【正文】 如果僅僅出于安全的考慮，選取付款交單的風險要相對小一些，但是在買方處于決定地位的國際市場上。另外，對某些貨物數量不易控制，且允許有較大幅度增減的商品出口中，往往先開立信用證，憑裝運單據支付貨款，待貨到目的地后再核實實際數量，檢驗或設備安裝調試，運行合格后將余款以匯付方式支付。在大筆交易中，要求進口商支付一定金額作為定金，便于出口商備貨，減少出口商部分資金負擔?？梢?，在遠期付款信用證下，出口商通過做包買票據業(yè)務避免了在延期付款期間可能遇到的匯率風險，利率風險，信用風險和資金轉移風險。當出口商發(fā)貨后，簽發(fā)匯票，便可向包買商交割規(guī)定單據，此時出口商己經完成了發(fā)貨，收匯的義務與權利。大宗貨物貿易中，如做包買票據業(yè)務，可以獲得包買商的中長期融資，并且包買商無追索權買斷債權憑證，意味著承擔票據到期索償的全部責任和風險，免去了出口商遠期收匯的風險。出口信用保險可以幫助出口商了解銀行，買家的狀況，更能補償因買家或銀行信用問題導致出口商無法收匯所造成的損失?！　。?）與出口信用保險組合使用出口信用保險是各國政府為提高本國產品的國際競爭力，推動本國的出口貿一易，保障出口商的收匯安全和銀行的信貸安全，促進經濟發(fā)展，以國家財政為后盾，為企業(yè)在出口貿易，對外投資和對外工程承包等經濟活動中提供風險保障的一項政策性支持措施。這種做法，對出口人收匯較為安全，對進口人可減少墊金，易為雙方接受。這樣的話，出口商應該如何規(guī)避信用證軟條款所帶來的銀行拒付呢?　　（1）與托收方式組合使用這是指一筆交易的貨款，部分用信用證方式支付，余額用托收方式結算。由此，所引起的信用證拒付現象也屢見不鮮。眾所周知，中東地區(qū)開來的信用證中，帶有軟條款的信用證非常繁多。前文所述，軟條款信用證在信用證使用過程中稱逐步遞增的形式出現。 南美、中東、亞洲地區(qū)的支付方式組合 南美、中東和亞洲地區(qū)對外貿易所采用的支付方式多為信用證。它的產生在一定程度上是因為有些國家限制銀行保函的開立，銀行就以開立備用信用證的辦法來滿足客戶對擔保業(yè)務的需求?！　。?）與備用信用證的組合使用 備用信用證是指開證行對受益人承擔一項義務的憑證，在此憑證中開證行保證在開證申請人未能履行其應盡的義務時，受益人即可按照備用信用證的規(guī)定向開證行開具匯票，并隨附開證申請人未履行義務的聲明或證明文件要求開證行償付。如今是買方市場，出口商為了擴大貿易，吸引客戶，也會同意接受賒銷方式。　?。?）與進口保函的組合使用 進口保函是銀行應進口商的要求向出口商開具的一種書面保證文書，擔保申請人會正常履行合同義務，是為滿足進口商進口商品的需要而開立的。在一定程度上，我們可以說貿易結算的非信用證化促進了國際保理服務的發(fā)展，保理服務則保障了手續(xù)簡便，資金周轉快的賒銷等方式的發(fā)展。 具體綜合運用：貿易貨款支付按照賒銷方式，出口商將賒銷下的短期應收賬款賣斷給保理商，不僅獲得短期融資，還將貨款的催收，賬款的管理，進口商的信用調查以及壞賬擔保都轉給保理商負責承擔。隨著賣方市場轉化為買方市場，進口商采用賒銷貿易支付方式，為了彌補出口商的風險。在我國出口商與國外客戶簽訂以賒銷為支付方式之前，應對貿易伙伴做全方位的調查，如果未對貿易伙伴作充分調查，而貿然接受賒銷作為支付方式，那么后果是不堪設想。我國出口商在與該地區(qū)的進口商進行磋商時，通常進口商提出的付款條件為賒賬。 歐洲、北美地區(qū)的支付方式組合歐洲、北美地區(qū)一些發(fā)達國家和地區(qū)進口企業(yè)逐漸采用以商業(yè)信用為付款保證的支付方式。