數(shù)字化定量分析(參考版)
2025-08-08 07:27本頁(yè)面
【正文】 ?，F(xiàn)今的全世界基金收益最快的早已經(jīng)不是巴菲特和索羅斯，而是數(shù)量分析大師西蒙斯。在150名雇員中有三分之一是擁有自然科學(xué)博士學(xué)位的頂尖科學(xué)家,涵蓋數(shù)學(xué)、理論物理學(xué)、量子物理學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)等領(lǐng)域。1994年，文藝復(fù)興科技公司從12個(gè)雇員增加到36個(gè)，并交易40種的金融產(chǎn)品。當(dāng)交易開(kāi)始，交易模型決定買(mǎi)賣(mài)品種和時(shí)機(jī)，20名交易員則遵守指令在短時(shí)間內(nèi)大量的交易各種美國(guó)和海外的期貨，包括商品期貨、金融期貨、股票和債券。%，1989年則開(kāi)始虧損，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易?！ ∈旰螅髅伤箾Q定成立一個(gè)純粹交易的對(duì)沖基金。1978年，他離開(kāi)石溪大學(xué)創(chuàng)立私人投資基金Limroy，該基金投資領(lǐng)域廣泛，涉及從風(fēng)險(xiǎn)投資到外匯交易；最初主要采用基本面分析方法，例如通過(guò)分析美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策和利率走向來(lái)判斷市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)。1974年，他與陳省身聯(lián)合發(fā)表了著名的論文《典型群和幾何不變式》，創(chuàng)立了著名的ChernSimons理論,該幾何理論對(duì)理論物理學(xué)具有重要意義，廣泛應(yīng)用于從超引力到黑洞。沒(méi)過(guò)多久，《時(shí)代周刊》上關(guān)于越南戰(zhàn)爭(zhēng)的殘酷報(bào)道讓他意識(shí)到他的工作實(shí)際上正在幫助美軍在越南的軍事行動(dòng)，反戰(zhàn)的他于是向《新聞周刊》寫(xiě)信說(shuō)應(yīng)該結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)。1958年，他獲得了學(xué)士學(xué)位，僅僅三年后，他就拿到了加州大學(xué)伯克利分校的博士學(xué)位，一年后他成為哈佛大學(xué)的數(shù)學(xué)系教授?！ ∥髅伤股诓ㄊ款D郊區(qū)牛頓鎮(zhèn),是一個(gè)制鞋廠老板的兒子，3歲就立志成為數(shù)學(xué)家。作為一個(gè)交易者，西蒙斯正在超越有效市場(chǎng)假說(shuō)；有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)是隨機(jī)的，交易者不可能持續(xù)從市場(chǎng)中獲利。培根(LouisBacon)、馬克都鐸科夫勒(BruceKovner)、喬治一般對(duì)沖基金的管理費(fèi)及利潤(rùn)分成的比率分別為2%和20%。從1988成立到1999年12月,大獎(jiǎng)?wù)禄鹂偣搏@得了2,%的凈回報(bào)率，是同時(shí)期中的第一名；第二名是索羅斯的量子基金,有1,%的回報(bào)；%。羅伯遜(Julian Robertson)關(guān)閉了老虎基金,梅利韋瑟的(JohnMeriwether)的長(zhǎng)期資本管理公司幾乎破產(chǎn)，索羅斯的量子基金也大幅縮水。或許你對(duì)西蒙斯這個(gè)名字很陌生；即使是在華爾街專業(yè)從事投資基金的人，也很少聽(tīng)說(shuō)過(guò)西蒙斯和他的文藝復(fù)興科技公司。根據(jù)投資雜志《機(jī)構(gòu)投資者的阿爾法》(Institutional Investor’s Alpha)報(bào)道，2005年年度收入最高的是文藝復(fù)興科技公司(Renaissance Technologies Corp.)的主席西蒙斯(James )，年收入高達(dá)15億美元，聞名全球的投機(jī)大鱷索羅斯(George Soros)則只排第三。誰(shuí)是2005年收入最高的“打工者”？是華爾街薪酬最高的金融家？高盛前行政總裁鮑爾森(.)去年的薪金收入是3830萬(wàn)美元，加上股票期權(quán)共不到1億美元。（九）大多數(shù)時(shí)候我們要取極值點(diǎn)，但如果遇到極值點(diǎn)特點(diǎn)不規(guī)則，比如突發(fā)事件引起的大幅高開(kāi)或低開(kāi)，或特別長(zhǎng)的上下影線的時(shí)候，為防止誤差過(guò)大，才會(huì)取收盤(pán)價(jià)。（七）空間的定量的分析適合于各種不同的周期，只是不同的時(shí)間周期代表的級(jí)別不同。第三、取點(diǎn)的價(jià)格要一致。第二、在同一個(gè)大周期內(nèi)，跟離現(xiàn)在越近的越好，對(duì)現(xiàn)在的影響也越大。舉例說(shuō)明二、如下圖用１和３來(lái)求４：5658*5729/5307=6108，與實(shí)際到達(dá)的點(diǎn)位6124很相似。舉例說(shuō)明一、然后進(jìn)行選取。（六）、選取歷史波段的要領(lǐng)：第一、速度的自相似性越強(qiáng)越好。歷史股價(jià)運(yùn)行本身就是一把把的尺子，那就是一個(gè)個(gè)的波段。（五）、公式的設(shè)計(jì)思想：歷史不是簡(jiǎn)單的重復(fù)發(fā)生，但會(huì)重演，形式不同，但內(nèi)容相似。（四）、公式解釋：前期波段的起點(diǎn)為1，終點(diǎn)為2，目前波段行情的起點(diǎn)為3，用這三點(diǎn)來(lái)計(jì)算目前波段的終點(diǎn)4。（二）那么在圖表分析里，空間是指幅度的變動(dòng),也即為價(jià)格的變化。所以說(shuō)價(jià)格包容一切。只有價(jià)格的變動(dòng)才會(huì)導(dǎo)致盈虧的變化。我們?cè)诮灰字暗姆治錾厦?，用原因?lái)推出結(jié)果，而不是用結(jié)果來(lái)推出原因。如果說(shuō)成交量配合才能構(gòu)成上漲，這里會(huì)有明顯的邏輯思維問(wèn)題。因?yàn)榇蠹叶际窍矚g追漲不喜歡殺跌，所以你用數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)一下，基本上陽(yáng)線放量陰線縮量的成功率非常高。放量可以上漲筑頂也可以下跌，同理縮量也可以下跌筑底或上漲。因?yàn)檎嬲挠澟c持有時(shí)間并不成正比。
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