【正文】 。當(dāng)信用造成生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾尖銳化并發(fā)生生產(chǎn)過剩危機(jī)時(shí)，貨幣流通與信用關(guān)系也會(huì)發(fā)生混亂。l 首先，信用的發(fā)展有可能造成虛假繁榮，加深了生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾，加速了生產(chǎn)過剩危機(jī)的爆發(fā)。 一方面促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。l 無論在何種社會(huì)制度下，只要存著著較為發(fā)達(dá)的商品貨幣關(guān)系，就必然存在信用關(guān)系。信用的本質(zhì)及其在商品經(jīng)濟(jì)中的作用 l 銀行信用在信用體系中居主導(dǎo)地位，商業(yè)信用是銀行信用乃至整個(gè)信用體系的基礎(chǔ)。它雖然在一定時(shí)期內(nèi)，可以刺激消費(fèi)和促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展，暫時(shí)緩解生產(chǎn)過剩的矛盾，但是，消費(fèi)信用使消費(fèi)者提前運(yùn)用了未來的收入，會(huì)使將來的購買力縮小，加深了生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾。賒賬、分期付款都屬于商業(yè)信用范疇。l 分期付款 是消費(fèi)者購買商品后，先支付部分現(xiàn)款，然后根據(jù)簽訂的合同，分期加息支付余下的貸款。 消費(fèi)信用是工商、企業(yè)、銀行或其他信用機(jī)構(gòu)向缺乏貨幣購買力的消費(fèi)者提供貸款的活動(dòng)。消費(fèi)信用l 國庫券是由國庫直接發(fā)行的一種短期公債。國家信用在國內(nèi)的基本形式是國債，它通常以發(fā)行公債券和國庫券的形式來實(shí)現(xiàn)。國家信用l 是指國家直接向公眾進(jìn)行的借貸活動(dòng)。銀行是專門經(jīng)營貨幣資本的企業(yè)，是借款人和貸款人的信用中介。l 第三，銀行信用的債務(wù)人是職能資本即工商及農(nóng)業(yè)企業(yè)，債權(quán)人是銀行。銀行信用的特點(diǎn)l 第一，銀行能把社會(huì)上各種閑置資金集中起來，形成巨額借貸資本，因此，銀行信用不受個(gè)別資本的數(shù)量和周轉(zhuǎn)的限制。銀行通過借貸關(guān)系，將再生產(chǎn)中游離出來的閉置貨幣資本和社會(huì)上的閑置貨幣集中起來，再把它們貸給需要貨幣的企業(yè)。在再生產(chǎn)過程中，各個(gè)企業(yè)之間會(huì)出現(xiàn)貨幣資本余缺不均的狀況。銀行信用是銀行或貨幣資本所有者向職能資本提供貸款而形成的借貸關(guān)系。l 第二，商業(yè)信用也要受商品使用價(jià)值流轉(zhuǎn)方向的限制。l 職能資本 ：是指能夠生產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)剩余價(jià)值的資本，包括產(chǎn)業(yè)資本和商業(yè)資本。l 產(chǎn)業(yè)資本 ：是指投放在物質(zhì)生產(chǎn)部門的資本，包括投放在工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、采礦業(yè)和為物質(zhì)資料生產(chǎn)部門服務(wù)的交通業(yè)的資本。l 第二，商業(yè)信用主要是 職能資本 的商品買賣時(shí)相互提供的信用。l 商業(yè)資本：是指獨(dú)立從事商品流通活動(dòng)，在流通領(lǐng)域中發(fā)揮作用的資本，它是從產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)動(dòng)中分離出來，以獲取商業(yè)利潤為目的的資本形態(tài)。l 資本循環(huán)：是指資本順利地改變自己的職能形式，經(jīng)過三個(gè)階段，價(jià)值得到增殖，最后又回到原出發(fā)點(diǎn)的運(yùn)動(dòng)。第一，產(chǎn)業(yè)資本、 循環(huán) 和 周轉(zhuǎn) 需要商業(yè)信用；l 商業(yè)信用在簡(jiǎn)單商品經(jīng)濟(jì)條件下，就已經(jīng)產(chǎn)生，其得到廣泛發(fā)展則是在高度發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)中實(shí)現(xiàn)的。 匯票 是由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的命令，要求債務(wù)人向第三者或持票人支付一定款項(xiàng)的憑證。它分為 期票 和 匯票 兩種。賒銷商品價(jià)格一般要高于現(xiàn)金買賣商品的價(jià)格，其差額就形成賒購者向賒銷者支付的利息。這樣，雙方形成一種債務(wù)關(guān)系，賣方是債權(quán)人，買方是債務(wù)人。是以賒帳方式出售商品（或提供勞務(wù)）時(shí)買賣雙方之間相互提供的信用。商業(yè)信用l l 信用的形式l 貨幣借貸關(guān)系適應(yīng)這種要求 進(jìn)一步發(fā)展，出現(xiàn)了通過發(fā)行股票的方式進(jìn)行資金籌集的活動(dòng)。隨著借貸資本關(guān)系的發(fā)展，直接貨幣借貸又逐漸被以銀行為中介的借貸關(guān)系所代替。 封建制度被資本主義制度代替之后，貸幣借貸關(guān)系有了新的發(fā)展變化。 l 高利貸是古老的生息資本，它盤剝的對(duì)象主要是廣大的小生產(chǎn)者。貧困的家庭，為了維持生產(chǎn)和生活，向富裕家庭借債，便產(chǎn)生了信用。l 信用的產(chǎn)生和發(fā)展l 馬克思：《資本論》第 3卷，《馬克思恩格斯全集》第 25卷，第 390頁）。