【正文】 2因 而 知 識(shí) 資 本 的 這 一特 性 有 利 于 促 進(jìn) 跨 國(guó) 公 司 的 對(duì) 外 直 接 投 資 。 而 通 過(guò) 對(duì) 外 直 接 投 資 的 方 式 利 用這 些 知 識(shí) 資 產(chǎn) 的 邊 際 成 本 則 很 低 ， 甚 至 為 零 。 知 識(shí) 資 產(chǎn) 包 括 知 識(shí) 產(chǎn) 權(quán) 、 技 術(shù) 、 訣 竅 、 管 理 技 能 、 銷 售 技 能 等一 切 無(wú) 形 資 產(chǎn) 在 內(nèi) ， 公 司 壟 斷 優(yōu) 勢(shì) 來(lái) 自 對(duì) 知 識(shí) 資 產(chǎn) 的 控 制 。(一 )約 翰 遜 的 “占 有 能 力 論 ”約 翰 遜 （ Harry G. Johnson） 在 《 國(guó) 際 公 司 的 效 率 和 福 利 意 義 》 一 文 中對(duì) 壟 斷 優(yōu) 勢(shì) 論 中 的 知 識(shí) 資 產(chǎn) 做 了 深 刻 分 析 。 而 單 個(gè) 國(guó) 家 和 國(guó) 際 市 場(chǎng) 的 不 完 全 競(jìng) 爭(zhēng) 性 ， 才 有 可 能 使 跨 國(guó) 公 司 在 國(guó) 內(nèi)獲 得 壟 斷 優(yōu) 勢(shì) ， 并 通 過(guò) 對(duì) 外 直 接 投 資 在 國(guó) 外 加 以 利 用 。 在 完 全 競(jìng) 爭(zhēng) 的 市 場(chǎng) 條 件 下 ， 企 業(yè)不 具 有 支 配 市 場(chǎng) 的 力 量 ， 他 們 生 產(chǎn) 同 類 產(chǎn) 品 ， 有 獲 得 所 有 生 產(chǎn) 要 素 的 平 等 權(quán) 利 。8 / 179爭(zhēng) 的 。 因 此 ， 市 場(chǎng) 不 完 全 競(jìng)爭(zhēng) 這 一 假 設(shè) 是 壟 斷 優(yōu) 勢(shì) 論 重 要 的 理 論 前 提 ， 把 國(guó) 際 直 接 投 資 同 一 般 的 國(guó) 際 資 本流 動(dòng) 嚴(yán) 格 分 別 開(kāi) 來(lái) 。海 默 指 出 ， 市 場(chǎng) 的 不 完 全 競(jìng) 爭(zhēng) 使 國(guó) 際 直 接 投 資 成 為 可 能 。 這 些 壟 斷 優(yōu) 勢(shì) 可 以 是 ： （ 1） 原 材 料 優(yōu) 勢(shì) ； （ 2） 資 本 （ 資 金實(shí) 力 ） 優(yōu) 勢(shì) ； （ 3） 技 術(shù) 優(yōu) 勢(shì) ， 如 知 識(shí) 產(chǎn) 權(quán) 、 專 利 、 技 術(shù) 訣 竅 ； （ 4） 規(guī) 模經(jīng) 濟(jì) 優(yōu) 勢(shì) ； （ 5） 產(chǎn) 品 優(yōu) 勢(shì) ， 如 跨 國(guó) 公 司 擁 有 的 產(chǎn) 品 差 異 化 能 力 、 商 標(biāo) ， 其 他市 場(chǎng) 特 殊 技 能 以 及 包 括 價(jià) 格 聯(lián) 盟 在 內(nèi) 的 各 種 操 縱 價(jià) 格 的 條 件 ； （ 6） 銷 售 優(yōu)勢(shì) ， 如 銷 售 技 術(shù) 和 渠 道 ； （ 7） 管 理 技 能 和 信 息 等 方 面 的 優(yōu) 勢(shì) ； （ 8） 來(lái) 自政 府 干 預(yù) 的 壟 斷 優(yōu) 勢(shì) 等 。