【正文】 團結(jié)就是力量，只有互相之間默契融洽的配合才能換來最終勝利。在今后社會的發(fā)展和學(xué)習(xí)實踐過程中，一定要不懈努力，不能遇到問題就想到要退縮，一定要不厭其煩的發(fā)現(xiàn)問題所在，然后一步步進行解決，只有這樣，才能成功的做成想做的事，才能在今后的道路上劈荊斬棘，迎難而上！從理論到實踐，在這段日子里，可以說得是苦多于甜，但是可以學(xué)到很多很多的東西，同時不僅可以鞏固了以前所學(xué)過的知識，而且學(xué)到了很多在書本上所沒有學(xué)到過的知識。過而能改，善莫大焉。3 課程設(shè)計總結(jié)通過此次課程設(shè)計，使我更加扎實的掌握了有關(guān)工程經(jīng)濟學(xué)方面的知識，在設(shè)計過程中雖然遇到了一些問題，但經(jīng)過一次又一次的思考，一遍又一遍的檢查終于找出了原因所在，也暴露出了前期我在這方面的知識欠缺和經(jīng)驗不足。 敏感性分析圖見圖1230%20%10%010%20%30% 圖12 敏感性分析圖財務(wù)評價結(jié)論：由上述財務(wù)評價結(jié)果看，本項目財務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，財務(wù)凈現(xiàn)值大于零，投資回收期低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，借款償還能滿足貸款機構(gòu)要求，項目各年的財務(wù)狀況也較好，且具有的抗風(fēng)險能力。盈虧平衡圖見圖11. 銷售價格、產(chǎn)量、經(jīng)營成本、建設(shè)投資等數(shù)據(jù)來源于預(yù)測，存在有變化的可能，具有一定的不確定性，其發(fā)生變化對稅后項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率的影響程度見表16。因此，項目具備財務(wù)生存能力。根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，計算期內(nèi)各年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入均大于現(xiàn)金流出。各年利息備付率與償債備付率見附表17——財務(wù)分析報表7，各年資產(chǎn)負債率見附表16——財務(wù)分析報表6。借款償還期內(nèi)除前3年由于需要支付采礦權(quán)價款而使用償債備付率小于1外，其余各年償債備付率均大于1。通過計算。融資后盈利能力分析指標(biāo)見表15序號指標(biāo)名稱單位指標(biāo)1項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率%2投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率%3總投資收益率%4項目資本金凈利潤里率% 償債能力分析建設(shè)投資借款在項目達產(chǎn)后的10年內(nèi)，按照“等額償還本金、利息照付”的方式清償，流動資金借款、其他短期借款在借入使用后的第2年償還（使用一年期貸款）。各項融資前盈利能力分析指標(biāo)見表14 表14 融資前盈利能力分析指標(biāo)序號指標(biāo)名稱單位指標(biāo)1所得稅后項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率%2所得稅前項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率%3所得稅后項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（ic=7%）萬元523064所得稅前項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（ic=10%）萬元372075所得稅后項目投資回收期年6所得稅前項目投資回收期年%，大于設(shè)定基準(zhǔn)收益率7%，% ，大于設(shè)定基準(zhǔn)收益率10%，項目在財務(wù)上可以接受。還款資金短缺時，當(dāng)期可供投資者分配的利潤先用于償還借款，剩余部分按照投資方A、B各自的股權(quán)比例分配。3. 法定盈余公積按稅后凈利潤的10%提取法定盈余公積金，累計盈余公積金達到注冊資本的50%（10000萬元）時不再提取。1. 安全生產(chǎn)投入安全費用的30%進入經(jīng)營成本的相關(guān)費用，70%以購置固定資產(chǎn)的形式投入，由于資金投入的時間受礦井安全生產(chǎn)狀況制約，存在預(yù)防性與隨機性，難以事先做出準(zhǔn)確的計劃安排，因此，為保障礦井安全投入資金的充足供應(yīng)，并使經(jīng)濟評價結(jié)論穩(wěn)妥可靠，用于購置固定資產(chǎn)的安全費用采取“即提即用、當(dāng)期形成固定資產(chǎn)”的方式處理，以“安全生產(chǎn)投入”科目計入現(xiàn)金流出。股東A、B均能夠保證所處資金的持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng) 。 