服裝行業(yè)短期流動(dòng)性與償債能力分析(參考版)
2025-01-09 10:32本頁面
【正文】 34 。 32 未在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的其他流動(dòng)性指標(biāo) ?存在下列幾種情況之一時(shí) ， 企業(yè)實(shí)際的流動(dòng)性要比報(bào)表所顯示的更好： （ 1） 未動(dòng)用的銀行信貸額度； （ 2） 一些長期資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)； （ 3） 企業(yè)長期債務(wù)狀況良好 ， 有能力發(fā)行債券或股票籌集長期資金 。 29 三 ． 其他流動(dòng)性指標(biāo) ?營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 ?未在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的其他流動(dòng)性指標(biāo) 30 營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 ?營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率： 年銷售額 /年平均營運(yùn)資本 ?如果分母不能很好地代表全年平均的營運(yùn)資本水平 ， 則該指標(biāo)就可能存在問題 ，這時(shí) ， 應(yīng)盡可能取得月度營運(yùn)資本數(shù) 。 28 現(xiàn)金比率 （ 續(xù) 1） ?該比率只有在企業(yè)業(yè)已處于財(cái)務(wù)困境時(shí) ，才是一個(gè)適當(dāng)?shù)谋嚷?。 27 （ 4） 現(xiàn)金比率 ?現(xiàn)金比率： 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 + 有價(jià)證券 流動(dòng)負(fù)債 ?這是最保守的流動(dòng)性比率 。 ?在有些行業(yè) ， 很少有賒銷業(yè)務(wù) ， 故很少有應(yīng)收帳款 ， 因此 ， 速動(dòng)比率低于一般水平 ， 并不意味著缺乏流動(dòng)性 。 ?還可以考慮扣除預(yù)付款及待攤費(fèi)用等 ，形成更為保守的速動(dòng)比率 ， 即： （ 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 + 有價(jià)證券 + 應(yīng)收帳款凈額 ） / 流動(dòng)負(fù)債 。 – 如果應(yīng)收帳款或存貨的量不少 ， 但其流動(dòng)性 （ 即質(zhì)量 ） 存在問題 ， 則應(yīng)要求更高的流動(dòng)比率 。 – 在進(jìn)行流動(dòng)比率分析時(shí) ， 與行業(yè)平均水平比較是十分必要的 。 – 不同企業(yè)之間及同一企業(yè)的不同年份之間 ， 可能存在顯著的規(guī)模差異 ， 這時(shí) ， 比較該指標(biāo)通常沒有意義 。 21 二 ． 短期償債能力分析 （ 1） 營運(yùn)資本 （ 2） 流動(dòng)比率 （ 3） 速動(dòng)比率 （ 4） 現(xiàn)金比率 22 （ 1） 營運(yùn)資本 ?營運(yùn)資本： 流動(dòng)資產(chǎn) — 流動(dòng)負(fù)債 – 依據(jù)帳面數(shù)容易低估流動(dòng)資產(chǎn) ， 尤其是存貨 ， 因此營運(yùn)資本也往往被低估 。（表示從購入存貨到售出并變現(xiàn)所需的時(shí)間）。
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