【正文】 （六）受益憑證持有人轉(zhuǎn)讓所得依法需要納稅的，由其自行承擔(dān)。（四）投資者受讓受益憑證后，即成為受益憑證持有人，享有該受益憑證權(quán)益，承擔(dān)該受益憑證義務(wù)。投資者不必與轉(zhuǎn)讓方、管理人、托管人簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議，其受讓的受益憑證將直接進(jìn)入其證券賬戶。二、受益憑證交易（一）受益憑證在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)將在深交所大宗交易平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。四、管理人以自己的名義，按《南京城建專項(xiàng)計(jì)劃》約定對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃資金進(jìn)行管理運(yùn)用和處分，其結(jié)果由受益憑證持有人享有或承擔(dān)，而非由管理人、托管人享有或承擔(dān)（但管理費(fèi)、托管費(fèi)及《南京城建專項(xiàng)計(jì)劃》約定的其他費(fèi)用除外）。因此，管理人在每次專項(xiàng)計(jì)劃分配之后，應(yīng)在專項(xiàng)計(jì)劃賬表上相應(yīng)調(diào)整受益憑證的賬面價(jià)值。二、在專項(xiàng)計(jì)劃成立時(shí)，每份受益憑證的面值為100元。專項(xiàng)計(jì)劃04期受益憑證總共為2,400,000份，價(jià)值為貳億肆仟萬(wàn)元（RMB：240,000,000）。專項(xiàng)計(jì)劃02期受益憑證總共為1,300,000份，價(jià)值為壹億叁仟萬(wàn)元（RMB：130,000,000）。（一）受益憑證總共為7210000份，每份價(jià)格為壹佰元，全部受益憑證價(jià)值為柒億貳仟壹佰萬(wàn)元（RMB：721,000,000）。二、若出現(xiàn)擔(dān)保人到期不能承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任等事項(xiàng)導(dǎo)致不能及時(shí)足額支付專項(xiàng)計(jì)劃分配資金，管理人提起擔(dān)保訴訟或采取其他相關(guān)處理行為的，專項(xiàng)計(jì)劃的展期為一年期限。（四）清算賬冊(cè)及有關(guān)文件的保存清算賬冊(cè)及有關(guān)文件由專項(xiàng)計(jì)劃托管人保存15年以上。清算小組應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)計(jì)劃終止后十個(gè)工作日內(nèi)完成該期專項(xiàng)計(jì)劃的清算工作、編制專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)清算報(bào)告，并按照《南京城建專項(xiàng)計(jì)劃》第二十章約定的方式進(jìn)行信息披露；在清算報(bào)告公布后十五個(gè)工作日內(nèi)，清算小組未收出書面異議的，視為認(rèn)可清算報(bào)告，管理人和托管人就清算報(bào)告所列事項(xiàng)解除責(zé)任。清算小組在進(jìn)行資產(chǎn)清算過程中發(fā)生的所有合理費(fèi)用，如清算財(cái)產(chǎn)不足以支付的，由管理人負(fù)責(zé)支付。清算小組成員由托管人、管理人、會(huì)計(jì)師和律師組成，清算小組的會(huì)計(jì)師和律師由管理人聘請(qǐng)。第十三章 專項(xiàng)計(jì)劃終止與清算一、有下列情形之一的，專項(xiàng)計(jì)劃終止：（一） 專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期滿；（二）管理人因重大違法、違規(guī)行為，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)取消客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，而無(wú)其他適當(dāng)?shù)墓芾砣顺薪悠錂?quán)利、義務(wù)；（三）管理人因解散、破產(chǎn)、撤銷等事由，不能繼續(xù)擔(dān)任專項(xiàng)計(jì)劃的管理人，而無(wú)其他適當(dāng)?shù)墓芾砣顺薪悠錂?quán)利、義務(wù)；（四）托管人因解散、破產(chǎn)、撤銷等事由，不能繼續(xù)擔(dān)任專項(xiàng)計(jì)劃的托管人，而無(wú)其他適當(dāng)?shù)耐泄軝C(jī)構(gòu)承接其權(quán)利、義務(wù)；（五）不可抗力的發(fā)生導(dǎo)致專項(xiàng)計(jì)劃不能存續(xù)；（六）法律、法規(guī)規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情況。（二）前款所述的報(bào)告經(jīng)受益憑證持有人大會(huì)表決通過，并且向新的管理人、托管人辦理完畢專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)和專項(xiàng)計(jì)劃事務(wù)的移交手續(xù)后，原管理人、托管人就報(bào)告中所列事項(xiàng)解除責(zé)任，但原管理人、托管人有不正當(dāng)行為的除外。