財務(wù)與管理相關(guān)知識(參考版)
2025-06-23 13:11本頁面
【正文】 要求：（1）計算該企業(yè)今年息稅前利潤、凈利潤以及DOL、DFL、DTL；（2）計算今年的息稅前利潤變動率；（3）采用高低點法預(yù)測今年的資金占用量；（4）預(yù)測今年需要的外部籌資額；（5）計算B企業(yè)的權(quán)益資本成本；（6）計算今年末的平均資本成本。〔資料4〕目前的資本結(jié)構(gòu)為債務(wù)資本占40%，權(quán)益資本占60%，300萬元的資金由長期借款和權(quán)益資金組成，%。74（資料1）B企業(yè)過去5年的有關(guān)資料如下：年份銷售量（萬件）資金占用額（萬元）124427246325048260510300〔資料2〕B企業(yè)去年（即表中的第5年）產(chǎn)品單位售價為100元，變動成本率為60%，固定經(jīng)營成本總額為150萬元，利息費用為50萬元。（5）運用相關(guān)指標評價該投資項目的財務(wù)可行性并說明理由。（3）計算運營期第二年日均銷貨成本、存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。表4流動資金投資計算表金額單位：萬元項目第1年第2年費用額第3年及以后各年需用額全年周轉(zhuǎn)額最低周轉(zhuǎn)天數(shù)1年內(nèi)最多周轉(zhuǎn)次數(shù)需用額存貨外購原材料52003610520**外購燃料動力（A）*2055**外購其他材料20*40（B）**在產(chǎn)品*****產(chǎn)成品*60（C）***小計———2600**應(yīng)收賬款（按經(jīng)營成本計算）（D）****預(yù)付賬款******現(xiàn)金******流動資產(chǎn)需用額5000*應(yīng)付賬款（E）*****預(yù)付賬款*（F）4***流動負債需用額20002400*流動資金需用額*（H）2600流動資金投資額（G）（I）（J）要求：（1）計算運營期第一年不包括財務(wù)費用的總成本費用和經(jīng)營成本（付現(xiàn)成本）。（4）經(jīng)過復(fù)核，該投資項目的計算期為16年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為9年，所得稅前凈現(xiàn)值為8800萬元。（3）預(yù)計運營期第2年的存貨需用額（即平均存貨）為3000萬元，全年銷售成本為9000萬元：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（按營業(yè)收入計算）為60天：應(yīng)付賬款需用額（即平均應(yīng)付賬款）為1760萬元，日均購貨成本為22萬元。其中，有確定數(shù)額的欄目均已通過復(fù)核，被省略的數(shù)據(jù)用“*”表示，需要復(fù)核并填寫的數(shù)據(jù)用帶括號的字母表示。其中，運營期第1年成本費用估算數(shù)據(jù)如表3所示：項目直接材料直接人工制造費用管理費用銷售費用合計外購原材料40001000501505200外購燃料動力80020010901100外購其他材料102820職工薪酬1600150200502000折舊額3006040400無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷額55修理費153220其他355545合計4800160017103353458790注：嘉定本期所有要素費用均轉(zhuǎn)化為本期成本費用。你作為一名有一定投資決策你的專業(yè)人員，被該公司聘請參與復(fù)核并計算該項目的部分數(shù)據(jù)。要求：（1）運用完全成本加成定價法計算單位甲產(chǎn)品的價格；（2）運用保本點定價法計算乙產(chǎn)品的單位價格；（3）運用目標利潤法計算丙產(chǎn)品的單位價格；（4）運用變動成本定價法計算乙產(chǎn)品的單位價格；（5）如果接到一個額外訂單，訂購2000件乙產(chǎn)品，單價120元，回答是否應(yīng)該接受這個訂單，并說明理由？解析：（1）單位甲產(chǎn)品的價格＝（100＋900000/10000）（1＋20%）/（1－5%）＝240（元）解析：（2）單位乙產(chǎn)品的價格＝（220000/8000＋65）/（1－5%）＝（元）解析：（3）單位丙產(chǎn)品的價格＝（280000＋540000）/[12000（1－5%）]＝（元）解析：（4）單位乙產(chǎn)品的價格＝65（1＋20%）/（1－5%）＝（元）解析：（5），所以，應(yīng)接受這一額外訂單。（3）提前向稅務(wù)機關(guān)申請。（2）根據(jù)上述計算結(jié)果，判斷C公司是否應(yīng)接受張會計師的建議（不考慮資金時間價值）。為此他建議，C公司應(yīng)從2011年開始變更折舊辦法，使用直線法（即年限平均法）替代年數(shù)總和法，以減少企業(yè)所得稅負擔(dān)，對企業(yè)更有利。2010年C公司當年虧損2 600萬元。經(jīng)各務(wù)機關(guān)批準，該公司采用年數(shù)總和法計提折舊。企業(yè)應(yīng)納的稅費：房產(chǎn)投資時應(yīng)交印花稅＝6000%＝3（萬元）股權(quán)轉(zhuǎn)讓時應(yīng)交印花稅＝6000%＝3（萬元）合計應(yīng)交稅金＝3＋3＝6（萬元）所以從節(jié)稅減負角度，企業(yè)采用第二種投資方式更適合。 （2）根據(jù)〔資料2〕，計算該企業(yè)2010年應(yīng)該交納的所得稅，假設(shè)所得稅稅率為25%，不考慮其他的納稅調(diào)整因素。預(yù)計2010年的利潤總額可以達到120萬
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