【正文】 另外，目前我國(guó)與倉(cāng)單質(zhì)押相關(guān)的法律法規(guī)尚不完善。這方面的風(fēng)險(xiǎn)也表現(xiàn)在貨物的所有權(quán)問(wèn)題和合同的條款規(guī)定上?！　　　》扇笔е率箓}(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險(xiǎn)。如：商品在質(zhì)押期間，市場(chǎng)價(jià)格大幅下降，可能會(huì)出現(xiàn)貸款額高于質(zhì)押物價(jià)值的現(xiàn)象，使貸款企業(yè)產(chǎn)生賴(lài)債的動(dòng)機(jī)?！　　　∮捎谑袌?chǎng)價(jià)格的波動(dòng)和金融匯率的變化，會(huì)造成質(zhì)押物在某段時(shí)間的價(jià)格隨時(shí)發(fā)生變化，從而造成質(zhì)押物變現(xiàn)能力的改變，并不是所有的商品都適合作倉(cāng)單質(zhì)押。再如：客戶資信不佳，在今后的操作中可能存在種種不良行為，如在滾動(dòng)提取貨物時(shí)提好補(bǔ)壞，則物流企業(yè)有壞貨風(fēng)險(xiǎn)；客戶將商品以次充好，則物流企業(yè)存在商品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。如：客戶的商品來(lái)源是走私商品，則該商品存在被罰沒(méi)的風(fēng)險(xiǎn)；客戶對(duì)商品不具有完全的取得資格，則該商品存在非法性。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)[1]　　一般來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾類(lèi)。為了保證供應(yīng)鏈金融中物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，保證各種信息流活動(dòng)的無(wú)縫融合，應(yīng)加大信息管理硬件投入以及相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員的培訓(xùn)，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和軟件，如ERP系統(tǒng)平臺(tái)、EDI等信息處理技術(shù)，建立物資與資金數(shù)據(jù)高度共享，并借助信息技術(shù)平臺(tái)，將供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)組織起來(lái)，加強(qiáng)各企業(yè)間的信息交流，降低信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。為確保抵質(zhì)押資產(chǎn)的可變現(xiàn)能力，銀行必須與專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及物流企業(yè)進(jìn)行合作，對(duì)用于抵質(zhì)押的資產(chǎn)進(jìn)行客觀評(píng)估，針對(duì)不同資產(chǎn)的特點(diǎn)進(jìn)行慎重選擇。　　(四)慎重選擇抵質(zhì)押物權(quán)。建立起專(zhuān)業(yè)的管理部門(mén)、設(shè)置專(zhuān)業(yè)的管理崗位、明確流程環(huán)節(jié)中各崗位的職責(zé)分工，并細(xì)化到崗、到人，實(shí)現(xiàn)由專(zhuān)人專(zhuān)崗負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)推動(dòng)、業(yè)務(wù)管理、價(jià)格管理、合同簽署、核保、資金支付和回籠監(jiān)管等相關(guān)工作，使得各崗位之間能夠做到既相互銜接配合又相互監(jiān)督檢查，真正實(shí)現(xiàn)通過(guò)流程化管理落實(shí)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的封閉操作和全程監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作和集約化運(yùn)營(yíng)。在授信業(yè)務(wù)落地環(huán)節(jié)，應(yīng)細(xì)化與授信主體及其上下游企業(yè)之間合同協(xié)議簽訂，印章核實(shí)，票據(jù)、文書(shū)傳遞等事項(xiàng)的操作職責(zé)、操作要點(diǎn)和規(guī)范要求。　　(三)建立明確而又細(xì)致的操作規(guī)范。要引導(dǎo)核心企業(yè)在選擇成員企業(yè)的過(guò)程中，將信用度的評(píng)價(jià)作為一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)各加盟企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，對(duì)潛在的不良成員要及時(shí)予以淘汰，保證企業(yè)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。對(duì)供應(yīng)鏈成員企業(yè)要不斷優(yōu)選，重點(diǎn)在鋼鐵、汽車(chē)、石化、電力、電信等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業(yè)進(jìn)行優(yōu)選。三是考察核心企業(yè)對(duì)銀行的協(xié)助能力。二是考察核心企業(yè)對(duì)上下游客戶的管理能力。銀行應(yīng)設(shè)定核心企業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn)，一是考慮核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。　　(一)嚴(yán)格確定供應(yīng)鏈核心企業(yè)的準(zhǔn)入條件。由于信息不對(duì)稱(chēng)，物流監(jiān)管方會(huì)出于自身利益追逐而做出損害銀行利益的行為，或者由于自身經(jīng)營(yíng)不當(dāng)、不盡責(zé)等致使銀行質(zhì)物損失。在供應(yīng)鏈金融模式下，為發(fā)揮監(jiān)管方在物流方面的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，降低質(zhì)押貸款成本，銀行將質(zhì)物監(jiān)管外包給物流企業(yè)，由其代為實(shí)施對(duì)貨權(quán)的監(jiān)督。