五、新的管理人、托管人承繼原管理人、托管人依據(jù)《南京城建專項(xiàng)計(jì)劃》及其他合同文件享有的一切合同權(quán)益、財(cái)產(chǎn)權(quán)益及處理專項(xiàng)計(jì)劃事務(wù)的權(quán)利和義務(wù)。管理人、托管人有上述情形之一，職責(zé)終止時(shí)，其承繼人或者清算人應(yīng)當(dāng)妥善保管專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，協(xié)助新管理人、托管人接管專項(xiàng)計(jì)劃事務(wù)。三、管理人、托管人有下列情形之一的，其職責(zé)終止：（一）辭任或者被解任；（二）依法解散或者被宣告破產(chǎn)；（三）法律、法規(guī)規(guī)定的其他情形。七、分配流程專項(xiàng)計(jì)劃分配的具體時(shí)間及操作流程如下：表8 專項(xiàng)計(jì)劃分配流程日期事項(xiàng)R一3公告日管理人在深交所網(wǎng)站、管理人和托管人網(wǎng)站上公告《權(quán)益分配報(bào)告》R－2分配指令發(fā)出日管理人根據(jù)最近一份收款確認(rèn)函確認(rèn)資金足額到帳后，向托管人發(fā)出分配指令R－1托管人按照分配指令劃出相應(yīng)款項(xiàng)分別支付專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用，并將專項(xiàng)計(jì)劃分配資金于16：00前從專項(xiàng)計(jì)劃專用賬戶劃撥至中證登深圳公司指定的賬戶R日權(quán)益登記日于該日確認(rèn)在中證登深圳公司登記在冊(cè)的優(yōu)先級(jí)受益憑證持有人可享有分配權(quán)R＋1兌付日中證登深圳公司將實(shí)際分配資金直接劃付至各受益憑證持有人的資金賬戶第十二章 更換管理人和托管人一、有下列情形之一的，受益憑證持有人大會(huì)有權(quán)解任管理人、托管人：（一）管理人、托管人違反專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立目的處分專項(xiàng)計(jì)劃資金、專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；（二）管理人、托管人管理、運(yùn)用和處分專項(xiàng)計(jì)劃資金、專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)有重大過失；（三）管理人、托管人管理、運(yùn)用和處分專項(xiàng)計(jì)劃資金、專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)違反《南京城建專項(xiàng)計(jì)劃》的約定?？煞峙鋵ｍ?xiàng)計(jì)劃總受益憑證持有受益憑證。（三）專項(xiàng)計(jì)劃將在每個(gè)兌付日將當(dāng)期專項(xiàng)計(jì)劃分配資金按當(dāng)期可分配類別的專項(xiàng)計(jì)劃總受益憑證及受益憑證持有人持有該類別受益憑證的比例進(jìn)行分配。（二）專項(xiàng)計(jì)劃每十二個(gè)月向受益憑證持有人支付當(dāng)期專項(xiàng)計(jì)劃分配資金。 六、分配方式（一）專項(xiàng)計(jì)劃分配采取現(xiàn)金方式。四、專項(xiàng)計(jì)劃分配資金專項(xiàng)計(jì)劃自成立之日起每十二個(gè)月分配一次，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間共分配四次。三、凈收益金額（一）專項(xiàng)計(jì)劃的凈收益總金額為每次分配凈收益的總和。預(yù)期收益率為投資者的持有到期收益率。通過以下公式計(jì)算： 本金＝X1/(1+y3)+ X2/(1+y3)2＋X3/（1＋y3）3其中XX X3分別為第一、第二、第三年末獲得的污水處理費(fèi)現(xiàn)金收入扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)后的凈收入，y3為專項(xiàng)計(jì)劃03期的持有到期收益率。（三）專項(xiàng)計(jì)劃03期%－%。預(yù)期收益率為投資者的持有到期收益率。通過以下公式計(jì)算： 本金＝X1/(1+y1)其中X1為到期獲得的污水處理費(fèi)現(xiàn)金收入扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)后的凈收入，y1為專項(xiàng)計(jì)劃01期的持有到期收益率。二、預(yù)期收益率（一）專項(xiàng)計(jì)劃01期%－%。