財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理研究(參考版)
2025-07-01 11:22本頁面
【正文】 18 / 18。因此，CAV是財務(wù)預(yù)警綜合預(yù)警的核心指標。正數(shù)表示資本增值，負數(shù)表示資本蝕本。 財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)中的預(yù)警臨界值測度公式設(shè)計 財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)分析系統(tǒng)結(jié)構(gòu)?！ ∝攧?wù)預(yù)警綜合指數(shù)預(yù)警模型。 財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)測度系統(tǒng)的實施步驟?！ 〗⒘恕艾F(xiàn)金盈利值”（CEV）和“現(xiàn)金增加值”（CAV）兩個重要的財務(wù)指標后，我們將構(gòu)建財務(wù)預(yù)警指數(shù)測度系統(tǒng)。計算公式為： 現(xiàn)金增加值（CAV）=現(xiàn)金盈利值（CEV）—分配股利付現(xiàn) CEV與CAV是現(xiàn)金制下的財務(wù)指標，換句話說，現(xiàn)金盈利值（CEV）是用現(xiàn)金制表示的企業(yè)凈利潤；現(xiàn)金增加值（CAV）則是用現(xiàn)金制表示的企業(yè)留存收益。Value簡稱CAV）。計算公式為： 現(xiàn)金盈利值（CEV）=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+分得股利和利潤收現(xiàn)+債券利息收現(xiàn)+處置長期資產(chǎn)收現(xiàn)—利息及籌資費用付現(xiàn) （2）現(xiàn)金增加值（CashValue，簡稱CEV）。 為了便于分析現(xiàn)金流量的信息，我們先建立兩個有關(guān)現(xiàn)金流量分析的重要指標： ?。?）現(xiàn)金盈利值（Cash這是因為，企業(yè)是否有警情，是否能經(jīng)營下去，并不取決于盈利，而是取決于有沒有足夠的現(xiàn)金和與其經(jīng)營規(guī)模相適應(yīng)的現(xiàn)金支付能力。這是因為企業(yè)的規(guī)模、所處的行業(yè)、所處地域或國別不同，企業(yè)財務(wù)預(yù)警狀態(tài)的“臨界值”亦不同。對于無法展期的債務(wù)，若到期無力償還，企業(yè)可與債權(quán)人達成協(xié)議，實施債務(wù)重組。為了償還債務(wù)或?qū)⒋魷Y產(chǎn)變現(xiàn)，以緩解資金緊張的局面，企業(yè)會處置資產(chǎn)，處置的手段通常包括折價變賣等。因租金遠遠小于其售價款，因而，能起到緩解資金緊張局面的作用。采取這種措施，能緩解短期內(nèi)資金緊張的狀況，同時滿足生產(chǎn)、經(jīng)營需要。通過資產(chǎn)重組，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)運營效率，改善企業(yè)經(jīng)營不利的局面。包括所有者追加投資或增資擴股，獲取新的投資，形成大額的現(xiàn)金流入，緩解資金緊張的狀況。通過資產(chǎn)的抵押和質(zhì)押，或?qū)ふ蚁鄳?yīng)的擔保，千方百計取得經(jīng)營資金。即延緩非生產(chǎn)經(jīng)營性支出，在降低生產(chǎn)經(jīng)營成本的同時，壓縮日常經(jīng)費開支，推遲和延緩固定資產(chǎn)建造及改造項目。開展產(chǎn)品的功能成本分析，尋找供應(yīng)緊張的主要原材料的替代品，降低成本，為企業(yè)生存帶來一線生機。喪失市場是財務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險，出現(xiàn)危機，即財務(wù)風(fēng)險“發(fā)作期”的開始，因此，扭轉(zhuǎn)財務(wù)的不利局面，應(yīng)從拓寬、拓新競爭性的產(chǎn)品市場開始。分析財務(wù)警兆和監(jiān)測財務(wù)警度后，應(yīng)擬訂出行之有效的排警對策。同時表明，企業(yè)已面臨倒閉，若不采取強制性排警對策，不到一個營業(yè)周期，將出現(xiàn)破產(chǎn)?！ ∝攧?wù)風(fēng)險惡化期的警度監(jiān)測：當?shù)谝缓偷诙椡瑫r出現(xiàn)，第三至第五項未出現(xiàn)時，表明企業(yè)的財務(wù)狀況已經(jīng)惡化；在第一、第二項已出現(xiàn)的基礎(chǔ)上，第三。（5）異常原因?qū)е路羌竟?jié)性停工、停產(chǎn)。（4）嚴重違反有關(guān)法律、法規(guī)或政策。（3）關(guān)鍵管理人員離職且無人替代。（2）無法償還到期債務(wù)，即無法償還即將到期且難以展期的借款?！皭夯凇必攧?wù)風(fēng)險的警兆表現(xiàn)是“發(fā)作期”的警兆表現(xiàn)未能得到控制，財務(wù)風(fēng)險或危機進一步惡化。中警、重警、巨警?！ 鞍l(fā)作期”財務(wù)分析的監(jiān)測也涉及到警兆指標的設(shè)置及評分標準，警情臨界值的測定。（4）未決訴訟。根據(jù)應(yīng)負連帶責任，因此，它屬于一種危險性很大的或有事項。商業(yè)票據(jù)背書、轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)是最大可能出現(xiàn)的或有負債項目。（3）人力資源短缺，表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)不景氣，人才大量流失。出現(xiàn)這種情況，有可能導(dǎo)致該企業(yè)被迫作產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整或被迫關(guān)停并轉(zhuǎn)?！ I(yè)務(wù)警兆主要有：（1）主導(dǎo)產(chǎn)品屬于夕陽產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品，表明企業(yè)的產(chǎn)品要么不符合國家產(chǎn)業(yè)政策。出現(xiàn)這種情況，要么是償債能力低下，要么是債臺高筑，負債壓力大。（8）重要子公司無法持續(xù)經(jīng)營且未作處理，表明長期股權(quán)投資的賬面值被虛列，投資收益被虛夸。（6）無法履行借款合同中的有關(guān)條款，包括不能及時足額還款，未按約定用途使用借款，未按約定提取償債基金等。（5）存在大額的逾期未付利潤。這類企業(yè)極易出現(xiàn)籌資受阻，進而周轉(zhuǎn)不靈，難以償還到期債務(wù)或生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼的局面。這是財務(wù)風(fēng)險“發(fā)作期”的主要征兆之一，表明企業(yè)獲利能力的原動力已出現(xiàn)故障。出現(xiàn)這種情況，意味著該單位事實上面臨著被清算償債或進行重組的威脅，很可能要折價變賣資產(chǎn)或?qū)Y產(chǎn)價值進行重估，會計報表上所使用的計價標準可能不再適用。財務(wù)風(fēng)險“發(fā)作期”的警兆包括財務(wù)警兆、業(yè)務(wù)警兆和或有事項警兆。而“潛伏期”的財務(wù)風(fēng)險警兆，一般表現(xiàn)為動向警兆，即與警情具有因果關(guān)系和時間先后順序關(guān)系?！ ∝攧?wù)風(fēng)險
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