目前，隨著國際貿易的發(fā)展，支付方式的組合使用在當今的國際貿易結算中也逐漸的盛行起來。同時，我國銀行對外國受益人開出備用信用證的情況也越來越普遍，其應用范圍和市場份額都在逐步擴大。從實踐來看，備用信用證通常不直接用于貿易貨款和相關費用支付，而是與匯款，托收等商業(yè)性支付方式共同構成支付組合機制。　?。?）備用信用證發(fā)展前景 備用信用證以前一般用在投標，履約保證，預付貨款和賒銷等業(yè)務中，也有用于帶有融資性質的還款保證。在備用信用證業(yè)務中，備用信用證是一種銀行保證，開證行一股處于次債務人的地位其付款責任是第二性的。綜上所述，備用信用證既具有信用證的一般特點，又具有擔保的性質?！　。?）備用信用證與跟單信用證的區(qū)別備用信用證對于受益人來說，是備用于開證申請人發(fā)生違約時取得補償的一種方式，其具有擔保的性質。只有能夠容易得到才可能考慮接受此類的信用證。這里簡單分析一下出口商的風險。信用證開證行的付款責任是第一性的，只要受益人提交信用證規(guī)定的單據，且“單證相符”，開證行就必須立即付款，而不管此時開證申請人是否付款。備用信用證開證行的付款責任與跟單信用證開證行的付款責任是有所不同的。開證行處理的是與信用證有關的文件，而與交易合同無關。 備用信用證對于受益人來說，是備用于開證申請人發(fā)生違約時取得補償的一種方式，其具有擔保的性質。后來，A公司未能于合同規(guī)定的日期內履約，B公司便簽發(fā)匯票連同一份聲明提交C銀行，要求其支付備用信用證項下的款項。該信用證受UCP600支配。A公司遂向國內C銀行申請開立備用信用證?！　。?）備用信用證案例分析 中國A公司與外國B公司簽訂補償貿易合同，約定由A公司從B公司引進某生產線，價格為1000萬美元，A公司以20%現金及該生產線生產的產品作為價款，合同履行期限為4年。在履約備用信用證項下，開證行保證一項非款項支付的履約業(yè)務，包括對于申請人在基礎交易中不履約所致損失的賠償；在預付款備用信用證項下，開證行保證申請人收到受益人預付款后，承擔規(guī)定的義務；在投標備用信用證項下，投標行保證申請人中標后，執(zhí)行合同規(guī)定的義務；在融資備用信用證下，開證行保證申請人承擔付款業(yè)務，包括保證申請人承擔對借款的償還業(yè)務；在直接付款備用信用證下，開證行保證一項基礎付款義務，特別是與融資備用信用證有關的基礎付款義務的到期付款，而不論是否涉及違約；在保險備用信用證下，開證行保證申請人承擔保險或再保險義務；在商業(yè)備用信用證下，在申請人未以其他方式對貨物或服務做出支付時，保證申請人承擔付款義務。但近幾年，包買商漸漸開始接受其他的債權憑證，包括無擔保/無承兌的本票和匯票、發(fā)票甚至訂單。 包買商購買的票據種類不斷增多?！　、趯５囊笾饾u放寬 　傳統(tǒng)福費廷中，包買商對擔保的求是比較嚴格的，不但要求提供擔保，而且往往對擔保人的資信也倍加關注，以確保自身安全。在業(yè)務特征上，除了無追索權的買斷出口商債權、使用最通行的貨幣這兩個特點不變外，其他特征已經模糊甚至出現明顯的變化，這些變化主要表現在以下幾個方面：　?、偃谫Y期限不再以中長期融資為主，對短期票據的融資越來越普遍傳統(tǒng)福費廷業(yè)務主要提供中長期融資服務，從幾個月到10年都有，最常見的是三到五年，而短期融資（180天以內的融資）往往由出口貼現、出口保理等提供。　?。?）