實際利率法及應用講義[1](參考版)
2025-07-27 01:21本頁面
【正文】 現(xiàn)金流金額、現(xiàn)金流發(fā)生的時間均相同的情況下，折現(xiàn)率越小，其折現(xiàn)值越大，但此時，內含報酬率是一致的。折現(xiàn)率、現(xiàn)金流發(fā)生的時間均相同的情況下，現(xiàn)金流金額越大，其折現(xiàn)值越大。提前償付部分或全部本金，會導致其內含報酬率上升。分期等額償付本金和利息，一般，內含報酬率（實際利率）大約是名義利率的一倍，比如個人房貸。主要應用在折價或者溢價發(fā)行債券、貸入銀行借款，或者折價或者溢價購入債券等。如果初始實際本金小于票面面值（或貸款合同約定的本金），則內含報酬率（實際利率）大于名義利率（票面利率）。分期付息，到期一次還本，如果初始“實際本金”等于票面面值（或貸款合同約定的本金），則內含報酬率（實際利率）等于名義利率（票面利率），如正常的企業(yè)與銀行的貸款，或者平價購入的分期付息、一次還本的債券。所謂內含報酬率，是指能夠使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，或者說是使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。 應付債券——利息調整 82 甲公司該批債券實際發(fā)行價格為：10 000 000 ＋10 000 0006％=10 432 700(元)2007年12月31日發(fā)行債券時： 借：銀行存款 10 432 700 貸：應付債券——面值 10 000 000 ——利息調整 432 700實際利率法分攤計算甲公司根據(jù)上述資料，采用實際利率法和攤余成本計算確定的利息費用，如下表所示。 未實現(xiàn)融資收益 400 綜合應用：年金＋復利＋單利【例】2007年12月31日，甲公司經(jīng)批準發(fā)行5年期一次還本、分期付息的公司債券10 000 000元，債券利息在每年12月31日支付，票面利率為年利率6％。當r=7%時，400=1 1600當r=8%時，400=1 1600因此7%r8%插值法計算公式：（）/（）＝（7％r）/（7%8%）r=%借：長期應收款 2000根據(jù)本例的資料，甲公司應當確認的銷售商品收入金額為1 600萬元。在現(xiàn)銷方式
環(huán)評公示相關推薦
鄂ICP備17016276號-1