【正文】 線上供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)模式，互為嵌入供應(yīng)鏈電子商務(wù)平臺(tái)銀行服務(wù)平臺(tái)線上供應(yīng)鏈金融銀行融資平臺(tái)與物流倉儲(chǔ)平臺(tái)相互嵌入銀行融資平臺(tái)與核心企業(yè)電子商務(wù)平臺(tái)相互嵌入 物流倉儲(chǔ)平臺(tái)與核心企業(yè)電子商務(wù)平臺(tái)相互嵌入物流倉儲(chǔ)平臺(tái) 截至 2023年 12月，線上供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)了與寶鋼集團(tuán)、美的電器、一汽夏利等 150多家 核心企業(yè)的業(yè)務(wù)合作；共有核心企業(yè)上下游 3400家 企業(yè)成為我行線上供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的使用者；完成與 中鐵現(xiàn)代物流、長久 倉儲(chǔ)管理系統(tǒng)的直聯(lián)對接，正在實(shí)施與 中遠(yuǎn)、南儲(chǔ) 等監(jiān)管方的系統(tǒng)對接 ……線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)功能，信息可見供應(yīng)商核心企業(yè)經(jīng)銷商核心企業(yè) 額度在線： 實(shí)時(shí)確認(rèn)貿(mào)易背景，幫助上下游融資銷量可見： 實(shí)時(shí)了解上游發(fā)貨、下游庫存情況，合理排產(chǎn)供應(yīng)商經(jīng)銷商自助融資： 無需多次往返銀行在線作業(yè)： 保證金轉(zhuǎn)入、在線質(zhì)押、在線贖貨、在線提前還款信息共享： 額度、押品、保證金等物流企業(yè) 掌控全局： 聯(lián)通遍布全國的監(jiān)管點(diǎn)貨值清晰： 從核心企業(yè)獲得數(shù)據(jù)銀行 實(shí)時(shí)跟蹤： 監(jiān)控整條供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)情況，提供在線融資、支付結(jié)算、賬戶管理、信息管理等綜合金融服務(wù)線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)功能銀行 物流企業(yè)謝謝謝謝觀看 /歡迎下載BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH。貨物與物流信息實(shí)時(shí)共享。EA資金周轉(zhuǎn)案例現(xiàn)代物流金融發(fā)展趨勢分析趨勢三： 智慧物流金融供應(yīng)鏈金融 ，先睹為快供應(yīng)鏈金融 供應(yīng)鏈金融 以互動(dòng)、協(xié)同、可視為理念，利用成熟互聯(lián)網(wǎng)和 IT技術(shù)構(gòu)建平臺(tái)，鏈接供應(yīng)鏈的上下游及各參與方，包括核心企業(yè)、中小企業(yè)、銀行、物流服務(wù)商等，實(shí)現(xiàn)各方信息交互，業(yè)務(wù)協(xié)同，交易透明；并通過對相關(guān)各方經(jīng)營活動(dòng)中所產(chǎn)生的商流、物流、資金流、信息流的歸集和整合，提供適應(yīng)供應(yīng)鏈全鏈條的在線融資、結(jié)算、投資理財(cái)?shù)染C合金融與增值服務(wù)。EA對外簽約時(shí)可以要求國內(nèi)進(jìn)口商預(yù)付 30%定金，如果在和外方供應(yīng)商談判時(shí)，爭取到遠(yuǎn)期付款的條件，則可以無償占用國內(nèi)進(jìn)口商預(yù)付的定金。反復(fù)滾動(dòng)累加在無法分清先存了人民幣才借到美元還是先借了美元才存人民幣的情況下EA銀行信用累加流程當(dāng) EA代經(jīng)銷商訂貨時(shí)，可以預(yù)收 20%定金，當(dāng) EA長期包租大面積倉庫時(shí)，可以一面要求實(shí)行 AA制的經(jīng)銷商預(yù)付三個(gè)月倉租，另一方面可以預(yù)付出租方少量定金，三個(gè)月后結(jié)算倉儲(chǔ)保管費(fèi)用。