【正文】 沒開發(fā)票的，按照以下的規(guī)定：一般規(guī)定具體規(guī)定行為納稅義務發(fā)生時間具體界定結算方式納稅義務發(fā)生時間納稅人銷售貨物或應稅勞務收訖銷售款項或取得索取銷售款項憑證的當天；先開具發(fā)票的，為開具發(fā)票的當天。 增值稅納稅義務發(fā)生時間的規(guī)定“納稅義務發(fā)生時間”：即納稅人發(fā)生應稅行為應當承擔納稅義務的起始時間。因而操縱收入確認也是財務報表粉飾最古老的手法之一。因此，對一個企業(yè)的全面評價，還要充分考慮游離在財務報表之外的各類資源。許多表外資源在企業(yè)被并購的時候，將成為談判桌上的砝碼。而根據(jù)我們的判斷，此項賬務處理應作為報廢損失處理。虛擬資產是指企業(yè)已經實際發(fā)生費用或損失，但由于權責發(fā)生制原則的要求，而暫時做“資產”處理的有關項目，包括長期待攤費用、遞延所得稅資產以及待處理財產損益等項目。虛擬資產是調節(jié)利潤的“防空洞”。各類待攤費用等虛擬資產從不可交易的角度看，也屬于不良資產。分析報表時，可以把資產增值做為表外資源考慮，必要的時候也可以調整報表。關于資產評估增值與評估減值的會計處理體現(xiàn)了謹慎性（保守）原則思維。預提費用的作用：隱藏利潤的工具，例如礦山企業(yè)的維簡費就是非常典型的例子，但目前根據(jù)新的企業(yè)所得稅法，維簡費類似于福利費，在實際發(fā)生時，可以在18元/噸的限額之內稅前抵扣，超過部分不能稅前抵扣，不再實施計提的方法。而實際上，科目取消了，并不是說相應的操作也取消了，許多企業(yè)在發(fā)生該類業(yè)務的時候，一般計入“其他應收款——待攤費用”和“其他應付款——預提費用”。外部注冊會計師審計的四種意見類型：無保留意見: unqualified opinion, Clean opinion我們認為，貴公司財務報表已經按照企業(yè)會計準則和《企業(yè)會計制度》的規(guī)定編制，在所有重大方面公允反映了貴公司2011年12月31日的財務狀況以及2011年度的經營成果和現(xiàn)金流量。這個事件之前，安達信的行業(yè)內口碑已經出現(xiàn)危機，華爾街當年做空的禿鷲投資者們都把安達信審計的客戶作為概念股?！景咐渴澜缤ㄐ咆攧粘舐勈澜缤ㄐ殴網(wǎng)orldCom在2001年和2002年將通信費等費用資產化，導致舞弊金額超過110億美元，一系列的結果是：1）股價最高時$62，丑聞曝光后第二天狂跌到23美分；2）CEO被判刑25年，罰$550萬，沒收了紐約價值$440萬房屋；3）CFO被判刑5年，罰$500萬，沒收拉斯維加斯3萬平方英尺土地；4）貸款的金融機構股價下跌5%，例如花旗銀行；5）安達信安達信解體后，被德勤等其他的大會計公司接管。2）把原本是資產性的支出，改變?yōu)橘M用性支出的前提條件是取得服務類、勞務類的服務業(yè)發(fā)票。根據(jù)會計報表目的，企業(yè)會有意混淆二者的界限，例如當期需要利潤，則把費用性支出運作為資產性支出，推遲費用進入利潤表的時間，這樣處理的經濟結果是：1）使得當期利潤偏高，改善了當期較差的業(yè)績（或者維持了當期的業(yè)績）；2）以后時期，利潤將下跌或者股價下跌，例如，管理層打算操作MBO 管理層收購，具體內容參見第六天的有關內容，現(xiàn)在隱藏費用做好鋪墊，在實施MBO的年度將費用釋放出來；3）改變了若干年內的利潤分布，體現(xiàn)為資產和利潤先揚后抑；4）但是從整個的影響周期來看，對全部的損益是沒有影響的（忽略稅收以及貨幣時間價值的影響）。資產性支出是指先購買存貨，固定資產，無形資產等，然后再通過存貨領用或者折舊等方式逐年從利潤表中減去，其直接結果是取得另外一項實在的資產或增加現(xiàn)有資產的價值。