中小企業(yè)發(fā)行上市重點(diǎn)關(guān)注問題(ppt63)(參考版)
2025-01-20 09:23本頁面
【正文】 2023/5/12 17:03:5617:03:5612 May 20231一個人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 12 五月 20235:03:56 下午 17:03:56五月 211最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 五月 2117:03:5617:03May2112May211越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 五月 21五月 21Wednesday, May 12, 2023閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023/5/12 17:03:5617:03:5612 May 20231空山新雨后，天氣晚來秋。 。 五月 21五月 2117:03:5617:03:56May 12, 20231意志堅強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 五月 2117:03:5617:03May2112May211世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 五月 21五月 21Wednesday, May 12, 2023很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023/5/12 17:03:5617:03:5612 May 20231做前，能夠環(huán)視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 。 五月 21五月 2117:03:5617:03:56May 12, 20231他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 五月 2117:03:5617:03May2112May211故人江海別，幾度隔山川。 五月 21五月 21Wednesday, May 12, 2023雨中黃葉樹，燈下白頭人。? 路演是管理層向投資者展示公司價值和企業(yè)家精神的重要途徑，通過路演，鎖定目標(biāo)投資者，將投資者的興趣轉(zhuǎn)為定單路演的內(nèi)容? 公司的背景、歷史和現(xiàn)狀? 公司的管理層? 公司的投資故事? 公司未來的前景提供盡可能充分的數(shù)據(jù)證據(jù)路演推介應(yīng)涵蓋管理層有必要訪問、機(jī)構(gòu)投資者興趣濃厚和質(zhì)量較高的城市路演的目的? 激發(fā)投資者對公司的興趣? 使公司最大程度地接觸到最高潛在需求的投資者? 檢驗(yàn)估值區(qū)間的有效性? 評估最佳發(fā)行時機(jī)路演的方式北京 ? 集中路演推介會 2－ 3場上海 ? 重點(diǎn)對象的一對一推介 6 － 9場? 網(wǎng)上路演 1－ 2場 深圳 ? 分析師會議 2－ 3場48發(fā)行上市流程 發(fā)行定價的基本過程初步分析? 盡職調(diào)查? 財務(wù)分析? 估值模型定位? 確定公司賣點(diǎn)? 構(gòu)造投資故事? 可比公司估值? 分析師的吹風(fēng)會路演? 推介和確定需求? 面向詢價對象征 詢價格意見? 總結(jié)和分析路演 成果 定價 /配售? 確定詢價區(qū)間? 面向機(jī)構(gòu)投資者 的網(wǎng)下投標(biāo)詢價? 簿記建檔? 定價? 網(wǎng)下配售網(wǎng)上發(fā)行? 面向公眾投資者 網(wǎng)上發(fā)行建立初步的估值范圍 公司定位和承銷團(tuán)的意見機(jī)構(gòu)投資者意見反饋 詢價區(qū)間高端低端確定價格確立公司的估值定價范圍49發(fā)行上市流程改制重組輔導(dǎo)文件準(zhǔn)備上市審批路演發(fā)行路演、發(fā)行上市后市準(zhǔn)備階段 啟動階段 發(fā)行上市階段 后市階段50發(fā)行上市流程目標(biāo) ? 獲得最優(yōu)的上市價格? 保持良好的流動性? 向交易所提交上市申請? 上市前的持續(xù)宣傳? 上市儀式? 發(fā)行上市總結(jié)管理層的作用? 與交易所的溝通 ? 簽署上市文件? 