【正文】 成交量驟增，很可能是莊家在買進賣出。成交量是觀察莊家大戶動態(tài)的有效途徑。成交量是反映股市上人氣聚散的一面鏡子。量價背離：即股價與成交量呈相反的變化趨勢。成交量與股價的關系體現(xiàn)為下面兩種情況：量價同向：即股價與成交量變化方向相同。多頭市場里，成交量隨著指數(shù)上升而擴大，到了股價指數(shù)上升而成交量停滯或縮小時，預示本輪上升行情即將結(jié)束，接踵而來的將是股價指數(shù)下跌；在空頭市場中，指數(shù)的每次下跌都會伴有成交量的急劇萎縮，到指數(shù)下降而成交量不再減少，本輪跌勢也就告一段落。成交總值與加權(quán)股價指數(shù)漲跌有密切關系。當人氣聚斂，成交量增大，會吸引更多投資者介入，必定刺激股價攀升；股價升至一定高度，投資者望而卻步，成交量開始徘徊；獲利盤紛紛出手，成交量放大，又會導致人心趨散，股價會下跌；而當人心惶惶，拋盤四起，成交量的放大似乎成為人氣進一步渙散的引信；待到股價繼續(xù)下跌，成交量萎縮，投資者逃脫唯恐不及，供大于求，股價又走入低谷……成交量的變化最能反映股市的大趨勢。成交量的變化過程就是股票投資者購買股票欲望消長變化的過程。因此，成交量是投資者分析判斷市場行情并作出投資決策的重要依據(jù)，也是各種技術分析指標應用時不可或缺的參照。成交股數(shù)是某股票某日成交股數(shù)之和，成交金額則是該股票成交值總和的貨幣表示。成交是交易的目的和實質(zhì)，是市場存在的根本意義，換句話說，沒有成交的市場就不稱其為市場。波浪理論不能運用于個股的選擇上。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。波浪理論有所謂伸展浪（ExtensionWaves），有時五個浪可以伸展成九個浪。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪里面。一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。差之毫厘，失之千里。 第六節(jié) 波浪理論的缺陷波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。1波浪理論主要反映群眾心理。第四浪的底不可以低于第一浪的頂。黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎。假如三個推動浪中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。 第五節(jié) 波浪理論內(nèi)容的幾個基本的要點一個完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。以此類推。從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易運用，實際上，由于其每一個上升/下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細浪，因此，使數(shù)浪變得相當繁雜和難于把握，再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復雜型態(tài)，使得對浪的準確劃分更加難以界定，這兩點構(gòu)成了波浪理論實際運用的最大難點。 第B浪：B浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成多頭陷井，許多人士在此期慘遭套牢。第5浪：在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第5浪中，二，三類股票通常是市場內(nèi)的主導力量，其漲幅常常大于一類股（績優(yōu)藍籌股、大型股），即投資人士常說的雞犬升天，此期市場情緒表現(xiàn)相當樂觀。第3浪：第3浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時間與幅度，經(jīng)常是最長的，市場投資者信心恢復，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由于第3浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)延長波浪的現(xiàn)象。第三節(jié) 波浪的形態(tài)那么，如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說來，八個浪各有不同的表現(xiàn)和特性：第1浪：（1）幾乎半數(shù)以上的第１浪，是屬于營造底部型態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態(tài)永恒不變。第二節(jié) 波浪理論的四個基本特點股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行；推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。艾略特認為，不管是股票還是商品價格的波動，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復始，具有相當程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，任何波動均有跡有循。