怡亞通成立以來共有四次股權(quán)融資，分別為 1999年 1月將注冊資本由 50萬元增加至 500萬元， 2023年 5月注冊資本增加至 2023萬元， 2023年 10月戰(zhàn)略投資者SAIF II Mauritius 與 King Express 分別向公司增資 1822 萬美元與 100 萬美元，以及 2023年 11月的 IPO募集資金凈額 73034萬元；另， EA在起步階段得到了軟銀、深圳創(chuàng)投等知名風(fēng)投的幫助，且至今仍未套現(xiàn)。因此，在股東擔(dān)保的外在形式下，怡亞通可以較容易地獲取銀行的資金支持。息差收入的空間（代付比例 20%） % % % %息差收入的空間（代付比例 30%） % % % %由計(jì)算知 EA的息差收入空間在 %%，而同期銀行的融資成本是 %%備注： EA的息差收入 =費(fèi)率的加權(quán)平均值 X應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) X墊付比例（ 20%—30% ）90EA資金來源 EA資金流的主要來源是通過股東擔(dān)保模式獲取銀行信貸 。 EA主要利潤來源占 EA利潤總額的 50%以上EA盈利模式 — 資金高周轉(zhuǎn)帶來息差收入由于業(yè)務(wù)的多樣化及非標(biāo)準(zhǔn)化， EA沒有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的費(fèi)率水平，但是一個(gè)基本的原則是，服務(wù)層次越多、涉及供應(yīng)鏈鏈條越長，提取的服務(wù)費(fèi)率就越高， EA息差收入空間計(jì)算如下（數(shù)據(jù)來源： EA招股說明書）項(xiàng)目 2023年 2023年 2023年 2023年 16月IT產(chǎn)品 % % % %電子產(chǎn)品 % % % %醫(yī)療器械 % % % %費(fèi)率加權(quán)平均值 % % % %應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況（次 /年） EA的盈利模式 從表面上看 EA的利潤是來源于服務(wù)費(fèi)（即承運(yùn)的業(yè)務(wù)量 X服務(wù)費(fèi)率），而經(jīng)分析發(fā)現(xiàn) EA的利潤收入實(shí)際來自兩大塊：存貨融資和金融衍生交易收益。（左圖）l怡亞通的代付額度通常占總業(yè)務(wù)量的 2030%。EA平臺(tái)中國 中國工廠東南亞其它地區(qū)采購質(zhì)量控制金融服務(wù)等美國歐洲巴西印度俄羅斯客戶經(jīng)營模式的核心EA核心價(jià)值在一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上開展金融業(yè)務(wù)的模式將銀行借貸資金通過供應(yīng)鏈管理服務(wù)方式投放給客戶，并從中賺取 “ 息 差 ”針對外匯結(jié)算業(yè)務(wù)開展金融衍生交易對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)類似一家小型銀行開展金融業(yè)務(wù)EA 與一般供應(yīng)鏈管理企業(yè)的區(qū)別之處簡單來說就是通過向銀行融資，以銀行的錢賺取利潤開展金融業(yè)務(wù)的載體金融業(yè)務(wù)開展依托的載體是一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)中的兩項(xiàng)核心業(yè)務(wù)：分銷執(zhí)行 采購執(zhí)行EA采購、分銷執(zhí)行運(yùn)作模式怡亞通獲得采購商的委托合同后，即在其客戶資源信息系統(tǒng)內(nèi)選擇合適的供應(yīng)商，并通過電匯、信用證或保函方式代客戶墊付貨款，其后將貨物運(yùn)送至客戶時(shí)收取貨款（右圖）。發(fā)展歷程 19971998 公司初建，服務(wù)嘗試 19981999 需求增加 代理采購 20232023 深度挖掘 廣度延伸 20232023 建立網(wǎng)絡(luò) 產(chǎn)品突破 2023 管理變革 “一站 ”提升 2023 組織創(chuàng)新 全球發(fā)展 2023 深圳 A股上市 20232023創(chuàng)新發(fā)展 由廣度供應(yīng)鏈向深度供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型 2023 全面進(jìn)入高速發(fā)展83經(jīng)營業(yè)績EA持續(xù)保持 30%的年復(fù)合增長率，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定快速發(fā)展。）