（四）專項(xiàng)計(jì)劃03期資產(chǎn)收益構(gòu)成該期專項(xiàng)計(jì)劃所投資南京城建合法所有的自專項(xiàng)計(jì)劃成立之次日起三十六個(gè)月內(nèi)所收到污水處理費(fèi)收益權(quán)現(xiàn)金收入，合計(jì)為貳億伍仟陸佰伍拾萬(wàn)元（RMB：256,500,000）（其中首十二個(gè)月為883萬(wàn)元、次十二個(gè)月為883萬(wàn)元、第三個(gè)十二個(gè)月為23,884萬(wàn)元）；該期專項(xiàng)計(jì)劃成立前參與該期專項(xiàng)計(jì)劃的投資資金在推廣專戶中的存款利息及該期專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間收益權(quán)現(xiàn)金收入在專項(xiàng)計(jì)劃專用賬戶中存款利息；該期專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)由管理人按《南京城建專項(xiàng)計(jì)劃》約定方式進(jìn)行投資所產(chǎn)生的金融資產(chǎn)及其收益。（二）專項(xiàng)計(jì)劃01期資產(chǎn)收益構(gòu)成該期專項(xiàng)計(jì)劃所投資南京城建合法所有的自專項(xiàng)計(jì)劃成立之次日起十二個(gè)月內(nèi)所收到污水處理費(fèi)收益權(quán)現(xiàn)金收入，合計(jì)為壹億貳仟肆佰玖拾萬(wàn)元（RMB：124,900,000）；該期專項(xiàng)計(jì)劃成立前參與該期專項(xiàng)計(jì)劃的投資資金在推廣專戶中的存款利息及該期專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間收益權(quán)現(xiàn)金收入在專項(xiàng)計(jì)劃專用賬戶中存款利息；該期專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)由管理人按《南京城建專項(xiàng)計(jì)劃》約定方式進(jìn)行投資所產(chǎn)生的金融資產(chǎn)及其收益。專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期限內(nèi)，若遇政策法規(guī)調(diào)整，相關(guān)的稅務(wù)問題將按調(diào)整后的政策法規(guī)執(zhí)行，若政策法規(guī)要求管理人、托管人代扣代繳，則管理人、托管人將按照規(guī)定執(zhí)行。六、稅務(wù)事項(xiàng)受益憑證持有人、管理人及托管人應(yīng)就各自狀況按照有關(guān)法律規(guī)定依法自行納稅。管理人、托管人以固有財(cái)產(chǎn)先行墊付的，有權(quán)從專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)中優(yōu)先受償。四、下述費(fèi)用由原始權(quán)益人在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立時(shí)一次性支付給管理人，并由管理人代專項(xiàng)計(jì)劃支付：擔(dān)保費(fèi)、監(jiān)管費(fèi)；資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、資信評(píng)估費(fèi)、律師服務(wù)費(fèi)等中介費(fèi)用；專項(xiàng)計(jì)劃推廣費(fèi)用；文件或賬冊(cè)制作、印刷費(fèi)用；信息披露費(fèi)用； 中證登深圳公司的登記、結(jié)算費(fèi)用；深交所的上市費(fèi)用。三、在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間實(shí)際發(fā)生的因法律法規(guī)規(guī)定的由專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所承擔(dān)的其他費(fèi)用。（三）專項(xiàng)計(jì)劃03期存續(xù)期的托管費(fèi)總額為壹佰貳拾萬(wàn)元，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)共支付三次，每次支付肆拾萬(wàn)元，由管理人復(fù)核后分別于第一、第二、第三個(gè)權(quán)益登記日從專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)中優(yōu)先支付給管理人。其中：（一）專項(xiàng)計(jì)劃01期存續(xù)期的托管費(fèi)總額為貳拾萬(wàn)元，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)共支付一次，由管理人復(fù)核后于最后一個(gè)權(quán)益登記日從專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)中優(yōu)先支付給管理人。（四）專項(xiàng)計(jì)劃04期存續(xù)期的管理費(fèi)總額為壹佰陸拾萬(wàn)元，管理費(fèi)在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)共支付四次，每次支付肆拾萬(wàn)元，由托管人復(fù)核后分別于第一、第二、第三、第四個(gè)權(quán)益登記日從專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)中優(yōu)先支付給管理人。