【正文】 ? 本量利分析的缺點(diǎn)： –假設(shè)前提過于簡單化，只在相關(guān)范圍內(nèi)有效 –本量利分析圖只適用于單一產(chǎn)品 第五章結(jié)束 演講完畢，謝謝觀看！ 。 本量利分析的優(yōu)缺點(diǎn) ? 本量利分析的優(yōu)點(diǎn) –數(shù)學(xué)計(jì)算簡單，可作出迅速的估計(jì)。 ? 問：應(yīng)選擇哪個(gè)出租人？ 成本無差別點(diǎn)的計(jì)算 ? 關(guān)鍵：計(jì)算兩方案成本無差別點(diǎn)的銷售收入。問何種情況下是自制還是外購？ ? 自制為方案一，則 a1＝ 12 000， b1＝ 20 ? 外購為方案二，則 a2＝ 0， b2＝ 30 成本無差別點(diǎn)計(jì)算 成本無差別點(diǎn)業(yè)務(wù)量＝ 12 000/（ 30－ 20）＝ 1 200件 當(dāng)零件年需要量 1 200件時(shí)，外購 當(dāng)零件年需要量 1 200件時(shí)，自制 外購 自制 成本無差別點(diǎn)計(jì)算：舉例 2 ? 設(shè)備租賃的決策 ? 某公司打算從外部租入一臺(tái)專用設(shè)備，現(xiàn)有兩出租人可供選擇。如果銷售增加 20%，營業(yè)利潤將增加多少？ a. % b. % c. % d. % 利潤增加的驗(yàn)證 A c t u a ls a l e sI n c r e a s e ds a l e s2 , 1 0 0 c u p s 2 , 5 2 0 c u p sS a l e s 3 , 1 2 9$ 3 , 7 5 5$ L e s s : V a r i a b l e e x p e n s e s 756 907 C o n t r i b u t i o n m a r g i n 2 , 3 7 3 2 , 8 4 8 L e s s : F i x e d e x p e n s e s 1 , 3 0 0 1 , 3 0 0 N e t o p e r a t i n g i n c o m e 1 , 0 7 3$ 1 , 5 4 8$ % c h a n g e i n s a l e s 2 0 . 0 %% c h a n g e i n n e t o p e r a t i n g i n c o m e 4 4 . 2 %本量利分析在經(jīng)營決策中的應(yīng)用 比較兩種成本進(jìn)行選擇的決策 ? 前提 ：方案沒有收入，只有成本。 練習(xí) 在一寫字樓中有一間咖啡館，每杯咖啡的平均售價(jià)為 ，每杯咖啡的平均變動(dòng)成本為，每月固定成本為 1 300元，每月平均銷售 2 100杯咖啡。銷售量水平越高， DOL越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也越小。 降低 DOL的途徑 （ 1） 降低固定成本 ? 降低固定成本，不但可以降低 DOL，從而降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還可降低盈虧平衡點(diǎn)，提高企業(yè)的利潤。 80 000）。 ? 甲企業(yè)利潤上升 =% 8=100％ 新的利潤 =2 000 （ 1+100%） =4 000元 ? 乙企業(yè)利潤上升 =% 2=25% 新的利潤 =2 000 （ 1+25%） =2 500元 ? 可見，當(dāng)銷售上升， DOL高的甲企業(yè)利潤增長更大。 經(jīng)營杠桿系數(shù)的作用 ? 利潤 =（ － ） 80 000－ 14 000 =（ － ） 80 000－ 2 000 =2 000元 ? 計(jì)算兩個(gè)企業(yè)的 DOL： ? 甲企業(yè) DOL =（ － ） 80 000/2 000=8 ? 乙企業(yè) DOL =（ － ） 80 000/2 000=2 經(jīng)營杠桿系數(shù)的作用 ? 假定銷售量 上升 到 90 000個(gè)單位，則銷售提高了 %（ 10 000247。 ? 兩個(gè)企業(yè)預(yù)期銷售量均為 80 000個(gè)單位，售價(jià)為 。 ? 甲企業(yè)固定成本為 14 000元，產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為 。 預(yù)測銷售變動(dòng)對(duì)利潤的影響 利潤變動(dòng)百分比＝銷售變動(dòng)百分比 DOL 預(yù)測為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售變動(dòng) 銷售變動(dòng)百分比＝利潤變動(dòng)百分比 /DOL 經(jīng)營杠桿系數(shù)的作用 實(shí)際銷售量500 輛銷售收入 2 5 0 , 0 0 0$ 減：變動(dòng)成本 1 5 0 , 0 0 0 邊際貢獻(xiàn) 1 0 0 , 0 0 0 減：固定成本 8 0 , 0 0 0 營業(yè)利潤 2 0 , 0 0 0$ 100 000 20 000 = 5 例如，賽車公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為 5 經(jīng)營杠桿系數(shù)的作用 當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)為 5時(shí)，如果賽車公司將銷售提高 10%，則營業(yè)利潤將增加 50%。 