資金來源于保障債務(wù)資金來自銀行借款，項目資本金來自項目公司A、B兩股東的直接投資。 基準(zhǔn)收益率的確定本項目按照資本資產(chǎn)定價模型計算的資本金成本為8%，則項目資本金財務(wù)基準(zhǔn)收益率和所得稅前項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率可取8%；%（見表13），%，% 表13 煤炭上市公司凈資產(chǎn)收益率統(tǒng)計表 單位：%序號證券代碼股票名稱2005年2004年2003年2002年2001年5年平均值1000983西山煤電———2600121鄭州煤電1023—3600188兗州煤業(yè)—4600395盤江股份—5600508上海能源—年平均綜合上述分析結(jié)果，本項目資本金財務(wù)基準(zhǔn)收益率和所得稅前項目投資財務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定為10%。 %，%，%，%。（權(quán)益資金成本） 資本金成本按照資本資產(chǎn)定價模型計算。流動資金從投產(chǎn)第一年開始安排，各年的資本金和債務(wù)資本金比例均為3:7.債務(wù)資金成本包括建設(shè)期利息和在融資過程中發(fā)生的手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等融資費用。 項目資本金有A B兩公司按照6:4的比例出資，故A B兩公司的股權(quán)比例為6:4。資本金總額49415萬元，%，占建設(shè)投資，%，滿足《國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知》的要求。 參照類似項目實際情況，營業(yè)外收入與支出相抵后的凈支出部分按原煤產(chǎn)量以1元/t估算。資源稅按財政部，國家稅務(wù)局財稅187號規(guī)定。城市維護建設(shè)稅按增值稅稅額的5%計取，教育費附加按增值稅稅額的3%計取。根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》，《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》，《關(guān)于調(diào)整金屬礦非金屬礦采選產(chǎn)品增值稅稅率的通知》的有關(guān)規(guī)定，銷項稅按銷售收入的13%計取進項稅按成本中應(yīng)扣稅部分的17%計取。 項目達產(chǎn)后年銷售收入為64919萬元。根據(jù)當(dāng)?shù)仉娒菏蹆r水平，混煤目標(biāo)市場的煤炭供需情況對未來煤炭市場需求的預(yù)測，結(jié)合本項目煤炭產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)情況，確定本項目煤炭產(chǎn)品售價。并成小幅度上升的趨勢。 逐年總成本費用估算見附表113———財務(wù)分析輔助報表6近年來，國內(nèi)煤炭市場在我國GDP高速增長，電力用煤和鋼鐵用煤等需求大幅度增加的背景下出現(xiàn)了煤炭需求量增大，煤炭價格持續(xù)大幅度上漲的態(tài)勢，主要原因是動力煤特別是電力煤需求增加的強力拉動。 項目達當(dāng)年總成本費用為53216萬元，／t，年經(jīng)營成本為34833萬元，／t。4） 其他費用：參照鄰近和國內(nèi)類似生產(chǎn)礦井實際成本資料估算，／t。2） 礦產(chǎn)資源補償費：根據(jù)《礦井原煤成本計算方法》（采礦設(shè)計手冊）按銷售收入的1％計算，／t3） 采礦使用費：按財政部，國土資源部財綜字【1997】74號文件規(guī)定，采礦權(quán)實用費按礦區(qū)范圍面積逐年繳納，每平方公里每年1000元。本項費用參照鄰近和國內(nèi)類似生產(chǎn)礦井及選煤廠實際成本資料和相關(guān)規(guī)定估算。根據(jù)安全費用的使用范疇，并通關(guān)了解生產(chǎn)礦井安全費用的實際情況，按照30％進入經(jīng)營成本考慮。參照原煤炭工業(yè)部煤規(guī)字【1996】第501號文件的有關(guān)規(guī)定，其他資產(chǎn)按10年攤銷。（7） 攤銷費：根據(jù)《財政部關(guān)于印發(fā)企業(yè)和地質(zhì)勘查單位探礦權(quán)采礦權(quán)會計處理規(guī)定的通知》（）的規(guī)定，采礦權(quán)價款形成無形資產(chǎn)后，應(yīng)在采礦權(quán)受益期內(nèi)分期平均攤銷。（6） 維簡費（含井巷工程費）：根據(jù)財政部、國家發(fā)展和改革委員會、國家煤礦安全監(jiān)察局財建〔2004〕119號文件有關(guān)規(guī)定，∕t提?。èMt）。（5） 折舊費：按照直線折舊費計算折舊，各類固定資產(chǎn)折舊年限確定如下：地面建、構(gòu)筑物折舊年限40年，綜采綜掘設(shè)備折舊年限8年，一般采掘設(shè)備折舊年限10年，其他設(shè)備折舊年限15年。年） 職工福利費，按工