【正文】 留存收益留存收益 886114916163147應付工資應付工資 7應付帳款應付帳款 691013255462446102311311306333現(xiàn)金現(xiàn)金 資產(chǎn)資產(chǎn) 單位：千元單位：千元你作為該公司的財務主管，試解答這一問題。StatementRevenueExpensesNetLiabilitiesn Stockholders’Assetsn CurrentSheetn CurrentinFlowsOperatingInvestingFinancingNetof三、現(xiàn)金流量表的作用n 反映企業(yè)凈利潤的含金量n 揭示企業(yè)的償債能力和支付股利能力n 預測企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力n 了解各種活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)關(guān)系二、 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)（一）基本概念（一）基本概念現(xiàn)現(xiàn) 金金經(jīng)營活動經(jīng)營活動經(jīng)營活動經(jīng)營活動投資活動投資活動投資活動投資活動 籌資活動籌資活動籌資活動籌資活動 ②② 現(xiàn)金流量的變化現(xiàn)金流量的變化 =年末年末現(xiàn)金量現(xiàn)金量 年初現(xiàn)金量年初現(xiàn)金量①① 現(xiàn)金流量的變化現(xiàn)金流量的變化 =現(xiàn)金現(xiàn)金流入量流入量 現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流出量相等相等第四節(jié) 富余的資金使?？松軌蛲顿Y于勘探程序的改進，從而大大降低了發(fā)現(xiàn)石油的成本。120100億美元。億美元，利潤 強中排名第三，實現(xiàn)銷售額 ?？松梨谠凇敦敻弧访绹??？松梨诘那闆rn ?？松梨冢?XOM， 35考慮到微軟已開始首次分發(fā)股息，這個比率有可能降低。令人印象更深的是，五年來微軟的資本回報率平均為 億美元的自由現(xiàn)金流。僅去年一年，這個強大的軟件制作商就產(chǎn)生了 這就是現(xiàn)在微軟（ MSFT， 274901986%。500日，它們的股價年均上漲 月 500”指數(shù)的公司中，那些與股價相比帶來現(xiàn)金最多的公司三年來的走勢遠遠超過了大盤 ──美林證券的數(shù)據(jù)顯示，至 不管怎么說，都有利于股東。公司若擁有大量現(xiàn)金，就不用借多少錢，在經(jīng)濟疲軟時期也能維持下去。 ”他說， “現(xiàn)金流對一家公司，就像空氣對你我一樣重要。Whitman） 齊名的幾位著名的價值投資人之一。隨后我們問到了鮑勃　歐斯坦（ Bob么使得一家公司的股票有 “影響力 ”?n 就此，最近訪問了幾位股票經(jīng)理。二、現(xiàn)金之于企業(yè)的意義n 交易需要n 預防需要n 籌資需要n 營運需要n 償債需要現(xiàn)金 流量表分析第一節(jié)n 一、現(xiàn)金流量表的概念n 概念： 現(xiàn)金流量表就是以現(xiàn)金制為基礎(chǔ)編制的財務狀況變動表。在安然的例子中，該公司在 2023年向安達信支付了 2， 500萬美元的審計費以及 2， 700萬美元含咨詢費在內(nèi)的其它費用。由于美國證券交易委員會推出了新規(guī)定，企業(yè)現(xiàn)在不僅必須披露向?qū)徲嫀熤Ц读硕嗌賹徲嬞M，還得披露所支付的其它非審計工作的費用。離譜的咨詢費： 安然就是一個典型的例子：安然走向破產(chǎn)始于投資者對其復雜的關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)注，那些交易涉及安然當時的首席財務官。如企業(yè)向內(nèi)部管理人員貸款，讓后者買進公司股票，或借現(xiàn)金給關(guān)聯(lián)公司，讓后者購買自己的產(chǎn)品?？梢傻年P(guān)聯(lián)交易： 同樣的分析顯示，該公司其它業(yè)務的資本收益率要低得多。n 對任何企業(yè)來說，如此驚人的資本收益率（約為 275％）都是難以為繼的。該公司在財務報表下加了一些腳注，指出，這些資產(chǎn)在第三季度產(chǎn)生了 。作為資產(chǎn)負債表的一部分，這家公司列出了 “風險管理活動 ”的資產(chǎn)和負債狀況，其中包括流動資產(chǎn)、流動負債和固定資產(chǎn)及非流動負債。 