例如，會計利潤=100稅收利潤=120企業(yè)所得稅率=25%那么利潤表里邊的所得稅費用=100*25%=25實際交稅=120*25%=30萬遞延所得稅資產=5萬此時資產負債表平衡。黃河旋風近4年收入增長緩慢甚至下滑，但每年固定資產支出仍在億元之上，本身產能已經閑置，為何要不斷增加新的產能？更何況黃河旋風資金緊張，產能擴張所需資金目前基本靠銀行貸款（奇怪的是黃河旋風大股東股權竟然沒有設置質押），黃河旋風違背商業(yè)邏輯的產能擴張背后，該公司是否涉嫌虛增固定資產以掩蓋虧損或大股東占資。黃河旋風1998年在上交所上市，IPO凈募資金2．44億元，1999年用完該資金；2001年配股凈募2．81億元，2002年用完該資金。公司自然會稱下半年收回部分賒銷的貨款，但這背后有可能是虛增收入、虛假收回貨款同時虛增購買固定資產支出。十年來，每年都有巨額的購買固定資產支出，這在上市公司特別是收入增長幅度不大公司比較罕見。 【案例】黃河旋風：固定資產與營業(yè)收入之間的邏輯關系分析河南，人造金剛石，國內第一，世界第三2003年，河南首富喬金嶺自殺，兒子喬秋生單位：億元 in billions年份購買固定資產支出營業(yè)收入凈利潤銷售凈利率（％）199932001501100239031104110580678076086該公司固定資產余額高企，十年間固定資產余額增長10倍，但收入只增長了2．68倍，有可能是虛增固定資產的結果。經營環(huán)境愈穩(wěn)定，數(shù)據(jù)關系的可預測性愈強，進行多個會計期間的數(shù)據(jù)比較愈為適用。趨勢分析的運用形式主要包括：1）若干期資產負債表項目的變動趨勢分析；2）若干期利潤表項目的變動趨勢分析；3）若干期資產負債表或利潤表項目結構比例的變動趨勢分析；4）若干期財務比率的變動趨勢分析；5）特定項目若干期數(shù)據(jù)的變動趨勢分析。按照不同的標準又會有不同的比較體系。用于趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是以比率表示的相對值。趨勢分析法：趨勢分析法運用了比較的思想，主要是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期的財務或非財務數(shù)據(jù)，確定其增減變動的方向、數(shù)額或幅度，以掌握有關數(shù)據(jù)的變動趨勢或發(fā)現(xiàn)異常的變動。廣鋼股份趨勢資產負債表見表58。固定資產不僅關注賬面總額，更要關注固定資產的組合價值。戴爾對這項投資策略非常謹慎，必須投資于最高信用等級的金融機構，因為在產品尚未運到客戶時，理論上說，這筆錢的所有權還屬于用戶。真可謂是資金運用的最高境界了！戴爾公司（DELL）2006財年報道公布的CCC為37天。如果一家企業(yè)的流動資產率低于合理區(qū)間，并逐年不斷減少，一般來說，其業(yè)務處于萎縮之中。 l 輕資產，流動資產占的比例比較大，例如高成長性的創(chuàng)業(yè)板煙草行業(yè)，服務性行業(yè)等高l 重資產，長期資產占的比例比較大，例如A板的服裝企業(yè)重工業(yè)企業(yè)，機械加工業(yè)等生產型企業(yè)，航空公司l 資產結構與財務柔性輕資產企業(yè)靈活性高，行業(yè)進入和退出障礙比較小，風險較低，財務柔性好。對流動資產率這一指標的分析，一般要同行業(yè)橫向對比看，同企業(yè)縱向對比看。對公司而言，根本之計，還是管理資產減損，避免資產質量惡化。預計負債是可以預先估計，企業(yè)必定有經濟資源流出的負債，原則上要在報表中反映：而或有相對的是或無，它可能會形成負債但沒法預先估計，經濟資源也不一定流出。 