【正文】 附表：附表1 建設(shè)投資估算表附表2 投資使用計(jì)劃與資金籌措表附表3 總成本費(fèi)用估算表附表4 借款還本付息表附表5 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表附表6 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表附表7 資本金現(xiàn)金流量表參考文獻(xiàn)：1 國(guó)家發(fā)改委、建設(shè)部，《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版），北京，中國(guó)計(jì)劃出版社，2006年2 王立國(guó)，《項(xiàng)目評(píng)估理論與實(shí)務(wù)》（第二版），北京，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社 ，2007年3 宋維佳、王立國(guó)、王紅巖，《可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估》（第二版），大連，東北財(cái)經(jīng)出版社，2007年4 周惠珍，《投資項(xiàng)目評(píng)估案例分析》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2000年5 劉國(guó)恒，《可行性研究詞典》，北京，化學(xué)工業(yè)出版社，2006年6 樊行健，《財(cái)務(wù)分析》，北京，清華大學(xué)出版社，2007年7 郭昀，《市場(chǎng)分析》，北京，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)出版社，2001年8 9 10。反之，成本或收入的控制不善會(huì)極大的影響經(jīng)營(yíng)成果。從敏感性分析中可以看出，營(yíng)業(yè)收入與經(jīng)營(yíng)成本均構(gòu)成了項(xiàng)目的敏感性因素，并且當(dāng)它們以10%上下幅度的比例變動(dòng)時(shí)，對(duì)內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值的影響都很大。但這樣的裝修風(fēng)格成本很高，并且難以與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一好樂迪KTV風(fēng)格相區(qū)別。金錢柜KTV是大連KTV的領(lǐng)軍企業(yè)，金錢柜的室內(nèi)環(huán)境造型一直走在行業(yè)的前端。前期的宣傳應(yīng)做到覆蓋面廣，有效的傳達(dá)出金錢柜KTV的品牌優(yōu)勢(shì)，服務(wù)優(yōu)勢(shì)，環(huán)境優(yōu)勢(shì)。 娛樂休閑行業(yè)的廣告宣傳工作是十分重要的，金錢柜華南店項(xiàng)目同樣得十分重視前期的廣告宣傳。綜上所述，該項(xiàng)目的建設(shè)既是必要的，也是可行的。項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。該項(xiàng)目的選址處在大連甘井子華南商業(yè)圈，地理位置良好，項(xiàng)目所需的外部配套設(shè)施齊全，工程設(shè)計(jì)合理，為項(xiàng)目的成功運(yùn)作創(chuàng)造了良好的物質(zhì)條件。有利于金錢柜進(jìn)一步在大連乃至全國(guó)的發(fā)展壯大。該項(xiàng)目的發(fā)展條件已經(jīng)成熟，其運(yùn)作將有力于豐富大連居民的文化娛樂生活。據(jù)統(tǒng)計(jì)，擁有約20萬人口的地域，能保證一家有50間左右包廂的量販?zhǔn)終TV贏利，大連甘井子區(qū)可允許有4家大型量販?zhǔn)終TV。這種源于臺(tái)灣的新型KTV以其高質(zhì)量的音響設(shè)備、快捷方便的點(diǎn)歌系統(tǒng)以及規(guī)?；?、大眾化和自助式的時(shí)尚概念，已經(jīng)在北京、上海、杭州、泉州等地異?；馃幔蔀榧彝?、朋友聚會(huì)的極佳場(chǎng)所。%來自國(guó)內(nèi)銀行借款，當(dāng)投資增加時(shí)，會(huì)加大向銀行借款數(shù)額及自有資金的投放，應(yīng)確保項(xiàng)目資金的投放需要，避免資金不足給項(xiàng)目帶來的風(fēng)險(xiǎn)?？傊ㄟ^提高自身各個(gè)方面的競(jìng)爭(zhēng)力，保持好金錢柜已樹立的品牌形象，揚(yáng)長(zhǎng)避短，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，中國(guó)加入WTO之后，一大批國(guó)外公司也紛紛涌入國(guó)內(nèi)娛樂休閑產(chǎn)業(yè)，來自國(guó)外實(shí)力強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，因此競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)為主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)“娛樂經(jīng)濟(jì)”不僅在形成，而且有望成為下一個(gè)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)。2．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一般來自以下三個(gè)方面：一是市場(chǎng)供需實(shí)際情況與預(yù)測(cè)值發(fā)生偏離；二是項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力或者競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況發(fā)生重大變化；三是項(xiàng)目目標(biāo)顧客的實(shí)際消費(fèi)能力與預(yù)測(cè)消費(fèi)能力發(fā)生偏離。十一、風(fēng)險(xiǎn)分析 1．政策風(fēng)險(xiǎn) 該政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，特別是產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策、貨幣政策、稅收政策、價(jià)格政策、利率政策調(diào)整，可能會(huì)對(duì)項(xiàng)目的投資決策及今后的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。10%的變化幅度內(nèi)，該項(xiàng)目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都能通過判別標(biāo)準(zhǔn)。