國(guó)際金融4外匯業(yè)務(wù)和匯率折算(參考版)
2025-02-11 19:50本頁(yè)面
【正文】 六、投機(jī)業(yè)務(wù) 含義：外匯投機(jī)（ Speculative Transaction）是指預(yù)期將來(lái)匯率的變化，為賺取匯率漲落的利潤(rùn)而進(jìn)行的外匯買賣。因此，擔(dān)心屆時(shí)英鎊匯率下跌而蒙受收益的損失（以美元來(lái)衡量），這是多頭風(fēng)險(xiǎn)。因此，擔(dān)心屆時(shí)英鎊匯率上漲而支付數(shù)額增加（以美元來(lái)衡量），這是空頭風(fēng)險(xiǎn)。 掉期：由 兩筆 外匯業(yè)務(wù)組成。 五、掉期業(yè)務(wù) 含義： 掉期業(yè)務(wù)（ Swap Transaction）是在買進(jìn)或賣出一種交割日外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)另一種交割日的外匯業(yè)務(wù)。 四、擇期 擇期交易（ 0ptional Forward Exchange）實(shí)際是可選擇交割時(shí)間的遠(yuǎn)期交易。 乘積大于 1賺錢，小于 1虧本 兩地套匯業(yè)務(wù)實(shí)例 1 如果在兩個(gè)外匯市場(chǎng)的價(jià)格有差異 紐約市場(chǎng)： USD1= （買入 100萬(wàn)美金，需要瑞士法郎 161萬(wàn)） 蘇黎世市場(chǎng)： USD1= （賣出 100萬(wàn)美金，得到瑞士法郎 162萬(wàn)） 要點(diǎn)：同時(shí)買賣，數(shù)量相同 兩地套匯業(yè)務(wù)實(shí)例 2 在兩個(gè)外匯市場(chǎng)匯率存在買入賣出價(jià) 紐約市場(chǎng)： USD1=—50 （買入美元 100萬(wàn)，需要瑞士法郎 萬(wàn)） 蘇黎世市場(chǎng)： USD1=—50 （賣出美金 100萬(wàn)，得到瑞士法郎 162萬(wàn)） 低買高賣 三地套匯實(shí)例 1 如果三個(gè)外匯市場(chǎng)存在價(jià)格差，可以交叉套匯 GBP1= GBP1= USD1= 能否套匯？投入 100萬(wàn)英鎊如何操作？ 三地套匯實(shí)例 2 如果三個(gè)外匯市場(chǎng)存在價(jià)格差，可以交叉套匯 倫敦市場(chǎng) GBP1=—85 蘇黎世市場(chǎng) SGD1=—56 新加坡市場(chǎng) GBP1=—80 能否套匯？投入 100萬(wàn)英鎊如何操作？ 間接套匯判斷與計(jì)算原則 如外匯市場(chǎng)報(bào)出的匯率為買入與賣出匯率，則先變?yōu)橹虚g匯率； 將幾個(gè)市場(chǎng)不同標(biāo)價(jià)方法的匯率均轉(zhuǎn)換成同一標(biāo)價(jià)法； 將幾個(gè)市場(chǎng)標(biāo)價(jià)貨幣的匯率相乘，如乘積為 1，說(shuō)明沒(méi)有套匯機(jī)會(huì)，如果乘積不為 1，則存在套匯機(jī)會(huì)； 套算不同市場(chǎng)的匯率比價(jià)，確定套匯路線。 三、套匯業(yè)務(wù) 利息套匯：利用即期匯率、遠(yuǎn)期匯率和貨幣利率的差異套取利潤(rùn)。 套利業(yè)務(wù) 套利又稱利息套匯，是指利用即期匯率、遠(yuǎn)期匯率與兩地之間利率的差異，套取利潤(rùn)的活動(dòng)。 計(jì)算： 即期匯率 1個(gè)月遠(yuǎn)期 美元 /瑞士法郎 3728 英鎊 /美元 816 求：瑞士法郎兌英鎊的 1個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？ 遠(yuǎn)期匯率與利率之間的關(guān)系 遠(yuǎn)期匯率的決定： 利率平價(jià)理論 P≈Ia
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1