（二）專項(xiàng)計(jì)劃02期存續(xù)期的管理費(fèi)總額為肆拾萬(wàn)元，管理費(fèi)在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)共支付二次，每次支付貳拾萬(wàn)元，由托管人復(fù)核后分別于第一、第二個(gè)權(quán)益登記日從專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)中優(yōu)先支付給管理人。第十章 專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用一、管理費(fèi)專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期的管理費(fèi)總額為叁佰肆拾萬(wàn)元（RMB：3,400,000）。除依試行辦法及其他有關(guān)規(guī)定和《南京城建專項(xiàng)計(jì)劃》約定處分外，專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)不得被處分。（二）處分限制專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)由托管人托管，并獨(dú)立于管理人及托管人的自有資產(chǎn)及其管理、托管的其他資產(chǎn)之外。在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)管理、投資所產(chǎn)生的收益均為專項(xiàng)計(jì)劃所擁有的資產(chǎn)，在扣除專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用后向受益憑證持有人分配。管理人須將專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)投資于銀行存款、銀行協(xié)定存款形成的存款憑證等文件交由托管人保管留檔。管理人應(yīng)妥善管理專項(xiàng)計(jì)劃專用賬戶內(nèi)的所有資金及存款利息。（二）現(xiàn)金及利息管理專項(xiàng)計(jì)劃成立前的投資資金，應(yīng)由東海證券在推廣期結(jié)束時(shí)劃轉(zhuǎn)至專項(xiàng)計(jì)劃專用賬戶。若資金劃轉(zhuǎn)出現(xiàn)異常情況，管理人應(yīng)及時(shí)向托管人、南京城建了解、調(diào)查情況，并采取相應(yīng)措施。管理人應(yīng)監(jiān)督收益權(quán)現(xiàn)金收入的按時(shí)足額收取。在該期間屆滿時(shí)即R5日，當(dāng)污水處理費(fèi)收益賬戶向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃專用賬戶劃轉(zhuǎn)的現(xiàn)金款項(xiàng)累計(jì)達(dá)不到貳億伍仟萬(wàn)元（RMB：250,000,000）、且南京城建亦不能補(bǔ)足的，擔(dān)保銀行應(yīng)即時(shí)啟動(dòng)擔(dān)保，在該期間權(quán)益登記日之前2日（即R－2）日16：00前無(wú)條件將差額部分款項(xiàng)直接劃入專項(xiàng)計(jì)劃專用賬戶。托管人收款后應(yīng)于當(dāng)日向管理人發(fā)出擔(dān)?？铐?xiàng)收款確認(rèn)函，并由管理人向深交所申請(qǐng)權(quán)益分派信息披露。（3）第三期間自專項(xiàng)計(jì)劃成立之第二十五個(gè)月至第三十六個(gè)月屆滿的期間內(nèi)，監(jiān)管銀行應(yīng)于該期間屆滿之日即R5日，一次性將污水處理費(fèi)收益賬戶該期間內(nèi)收到的的污水處理費(fèi)，劃付貳億肆仟捌佰柒拾萬(wàn)元（RMB：248,700,000）現(xiàn)金款項(xiàng)至專項(xiàng)計(jì)劃專用賬戶；污水處理費(fèi)收益賬戶該期間收取的的污水處理費(fèi)，在監(jiān)管銀行向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃專用賬戶足額劃付貳億肆仟捌佰柒拾萬(wàn)元（RMB：248,700,000）之前不得作其他任何用途，在監(jiān)管銀行足額劃付之后，余額部分不再劃轉(zhuǎn)，可由南京城建自行支配。在該期間屆滿時(shí)即R5日，當(dāng)污水處理費(fèi)收益賬戶向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃專用賬戶劃轉(zhuǎn)的現(xiàn)金款項(xiàng)累計(jì)達(dá)不到壹億伍仟叁佰貳拾萬(wàn)元（RMB：153,200,000）、且南京城建亦不能補(bǔ)足的，擔(dān)保銀行應(yīng)即時(shí)啟動(dòng)擔(dān)保，在該期間權(quán)益登記日之前2日（即R－2）日16：00前無(wú)條件將差額部分款項(xiàng)直接劃入專項(xiàng)計(jì)劃專用賬戶。托管人收款后應(yīng)于當(dāng)日向管理人發(fā)出擔(dān)?？铐?xiàng)收款確認(rèn)函，并由管理人向深交所申請(qǐng)權(quán)益分派信息披露。