預計負債例如，訴訟敗訴，產品質保等預期肯定要發(fā)生的費用，沒有根據(jù)權責發(fā)生制原則計算預計負債，那么當期利潤就會被高估；如果把融資性租賃運作為經營性租賃，則實質上出現(xiàn)了表外融資，降低了資產負債率，提高了表內固定資產周轉率，更有利于到資本市場進行融資。 大額的經營租賃合同；167。 Some promise made by the firm, or received例如貼現(xiàn)的商業(yè)匯票，承諾一定條件下的退貨等；對外債務擔保情況，關鍵在于評價被擔保企業(yè)或者項目的獲利性；167。但由于商業(yè)貸款屬于資本項目，直接的境外信貸顯然有違目前的外匯管制，因而才不得不“曲線融資”，以FDI（Foreign Direct Investment，國際直接投資）之名，行商業(yè)貸款之實。而根據(jù)雙方的合同約定，在項目回款之后，萬科將以同業(yè)拆借利率再加幾個點的利息贖回股權。l 曲線融資以及啟示2004年7月，萬科與德國銀行Hypo Real Estate Bank Internatinal(簡稱HI)達成合作協(xié)議，由后者出資3500萬美元，雙方共同在中山完成“萬科城市風景花園”項目?！景咐课鞅钡谝幻藜徔棌S的破產【案例】華夏證券的隕落 資產負債率的改善l 債轉股l 巧運作：年底突擊還債，次年重新借回：l 收購兼并l 增資擴股東方航空與上航合并後,負債比率可從115%降至104%,但若要將有關比率降至90%,則需要在配股以外再增資。德國公司組織制度體現(xiàn)「分權原則」，即反映孟德斯鳩所倡政治上立法、行政、司法的三權分立原則，將公司的決策、執(zhí)行、監(jiān)督三種權力分開，設置股東會、董事會、監(jiān)事會，分別作為公司的意思機關、執(zhí)行機關和監(jiān)督機關，彼此權責分明，相互制衡的「三會」制度，分別代表行使所有權、經營權、和監(jiān)督權，三權嚴格分工均衡配置，和適當突出經營權與監(jiān)控權的結構，有利于各權發(fā)揮其獨立作用，形成有效的相互制約機制。假說在后來的實證研究中被多次驗證，即當并購消息傳出后，并購方股價不漲反跌。向注冊會計師提供合同、發(fā)貨單、運輸發(fā)票等證據(jù)，將表外收入拿入表內，在此過程中，需要補繳稅款，保證稅收的合法性；因此，補稅成為我國特有的一個現(xiàn)象，在創(chuàng)業(yè)板公司中尤其明顯。因此，當這些民營企業(yè)打算IPO的時候，在醞釀改制階段，就會集中清理歷史遺留問題，努力做大表內收入，降低表內費用。由于老板會不斷的墊付費用支出，以及將各處搜集的發(fā)票拿到公司報銷，而公司并沒有足夠的現(xiàn)金流來進行償付，或者即使有現(xiàn)金流也不會拿出來償付并非真實支出的發(fā)票，因此，隨著時間的推移，會形成高額的其他應付款；另外，有些企業(yè)沒有開發(fā)票隱藏起來的收入、收取的客戶返還款，賠償金也可能形成其他應付款。216。216。追求稅收成本最低化幾乎是所有非上市民營企業(yè)一致的財務管理終極目的，也是最明顯的財務特征之一。216。EVA實質是股東考核企業(yè)經營水平，進行投資決策時的最好工具，同時也是企業(yè)經營者加強公司戰(zhàn)略、財務管理、衡量員工業(yè)績、設定獎罰機制的最佳工具。EVA的本質闡述的是企業(yè)經營產生的經濟利潤。《財富》雜志認為EVA是當今最熱門的財務概念之一，并將得到越來越廣泛的應用。 權益資本機會成本與經濟增加值 經濟增加值(Economic Value Added，EVA)在20世紀90年代初美國Stern Stewart管理咨詢公司將EVA發(fā)展成為一種集業(yè)績評價、激勵制度、管理理念于一體的管理體系。一個爛企業(yè)，只要背后有足夠的資金支持，就可以永遠在前臺花枝招展，實質上是繡花枕頭，外強中干，自身主業(yè)并沒有創(chuàng)造利潤的能力。