經(jīng)營杠桿作用 固定成本的高低 會(huì)給企業(yè)帶來有利和不利的影響。 影響經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的因素 ? 產(chǎn)品需求的變化 ? 市場競爭程度的變化 ? 產(chǎn)品售價(jià)的變化 ? 投入成本的變化 ? 企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展前景 ? 成本結(jié)構(gòu) －企業(yè)內(nèi) 固定成本與變動(dòng)成本之間的比例關(guān)系 －經(jīng)營杠桿作用 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營杠桿 ? 經(jīng)營杠桿對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響最為綜合。 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) ? 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) （ Business risk） –是指企業(yè)未使用債務(wù)融資時(shí)，公司息稅前利潤的不確定性。 ? 測定利潤敏感程度的指標(biāo)稱敏感系數(shù)。 ? 有些因素有較小的變化也會(huì)引起利潤的較大變化，這些因素稱為強(qiáng)敏感性因素。 ? 利潤敏感性分析 就是研究當(dāng)制約利潤的有關(guān)因素發(fā)生變化時(shí)，會(huì)對(duì)利潤產(chǎn)生何種影響的一種定量分析方法。 第四節(jié) 本量利分析的應(yīng)用 經(jīng)營杠桿在利潤預(yù)測中的應(yīng)用 利潤敏感性分析 ? 敏感性分析 （ sensibility analysis）是一種“如果 …… 就怎么”的分析技術(shù)。 ? 原因 ：邊際貢獻(xiàn)率低的皮夾子（ %）銷售上升，而邊際貢獻(xiàn)率高的背包（ 40%）銷售下降，導(dǎo)致加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率下降，綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額上升，從而使利潤下降。 品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)盈虧平衡點(diǎn)的影響 ? 如前例（多品種），假設(shè)實(shí)際銷售量達(dá)到總預(yù)算銷售量 375 000個(gè)，但只銷售 50 000個(gè)背包。 ? 要求： （ 1） 計(jì)算當(dāng)前的年度利潤和盈虧平衡點(diǎn)，以及租用設(shè)備后新的盈虧平衡點(diǎn)；（ 2）如果 租用設(shè)備，計(jì)算為維持現(xiàn)有利潤企業(yè)應(yīng)達(dá)到的產(chǎn)銷量。 ? 公司正在考慮提高銷售量的措施。該產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本為 12元，當(dāng)前銷售價(jià)格為 20元，固定成本為每年304 000元。 ? 問：能夠支持此降價(jià)措施的最低銷售量至少應(yīng)達(dá)到多少？ 售價(jià)變動(dòng)對(duì)銷售量的影響 ? 能夠支持降價(jià)措施的最低銷售量是必須保持企業(yè)現(xiàn)有利潤規(guī)模的銷售量。當(dāng)前產(chǎn)品的銷售價(jià)格為每個(gè) 44元，銷售量為 7500個(gè)。 ? 當(dāng)前單位邊際貢獻(xiàn)＝ 25－ 15＝ 10元 ? 當(dāng)前銷售量＝（ 26 000＋ 30 000） /10 ＝ 5 600盒 ? 漲價(jià)后的單位邊際貢獻(xiàn)＝ 29－ 15＝ 14元 ? 最低銷售量＝（ 26 000＋ 30 000） /14 ＝ 4 000盒 售價(jià)變動(dòng)對(duì)銷售量的影響 ? 某公司生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品。 ? 企業(yè)的經(jīng)理希望將銷售價(jià)格提高到每盒 29元，但同時(shí)認(rèn)為，價(jià)格的提高將減少一些銷售量。