二 戰(zhàn) 后 ， 美 國(guó) 的 壟 斷 資 本 集 團(tuán) 壟 斷 了 美 國(guó) 的 某 些 工 業(yè) 部 門 ， 歐 洲 則 飽 受 戰(zhàn) 爭(zhēng)的 摧 殘 ， 這 就 使 美 國(guó) 企 業(yè) 擁 有 超 過(guò) 西 歐 東 道 國(guó) 當(dāng) 地 企 業(yè) 的 各 種 獨(dú) 占 優(yōu) 勢(shì) ， 如 資本 優(yōu) 勢(shì) 、 技 術(shù) 優(yōu) 勢(shì) 、 規(guī) 模 優(yōu) 勢(shì) 、 管 理 經(jīng) 驗(yàn) 優(yōu) 勢(shì) 等 等 ， 特 別 是 來(lái) 自 企 業(yè) 內(nèi) 部 規(guī) 模經(jīng) 濟(jì) 和 外 部 規(guī) 模 經(jīng) 濟(jì) 的 優(yōu) 勢(shì) 。 1 海 默 認(rèn) 為 ， 美 國(guó) 企 業(yè) 之 所 以 能 夠 到 國(guó) 外 進(jìn) 行 直 接 投 資 ， 并 賺 取 比 國(guó) 內(nèi) 投 資 更高 的 利 潤(rùn) ， 是 因 為 它 具 備 東 道 國(guó) 同 類 企 業(yè) 所 沒(méi) 有 的 特 定 優(yōu) 勢(shì) ， 即 壟 斷 優(yōu) 勢(shì) 。 他 提 出 了 援 助 的 四 條 總 原 則 中 最 主要 的 一 條 是 鼓 勵(lì) 美 國(guó) 私 人 資 本 向 歐 洲 投 資 。 “馬 歇 爾 計(jì) 劃 ”發(fā) 表 之 后 ，美 國(guó) 政 府 進(jìn) 行 了 緊 張 的 活 動(dòng) 。2 Stephen Herbert Hymer: International Operation of National Fims: A Study of Direct Foreign Investment, Doctoral Dissertation, Massachusetts Institute of Technology, 1960.7 / 179海 默 壟 斷 優(yōu) 勢(shì) 理 論 的 背 景 是 二 戰(zhàn) 后 美 國(guó) 跨 國(guó) 公 司 及 其 對(duì) 外 直 接 投 資 的 迅 速 發(fā)展 。金 德 爾 伯 格 （ Charles P. Kindleberger） 和 凱 夫（ R. E. Caves） 的 發(fā) 展 而 形 成 一 套 理 論 體 系 ， 這 也 是 國(guó) 際 上 研 究 對(duì) 外 直 接 投資 最 早 和 最 有 影 響 力 的 理 論 之 一 。美 國(guó) 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 家 海 默 1960 年 在 他 的 博 士 論 文 《 國(guó) 內(nèi) 企 業(yè) 的 國(guó) 際 經(jīng) 營(yíng) ： 關(guān) 于對(duì) 外 直 接 投 資 研 究 》 2中 提 出 以 壟 斷 優(yōu) 勢(shì) 來(lái) 解 釋 美 國(guó) 進(jìn) 行 對(duì) 外 直 接 投 資 的 理 論 。 另 外 ， 比 較 著 名 的 還 有 弗 農(nóng) 的 產(chǎn) 品 生 命 周 期 理 論 、巴 克 利 和 卡 森 的 市 場(chǎng) 內(nèi) 部 化 理 論 、 鄧 寧 的 國(guó) 際 生 產(chǎn) 折 衷 理 論 、 小 島 清 的 比 較 優(yōu)勢(shì) 論 等 。 跨 國(guó) 公 司 的 對(duì) 外 直 接 投 資理 論 誕 生 于 20 世 紀(jì) 60 年 代 ， 其 標(biāo) 志 是 美 國(guó) 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 家 史 蒂 芬 第一節(jié) 發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資理論對(duì) 外 直 接 投 資 活 動(dòng) 最 早 是 從 西 方 發(fā) 達(dá) 國(guó) 家 開(kāi) 始 的 ， 二 戰(zhàn) 以 后 得 到 迅 速 發(fā) 展 。