財(cái)務(wù)管理精品課程—財(cái)務(wù)分析(參考版)
2024-10-11 15:48本頁面
【正文】 本章小結(jié) ? 財(cái)務(wù)分析概述：作用；目的；分析基礎(chǔ)：會(huì)計(jì)核算資料；財(cái)務(wù)分析的種類；方法與程序；內(nèi)容 ? 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析： 償債能力分析（短期償債能力分析指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率；長期償債能力指標(biāo) ） 營運(yùn)能力分析（ 周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)期、營業(yè)周期） ； 盈利能力分析（報(bào)酬率 ※ 凈利率 ※ 市盈率）； 發(fā)展能力分析 ? 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢分析（比較財(cái)務(wù)報(bào)表、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表、比較財(cái)務(wù)比率、圖解法） ? 財(cái)務(wù)綜合分析（ 杜邦財(cái)務(wù)分析體系； 澳爾比重評分法） 短期償債能力指標(biāo) ? 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)驗(yàn)值為 2，比較合適 ? 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 =（流動(dòng)資產(chǎn) 存貨） /流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)驗(yàn)值為 1，比較合適 ? 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價(jià)物） /流動(dòng)負(fù)債 ? 現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /流動(dòng)負(fù)債 ? 到期債務(wù)本息償還比率 =經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / （本期到期債務(wù)本金 +現(xiàn)金利息支出） 長期償債能力指標(biāo) ? 資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率） =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 ? 股東權(quán)益比率 =股東權(quán)益總額 /資產(chǎn)總額 ? 權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額 /股東權(quán)益總額 =1/股東權(quán)益比率 ? 負(fù)債股權(quán)比率（產(chǎn)權(quán)比率） =負(fù)債總額 /股東權(quán)益總額 ? 有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額 /（股東權(quán)益 無形資產(chǎn)凈值） ? 償債保障比率 =負(fù)債總額 /經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 ? 利息保障倍數(shù) =（稅前利潤 +利息費(fèi)用） /利息費(fèi)用 ? 現(xiàn)金利息保障倍數(shù) =（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 +現(xiàn)金利息支出 +付現(xiàn)所得稅） /現(xiàn)金利息支出 周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)期與營業(yè)周期 ? 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 /平均存貨 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 /應(yīng)收賬款平均余額 其中：賒銷收入凈額 =銷售收入 銷售退回 銷售折扣及折讓 ? 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /固定資產(chǎn)平均凈值 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /資產(chǎn)平均總額 ? 周轉(zhuǎn)期 =360/周轉(zhuǎn)率 ? 存貨周轉(zhuǎn)期 =360/存貨周轉(zhuǎn)率 =平均存貨 360/銷售成本 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =應(yīng)收賬款平均余額 360/賒銷收入凈 額 ? 營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 。 （ 1－ 45%）＝ 2022年＝ 1247。 （ 3） 項(xiàng)目 年份 2022年 2022年 差額 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 6000/3500= 7200/4000=1.8 銷售凈利率 600/6000= 10% 800/7200= 11% 1% 資產(chǎn)凈利率 10% =% 11% =20% % 分析： 2022年比 2022年資產(chǎn)凈利率提高 %，其原因是：銷售凈利率 2022年比 2022年提高1%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2022年比 2022年提高 。 b:2022年比 2022年負(fù)債總額增加 425萬元，其原因是長期負(fù)債增加 480萬元，流動(dòng)負(fù)債減少 55萬元，兩者相抵后負(fù)債凈增 425萬元。其它有關(guān)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率如下： 2022年 2022年 資產(chǎn)負(fù)債率 45% 50% 流動(dòng)負(fù)債 / 所有權(quán)益 速動(dòng)比率 銷售毛利率 18% 20% 平均收賬期 72天 45天 凈利潤 600 800 要求：（ 1）分析總資產(chǎn)、負(fù)債變化原因；（ 2）分析流動(dòng)比率變動(dòng)原因；（ 3）分析資產(chǎn)凈利率變化原因；（ 4）運(yùn)用杜邦分析法分析權(quán)益凈利率變動(dòng)原因。 ? 杜邦財(cái)務(wù)分析只是一種分解財(cái)務(wù)比率的方法，而不是另外建立新的財(cái)務(wù)指標(biāo)；這種分析只能“診斷病因”，不能“治療 病情”。 杜邦分析方法是一種分解財(cái)務(wù)比率的方法，而不是另外建立新的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它可以用于各種財(cái)務(wù)比率的分解。 ，通過與本行業(yè)平均指標(biāo)或同類企業(yè)對比。 假設(shè) ABC公司第二年權(quán)益凈利率下降了， 有關(guān)數(shù) 據(jù)如下： 權(quán)益凈利率 =資產(chǎn)報(bào)酬率 權(quán)益乘數(shù) 第一年 %
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