中通建設(shè)內(nèi)部控制制度籌資管理制度(參考版)
2025-06-03 10:57本頁面
【正文】 附件三、籌資成本分析表 項(xiàng)目 年 年 年 差量 權(quán)益籌資 負(fù)債籌資 籌資總額 息稅前利潤 減：利息 稅前利潤 減：所得稅 稅后利潤 減：應(yīng)提特種基金 提取盈余公積 本年可分配利潤 本年股本利潤率 本年負(fù)債籌資成本率 附件四、籌資風(fēng)險(xiǎn)變動分析表 項(xiàng)目 年 年 差異（比重） 年初數(shù) 期末數(shù) 平均數(shù) 比重 年初數(shù) 期末數(shù) 平均數(shù) 比重 比重差 幅度 流動負(fù)債 長期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 籌資總額 注：表中平均數(shù)還可以采用按月、季平均的方式計(jì)算以便更精確。 — 114 — ??? nj Kj WjKW 1加權(quán)平均資本成本 式中： KW—— 加權(quán)平均資本成本； Kj—— 第 j 種個(gè)別資本成本；Wj—— 第 j 種個(gè)別資本占全部資本的比重（權(quán)數(shù)）。 XXXXXXXX有限公司 籌資管理制度 中管網(wǎng)房地產(chǎn)頻道 作為國內(nèi)最大、最專業(yè)、更新速度最快的專業(yè)房地產(chǎn)資料庫，月更新房地產(chǎn)資料近千個(gè)。 4． 普通股成本 普通股成本 =預(yù)期年股利額 /[普通股市價(jià) *（ 1普通股籌資費(fèi)用率） ]+股利年增長率 5． 全部長期資金的總成本 —— 加權(quán)平均資本成本 中管網(wǎng)房地產(chǎn)頻道 作為國內(nèi)最大、最專業(yè)、更新速度最快的專業(yè)房地產(chǎn)資料庫，月更新房地產(chǎn)資料近千個(gè)。 1． 長期借款成本 長期借款成本 =長期借款年利息 *（ 1所得稅率） /[借款本金 *（ 1籌資費(fèi)用率） ] 2． 債券成本 債券成本 =債券年利息 *（ 1所得稅率） /[債券籌資額 *（ 1籌資費(fèi)用率） ] 3． 留存收益成本 計(jì)算留存收益成本的方法主要有 以下三種： （ 1） 股利增長模型法 留存收益成本 =預(yù)期年股利額 /普通股市價(jià) +普通股利年增長率 （ 2） 資本資產(chǎn)定價(jià)模型法 留存收益成本 =無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 +β *（平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率） （ 3） 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法 留存收益成本 =債券成本 +股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所需求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以憑經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。加權(quán)平均資本成本是公司全部長期資金的總成本。最大程度的搜集了數(shù)十家國內(nèi)頂級開發(fā)商 多年實(shí)際操盤之系統(tǒng)資料。最大程度的搜集了數(shù)十家國內(nèi)頂級開發(fā)商多年實(shí)際操盤之系統(tǒng)資料。 — 112 — 附件四 籌資風(fēng)險(xiǎn)變動分析表 項(xiàng) 目 年 年 差異（比重） 年 初 數(shù) 期 末 數(shù) 平 均 數(shù) 比 重 年 初 數(shù) 期 末 數(shù) 平 均 數(shù) 比 重 比 重 差 幅 度 流動負(fù)債 長期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 籌資總額 注：表中平均數(shù)也可以采用按月、季平均的方式計(jì)算，以便更精確。 XXXXXXXX有限公司 籌資管理制度 中管網(wǎng)房地產(chǎn)頻道 作為國內(nèi)最大、最專業(yè)、更新速度最快
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