我 國(guó) 企 業(yè) 實(shí) 施 “走 出 去 ”戰(zhàn) 略 的 理 論 基 礎(chǔ) 是 國(guó) 際 直 接 投 資 理 論 。 第一章 國(guó)際直接投資理論評(píng)析6 / 179國(guó) 際 直 接 投 資 理 論 是 研 究 跨 國(guó) 公 司 對(duì) 外 直 接 投 資 的 決 定 因 素 、 發(fā) 展 條 件 及 其行 為 方 式 的 理 論 。 而 且 ， 此 前 的 專 著 和論 文 中 較 少 專 門 研 究 中 國(guó) 國(guó) 有 企 業(yè) 對(duì) 外 直 接 投 資 的 失 敗 案 例 ， 本 文 則 進(jìn) 行 了 專5 / 179門 的 描 述 和 分 析 。另 外 ， 國(guó) 內(nèi) 關(guān) 于 中 國(guó) 企 業(yè) 對(duì) 外 直 接 投 資 的 專 著 和 論 文 的 主 要 研 究 對(duì) 象 是 國(guó) 有企 業(yè) 。國(guó) 內(nèi) 對(duì) 中 國(guó) 企 業(yè) 海 外 發(fā) 展 戰(zhàn) 略 的 論 述 ， 大 多 是 從 企 業(yè) 層 面 ， 以 及 對(duì) 中 國(guó) 經(jīng) 濟(jì)發(fā) 展 的 影 響 來(lái) 談 。四、研究的創(chuàng)新點(diǎn)與不足 過(guò) 去 六 年 來(lái) ， 筆 者 曾 經(jīng) 作 為 翻 譯 和 項(xiàng) 目 管 理 人 員 親 自 參 與 中 國(guó) 企 業(yè) 海 外 投資 的 實(shí) 踐 ， 了 解 到 大 量 的 成 功 經(jīng) 驗(yàn) 和 失 敗 教 訓(xùn) ， 體 會(huì) 到 中 國(guó) 企 業(yè) 海 外 發(fā) 展 過(guò) 程中 的 辛 酸 苦 辣 。 中 國(guó) 政 府 在 鼓 勵(lì) 和 引 導(dǎo) 中國(guó) 企 業(yè) 對(duì) 外 直 接 投 資 過(guò) 程 中 面 臨 著 許 多 問(wèn) 題 和 各 種 各 樣 的 挑 戰(zhàn) ， 這 就 需 要 中 國(guó)政 府 借 鑒 西 方 發(fā) 達(dá) 國(guó) 家 政 府 的 一 些 成 熟 做 法 ， 避 免 中 國(guó) 企 業(yè) 重 走 西 方 企 業(yè) 在 跨國(guó) 化 經(jīng) 營(yíng) 過(guò) 程 中 走 過(guò) 的 彎 路 。 本 文 沒(méi) 有 避 諱 國(guó) 有 企 業(yè) “走 出 去 ”的失 敗 案 例 ， 因 為 作 者 認(rèn) 為 在 涉 及 到 與 國(guó) 外 企 業(yè) 尤 其 是 發(fā) 達(dá) 國(guó) 家 企 業(yè) 競(jìng) 爭(zhēng) 的 過(guò) 程中 ， 教 訓(xùn) 往 往 比 經(jīng) 驗(yàn) 更 重 要 。 中 國(guó) 企 業(yè) 海 外 投 資 還 處 于 起 步 階 段 ， 對(duì) 這 一 領(lǐng) 域 的 研 究 需 要 大 量 積 累 和 分心 中 國(guó) 企 業(yè) 對(duì) 外 直 接 投 資 過(guò) 程 中 的 經(jīng) 驗(yàn) 教 訓(xùn) 。三、研究的方法的選取 本 文 寫(xiě) 作 過(guò) 程 中 采 取 了 歷 史 研 究 的 方 法 ， 把 中 國(guó) 企 業(yè) “走 出 去 ”的 歷史 由 二 十 世 紀(jì) 末 二 十 一 世 紀(jì) 處 追 溯 到 了 清 朝 時(shí) 期 ， 顯 示 了 中 國(guó) 企 業(yè) “走 出去 ”也 曾 具 有 的 悠 久 歷 史 。 大 多 發(fā) 展 中 國(guó) 家 由 于 急 需 中 國(guó) 的 資 金 ， 而 且 中 國(guó) 的 大量 投 資 確 實(shí) 帶 來(lái) 了 當(dāng) 地 經(jīng) 濟(jì) 的 發(fā) 展 和 當(dāng) 地 人 民 生 活 水 平 的 提 高 而 持 歡 迎 和 贊 揚(yáng)的 態(tài) 度 。 