? —— 貨場監(jiān)管及記錄混亂? （控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵點(diǎn)，卻未得到重視）? ? ? 80現(xiàn)代物流金融發(fā)展趨勢分析趨勢二： 金融業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)融合 公司簡介n怡亞通供應(yīng)鏈股份有限公司（簡稱 EA）成立于 1997年，總部設(shè)在深圳，是中國第一家上市供應(yīng)鏈企業(yè)；n怡亞通目前擁有近 80家分支機(jī)構(gòu)，全球員工約 3000人；n服務(wù)平臺(tái)遍布全國 380個(gè)主要城市（包括香港）東南亞，歐美等主要國家n主要服務(wù)行業(yè)： IT、通訊、醫(yī)療、化工、快消、家電、服裝、安防、汽車后市場、太陽能等行業(yè)；n主要客戶：思科、 GE、 IBM、松下 、 HP、東芝、三星、英特爾、飛利浦、 SHARP、明基、 DELL、柯達(dá)、寶潔、中糧、可口可樂、達(dá)能、聯(lián)想、清華同方等 400多家知名企業(yè)。? 2. 業(yè)務(wù)利潤高企引誘企業(yè)挺而走險(xiǎn)? （金鯤當(dāng)時(shí)在華夏銀行的貸款暫未獲批，由該行行長趙薇介紹她與中儲(chǔ)河北物流副總張堪勇結(jié)識(shí)。證據(jù)來自中儲(chǔ)河北物流的監(jiān)管日志和貨物出入日報(bào)表， 31589萬噸鐵精粉的總量，正是據(jù)此 “ 監(jiān)管日志 ”算出當(dāng)年 7月 4日和 10日兩天記錄有誤，將還未完全倒進(jìn)貨場的 19792噸和 5046噸貨錯(cuò)誤登記了“負(fù)責(zé)登記的兩名員工，一個(gè)是剛聘的大學(xué)生，一個(gè)年紀(jì)很大，當(dāng)時(shí)都是隨手一記，沒想到現(xiàn)在會(huì)被拿來作證據(jù) ”。（ 6） .2023年 7月，河北金鯤以 “2023萬元票據(jù)款不足支付購貨款，中儲(chǔ)河北物流還欠 2023多萬元貨款 ”，發(fā)起了第二輪 “買賣糾紛 ”訴訟。（ 2） .河北金鯤 又催促完成下一筆交易，要中儲(chǔ)河北物流支付2023萬元貨款 .（ 4） .中儲(chǔ)向金鯤開具了一張時(shí)間為 7月 11日的2023萬元轉(zhuǎn)賬支票 (票號(hào)00849338)。（ 5） . 2023年 5月 6日，河北高院判令中儲(chǔ)河北物流歸還金鯤公司本息 2300萬元。 中儲(chǔ)河北物流奇石麟河北金鯤 兩家企業(yè)為同一人所有 1. 每月簽訂精鐵粉買賣合同 月初中儲(chǔ)買入（2023萬）2. 每月簽訂賣出合同 月底中儲(chǔ)賣出（2023＋ 60萬）交存貨地點(diǎn)，河北邯鄲黃粱夢貨場 3. 月初貨物運(yùn)至監(jiān)管庫 4. 支付2023萬元給金鯤5. 月底支付2060萬給河北中儲(chǔ)6. 提走貨物簡單年利率： 3％＊ 12＝ 36％ 。? 審判實(shí)踐中對這類合同的處理是：? 借貸本金作為無效借貸合同的標(biāo)的物，應(yīng)當(dāng)全額返還給出借方。但是，司法解釋有對非金融企業(yè)間借貸融資有特殊規(guī)定的（如對存單借貸），按特殊規(guī)定處理。? 企業(yè)和公民個(gè)人間是可以借貸的，企業(yè)可以把錢借給個(gè)人，嚴(yán)格說這種借貸也違反金融專營，但實(shí)踐中是允許的。核心企業(yè)：間接授信額度信用捆綁技術(shù)雙重信用體系的考量 風(fēng)險(xiǎn)控制手段 4：引入企業(yè)合作4現(xiàn)代物流金融概述123現(xiàn)代物流金融產(chǎn)品介紹現(xiàn)代物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)代物流金融發(fā)展趨勢分析目 錄現(xiàn)代物流金融發(fā)展趨勢分析趨勢一： 以采購代融資發(fā)展趨勢 —— 以采購代