大多數(shù)財務報表都按企業(yè)的各項業(yè)務分別記錄，以向投資者說明哪些銷售額和利潤是哪個部門產(chǎn)生的。高得出奇的資本收益率： 如果經(jīng)營性現(xiàn)金流量為負值，該公司事實上不是在賺錢，而是賠錢，雖然帳面上的利潤所反映的情況是公司在賺錢。 該表還可作為反映公司內(nèi)部會計處理方面潛在欺詐行為的信號。n 現(xiàn)金流量表記錄了所有影響企業(yè)現(xiàn)金變化情況。 Sunbeam也承認，原先的一些收入被過早地記入帳目，并指出了其它一些必須重新公布的會計行為。n 1998年，美國日用消費品制造商Sunbeam重新公布業(yè)績，下調(diào)了此前 6個季度的收益。同樣，如果庫存增長速度比銷售額增長速度快，這也許表明，企業(yè)出售存貨的速度難以達到原先的預期。n 如果一家企業(yè)的應收帳款增長速度比銷售額增長速度快，這表明其銷售額有水份。 屆時，這些公司的股票肯定會暴跌，做空者就等著大把大把地賺錢。因為做空頭的人相信，財務上有問題的公司即使把財務報表做得再漂亮，終有一天會露餡，就是混到破產(chǎn)那一天，真相也會大白天下。從 1999年年報來看，所謂銷售翻番的說法也已食言。例如， 1999年上市的某上市公司有兩個承諾，一是新疆 南水北調(diào) 工程水泥襯板由它提供；二是 1999年銷售收入比上年接近翻一番。局外人很難通過盈利預測報表來判斷預測方法是否恰當。 一紙?zhí)摷俚匿N售合同，往往能夠起到化腐朽為神奇的作用。 與麥科特虛假上市一案有關(guān)的中介機構(gòu)也受到處罰?！　　?　n 東方鍋爐為了達到股票上市的目的，伙同有關(guān)方面作假，將注冊時間和成為試點企業(yè)的時間提前，還編造了股東大會決議和分紅方案。典型案例有紅光實業(yè)、東方鍋爐 (新聞 ,行情 )以及 2023年被處罰的麥科特等。案例： 手段 5：盈利預測水分多　n 引言：盈利預測數(shù)是投資決策的重要依據(jù)，因此，高估的盈利預測數(shù)會對投資者造成誤導，損害投資者的利益。而對于應收賬款、待攤費用、遞延資產(chǎn)等項目，也要采用分析性程序，關(guān)注異常項目。n 對于實物資產(chǎn)虛擬掛賬的現(xiàn)象，注冊會計師可以采用賬實相對、賬賬相對、賬證相對的方式，審查實物資產(chǎn)的真實價值。案件披露后，為紅光公司審計的蜀都會計師事務所也被解散。n 被稱為中國證券詐騙第一案的紅光實業(yè)，在上市申報材料中隱瞞固定資產(chǎn)不能維持正常生產(chǎn)的嚴重事實?！∈侄?4：虛擬資產(chǎn)掛賬　n 引言：虛擬資產(chǎn)掛賬主要是指一些公司對于不再對企業(yè)有利用價值的項目不予注銷，例如已經(jīng)沒有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)、三年以上的應收賬款，已經(jīng)超過受益期限的待攤費用、遞延資產(chǎn)、待處理財產(chǎn)損失等項目，常年累月掛賬以達到虛增資產(chǎn)。因此要求以附注的方式在報表說明中披露?！　》此迹?中關(guān)村對該事項沒有及時履行信息披露義務。（五）擔?！ 案例： 2023年，南華西、猴王、中科健、粵宏遠、萬家樂 (新聞 ,行情 )、中關(guān)村等上市公司被查出沒有披露擔保事項。例如，檢查公司的原始憑證 (合同、產(chǎn)權(quán)證明等 )，向銀行函證公司擔保情況，向律師函證公司擔保和訴訟情況，從媒體得知公司訴訟狀況和重大關(guān)聯(lián)交易等。n 訴訟事項也屬于上市公司的重大不確定性事項，一旦敗訴，可能會遭受滅頂之災。 n 案例： 2023年訴訟事項披露不及時的這類上市公司包括 ST冰熊、渤海集團 (新聞 ,行情 )等?？傊?，關(guān)聯(lián)交易常常拆東墻補西墻，大股東錢不夠了，問上市公司要；上市公司利潤少了，問關(guān)聯(lián)方要。為此，關(guān)聯(lián)交易中的公允價值，就成了某些上市公司操縱盈余的工具。n 關(guān)聯(lián)方交易并不一定導致會計報表粉飾，如果關(guān)聯(lián)方交易確實以公允價格定價，就不會影響會計信息的公允性?！?n 但事實上，由于三九企業(yè)集團持有該租賃公司 %的股權(quán)，并為三九醫(yī)藥的最終控股股東，該事項已經(jīng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。公告稱，根據(jù)公司與深圳金融租賃有限公司簽訂的定期存款協(xié)議，截至 2023年底，公司累計在該公司存入定期存款 ，其中大部分存款的利率較銀行同期高 30%。n 　值得注意的是，關(guān)聯(lián)交易僅僅給上市公司帶來賬面上的好處，而更多的是，它成為大股東占用上市公司資金的機遇。