越 來(lái) 越 多 的 西 方 媒 體 ， 甚 至 是 發(fā) 展 中 國(guó) 家 的 媒 體 和 研 究 機(jī) 構(gòu) 開(kāi) 始 重 視對(duì) 中 國(guó) 企 業(yè) 海 外 投 資 的 報(bào) 道 和 研 究 。 與 此同 時(shí) ， 也 出 現(xiàn) 了 單 獨(dú) 研 究 這 一 領(lǐng) 域 的 一 些 著 作 ， 例 如 ： 丁 德 章 和 張 皖 明 合 著 的《 中 國(guó) 企 業(yè) “走 出 去 ”戰(zhàn) 略 》 ， 曹 洪 軍 的 《 中 國(guó) 對(duì) 外 投 資 學(xué) 》 ， 夏 慶 杰 的《 可 持 續(xù) 的 中 國(guó) 對(duì) 外 投 資 ： 機(jī) 遇 與 挑 戰(zhàn) 》 ， 何 帆 的 《 中 國(guó) 對(duì) 外 投 資 ： 理 論 與問(wèn) 題 》 ， 葛 察 忠 的 《 中 國(guó) 對(duì) 外 投 資 中 的 環(huán) 境 保 護(hù) 政 策 》 和 馮 鵬 程 的 《 中 國(guó) 企業(yè) 對(duì) 外 直 接 投 資 研 究 》 等 ， 并 且 開(kāi) 始 進(jìn) 行 中 國(guó) 對(duì) 外 投 資 理 論 的 探 索 ， 并 嘗 試 提出 有 中 國(guó) 特 色 的 對(duì) 外 投 資 理 論 。 2022 年出 現(xiàn) 了 陳 家 勤 的 《 國(guó) 際 經(jīng) 貿(mào) 理 論 通 鑒 國(guó) 際 經(jīng) 貿(mào) 理 論 中 國(guó) 卷 下 中 國(guó) 當(dāng) 代 國(guó)際 經(jīng) 貿(mào) 理 論 》 ， 張 軍 的 《 中 國(guó) 企 業(yè) 的 轉(zhuǎn) 型 道 路 》 ， 趙 曉 笛 的 《 中 國(guó) 對(duì) 外 直 接 投資 長(zhǎng) 期 發(fā) 展 趨 勢(shì) 》 ， 李 漢 君 的 《 中 國(guó) 對(duì) 外 貿(mào) 易 的 變 遷 與 發(fā) 展 ： 邁 向 貿(mào) 易 強(qiáng) 國(guó) 的理 論 與 政 策 》 等 著 作 。 直 到 2022 年 黨 的 十 七 大 中 央 政 府 正 式 提 出 “走 出 去 ”戰(zhàn) 略 以 后 ，中 國(guó) 企 業(yè) 才 開(kāi) 始 大 規(guī) 模 的 走 向 海 外 ， 國(guó) 內(nèi) 學(xué) 界 對(duì) 中 國(guó) 企 業(yè) “走 出 去 ”戰(zhàn) 略的 研 究 也 開(kāi) 始 多 起 來(lái) 。二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述 中 國(guó) 企 業(yè) 走 出 去 的 時(shí) 間 較 短 ， 所 以 國(guó) 內(nèi) 對(duì) 中 國(guó) 企 業(yè) 海 外 發(fā) 展 戰(zhàn) 略 的 研 究 起1 儲(chǔ)信艷：總理賣高鐵，變身“超級(jí)推銷員” ， 《新京報(bào)》 ，2022 年 12 月 3 日。 筆 者 經(jīng) 常 和 進(jìn) 行 海 外投 資 的 中 國(guó) 企 業(yè) 的 普 通 工 作 人 員 和 管 理 人 員 進(jìn) 行 溝 通 ， 溝 通 各 自 企 業(yè) 在 國(guó) 外 投資 的 成 功 經(jīng) 驗(yàn) 和 失 敗 教 訓(xùn) 。1香 港 媒 體 也 刊 文 稱 他 不 放 棄 任 何 機(jī) 會(huì) ， 向 外 界 展 示 “中 國(guó) 制 造 ”的 產(chǎn) 品 優(yōu)勢(shì) 和 中 國(guó) 投 資 的 優(yōu) 越 機(jī) 會(huì) 。