產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為每盒 15元，當(dāng)前售價(jià)為每盒 25元，固定成本每月 26 000元。 5 0 0 u n i ts 6 5 0 u n i tsSa l e s 2 5 0 , 0 0 0$ 3 1 2 , 0 0 0$ L e s s : V a r i a b l e e x p e n s e s 1 5 0 , 0 0 0 1 9 5 , 0 0 0 C o n tr i b u ti o n m a r g i n 1 0 0 , 0 0 0 1 1 7 , 0 0 0 L e s s : F i x e d e x p e n s e s 8 0 , 0 0 0 9 5 , 0 0 0 N e t o p e r a ti n g i n c o m e 2 0 , 0 0 0$ 2 2 , 0 0 0$ 650 輛 480元單位 售價(jià) = 312 000元 固定成本、變動(dòng)成本和銷量變動(dòng)的影響 如果賽車公司：（ 1）為每銷售一輛車 支付15元銷售 傭金，來替代當(dāng)前每月支付銷售人員固定 薪金 6 000元 ；（ 2） 銷售量從每月 500輛增加到 575輛，這會(huì)對(duì)利潤產(chǎn)生什么影響？ 固定成本、變動(dòng)成本和銷量變動(dòng)的影響 銷售收入 增加 37 500元， 固定成本 降低 6 000元，利潤 增加 12 375元。 實(shí)務(wù)中，通常會(huì) 同時(shí)改變多個(gè)因素 來達(dá)到增加利潤的目的。 ? 提高固定成本 ，盈虧平衡點(diǎn)上升，一定銷售量下的利潤將減少。 ? 提高單位變動(dòng)成本 ，導(dǎo)致單位邊際貢獻(xiàn)減少，盈虧平衡點(diǎn)上升，一定銷售量下的利潤將減少。 ? 降低產(chǎn)品售價(jià) ，導(dǎo)致單位邊際貢獻(xiàn)減少，盈虧平衡點(diǎn)上升，一定銷售量下的利潤將減少。公司決定再追加 30 000元固定支出對(duì)設(shè)備進(jìn)行改造，這樣可以提高人工效率，降低材料消耗，從而降低單位變動(dòng)成本。問：為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤，銷售價(jià)格應(yīng)該提高到多少？ 600 000 + 300 000 10 000 = 實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售價(jià)格 = 210元 120＋ 舉例 ? 假定該公司將 2023年的目標(biāo)利潤定為 300 000元。 600 000 + 225 000/（ 1－ 25％） 80 = 實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤的銷售量 = 11 250件 實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的其他因素 xTPab ???的銷售單價(jià)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤xTPap ???單位變動(dòng)成本實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的TPxbp ??? ）（的固定成本實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤舉例 ? 假定該公司將 2023年的目標(biāo)利潤定為 300 000元，并打算在 2023年將產(chǎn)品 A的售價(jià)提高，而成本水平保持不變。 600 000 + 300 000 80 = 11 250件 600 000 + 300 000 40％ =2 250 000元 舉例 ? 假定該公司所得稅稅率為 25%，如果公司確定目標(biāo)凈利潤為 225 000元。 2023年的目標(biāo)利潤確定為 300 000元。已知同行業(yè)先進(jìn)的投資報(bào)酬率為 20%，預(yù)計(jì)公司 2023年的資產(chǎn)平均占用額為 1 500 000元。 2023年該產(chǎn)品的售價(jià)為200元，全年固定成本為 600 000元，當(dāng)年共銷售10 000件，實(shí)現(xiàn)利潤 200 000元。 40% 銷售額 = 450 000元 邊際貢獻(xiàn)法 固定成本 + 目標(biāo)利潤 單位邊際貢獻(xiàn) = 實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量 固定成本 + 目標(biāo)利潤 邊際貢獻(xiàn)率 = 實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售額 邊際貢獻(xiàn)法 80