具體劃款的程序如下：（1）第一期間自專項(xiàng)計(jì)劃成立之次日起至滿十二個(gè)月的期間內(nèi)，監(jiān)管銀行應(yīng)于該期間屆滿之日即R5日，一次性將污水處理費(fèi)收益賬戶該期間內(nèi)收到的污水處理費(fèi)，劃付壹億肆仟捌佰壹拾萬(wàn)元（RMB：148,100,000）現(xiàn)金款項(xiàng)至專項(xiàng)計(jì)劃專用賬戶；污水處理費(fèi)收益賬戶該期間收取的的污水處理費(fèi)，在監(jiān)管銀行向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃專用賬戶足額劃付壹億肆仟捌佰壹拾萬(wàn)元（RMB：148,100,000）之前不得作其他任何用途，在監(jiān)管銀行足額劃付之后，余額部分不再劃轉(zhuǎn)，可由南京城建自行支配。（一）收益權(quán)的現(xiàn)金收入劃轉(zhuǎn)根據(jù)收益權(quán)買賣合同、監(jiān)管協(xié)議、南京城建出具的《授權(quán)及承諾書》及南京市財(cái)政局出具的《承諾函》的約定，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，南京市政府應(yīng)將證明規(guī)定的污水處理費(fèi)撥付款項(xiàng)直接劃付至污水處理費(fèi)收益賬戶，監(jiān)管銀行應(yīng)監(jiān)管污水處理費(fèi)款項(xiàng)收取并按收益權(quán)買賣合同、監(jiān)管協(xié)議及下述約定逐月將污水處理費(fèi)收益賬戶內(nèi)的現(xiàn)金收入劃付至專項(xiàng)計(jì)劃專用賬戶。上述專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)項(xiàng)下的各類財(cái)產(chǎn)（權(quán)）及合同權(quán)益由管理人為專項(xiàng)計(jì)劃代為持有。當(dāng)上述第二款第1－2項(xiàng)下所約定的合同權(quán)益正常實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生時(shí)，管理人不得處分上述第二款第3項(xiàng)下所約定的合同權(quán)益。上述專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)由專項(xiàng)計(jì)劃持有，并存放于專項(xiàng)計(jì)劃專用帳戶。目前，南京市正加大對(duì)自備水廠轉(zhuǎn)供水的污水處理費(fèi)征收力度，若這部分得到全面落實(shí)，污水處理費(fèi)收入將在現(xiàn)有規(guī)模上大幅增加。事實(shí)上，由于種種原因，這幾年來(lái)對(duì)自備水廠污水處理費(fèi)的收取工作一直沒有得到落實(shí)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，是系統(tǒng)內(nèi)供水量的兩倍多。提價(jià)計(jì)劃實(shí)施時(shí)間的安排，將在一定程度上影響2006年度及以后年度的污水處理費(fèi)收入。（2）污水處理費(fèi)單價(jià)能否按計(jì)劃順利提高根據(jù)主管部門進(jìn)一步推動(dòng)水價(jià)改革的精神，結(jié)合南京城市污水處理系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)及建設(shè)的情況，南京城建已向價(jià)格主管部門提出了進(jìn)一步提高水價(jià)的計(jì)劃，其中污水處理費(fèi)計(jì)劃在現(xiàn)價(jià)基礎(chǔ)上有一定程度上漲，并擬在2006年底前實(shí)施。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工業(yè)企業(yè)的用水量穩(wěn)定增長(zhǎng)是必然的，但在近三年，自來(lái)水總公司對(duì)工業(yè)企業(yè)的售水量卻有一定程度的下降，這其中有一定程度的利用節(jié)水設(shè)施的原因，但更主要的原因是自備水廠的增加。各方面結(jié)合，南京自來(lái)水總公司銷售的居民生活用水總量在的三年中呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。影響未來(lái)污水處理收費(fèi)收益現(xiàn)金流的因素分析未來(lái)幾年中影響污水處理費(fèi)收入的因素，主要有以下幾個(gè)方面：（1）自來(lái)水用量的變化自來(lái)水的用量與幾個(gè)方面的因素相關(guān)，一是用水人口的多少，二是人均用水量，三是行政事業(yè)單位、工業(yè)、服務(wù)業(yè)單位等用水量的變化?！蔽鬯幚碣M(fèi)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)銀信匯業(yè)公司出具的《南京市城市建設(shè)投資控股(集團(tuán))有限責(zé)任公司2006~2009年污水處理收費(fèi)收入現(xiàn)金流預(yù)測(cè)評(píng)估報(bào)告書》（滬銀信匯業(yè)評(píng)報(bào)字[2005]第1389號(hào)）對(duì)南京城建2006年－2009年的污水處理費(fèi)收入現(xiàn)金流量進(jìn)行了預(yù)測(cè)（見表4），并認(rèn)為：經(jīng)評(píng)估，在滿足假設(shè)前提下，南京市城市建設(shè)投資控股(集團(tuán))有限責(zé)任公司未來(lái)4年內(nèi)（2006－2009）的污水