供應(yīng)鏈金融通過(guò)自償性的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)以及對(duì)物流、信息流和資金流的有效控制，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的操作環(huán)節(jié)流程安排以及獨(dú)立的第三方監(jiān)管引入等方式，構(gòu)筑了獨(dú)立于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的第一還款來(lái)源?！　?四)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。在融資過(guò)程中，真實(shí)交易背后的存貨、應(yīng)收賬款、核心企業(yè)補(bǔ)足擔(dān)保等是授信融資實(shí)現(xiàn)自償?shù)母颈ＷC，一旦交易背景的真實(shí)性不存在，出現(xiàn)偽造貿(mào)易合同，或融資對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款的存在性與合法性出現(xiàn)問(wèn)題，或質(zhì)押物權(quán)屬與質(zhì)量有瑕疵，或買(mǎi)賣(mài)雙方虛構(gòu)交易惡意套取銀行資金等情況出現(xiàn)，銀行在沒(méi)有真實(shí)貿(mào)易背景的情況下盲目給予借款人授信，就將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。自償性是供應(yīng)鏈金融最顯著的特點(diǎn)，而自償?shù)母疽罁?jù)就是貿(mào)易背后真實(shí)的交易。雖然供應(yīng)鏈金融通過(guò)引用多重信用支持技術(shù)降低了銀企之間的信息不對(duì)稱(chēng)和信貸風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)設(shè)計(jì)機(jī)理弱化了上下游中小企業(yè)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，但作為直接承貸主體的中小企業(yè)，其公司治理結(jié)構(gòu)不健全、制度不完善、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、人員更替頻繁、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等問(wèn)題仍然存在，特別是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)透明度差、財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可信度、守信約束力不強(qiáng)等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題仍然難以解決。因此，核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質(zhì)量。在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)掌握了供應(yīng)鏈的核心價(jià)值，擔(dān)當(dāng)了整合供應(yīng)鏈物流、信息流和資金流的關(guān)鍵角色?！　」?yīng)鏈金融潛藏多重風(fēng)險(xiǎn)這些特征決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)管理方式有別于傳統(tǒng)的信貸模式，需要秉持系統(tǒng)論思想深入研究探討風(fēng)險(xiǎn)防范策略。該模式突破了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的評(píng)級(jí)授信、抵押擔(dān)保、審批流程等諸多方面的限制，進(jìn)行了服務(wù)方式創(chuàng)新，對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。與此同時(shí)，要建立起對(duì)授信主體銷(xiāo)售情況、經(jīng)營(yíng)變化趨勢(shì)的監(jiān)控機(jī)制，定期跟蹤其銷(xiāo)售情況、財(cái)務(wù)變化、貨款回籠等影響銀行債權(quán)的信號(hào)，嚴(yán)格要求其根據(jù)銷(xiāo)售周期均勻回款，有效控制抵質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值變化風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范策略　　加強(qiáng)對(duì)抵質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值管理。在選擇抵質(zhì)押物時(shí)，應(yīng)選擇市場(chǎng)需求廣闊、價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定、流通性強(qiáng)、易處置變現(xiàn)、易保存的產(chǎn)品。　　提升對(duì)抵質(zhì)押資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)管理　　抵質(zhì)押資產(chǎn)作為銀行授信的物質(zhì)保證，其變現(xiàn)能力是授信安全的重要指標(biāo)。為防止物流監(jiān)管方操作不規(guī)范、管理制度缺陷給銀行帶來(lái)?yè)p失，應(yīng)重點(diǎn)選擇經(jīng)營(yíng)規(guī)模大、知名度高、資信情況好、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備專(zhuān)業(yè)、管理技術(shù)先進(jìn)、操作規(guī)范完善、監(jiān)管程序嚴(yán)謹(jǐn)以及員工素質(zhì)高的監(jiān)管方進(jìn)行合作。銀行正是通過(guò)物流監(jiān)管方對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管來(lái)實(shí)現(xiàn)物流和資金流的無(wú)縫對(duì)接?！　〖訌?qiáng)對(duì)物流監(jiān)管方的準(zhǔn)入管理　　在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，物流監(jiān)管方起到“監(jiān)管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用?！　∫涌煨畔⑾到y(tǒng)建設(shè)?！　∫槍?duì)業(yè)務(wù)管理需要，明確權(quán)責(zé)?！　∫?xì)化各流程操作指引，建立起明確而又細(xì)致的操作規(guī)范要求。