但是資本公積金不得用于彌補公司的虧損。鄭百文的處理盡管不合理，但并沒有超出當年那個版本的《公司法》和企業(yè)會計準則規(guī)定的范圍。 資本公積能彌補虧損么？2001年初，,并用該資本公積沖抵累計虧損,如此,鄭百文的巨額累計虧損將迅速減少到零。但是，當公司的資本增大以后，樹大招風，在商業(yè)運營中可能會帶來不必要的支出，例如，工商和稅務可能會認為這是一個富裕的公司，加強監(jiān)管，提出更嚴格的要求等。8） 可能出于賄賂的目的，吸收官員，擁有重要銷售或者采購渠道的關鍵人物等入股。 6） 為了滿足業(yè)主對項目投標的要求。在公司形成大量盈余公積和未分配利潤情況下，公司將面臨股東提出的分配請求，通過增加資本可以停止或減少對股東的收益分配，而使公司繼續(xù)占用現(xiàn)有的資金，維持現(xiàn)有的經營規(guī)模。這里注意一個問題，資本大小并不一定和公司的實力成正比，有很多公司是借錢增資，增資后就馬上還錢，或者是用水分較大的無形資產增資。 例如，寧波的三生國際，2010年將注冊資本從7000萬元增加到15000萬元，沒有新增股東，原來的控股股東增資。3） 美化公司形象。而在股東結構和持股比例變更之后，公司將可實現(xiàn)其管理機構和管理人員的重新安排和調整，包括董事、經理、法定代表人的更換等。吸收新的股東可以改變股東成分和結構。公司獲取經營資金的方法有很多種，如發(fā)行公司債、借貸等，增加資本也是其中一種重要的方法。（3）增資的動機分析1） 籌集經營資金，開拓新的投資項目或投資領域，擴大現(xiàn)有經營規(guī)模。否則的話，國有資本將在該企業(yè)附近另建一個生產同樣產品的新企業(yè)，在原材料、銷售渠道、政府支持等各個方面進行競爭。強勢資本一般會在企業(yè)發(fā)生較大虧損或現(xiàn)金流緊張的情況下提出增資的方案?？偣杀驹黾?，股東人數(shù)不變或減少，老股東購買新增股份，或相互轉讓持有的股份，稱為封閉式增資；例如，強勢資本排斥弱勢資本，外資排斥中資，國資排斥民資等。如果是原有股東認購出資，可以另外繳納股款，也可以將資本公積金或者應分股利轉換為出資。發(fā)行新股既可以由原有股東認購，也可以向社會公眾募集。 企業(yè)增資的動機分析增加資本，簡稱增資，是指公司基于籌集資金，擴大經營等目的，依照法定的條件和程序增加公司的資本總額。該上市公司對子公司W(wǎng)氣體廠有限公司發(fā)生的歷史訴訟案件非常重視，立即與W鋼鐵集團和W氣體廠有限公司一起對案件形成的原因及背景進行了調查和取證，并與債權人嘉沃環(huán)球基金公司就訴訟問題進行接觸和談判，目前談判仍在進行之中。2007年，中國華融資產管理公司W(wǎng)辦事處又將債權轉讓給嘉沃環(huán)球基金公司。1998年，債權人中國工商銀行W市大德路支行因W五羊經濟技術發(fā)展公司到期無法還款向W市中級人民法院起訴，W氣體廠有限公司因為其擔保承擔連帶償還責任，后因種種原因而一直未執(zhí)行?！景咐抠徺I隱瞞或有債務企業(yè)的法律后果閱讀以下資料，并思考如何規(guī)避企業(yè)收購過程中，目標企業(yè)隱瞞的表外債務?！舅季S訓練】A公司的所有者權益數(shù)據(jù)如表102，請推斷該企業(yè)可能曾經發(fā)生過哪些故事？目前的狀況如何？將來可能會面臨什么命運？如何美化一下報表？你對企業(yè)的未來有什么建議？表102 A公司的所有者權益數(shù)據(jù) 單位：億元所有者權益：　實收資本（股本）　1資本公積　5盈余公積　6未分配利潤　4所有者權益（股東權益）合計　8由表102我們可以知道企業(yè)有1億元的股本，具備一定的規(guī)模；企業(yè)可能