十二條買賣規(guī)則簡介如下：判斷市勢，再做出買賣決定在單底、雙底或三底水平線附近入市買入根據(jù)市場波動的百分比買賣根據(jù)三星期上升趨勢或下跌趨勢，決定買賣把握市場分段波動規(guī)律利用5或7點波動買賣 　關注成交量考慮時間因素 　　當出現(xiàn)新低或新高時買入 判斷大勢趨勢的轉(zhuǎn)向，決定買賣方向 1尋找最安全的買賣點 　　1發(fā)現(xiàn)快速市場的價位波動江恩理論的測市系統(tǒng)部分很多地方抽象難懂，不易理解，但江恩的操作系統(tǒng)和買賣規(guī)則卻清楚明確，非常容易理解。而這種市場的知識往往要在市場中摸爬滾打相當長時間才會真正有所體會。還有一些投資者僅憑一些書本上學來的知識來指導實踐，結(jié)果不加區(qū)別的套用，造成巨大損失。 缺乏市場知識，是在市場買賣中損失的最重要原因。還有一些投資者、甚至是一些市場老手，雖然設了止損點，但在實際操作中并不堅決執(zhí)行。很多投資者遭受巨大損失就是因為沒有設置合適的止損點，結(jié)果任其錯誤無限發(fā)展，損失越來越大。也就是說操作過分頻繁，在市場中的短線和超短線是要求有很高的操作技巧的，在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強調(diào)做短線常會導致不小的損失。但成敗的關鍵是成功者懂得如何去處理錯誤，不使其繼續(xù)擴大；而失敗者因猶豫不決、憂柔寡斷任其錯誤發(fā)展，并造成巨大的損失。江恩告誡投資者：在你輸錢之前請先細心研究市場，因為你可能會作出與市場完全相反的錯誤的買賣決定，同時你必須學會如何去處理這些錯誤。江恩認為，進行交易必須根據(jù)一套既定的交易規(guī)則去操作，而不能隨意買賣，永不盲目猜測市場的發(fā)展情況。 江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在華爾街45年》，此時江恩已是72歲高齡，他坦誠披露了縱橫市場數(shù)十年的取勝之道。但在測市系統(tǒng)之外，江恩還建立一整套操作系統(tǒng)，當測市系統(tǒng)發(fā)生失誤時，操作系統(tǒng)將及時補救。 江 恩 理 論江恩理論是以研究、預測市場為主的，江恩通過數(shù)學、幾何學、天文學的綜合運用，建立起自己獨特的分析方法和測市理論。在下跌行情中，5日乖離率大大超過負的常態(tài)值，且指數(shù)與5日乖離率出現(xiàn)底背離時，既指數(shù)創(chuàng)出新低而5日乖離率走出一波比一波高的形態(tài)，說明大盤觸底成功，可適時介入。在反彈過程中，5日10日乖離率均在0軸位之下，且5日乖離率在10日乖離率之上。則可視為頭部，應盡快離場觀望。整理過程中，5日乖離率調(diào)頭向下，在接近或略低于0軸位時，即反彈向上，說明上升趨勢沒有改變。對深圳成分指數(shù)而言，其乖離率具體表現(xiàn)如下：5日乖離率波動的常態(tài)范圍在正負7之間。在反彈過程中，5日10日乖離率均在0軸位之下，且5日乖離率在10日乖離率之上，當5日乖離率向上超過正2時，反彈將結(jié)束。在上升行情中，當5日乖離率超過正5，可視為轉(zhuǎn)勢信號，此時應密切注視指數(shù)變化；當5日乖離率與指數(shù)出現(xiàn)頂背離時，可視為頂部信號，此時應盡快離場觀望。在持續(xù)上升行情中，5日、10日乖離率均在0軸位之上，且10日乖離率在5日乖離率之上，5日乖離率接近或略超過正2時，指數(shù)將橫盤或回調(diào)整理。可視為底部信號，可逢低購入股票。4． 下跌行情中，以深萬科為例，其常態(tài)波動范圍在正負7之間。5日乖離率超過正的常態(tài)數(shù)值，且與股價出現(xiàn)頂背離時，即股價創(chuàng)出新高而5日乖離率無法創(chuàng)出新高，反而走出一波比一波的形態(tài)。當5日乖離率隨反彈的股價上升接近或超過正的常態(tài)數(shù)值時，反彈將結(jié)束。2．反彈行情中，以《深發(fā)展》為例（其下跌時5日乖離率常態(tài)范圍可視為正負5）。在持續(xù)穩(wěn)定的上升行情中，如下圖。白色曲線是5日乖離率；黃色曲線是10日乖離率。買賣原則：在個股中無論是上漲行情還是下跌行情，只要趨勢穩(wěn)定乖離率都將波動在一個常態(tài)范圍內(nèi)，若超出常態(tài)則可視為乖離率過大，股價將向移動平均線靠近，因各種股價價位不同其常態(tài)波動范圍無法確定，但在計算機圖表中可看出個股乖離率的波動范圍。在股價的升降過程中，乖離率反復在零點兩側(cè)變化，數(shù)值的大小對未來股價的走勢分析具有一定的預測功能。計算公式如下:乖離率=(當日收盤價N日內(nèi)移動平均價)/N日內(nèi)移動平均價╳100%5日乖離率=(當日收盤價5日內(nèi)移動平均價)/5日內(nèi)移動平均價╳100%式中的Ｎ日按照選定的移動平均線日數(shù)確定,一般定為5，10。(見上圖) 乖 離 率乖離率（BIAS）又稱為ｙ值，是反映股價在波動過程中與移動平均線偏離程度的技術指標。11．在股價盤整期間應放棄使用ＲＳＩ指標，轉(zhuǎn)而觀察ＤＭＩ指標中的ＡＤＸ是