股票市場投資策略報告(參考版)
2025-08-06 07:34本頁面
【正文】 從整個板塊來講，目前是開始布局年底至明年投資組合的時間。啤酒行業(yè)增長速度較緩，但要關注有并購價值和整合中表現(xiàn)突出的公司。袁航飲料業(yè)中性偏好中性偏好不變高于權(quán)重行業(yè)銷售收入和利潤增長維持穩(wěn)定增長，子行業(yè)種仍然最看好葡萄酒和中高檔白酒，三季度作為酒類淡季，不少龍頭公司淡季不淡現(xiàn)象開始出現(xiàn)，再加上近期股價調(diào)整，板塊內(nèi)的估值基本合理，成長性好的龍頭品種要關注增持機會。袁航食品中性中性不變略高于權(quán)重板塊內(nèi)公司業(yè)績差異較大，投資機會主要集中在行業(yè)內(nèi)具有品牌優(yōu)勢和渠道掌控能力的龍頭公司，在經(jīng)過3季度的調(diào)整后，公司的估值趨于合理，開始關注成長績優(yōu)公司的增持機會。袁航零售中性略好中性略好不變維持權(quán)重對于行業(yè)的持續(xù)增長我們?nèi)匀豢春?，只是目前整個板塊的短期估值優(yōu)勢不明顯，但如果看到明年，估值的吸引力依然存在，因此對于龍頭品種和成長性好的品種可以長期持有，在調(diào)整出機會時果斷增持。征茂平化纖中性中性維持低于市場權(quán)重行業(yè)及相關上市公司盈利狀況難以改善，投資機會不大。征茂平新材料（精細化工）看好看好維持維持技術壁壘使新材料類上市公司具有較強的競爭力，投資價值比較突出。征茂平鉀肥看好中性偏好上調(diào)維持權(quán)重2006年鉀肥價格上漲已成定局，加之產(chǎn)能釋放，明年相關上市公司業(yè)績有望保持20%增長。征茂平氮肥（尿素）中性中性維持降低權(quán)重行業(yè)景氣回落，產(chǎn)品價格趨于下降，建議關注盈利能力回升的煤頭類上市公司。袁青電力設備中性偏好中性偏好不變正常權(quán)重處于行業(yè)景氣周期高峰，持有發(fā)電類設備制造龍頭企業(yè)；關注輸變電一次和二次設備投資力度加大給相關公司帶來的投資機會。建議長期持有商用車龍頭公司，關注銷售回升的中高級轎車企業(yè)。姚瑢傳媒中性偏好中性偏好不變維持或略高于權(quán)重均衡配置龍頭公司陳凱醫(yī)藥制造/商業(yè)中性中性不變維持權(quán)重處方藥制造企業(yè)(包括大部分化學制劑和部分中藥制劑企業(yè))由于受國家醫(yī)院整風,藥品降價,和中藥粉針嚴控等政策負面沖擊影響較大,生物制品,以及自主創(chuàng)新型化學藥(恒瑞)和規(guī)避行業(yè)風險穩(wěn)定增長(華海)等上市公司.陳凱農(nóng)業(yè)、玉米中性偏暖中性偏暖不變維持權(quán)重國家相關產(chǎn)業(yè)政策傾斜。注意銀行股IPO的沖擊。焦云銀行業(yè)偏好偏好不變略高于自然權(quán)重人民幣升值預期、業(yè)績平穩(wěn)增長、大盤藍籌指標股、混業(yè)經(jīng)營預期及兩稅合一預期。周建春電力中性中性不變維持權(quán)重由于投產(chǎn)容量的快速增長和電力需求增速放緩，電力企業(yè)中長期仍受制于機組利用小時下降的影響；近期煤價適當回落，繼續(xù)上升空間有限；7月份電價上調(diào)有利于電力企業(yè)盈利能力恢復到正常水平。建議適當增持。市場前期盤整中交運行業(yè)表現(xiàn)整體也較為疲弱，這種情況可能延續(xù)。公路機場港口基本表現(xiàn)為預期內(nèi)的增長，油價短期的下跌有利于航空航運板塊。劉慶建筑中性中性不變逢低買入，低于權(quán)重關注特種行業(yè)中具備壟斷優(yōu)勢的企業(yè)；以及細分市場中有競爭力的公司,例如軌道建設類.劉慶建材中性偏淡中性偏淡不變逢低買入水泥關注具備區(qū)域市場優(yōu)勢的公司,近期基本面在宏觀調(diào)控的情況下有改善(價格上升/成本下降),玻璃行業(yè)仍在下滑中.施永輝煤炭行業(yè)中性中性下調(diào)市場權(quán)重景氣度下降，煤礦資源收購成為關注點。對公司的股票投資提出如下建議： 成長：考慮到強勢市場（或者說牛市）的特點，資產(chǎn)配置需要顯著向成長性傾斜，向優(yōu)勢行業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)傾斜；主題：理性的繁榮需要熱點紛呈的主題投資來推動，順應市場熱點板塊的輪動，積極進行主題資產(chǎn)配置；確定性溢價：隨著牛市行情的縱深推進，以及機構(gòu)投資者的擴容，行業(yè)與公司的可持續(xù)經(jīng)營將更受關注，對于盈利穩(wěn)定增長的公司，應該給予其”確定性”以相應的溢價。仔細分析東京、漢城、悉尼奧運會期間股市表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)，金融、零售、旅游、等消費服務性行業(yè)表現(xiàn)較好，同時建筑、交通運輸?shù)韧顿Y拉動型行業(yè)也有良好表現(xiàn)。奧運經(jīng)濟分為兩個層次，一是受惠于當期奧運會的舉辦，一是借奧運的平臺提升企業(yè)品牌效應及持久競爭能力。股改完成后，大股東與小股東利益趨于一致化，做大做強公司成為股東的共同目標，股權(quán)激勵方案的實施將對上市公司做好業(yè)績、提升股價起到巨大的推動作用。同時城市污水處理將獲得重大增長機遇。因此，生產(chǎn)節(jié)能產(chǎn)品和裝備、節(jié)能建筑材料、煤化工、風能、太陽能等新型能源和替代能源將獲得發(fā)展機遇。 人民幣升值
規(guī)章制度相關推薦
鄂ICP備17016276號-1