馬克思說： “這個(gè)運(yùn)動(dòng) —— 以償還為條件的付出 —— 一般地說是貸和借的運(yùn)動(dòng)，即貸幣或商品的只是有條件的讓渡的這種獨(dú)特形式的運(yùn)動(dòng)。信用的概念l 信用是以償還付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。信用 l “通縮”一旦形成，如果不能及時(shí)處理好，就可能會(huì)帶來如下一系列問題：經(jīng)濟(jì)衰退；債務(wù)人負(fù)擔(dān)加重；消費(fèi)總量趨于下降，市場(chǎng)疲軼；對(duì)銀行業(yè)來說，容易形成大量的不良資產(chǎn)。 “通縮 ”和 “通脹 ”一樣，都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不利影響。l 據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布，到 1999年 6月底，我國商品零售物價(jià)和居民消費(fèi)物價(jià)已分別從 1997年 10月和 1998年 4月開始，出現(xiàn)連續(xù) 21個(gè)月和 15個(gè)月的下滑。l 從中國情況來看，改革以來，中國經(jīng)歷了 20年的高速經(jīng)濟(jì)增長時(shí)期，先后發(fā)生了 4次高通脹率，我們?cè)谂c高通脹反復(fù)較量的過程中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，也首次實(shí)現(xiàn)了宏觀經(jīng)濟(jì) “軟著陸 ”。l （錢小安：《通貨緊縮的原因、危害與對(duì)策》、《金融研究》 1999年第 9期）。據(jù)統(tǒng)計(jì) ,英國自 1800年以來共發(fā)生了 78年通貨緊縮；瑞典自 1830年以來發(fā)生了 44年通貨緊縮；美國自 1864年以來發(fā)生了 34年通貨緊縮。l 關(guān)于通貨緊縮，理論界一般認(rèn)為它是 “兩個(gè)特征，一個(gè)伴隨 ”:l 首先它是一種貨幣現(xiàn)象，與貨幣流通量的下降有關(guān)；l 其次，它會(huì)引致物價(jià)的下降；l 再次，它還通常伴有經(jīng)濟(jì)衰退的出現(xiàn)。 “通縮 ”一旦形成，如果不能及時(shí)處理好，就可能會(huì)帶來如下一系列問題：經(jīng)濟(jì)衰退；債務(wù)人負(fù)擔(dān)加重；消費(fèi)總量趨于下降，市場(chǎng)疲軟；對(duì)銀行業(yè)來說，容易形成大量的不良資產(chǎn)。 “通縮 ”和 “通脹 ”一樣，都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不利影響。按國外通行的 “通縮 ”定義，我國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入 “通縮 ”時(shí)期。l 但是出人意外的是，剛剛形成的 “高增長、低通脹 ”的局面在一、二年之后卻迅速變?yōu)?“增長下降、通貨緊縮 ”的狀態(tài)。20世紀(jì)以來出現(xiàn)的兩次嚴(yán)重的通貨緊縮令人記憶猶新：一是一戰(zhàn)后消費(fèi)物價(jià)的全面下跌，造成通貨緊縮；二是 30年代大危機(jī)期間出現(xiàn)的一般物價(jià)全面下跌。l 此外，阿根廷、日本、德國、法國、新加坡、香港特區(qū)等國家和地區(qū)也都發(fā)生過程度不同的通貨緊縮。通貨緊縮是一種普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。這些是通貨緊縮的深層次原因，這些原因從表象上看，都表現(xiàn)為一種 “貨幣現(xiàn)象 ”，即表現(xiàn)為流通中的貨幣供應(yīng)量不足，單位紙幣的價(jià)值升值，一般物價(jià)持續(xù)下跌。這三種意見都承認(rèn)通貨緊縮是物價(jià)總水平下降，這說明物價(jià)水平的下降是通貨緊縮的一個(gè)重要內(nèi)容，分歧點(diǎn)在于，通貨緊縮要不要與貨幣流通量相聯(lián)系。還有一種觀點(diǎn)則認(rèn)為，通貨緊縮是與通貨膨脹相對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)過程，往往是在通貨膨脹得到抑制之后發(fā)生的。關(guān)于通貨緊縮的含義，我國理論界頗多爭(zhēng)議，大致有三種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來講，通貨緊縮是指社會(huì)價(jià)格總水平即商品和勞務(wù)價(jià)格總水平普遍不斷下降。l （ 背景資料：關(guān)于通貨緊縮含義的不同認(rèn)識(shí)）關(guān)于通貨緊縮含義的不同認(rèn)識(shí)l 一般用消費(fèi)物價(jià)指數(shù)作為度量指標(biāo)。保證經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行。增長不但不能促進(jìn)，而且會(huì)產(chǎn)生危害作用。長期內(nèi)由于不可能有無限 脹未 刺激消費(fèi)增加，而減少資本積累。如果 當(dāng)通 發(fā)行收入。l (4)從對(duì)資本積 造成生 的影響來看，當(dāng)通貨膨脹發(fā)展到一定程度， 來看，在通貨膨脹未被預(yù)期的條件下，它有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人。l (2)從對(duì)財(cái)富分配的 受害 按物價(jià)上漲趨勢(shì)來確定通貨膨脹的程度，理論界一般認(rèn)為，物價(jià)總指數(shù)年平均遞增率在 2%—3%時(shí)，叫做基本穩(wěn)定；物價(jià)總指數(shù)年平均遞增率在 9%以內(nèi)，稱為溫和性通貨膨脹；物價(jià)總指數(shù)年平均遞增在 10%以上，稱為 惡