福費廷業(yè)務的新發(fā)展近幾年來，由于貿易融資工具不斷增多，融資業(yè)務競爭越來越激烈，使得福費廷的發(fā)展面臨更大的挑戰(zhàn)。如進口商到期拒付，擔保銀行應在規(guī)定日期付款。在福費廷業(yè)務中，出口商通過遠期票據的貼現取得現款，將收款責任和風險全部轉嫁給銀行。福費廷項下的融資特點是金融機構放棄了在票據遭到拒付時對前手的追索權。對于進口商來說，出口國銀行向進口國銀行提供的信貸往往被要求用于福費廷的再貼現。但是信用證下的融資與信用證結算緊密聯系，融資的范圍很大（一般在組織貨源階段即可獲得融資），同時融資風險也較小。開證行對進口商的融資主要有開證額度（Margin）、進口押匯（Inward Bills）、提貨擔保（Delivery Guarantee）三種。由于沒有實物做抵押，實質仍是信用放貸，銀行有從出口貨款中扣除或要求償付的權利?！　、廴谫Y方面的比較信用證下議付行對出口商的融資主要有四種：打包貸款（Packing Credit)、出口押匯（Outward Bills)、票據貼現（Bills Discount)、信用證抵押貸款等。與此同時，通過轉化了貨款，規(guī)避了商業(yè)風險，并通過轉化、使用固定貼現率，避免了來自利率和匯率兩方面的風險，也即貨幣風險。但是，信用證方式下，由于信用證本身特性所決定，進口商面臨以假單據進行欺詐或單據符合要求而貨物不符合要求等風險。　?、陲L險的比較信用證方式下，首先，開證行第一性付款責任解除了進口商拒絕付款或因其倒閉、破產無力付款而帶來的風險；其次，在進口國外匯管制情況下，申請人須得到官方的許可證，因此，一旦開出信用證，便不會發(fā)生官方禁止貨款付出的現象，從而消減了國家風險；再次，在進口國政局不穩(wěn)的情況下，出口方可要求第三國大銀行進行保兌以轉移政治風險。　?。?）福費廷與信用證的比較　　①費用問題從費用方面看，信用證業(yè)務的費用，包括議付費、保兌費、通知費、電報費、修改費等，稍高一點，一般占用信用證金額的千分之幾?！　、茇泿棚L險。主要是指國家或其他官方機構無力或不愿意用所約定的貨幣支付，包括延期賠償的風險。大多數包買商只有在他們對這些風險得以評估的情況下，才肯做出承諾。主要是指債務人或擔保人無力或不愿意按規(guī)定付款、福費廷以及所有形式的信貸都存在這樣的風險。對于這類風險，作為當事人一定要對國家的政治局勢有一個比較清醒的認識和了解。　?。?）福費廷的風險分析　?、僬物L險。出口商能以延期付款的條件促成與進口商的交易，避免了因進口商資金緊缺無法開展貿易的局面。出口商不再承擔資產管理和應收帳款回收的工作及費用，從而大大降低管理費用。使用福費廷業(yè)務后，出口商不再承擔遠期收款可能產生的利率、匯率、信用以及國家等方面的風險。將遠期收款變?yōu)楫斊诂F金流入，有利于出口商改善財務狀況和清償能力，從而避免資金占壓，進一步提高籌資能力。經詢價比較后確定由外資銀行日銀行來購買該筆應收賬款，即辦理應收賬款轉賣福費廷業(yè)務。此時，A公司出于規(guī)避遠期收匯風險的考慮，擬向銀行申請賣斷該筆應收賬款，于是向其主辦銀行C銀行提出需求。 又例: 2005年國內某公司(下稱A公司)向孟加拉國出口一批紡織品，金額為286000美元，采用90天延期付款信用證結算方式，開證行為孟加拉國內排名第4的銀行(下稱B銀行)。于是A公司處于節(jié)約成本考慮，選擇E銀行辦理此筆業(yè)務。時隔一周后，C銀行通知A公司，由于其總行系統(tǒng)對印度B銀行的授信額度已滿，該筆業(yè)務將無法辦理。