企業(yè)財務(wù)分析體系(參考版)
2025-06-30 08:16本頁面
【正文】 分析人員面對會計政策與會計估計的改變，應(yīng)謹(jǐn)慎考慮所有不同的解釋，并充分利用各種定性信息來判斷才是，不應(yīng)先入為主，不問青紅皂白即判定當(dāng)局在操縱盈余?！ 》治鋈藛T應(yīng)謹(jǐn)防職業(yè)性傾向，將所有的會計政策與會計估計的變化都?xì)w于“盈余管理誘因”。例如，為了搶得市場先機(jī)，而采取十分創(chuàng)新的營銷策略，可能就必須采取與一般情況不同的會計處理才能反映真實(shí)狀況?！ 爱惓５摹睍嬓袨榕c“有問題的”會計行為不應(yīng)該時有混淆。過于保守的會計制度與過于積極者一樣，都不能提供真實(shí)信息。在進(jìn)行會計分析時，分析人員應(yīng)避免誤入以下陷阱或是很容易產(chǎn)生的錯誤觀念： 站在分析人員的立場，“保守的”會計與“好的”會計是不同的。由于稅務(wù)報表通常較財務(wù)報表保守，因此這方面的附注可使投資人了解若是在較為保守的政策下，股東盈余的可能狀況。例如，如果公司更改其會計政策，會在附注中說明更改后對公司報表的影響。特別是某些有過度資本化之嫌的資產(chǎn)項(xiàng)目，現(xiàn)金流量表就提供了判斷的依據(jù)。如果會計分析的結(jié)果顯示報表數(shù)字有問題，應(yīng)盡可能地設(shè)法恢復(fù)財務(wù)報表原來應(yīng)有的數(shù)字以減少扭曲，如此再進(jìn)行下一階段的財務(wù)分析才有意義，當(dāng)然，欲利用外部信息來重新計算所有的會計數(shù)字并不容易，但仍應(yīng)盡可能地利用現(xiàn)金流量表與財務(wù)附注中的各種信息，努力復(fù)原。發(fā)現(xiàn)這些問題，等于為分析人員提供進(jìn)一步了解狀況的線索。因?yàn)槊恳粋€問題后面，可能同時有好幾種不同的理由，有些是基于正常經(jīng)營基礎(chǔ)的，有些才是有會計疑慮的。關(guān)聯(lián)方交易往往欠缺市場的客觀性，會計估計容易失之主觀。這可能是公司管理當(dāng)局反應(yīng)緩慢，在進(jìn)行會計估計時未將企業(yè)環(huán)境的變化考慮進(jìn)來；也可能是企業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了出人意料的變化。當(dāng)效績很差時，公司可能利用資產(chǎn)負(fù)債交易，實(shí)現(xiàn)利得，美化效績，例如出售資產(chǎn)、以債換股等。這可能意味著管理當(dāng)局利用會計彈性來粉飾財務(wù)報表。在公司經(jīng)營的過程中，或是在財務(wù)報告中，有些問題直指會計質(zhì)量的可疑之處，當(dāng)然不可忽略。財務(wù)信息披露的質(zhì)量是評估企業(yè)整個會計質(zhì)量很重要的一環(huán)。 四、評估企業(yè)披露的財務(wù)報表信息質(zhì)量與深度?！ ≡摴驹窀倪^其會計政策或會計估計？更改的理由是什么？更改造成的影響是什么？ 該公司過去的會計政策與會計估計是否符合實(shí)際？舉例來說，財務(wù)季報不需經(jīng)過嚴(yán)格的核查審計，管理當(dāng)局即可能在其中高列收入、低報費(fèi)用，以美化賬面，但到了年底查賬，將迫使其對第四季的報表進(jìn)行大幅修正，以沖銷前面的“誤列”項(xiàng)目。企業(yè)管理當(dāng)局既有會計處理的彈性空間，就可以自主決定是否將公司的實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況傳達(dá)出來，或是隱匿起來。相反，如果企業(yè)有很大的彈性的話，會計數(shù)字就有相當(dāng)?shù)男畔摿μN(yùn)含其中，此時管理當(dāng)局的誘因與心態(tài)就值得深入了解了?？梢?，不同產(chǎn)業(yè)因關(guān)鍵性因素的不同，管理當(dāng)局在重要會計處理上所能得到的彈性空間也不相同。有的會計政策與會計估計必須受到會計準(zhǔn)則的束縛，有些則具有很大的彈性?！ 《?、評估管理當(dāng)局在重要會計項(xiàng)目上所享有的會計彈性程度。例如，在租賃業(yè)務(wù)中，出租設(shè)備租賃期終了時的殘值估計，直接影響到價格與租賃合同的簽訂，從而正確的估計是一項(xiàng)關(guān)鍵性因素，因?yàn)闅堉刀喙阎苯佑绊懙劫~面上的利潤與資產(chǎn)。財務(wù)報表分析的主要目的之一在于評估公司對于一些關(guān)鍵性因素與風(fēng)險的管理成效。這些直接或間接影響會計質(zhì)量的因素有制度上的，如會計準(zhǔn)則的負(fù)面影響；有難以避免的預(yù)測誤差，如對應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提比率；管理當(dāng)局對會計政策的選擇等等。四、附錄附錄一、如
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