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，銀行通過(guò)交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)一定程度上將企業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)與主體信用分隔開(kāi)了，但債項(xiàng)授信與主體授信的分割并不意味著銀行就能忽視授信主體自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行也不能單純憑借債項(xiàng)自償性和核心企業(yè)的信用增級(jí)，而盲目地降低對(duì)中小企業(yè)的信用準(zhǔn)入要求，而應(yīng)該將主體信用與債項(xiàng)評(píng)級(jí)相結(jié)合，通過(guò)綜合考察授信申請(qǐng)人的綜合實(shí)力、財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)效益、交易活動(dòng)、自償程度，全面客觀地評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)選擇與核心企業(yè)合作緊密度高，已建立穩(wěn)定的商品購(gòu)銷(xiāo)關(guān)系，并得到核心企業(yè)的推薦或認(rèn)可，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，主業(yè)突出，主營(yíng)產(chǎn)品銷(xiāo)售順暢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度和存貨周轉(zhuǎn)率以及銷(xiāo)售額和現(xiàn)金流量穩(wěn)定，歷史交易記錄和履約記錄良好的合作主體。供應(yīng)鏈金融各種業(yè)務(wù)模式直接或者間接都涉及到核心企業(yè)的信用水平，核心企業(yè)在對(duì)上下游企業(yè)融資起著擔(dān)保作用的同時(shí)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也對(duì)供應(yīng)鏈上其他企業(yè)具有直接的傳遞性，直接決定著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)整體的榮損，對(duì)其準(zhǔn)入管理尤為重要。要嚴(yán)格遵循實(shí)地調(diào)查原則，實(shí)地了解授信主體的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、與上下游合作關(guān)系、交易記錄、購(gòu)銷(xiāo)情況等，認(rèn)真核實(shí)其存貨、預(yù)付款、應(yīng)付賬款、應(yīng)收賬款等科目的變動(dòng)情況，嚴(yán)格評(píng)估周轉(zhuǎn)速度及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的合理性，堅(jiān)決杜絕貸前調(diào)查流于形式；要立足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特征，注重對(duì)授信主體和交易信息的并重調(diào)查，在加強(qiáng)對(duì)主體承貸能力、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及還款能力調(diào)查的同時(shí)，還應(yīng)深入了解客戶經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)和交易情況，認(rèn)真調(diào)查貿(mào)易交易的基礎(chǔ)背景、核實(shí)購(gòu)銷(xiāo)合同的真實(shí)性、分析交易的連續(xù)性，全面、客觀地反映客戶真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況?！　∫?guī)范授信前盡職調(diào)查工作，提高對(duì)授信主體真實(shí)信息的掌控能力。存貨類(lèi)融資的主要風(fēng)險(xiǎn)在于質(zhì)物是否缺失、質(zhì)物價(jià)格是否波動(dòng)較大、質(zhì)物質(zhì)量是否容易變異以及質(zhì)物是否易于變現(xiàn)等。供應(yīng)鏈金融模式下的抵質(zhì)押資產(chǎn)主要分為兩類(lèi)：應(yīng)收賬款類(lèi)和存貨融資類(lèi)。抵質(zhì)押資產(chǎn)作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中對(duì)應(yīng)貸款的第一還款源，其資產(chǎn)狀況直接影響到銀行信貸回收的成本和企業(yè)的償還意愿。如個(gè)別企業(yè)串通物流倉(cāng)儲(chǔ)公司有關(guān)人員出具無(wú)實(shí)物的倉(cāng)單或入庫(kù)憑證向銀行騙貸，或者偽造出入庫(kù)登記單，在未經(jīng)銀行同意情況下，擅自提取處置質(zhì)物，或者無(wú)法嚴(yán)格按照操作規(guī)則要求盡職履行監(jiān)管職責(zé)導(dǎo)致貨物質(zhì)量不符或貨值缺失。但此項(xiàng)業(yè)務(wù)外包后，銀行可能會(huì)減少對(duì)質(zhì)押物所有權(quán)信息、質(zhì)量信息、交易信息動(dòng)態(tài)了解的激勵(lì)，并由此引入了物流監(jiān)管方的風(fēng)險(xiǎn)?！　∥锪鞅O(jiān)管方風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融通過(guò)自償性的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)以及對(duì)物流、信息流和資金流的有效控制，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的操作環(huán)節(jié)流程安排以及獨(dú)立的第三方監(jiān)管引入等方式，構(gòu)筑了獨(dú)立于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的第一還款來(lái)源?！　I(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)中供應(yīng)鏈上交易方的真實(shí)交易關(guān)系為基礎(chǔ)，利用交易過(guò)程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨為質(zhì)押/抵押，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。　　貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。雖然供應(yīng)鏈金融通過(guò)引用多重信用支持技術(shù)降低了銀企之間的信息不對(duì)稱(chēng)和信貸風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)設(shè)計(jì)機(jī)理弱化了上下游中小企業(yè)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，但作為直接承貸主體的中小企業(yè)，其公司治理結(jié)構(gòu)不健全、制度不完善、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、人員更替頻繁、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題仍然存在，特別是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)透明度差、財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可信度、守信約束力不強(qiáng)等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題仍然難以解決。一方面，核心企業(yè)能否承擔(dān)起對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融的擔(dān)保作用是一個(gè)問(wèn)題，核心企業(yè)可能因信用捆綁累積的或有負(fù)債超過(guò)其承受極限使供應(yīng)鏈合作伙伴之間出現(xiàn)整體兌付危機(jī)；另一方面，當(dāng)核心企業(yè)在行業(yè)中的地位發(fā)生重大不利變化時(shí)，核心企業(yè)可能變相隱瞞交易各方的經(jīng)營(yíng)信息，甚至出現(xiàn)有計(jì)劃的串謀融資，利用其強(qiáng)勢(shì)地位要求并組織上下游合作方向商業(yè)銀行取得融資授信，再用于體外循環(huán)，致使銀行面臨巨大的惡意信貸風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)掌握了供應(yīng)鏈的核心價(jià)值，擔(dān)當(dāng)了整合供應(yīng)鏈物流、信息流和資金流的關(guān)鍵角色，商業(yè)銀行正是基于核心企業(yè)的綜合實(shí)力、信用增級(jí)及其對(duì)供應(yīng)鏈的整體管理程度，而對(duì)上下游中小企業(yè)開(kāi)展授信業(yè)務(wù)，因此，核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質(zhì)量。一方面，供應(yīng)鏈上核心企業(yè)較高的信用水平和增級(jí)效用以及真實(shí)貿(mào)易項(xiàng)下產(chǎn)生的自償性還款現(xiàn)金來(lái)源降低了上下游交易方的信用風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)主體之間環(huán)環(huán)相扣，相互傳遞的風(fēng)險(xiǎn)因素又使各企業(yè)所面臨的環(huán)境更加的復(fù)雜多變，不僅包括主體自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還涉及到企業(yè)所處供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)、交易資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、操作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)以及來(lái)自于物流監(jiān)管合作方的風(fēng)險(xiǎn)等?！　」?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)　　傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)主要考核企業(yè)資質(zhì)、業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)特征和擔(dān)保方式等，從單一主體經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)等角度對(duì)企業(yè)綜合實(shí)力、還款能力進(jìn)行的信用評(píng)價(jià)。如果商業(yè)銀行只為搶占市場(chǎng)而專(zhuān)注于產(chǎn)品推出和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，而未能適時(shí)建立起相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、控制制度和防范措施，必然會(huì)影響到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期、健康發(fā)展。這種授信模式涉及鏈條環(huán)節(jié)長(zhǎng)、參與主體眾多、操作程序復(fù)雜、成員關(guān)系動(dòng)態(tài)變化，而且各個(gè)環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此依賴(lài)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個(gè)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。同時(shí)，由于貸后操作環(huán)節(jié)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中至關(guān)重要，實(shí)施集中操作的商業(yè)銀行要明確界定分支行間的貸后管理責(zé)任，為支行貸后管理的信息登記與咨詢提供便利渠道，以便跟蹤保兌倉(cāng)融資模式下的到貨情況、融通倉(cāng)融資模式下的贖貨情況、應(yīng)收賬款融資模式下的貨款回籠情況，及時(shí)比對(duì)操作平臺(tái)提供的信息和貸后管理獲取的信息，發(fā)現(xiàn)受信企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)異常的蛛絲馬跡，對(duì)抵質(zhì)押物采取保全措施，提高受信企業(yè)的違約成本，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融項(xiàng)下銀行債權(quán)。