此時A公司作為一家外貿公司，為加速資金周轉，擬向銀行賣斷該遠期信用證項下全套單據，即辦理遠期信用證項下福費廷業(yè)務，以增加資金流動性，同時規(guī)避匯率風險并提前獲得出口退稅?！　。?）福費廷支付方式案例分析 2006年國內某機械設備進出口公司(下稱A公司)向印度某工程公司出口小型道路挖掘機，合同總價值為581250美元，付款條件為180天遠期信用證。與國際保理業(yè)務相比，福費廷所提供的融資期限更長，一般在5—6年，也有長達10年之久的。福費廷業(yè)務的最大特點在于無追索權，也就是出口企業(yè)通過辦理福費廷業(yè)務，無需占用銀行信用額度，就可以從銀行獲得100%的便利快捷的資金融通，改善其資產負債比率，同時，還可以有效地規(guī)避利率、匯率、信用等各種風險，為在對外貿易談判中爭取有利的地位和價格條款、擴大貿易機會創(chuàng)造條件。 國際保理與信用證的比較項目國際保理信用證信用種類銀行銀行收匯風險幾乎沒有較低出口商費用有有進口商費用無有出口商競爭力極高較低進口商財務靈活性極高較低 福費廷業(yè)務 福費廷業(yè)務作為一種新型的融資工具，近年來在歐美國家及亞太地區(qū)貿易中被廣泛應用，已成為外國銀行的一種成熟業(yè)務，但在我國還處于起步價段。而采取國際保理結算方式，則可以使進口商在不占用銀行的授信額度的情況下擴大自身的購買力，而且能夠避免銀行占壓開證保證金。這樣，對于進口商而言既費時費力又增加支出。而超過授信額度的金額，進口商須向銀行支付保證金或以其自有資金做抵押?！　。?）國際保理與信用證的比較國際保理與信用證相比，業(yè)務辦理手續(xù)簡便易行，對進、出口商都大有益處。另外，如果一開始保理商對進口商的信用度沒有進行客觀和全面的審查，或者進口商向保理商提供關于自身資信水平的虛假信息，都會造成保理商形成錯誤的判斷。出口商還要承擔貨物的質量風險，如果由于貨物的數量、質量或者交貨期限等方面的問題而導致進口商不履行付款義務，保理商就免除承擔付款風險的責任。其中進口商完全是憑借自身的信用獲得保理商對債務的擔保，他先收貨、后付款，既不占用流動資金，又可以有充足的時間來檢驗貨物的品質，所以風險主要集中在出口商和保理商身上。通過國際保理業(yè)務，進口商可以大大節(jié)省開證和催證的時間，簡化進口手續(xù)，并且能夠迅速得到急需的商品，提高效率。采用國際保理的支付方式后，進口商是通過保理商延期付款，相當于進口商憑其良好的信用取得了出口商信用貸款，而無須交付保證金或用財產抵押，同時也節(jié)省了為進口商開立信用證費用支出，以有限資金買進更多貨物，加快了資金和進口貨物的周轉，增加利潤。由于保理商熟悉了解海外市場和商業(yè)活動的情況，對進口商的資信調查會較為準確和真實，為出口商是否繼續(xù)與進口商合作提供了較為可靠的依據。對于出口商來說，把售后賬款的管理交給保理商代管后，會減少相關訴訟費用。第二，節(jié)省財務費用，增加利潤。主要體現在如下方面:　　①對出口商的作用　　第一，利于盡快回籠資金，有保障。Tex UK公司董事Jeremy Smith先生稱，雙保理業(yè)務為進口商提供了極好的無擔保遲期付款條件，使其擁有了額外的銀行工具，幫助其擴大了從中國的進口量，而中國的供貨商對此也十分高興。英國的進口保理商為該公司核定了一定的信用額度，并通過中國銀行通知了我國出口商。雖然貿易雙方已建立了良好的合作關系，但是考慮到收匯風險過大，因此我國供貨商沒有同意。最初采用這種結算方式對初次合作的公司是有利的，但隨著進口量的增長，他們越來越感到信用證結算的煩瑣與不靈活，而且必須向開證行提供足夠的抵押。