機械行業(yè)(參考版)
2025-02-07 16:11本頁面
【正文】 u 國聯(lián)環(huán)保旗下唯一上市公司，資產(chǎn)注入預(yù)期強烈。 (不考慮資產(chǎn)注入）u 訂單飽滿，出口和特種鍋爐占比逐步提高 , 毛利率有提升趨勢。 股權(quán)激勵條件苛刻，凸顯公司高管信心，維持 “ 買入 ” 評級 。公司下游主要想做汽車砂輪和多晶硅線鋸，進口多晶硅線鋸目前在國內(nèi)下游已得到應(yīng)用，公司是國內(nèi)首家研制線鋸的企業(yè)，我們估計明年會有突破。公司通過募投項目和超募資金項目實現(xiàn)產(chǎn)銷快速增長216。 指標(biāo) 2023 2023E 2023E 2023E營業(yè)收入（百萬元） 20,476 51,189 70,640 95,365營業(yè)收入增長率 % % % %凈利潤（百萬元） 959 2,680 3,830 5,319凈利潤增長率 % % % %EPS（元） 公司推薦? 豫金剛石：業(yè)績高成長，下游拓展多期待 買入評級，未來 12個月目標(biāo)價 60元216。 u國際化戰(zhàn)略 指標(biāo) 2023 2023E 2023E 2023E營業(yè)收入（百萬元） 40,516 53,717 74,627 88,819營業(yè)收入增長率 % % % %凈利潤（百萬元） 1,316 1,967 3,036 3,775凈利潤增長率 % % % %EPS（元） 公司推薦資料來源：光大證券研究所u中集集團 ：轉(zhuǎn)型初見成效，有望再創(chuàng)輝煌 “ 買入 ” 評級，未來 12個月目標(biāo)價格 25元 /股， 20232023年，公司 EPS分別為 、 /股。u“ 三步走 ” 目標(biāo)是公司長遠投資點。指 標(biāo) 2023 2023E 2023E 2023E營業(yè) 收入（百萬元） 16496 32992 47838 64581營業(yè) 收入增 長 率 % % % %凈 利 潤 （百萬元） 1963 5656 8099 10528凈 利 潤 增 長 率 % % % %EPS（元） 公司推薦資料來源：光大證券研究所u中國北（南）車 ：訂單飽滿，出口訂單預(yù)期強烈20232023年，公司 EPS分別為 、 /股。u 工程機械行業(yè)明年增長 1520%，幾個龍頭公司超行業(yè)增速。u 按產(chǎn)業(yè)所處周期，看好與高鐵相關(guān)的進口替代的關(guān)鍵零配件、設(shè)備提供商和電控系統(tǒng)制造商推薦標(biāo)的：中國北車、中國南車、時代新材、時代電氣、晉西車軸4自下而上的選擇高速成長u 中集集團： 集裝箱行業(yè)穩(wěn)步復(fù)蘇； 公司轉(zhuǎn)型海洋工程等有望再創(chuàng)輝煌u 人造金剛石及工具： 豫金剛石、博深工具 受益于裝備制造業(yè)升級及進口替代，行業(yè)供需兩旺 人造金剛石已應(yīng)用于多晶硅切割、航天軍工等領(lǐng)域u 杭氧股份： 單一設(shè)備銷售商到綜合氣體供應(yīng)商； 可復(fù)制模式將帶來業(yè)績高速增長。u 選擇附加值高和毛利率高的品種。十二五規(guī)劃有望超出預(yù)期，五年超 3萬億u 長期推動力：客貨運周轉(zhuǎn)量的提高（城市化推進鐵路網(wǎng)密度提高和運營
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