在國(guó)內(nèi)銀行當(dāng)前技術(shù)手段和管理結(jié)構(gòu)背景下，商業(yè)銀行應(yīng)在地區(qū)或城市分行層次設(shè)置供應(yīng)鏈金融的集中操作平臺(tái)，以統(tǒng)一對(duì)不同客戶服務(wù)的界面，保證操作的規(guī)范性，促進(jìn)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化。對(duì)于存貨，應(yīng)滿足如下要求：(1)權(quán)屬清晰，即用于抵質(zhì)押的商品必須權(quán)屬清晰；(2)價(jià)格穩(wěn)定，即作為抵質(zhì)押物的商品價(jià)格不宜波動(dòng)劇烈；(3)流動(dòng)性強(qiáng)，即抵質(zhì)押物易于通過(guò)拍賣(mài)、變賣(mài)等方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)?4)性質(zhì)穩(wěn)定，即謹(jǐn)慎接收易燃、易爆、易揮發(fā)、易滲漏、易霉變、易氧化等可能導(dǎo)致抵質(zhì)押物價(jià)值減損的貨物。銀行在選擇適合的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)時(shí)，要根據(jù)不同種類(lèi)，設(shè)定相應(yīng)的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)?！　　８鶕?jù)上述三項(xiàng)指標(biāo)篩選的物流企業(yè)應(yīng)能在鏈接供應(yīng)鏈有序運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)，協(xié)助銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)押貨物的有效監(jiān)管；在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)發(fā)揮現(xiàn)場(chǎng)預(yù)警作用，將質(zhì)押貨物及時(shí)變現(xiàn)，最大程度地降低銀行供應(yīng)鏈金融違約損失率。其中，專(zhuān)業(yè)技能和違約賠償實(shí)力兩項(xiàng)指標(biāo)分別關(guān)系到供應(yīng)鏈金融的違約率和違約損失率，可以進(jìn)一步細(xì)化這兩項(xiàng)指標(biāo)，采用打分法形式對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)和分類(lèi)?！　　＜春诵钠髽I(yè)能否借助其客戶關(guān)系管理能力協(xié)助銀行加大供應(yīng)鏈金融的違約成本。如核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)商經(jīng)銷(xiāo)商是否有準(zhǔn)入和退出管理；對(duì)供應(yīng)商，經(jīng)銷(xiāo)商是否提供排他性優(yōu)惠政策，比如排產(chǎn)優(yōu)先、訂單保障、銷(xiāo)售返點(diǎn)、價(jià)差補(bǔ)償、營(yíng)銷(xiāo)支持等等；對(duì)供應(yīng)商，經(jīng)銷(xiāo)商是否有激勵(lì)和約束機(jī)制。有負(fù)債、信用記錄、行業(yè)地位、市場(chǎng)份額、發(fā)展前景等因素，按照往年采購(gòu)成本或銷(xiāo)售收入的一定比例，對(duì)核心企業(yè)設(shè)定供應(yīng)鏈金融授信限額。(1)考慮核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理首先是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的選擇問(wèn)題?！　」?yīng)鏈金融作為一種針對(duì)中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新，在運(yùn)作模式上具有參與主體多元化、資金流動(dòng)封閉化、強(qiáng)調(diào)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)等一系列特征。在銀行擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍，提供更加靈活金融產(chǎn)品的形勢(shì)下，如果對(duì)于貸前、貸中和貸后的契約設(shè)計(jì)不完善或有問(wèn)題，供應(yīng)鏈金融操作過(guò)程、人員、信息或外部事件不能得到準(zhǔn)確有效地管理和配置，將可能引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響供應(yīng)鏈金融中銀行債權(quán)的有效實(shí)現(xiàn)。在供應(yīng)鏈金融中，銀行需要根據(jù)供應(yīng)鏈的具體信息來(lái)量身定做金融服務(wù)，設(shè)計(jì)多元化的契約，以協(xié)調(diào)各參與主體之間在物流、資金流、信息流等方面的權(quán)利和義務(wù)，這其中業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性、合法性和嚴(yán)密性是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的重要保障。預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等廣義的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)，作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的授信支持性資產(chǎn)，是重要的直接或間接還款來(lái)源。供應(yīng)鏈金融作為針對(duì)中小企業(yè)的授信類(lèi)產(chǎn)品，其最大特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)授信的自償性，通過(guò)對(duì)物流、資金流、控制技術(shù)的結(jié)構(gòu)化運(yùn)用，規(guī)避了因中小企業(yè)資信、實(shí)力不足所蘊(yùn)涵的信用風(fēng)險(xiǎn)。但是，在物流企業(yè)準(zhǔn)入不嚴(yán)的情況下，供應(yīng)鏈金融的貨押監(jiān)管變量可能轉(zhuǎn)化為一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。訂單形式的需求信息、貨物形式的監(jiān)管標(biāo)的、擔(dān)保形式的金融服務(wù)等都通過(guò)物流企業(yè)在供應(yīng)鏈上層層傳遞?！　　Ｈ绻纱朔e累的債務(wù)負(fù)擔(dān)超出中小