另外，一些上市公司與子公司關(guān)聯(lián)交易不在合并報表中抵銷，也虛增合并報表的收益。如 ST粵海發(fā)通過與子公司的一筆資產(chǎn)交換，不僅掩蓋了全部虧損，而且還獲利了 2千多萬元。（三）關(guān)聯(lián)交易n 案例：關(guān)聯(lián)交易包括與母公司與子公司的資產(chǎn)購銷、受托經(jīng)營、資金往來、費用分擔等。n 大股東占用上市公司資金的現(xiàn)象可謂積重難返，從上市公司吸取質(zhì)量最好的資產(chǎn) 現(xiàn)金流，還給上市公司的又常常是不知真實價值的實物資產(chǎn)。經(jīng)中國證監(jiān)會調(diào)查，短短幾年間，猴王集團拖欠上市公司 ，猴王股份還為集團提供擔保金額為 ，兩項合計 ，猴王股份的總資產(chǎn)才 ，這意味著猴王股份已被大股東掏空，資不抵債戴上 ST帽子。 2023年，猴王集團、三九醫(yī)藥 (新聞 ,行情 )、南華西、粵宏遠 (新聞 ,行情 )、美爾雅、 ST九州、民豐農(nóng)化 (新聞 ,行情 )等上市公司因未及時披露大股東和關(guān)聯(lián)方占用資金而遭受譴責和懲罰。（二）大股東抽血　 但是委托理財作為一項高風險的資本運作，其風險性必須會在一定時候得到充分體現(xiàn)。n 對于委托理財這個問題，早有有識之士指出，由于中國股市的不正常表現(xiàn)，股市中的暴利常常掩蓋了上市公司主業(yè)不興、盈利能力不佳等問題?！?n 公司稱，雖然與兩公司的委托理財協(xié)議皆規(guī)定了保底條款，但鑒于銀廣夏股票的實際情況，公司 存在全部或大部分不能收回的巨大風險。銀鴿投資前任經(jīng)營班子委托給上?；壑峭顿Y管理有限公司和中德邦資產(chǎn)控股有限公司管理的 (新聞 ,行情)(新聞 ,行情 )股票，購入均價為 35元，期限即將到期，兩公司均表示無力還款。n 案例：銀鴿投資 (新聞 ,行情 )、金馬股份 (新聞 ,行情 )、長春長鈴 (新聞 ,行情 )、聯(lián)通國脈 (新聞 ,行情 )、蘭生投資、 ST金帝等因未及時披露委托理財遭到批評。在 2023年遭處罰的上市公司中，不披露重大事項的上市公司有十幾家，約占總數(shù)的 15%。手段 3：掩飾交易或事實　 n 北滿特鋼與母公司財務核算不規(guī)范，關(guān)聯(lián)交易未確認收入 6620萬元，未確認支出 7905萬元，少計其他業(yè)務收入 1986萬元等，致使虛增資產(chǎn) 2399萬元，虛增利潤 2590萬元。協(xié)議約定，受讓方需在半年內(nèi)付清全部價款，才能得到土地使用權(quán)證。 　　 19951996年，張家界公司先后與張家界電業(yè)局、深圳金達貿(mào)易有限公司、深圳達佳貿(mào)易有限公司簽訂364畝土地轉(zhuǎn)讓合同，金額計 ，并約定土地使用證在買方付款后移交。　　反思：　　對于以上違法現(xiàn)象，注冊會計師應當采用的審計程序有：獲得有關(guān)明細表、通過分析性程序分析有關(guān)費用的變動趨勢、審查異常和重要的項目等。　　例如， 2023年，會計師事務所對深中浩的財務報告提出了五點保留意見，其中涉及到公司對 8065萬元的呆賬未及時處理和 4824萬元的待處理流動資產(chǎn)損失未予處理 反思：n　　對于張家界的例子，注冊會計師可以通過審查投資業(yè)務，查閱被審單位管理當局或董事會的會議記錄或決議，查出相關(guān)的漏洞。按合同約定，該權(quán)益包括資本金和投資利息補償，且當年應收回591萬元投資回收款。２．不恰當?shù)墓蓹?quán)投資核算n 　案例：　　運用不恰當?shù)墓蓹?quán)投資核算方法 典型的公司有張家界。 某些上市公司就利用借款費用的會計處理方法調(diào)節(jié)利潤。會計核算不合規(guī)范的常見手段有：任意變更或者使用不恰當?shù)臅嬚吆蜁嫻烙嫷?。因此，對于急于粉飾報表的上市公司來說，會計政策的選擇無疑是一條良策。如銀廣夏公司，銷售收入成倍增加，但倉儲費、運輸費等卻分文沒有增加，按一般邏輯也能推理出該公司的造假現(xiàn)象。n 而中天勤會計師事務所卻將詢證函交給了銀廣夏公司，給該公司造假留下了一個極大的空間。因為，這些技術(shù)的采用往往能發(fā)現(xiàn)銷售的漏洞。反思n 銀廣夏等上述案件的有關(guān)注冊會計師，在審計程序上的最大責任在于沒有采取正確的方法對重要的應收賬款進行發(fā)函詢證，或沒有對存貨進行必要的盤點。案例n 2023年引起股市地震的銀廣夏，通過偽造購銷合同、偽造出口報關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營業(yè)務收入，虛構(gòu)巨