主持上市儀式需要完成的工作上市最優(yōu)的上市價格和良好的流動性是后續(xù)資本運(yùn)作的基礎(chǔ)51發(fā)行上市流程 股票上市的基本條件n 股票已公開發(fā)行n 公司總股本不少于 5000萬元n 公開發(fā)行股份不少于 25％n 總股本超過 4億元者，公開發(fā)行不少于 10％n 最近 3年無重大違法違規(guī)行為n 財務(wù)會計無虛假記載n 交易所規(guī)定的其他條件影響上市價格的主要因素公司基本面市場狀況n 每股收益n 每股凈資產(chǎn)n 盈利成長性n 募集資金用途n 市場供求狀況n 可比公司的估值n 投資者的偏好上市價格52發(fā)行上市流程改制重組輔導(dǎo)文件準(zhǔn)備上市審批路演發(fā)行路演、發(fā)行上市后市準(zhǔn)備階段 啟動階段 發(fā)行上市階段 后市階段53發(fā)行上市流程目標(biāo) ? 推動長期股價表現(xiàn)? 實(shí)現(xiàn)持續(xù)融資? 利用證券市場開展資本運(yùn)作? 持續(xù)的信息披露和投資者關(guān)系管理? 保持業(yè)績穩(wěn)定? 規(guī)范運(yùn)作，接受保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)? 與分析師和基金經(jīng)理的信息交流管理層的作用? 與交易所的溝通 ? 簽署上市文件? 主持上市儀式需要完成的工作后市54發(fā)行上市流程上市后的持續(xù)運(yùn)作 上市公司可利用證券市場的平臺，以股票為工具，進(jìn)行持續(xù)的融資和并購重組n 配股n 增發(fā)新股n 定向增發(fā)新股n 可轉(zhuǎn)換債券n 分離交易的可轉(zhuǎn)債n 股本權(quán)證股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化n 定向增發(fā)，引進(jìn)境外 戰(zhàn)略投資者股權(quán)激勵機(jī)制n 限制性股票n 股票期權(quán)n 其他方式持續(xù)融資n 向控股股東定向增發(fā)n 注入其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)n 向控股股東定向增發(fā)n 實(shí)現(xiàn)整體上市n 控股股東以吸收合并n 實(shí)現(xiàn)整體上市后續(xù)的內(nèi)部重組外部并購n 向并購對象定向增發(fā) 以股票為支付手段實(shí) 現(xiàn)換股收購55 精品資料網(wǎng)中介機(jī)構(gòu)的作用第四部分中介機(jī)構(gòu)的作用n 盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市n 持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行義務(wù)和承諾n 指定保薦代表人具體負(fù)責(zé)保薦工作n 對發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)n 制定發(fā)行上市的總體計劃，并協(xié)調(diào)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)執(zhí)行n 對發(fā)行人制定改制重組方案，和發(fā)行上市方案提出建議n 統(tǒng)籌發(fā)行上市的申報文件及其他文件的制作，負(fù)責(zé)與證監(jiān)會、交易所等監(jiān)管機(jī)關(guān) 的溝通協(xié)調(diào)保薦機(jī)構(gòu)主承銷商n 組織承銷團(tuán)，包銷發(fā)行人所發(fā)行的股票n 組織路演推介活動n 為發(fā)行定價提出明確建議 選擇標(biāo)準(zhǔn) n 專業(yè)資格和從業(yè)記錄n 相關(guān)行業(yè)的保薦經(jīng)驗(yàn)n 保薦代表人的經(jīng)驗(yàn)和 從業(yè)記錄選擇標(biāo)準(zhǔn) n 市場網(wǎng)絡(luò)和包銷能力n 相關(guān)行業(yè)的承銷經(jīng)驗(yàn)57中介機(jī)構(gòu)的作用保薦機(jī)構(gòu) /主承銷商的工作制定發(fā)行方案盡職調(diào)查協(xié)調(diào)中介工作上市輔導(dǎo)申報溝通銷售材料制作路演推介保薦機(jī)構(gòu)主承銷商58中介機(jī)構(gòu)的作用n 理順企業(yè)股份制改造的法律關(guān)系 ,處理股票發(fā)行與上市的各類法律問題；n 并為公司起草各類法律文件；n 對相關(guān)法
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