年投資環(huán)境及投資方向(參考版)
2025-07-22 01:02本頁面
【正文】 Page 31 Polaris International Securities Investment Trust Co., Ltd. 投資方向 –傳產(chǎn) 、電子、金融三大區(qū)塊並重 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè) ? 中國經(jīng)濟成長受惠股 汽車 、 塑化 、 鋼鐵 、 基礎(chǔ)建材 金融股 ? 政策作多指標(biāo)股 交銀金 、 三商銀 ? 獲利結(jié)構(gòu)改變 中信金 、 富邦金 、 臺新金 電子類股 ? 財務(wù)結(jié)構(gòu)佳 、 股價低於重置成本 ? 獲利持續(xù)成長 、 本益比偏低 通貨緊縮年代的新投資思維及策略 寶來證券投資信託股份有限公司 寶來投信資產(chǎn)管理部 王文青 協(xié)理 Page 33 Polaris International Securities Investment Trust Co., Ltd. 通貨緊縮年代的新投資思維及策略 (一 )定義 : (Deflation)連續(xù)一段時間 (通常只一年 ) 物價連續(xù)下跌 (二 )影響 : 收入與消費的惡性循環(huán) Page 34 Polaris International Securities Investment Trust Co., Ltd. 通貨緊縮年代的新投資思維及策略 (三 )成因 : 供給持續(xù)性失衡 高科技提升良率 中國大陸開放 ,產(chǎn)能數(shù)倍增加 網(wǎng)際網(wǎng)路與大量銷售 全球產(chǎn)業(yè)解除管制 Page 35 Polaris International Securities Investment Trust Co., Ltd. 通貨緊縮年代的新投資思維及策略 (三 )成因 : 供給持續(xù)性失衡 人口老化 房地產(chǎn)泡沫的破滅 網(wǎng)路 電訊 , 虛幻需求泡沫破滅 企業(yè)合併 / 裁員 /失業(yè)率上升 /儲蓄力上升 /消費力下降 自我強化的通縮 Page 36 Polaris International Securities Investment Trust Co., Ltd. 通貨緊縮年代的新投資思維及策略 (四 )通縮年代的救命絕招 現(xiàn)金是王 ,是上帝 ,是老命 放空所有資產(chǎn) 只有該領(lǐng)域的頂尖好手才能存活 Page 37 Polaris International Securities Investment Trust Co., Ltd. 簡報結(jié)束 注意：全權(quán)委託投資並非絕無風(fēng)險 ， 本公司以往之經(jīng)理績效不保證委託投資資金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務(wù)外 ， 不負(fù)責(zé)委託投資資金之盈虧 ， 亦不保證最低之收益 ， 委任人簽約前應(yīng)詳閱全權(quán)委託說明書 。 持股比率 上半年指數(shù)低檔盤整持股30~50% 。 中線 回檔不破 4200點再漲一波 。2022年投資環(huán)境及投資方向 寶來證券投資信託股份有限公司 寶來投信資產(chǎn)管理部 王文青 協(xié)理 Page 2 Polaris International Securities Investment Trust Co., Ltd. 報告內(nèi)容大綱 ? 美國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)脆弱 ? 低雙率時代來臨 ? 中國大陸維持高成長 ? 03年臺灣對外貿(mào)易成長堪慮 ? 景氣循環(huán)變調(diào) ? 03年景氣風(fēng)險大於機會 Page 3 Polar
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