該項(xiàng)目的敏感性分析選用了建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本和營(yíng)業(yè)收入作為影響因素，來分析這些因素的變化對(duì)主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度，分析結(jié)果見下表：表7 敏感性分析表序號(hào)調(diào)整項(xiàng)目分析結(jié)果建設(shè)投資營(yíng)業(yè)收入經(jīng)營(yíng)成本財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（萬元）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資回收期0%110%%210%%310%%410%%510%%610%%從敏感性分析的結(jié)果可以看出，該項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本的變化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)影響較大，營(yíng)業(yè)收入是最敏感的因素，其次是經(jīng)營(yíng)成本，最不敏感的因素是項(xiàng)目投資額?？傻醚芯磕攴輧?nèi)的營(yíng)業(yè)能力利用率RBEP %。十、不確定性分析盈虧平衡是指當(dāng)年的營(yíng)業(yè)收入扣除營(yíng)業(yè)稅金及附加后等于總成本費(fèi)用，在這種情況下，項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)結(jié)果既無盈利又無虧損。選取正常運(yùn)營(yíng)期第2年為研究對(duì)象。選取正常運(yùn)營(yíng)期第2年為研究對(duì)象。因此，這里主要討論利息備付率和償債備付率這兩個(gè)指標(biāo)。本項(xiàng)目的借款償還方式為等本償還利息照付。分析結(jié)果見附表附表7。研究對(duì)象為項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表和資本金現(xiàn)金流量表。分析結(jié)果見附表5。所得稅率按25%考慮，估算結(jié)果詳見附表5。估算結(jié)果詳見附表5。該項(xiàng)目繳納營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。根據(jù)同類項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)確定為9萬元/年。 該部分費(fèi)用為建設(shè)投資借款在營(yíng)業(yè)期產(chǎn)生的利息。，攤銷年限5年，；，全部計(jì)入經(jīng)營(yíng)期第1年的成本中。，固定資產(chǎn)凈殘值率20%（同行業(yè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)），折舊年限5年，按直線法綜合計(jì)提折舊。按超市營(yíng)業(yè)收入的25%計(jì)提。公司規(guī)定福利費(fèi)按工資額的30%計(jì)提。按每月的人流狀況初步估算，月平均營(yíng)業(yè)收入約為45萬，全年超市營(yíng)業(yè)收入約為540萬元。由于量販?zhǔn)終TV不設(shè)超市最低消費(fèi)，完全憑消費(fèi)者自愿。具體估算結(jié)果如下表所示：表6 前臺(tái)年?duì)I業(yè)收入估算表月份估算值（萬元）占全年銷售計(jì)劃的比例九54．206．61%十73．148．92%十一57．487．01%十二81．459．95%一75．119．16%二89．7910．95%三58．637．15%四61．257．47%五71．838．76%六70．938．65%七61．667．52%八64．537．87%總計(jì)820100%預(yù)計(jì)華南分店的年收入大體與估算值相當(dāng)，為820萬左右。量販?zhǔn)終TV的營(yíng)業(yè)收入主要是來自包廂費(fèi)，其他消費(fèi)（如：在超市選購(gòu)酒水，食品）另外計(jì)算，所以該項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入主要分為兩個(gè)部分：前臺(tái)營(yíng)業(yè)收入（房費(fèi)）和超市營(yíng)業(yè)收入。資金籌措方案和投資使用計(jì)劃詳見附表2。前三項(xiàng)總和為項(xiàng)目投資總額。七、投資估算與資金籌措該項(xiàng)目建設(shè)投資852萬元，構(gòu)成內(nèi)容如下：表5 項(xiàng)目建設(shè)投資匯總表 單位：萬元序 號(hào)項(xiàng) 目估算價(jià)值占建設(shè)投資比例(%)1固定資產(chǎn)費(fèi)用2無形資產(chǎn)費(fèi)用3其他資產(chǎn)費(fèi)用 4預(yù)備費(fèi) 合 計(jì)詳見附表1根據(jù)以往分店的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)并結(jié)合該項(xiàng)目的具體情況，預(yù)計(jì)每年所需流動(dòng)資金為86萬元。 按衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)，空調(diào)系統(tǒng)補(bǔ)充足夠的新風(fēng)量，全空氣系統(tǒng)補(bǔ)充1520%的新風(fēng)量，保證了營(yíng)業(yè)場(chǎng)所符合勞動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)。餐飲部分的污染油、氣、煙由油煙排氣罩排出，并截住油煙。水泵設(shè)減振基礎(chǔ)，進(jìn)出口設(shè)軟管接頭，泵出口設(shè)消聲止回閥；冷水機(jī)組、空調(diào)機(jī)組、通風(fēng)機(jī)、水泵及風(fēng)管系統(tǒng)均設(shè)有良好的消聲減振措施。該項(xiàng)目排出的糞便等生活污水出戶進(jìn)入鋼筋混凝土化糞池處理后和廚房污水經(jīng)隔油器處理后再排入市政排水管網(wǎng)。采用2kg手提式干粉型（磷酸銨鹽）滅火器，大廳設(shè)4具5A型，各區(qū)域設(shè)10具5A型。消防中心控制室內(nèi)設(shè)有報(bào)警控制器、火警通信、緊急廣播、模擬顯示裝置。該項(xiàng)目設(shè)三個(gè)出入口：主要客流入口處有鋼筋混凝土樓梯直通室外；設(shè)備間有1部安全疏散樓梯直通室外，還有1部鋼筋混凝樓梯直通地上一層。該項(xiàng)目具體功能分配見下表3：位 置面積（m2）功 能面積（m2）大廳 605前臺(tái)接待處20超市75等候區(qū)50錄音棚45視聽區(qū)15其它400