進(jìn) 入 21 世 紀(jì) 以 來(lái) ， 以 企 業(yè) 為 核 心 的 經(jīng) 濟(jì) 外 交 越 來(lái) 越 成 為 中 國(guó) 對(duì) 外 交 往 的 重中 之 重 ， 中 國(guó) 領(lǐng) 導(dǎo) 人 甚 至 親 自 扮 演 “超 級(jí) 推 銷 員 ”的 角 色 ， 從 而 成 為 這 一 政策 的 開(kāi) 拓 者 。 只 有 更多 的 中 國(guó) 私 營(yíng) 企 業(yè) 走 向 海 外 ， 成 功 的 在 海 外 投 資 設(shè) 廠 ， 擁 有 自 身 的 知 識(shí) 產(chǎn) 權(quán) ，創(chuàng) 建 自 身 品 牌 才 能 夠 和 歐 、 美 、 日 等 西 方 國(guó) 家 的 跨 國(guó) 公 司 巨 頭 進(jìn) 行 競(jìng) 爭(zhēng) 。 然 而 ， 在 論 述 中 國(guó) 企 業(yè) 走 向 海 外 的 三 步 走 戰(zhàn) 略 時(shí) ， 筆 者不 僅 論 述 了 中 國(guó) 國(guó) 有 企 業(yè) 的 海 外 發(fā) 展 ， 而 且 也 大 量 論 述 了 中 國(guó) 私 營(yíng) 企 業(yè) 的 海 外發(fā) 展 戰(zhàn) 略 。2 / 179眾 所 周 知 ， 中 國(guó) 國(guó) 有 企 業(yè) 在 海 外 進(jìn) 行 投 資 的 最 初 階 段 中 受 到 中 國(guó) 政 府 的 大 力 支持 ， 不 僅 僅 是 最 求 企 業(yè) 利 潤(rùn) 最 大 化 ， 更 多 的 是 在 執(zhí) 行 中 國(guó) 政 府 的 國(guó) 際 戰(zhàn) 略 ， 更多 的 是 購(gòu) 買 國(guó) 民 經(jīng) 濟(jì) 發(fā) 展 繼 續(xù) 的 戰(zhàn) 略 性 資 源 。3 見(jiàn)黨的十七大報(bào)告。1 見(jiàn)黨的十六大報(bào)告。由 于 中 國(guó) 長(zhǎng) 期 實(shí) 行 社 會(huì) 主 義 計(jì) 劃 經(jīng) 濟(jì) ， 國(guó) 有 企 業(yè) 的 經(jīng) 濟(jì) 實(shí) 力 較 強(qiáng) ， 私 營(yíng) 企 業(yè)的 經(jīng) 濟(jì) 實(shí) 力 較 弱 。 “走 出去 ”戰(zhàn) 略 是 黨 中 央 、 國(guó) 務(wù) 院 根 據(jù) 經(jīng) 濟(jì) 全 球 化 新 形 勢(shì) 和 國(guó) 民 經(jīng) 濟(jì) 發(fā) 展 的 內(nèi) 在 需 要做 出 的 重 大 決 策 ， 是 發(fā) 展 開(kāi) 放 型 經(jīng) 濟(jì) 、 全 面 提 高 對(duì) 外 開(kāi) 放 水 平 的 重 大 舉 措 ， 是實(shí) 現(xiàn) 我 國(guó) 經(jīng) 濟(jì) 與 社 會(huì) 長(zhǎng) 遠(yuǎn) 發(fā) 展 、 促 進(jìn) 與 世 界 各 國(guó) 共 同 發(fā) 展 的 有 效 途 徑 。2022 年 10 月 24 日 ， 胡 錦 濤 主 席 在 黨 的 十 七 大 報(bào) 告 中 明 確 指 出 ： “堅(jiān)持 對(duì) 外 開(kāi) 放 的 基 本 國(guó) 策 ， 把 ‘引 進(jìn) 來(lái) ’和 ‘走 出 去 ’更 好 的 結(jié) 合 起 來(lái) ， 擴(kuò) 大開(kāi) 放 領(lǐng) 域 ， 優(yōu) 化 開(kāi) 放 結(jié) 構(gòu) ， 提 高 開(kāi) 放 質(zhì) 量 ， 完 善 內(nèi) 外 聯(lián) 動(dòng) ， 互 利 共 贏 、 安 全 高效 的 開(kāi) 放 型 經(jīng) 濟(jì) 體 系 ， 形 成