設(shè)立股權(quán)投資公司項(xiàng)目可行性研究報(bào)告(參考版)
2025-05-13 18:20本頁(yè)面
【正文】 17。達(dá)晨創(chuàng)投所投資中已經(jīng)上報(bào)上市的企業(yè)有：福建圣農(nóng)、鄭州VCOM、華工百川、和而泰、億緯電源等5家（這5家有望給達(dá)晨帶來投資收益超過10億元）。2001年，達(dá)晨創(chuàng)投出資1480萬(wàn)元獲得了拓維信息1715萬(wàn)股，上市后，收益率超過39倍。其資金來源包括了股東資金、信托基金以及其他機(jī)構(gòu)委托基金。2000年湖南電廣傳媒()股份公司投資1億元成立全資子公司達(dá)晨創(chuàng)投，通過該公司進(jìn)行投資。募集資金投資者募集資金投資者募集資金投資者投資公司發(fā)起人發(fā)起人發(fā)起人發(fā)起人發(fā)起人投資基金被投資的項(xiàng)目公司募集資金投資者募集資金投資者公司與募集資金按照1：9的比例出資投資基金公司運(yùn)營(yíng)投資基金的投資業(yè)務(wù)，收取管理費(fèi)七、股權(quán)投資經(jīng)典案例湖南電廣傳媒股份公司是全國(guó)從事股權(quán)投資最成功的企業(yè)。如募集資金9000萬(wàn)，公司出資1000萬(wàn)，共同組建1億元的投資基金，由公司進(jìn)行專業(yè)項(xiàng)目投資。運(yùn)營(yíng)模擬如下：聯(lián)系了一定的募集資金投資者并達(dá)到預(yù)計(jì)的資金量后，公司與募集資金投資者一起，共同投資設(shè)立投資基金。在業(yè)內(nèi)具有一定的影響力和號(hào)召力，有實(shí)力組建新的投資公司、新的投資基金，發(fā)行信托等。（三）成熟穩(wěn)定期經(jīng)過二至三年的發(fā)展期后，公司已日趨成熟，具有自身融資、造血功能，不再需要母公司的扶持。（4）由于具有一定的實(shí)力，可以積極參與上市公司的定向增發(fā)、企業(yè)的兼并收購(gòu)等業(yè)務(wù)。（2）項(xiàng)目?jī)?chǔ)備與投資：年儲(chǔ)備可行性項(xiàng)目30個(gè)以上，從所有儲(chǔ)備項(xiàng)目中選擇投資項(xiàng)目3個(gè)以上，年投資金額3000萬(wàn)元以上。發(fā)展期間大概為二至三年，期間主要工作如下：（1）融資增資擴(kuò)股：以原股東為主，積極吸引新股東，將公司增資到6000萬(wàn)以上。（二）發(fā)展期經(jīng)過兩年的培育期后，如果公司發(fā)展勢(shì)頭良好，股東則應(yīng)積極推動(dòng)公司進(jìn)入發(fā)展期。任何一家投資機(jī)構(gòu)，完全以自有資金發(fā)展，都是有限的，要想做大做強(qiáng)，必須要積極拓展融資渠道，尋找新的資金來源。重點(diǎn)考慮與其他大的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行伴隨投資，即比如其他大的投資機(jī)構(gòu)投資5000萬(wàn)元的項(xiàng)目，我們也伴隨投資1000萬(wàn)元。收集項(xiàng)目300個(gè)以上，儲(chǔ)備項(xiàng)目30個(gè)以上，重點(diǎn)跟進(jìn)項(xiàng)目15個(gè)以上，重點(diǎn)跟進(jìn)項(xiàng)目中，擬上市企業(yè)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者項(xiàng)目7個(gè)以上。所以，和其他已經(jīng)成熟的大的投資機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系是極其重要的。（一）培育期在公司成立后的一至兩年內(nèi)，為公司培育期，主要工作為：（1）組建團(tuán)隊(duì)，完善管理：即物色、篩選員工和顧問，組建起一支高素質(zhì)，高品質(zhì)的能與公司共進(jìn)退的團(tuán)隊(duì)，并完善公司內(nèi)部管理。六、股權(quán)投資公司的發(fā)展規(guī)劃該股權(quán)投資公司注冊(cè)資本僅3000萬(wàn)元，并且現(xiàn)金出資僅僅1000余萬(wàn)元，其他1000余萬(wàn)元為實(shí)物、股權(quán)出資，所以公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是薄弱的，是難以進(jìn)行大的投資的，投資項(xiàng)目是有限的。（三）項(xiàng)目公司監(jiān)管派駐董事或財(cái)務(wù)人員進(jìn)駐項(xiàng)目公司，監(jiān)管項(xiàng)目公司的合法、合規(guī)、按照約定的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。在投資協(xié)議中，必須明確寫到，達(dá)到什么樣的情況下（如公司不能按照約定實(shí)現(xiàn)上市或者出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)上市已不可能的事項(xiàng)），大股東必須按照一定的投資回報(bào)率（如20%的年復(fù)合增長(zhǎng)率）回購(gòu)?fù)顿Y公司所持有的股份；如果在約定的期限內(nèi)沒有回購(gòu)股份，大股東將補(bǔ)償投資公司約定的股份或其他補(bǔ)償方式。（一）資產(chǎn)管理公司內(nèi)部控制（1）公司總經(jīng)理必須是具有投資業(yè)務(wù)能力的資產(chǎn)管理公司股東擔(dān)任，如為職業(yè)經(jīng)理人，必須伴隨投資（2）項(xiàng)目經(jīng)理必須伴隨投資（3）投資決策委員會(huì)成員都具有豐富的企業(yè)管理、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，充分借助他們的企業(yè)家素質(zhì)做最終的投資決策（4）風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的常務(wù)監(jiān)控（5）對(duì)員工的績(jī)效激勵(lì)（二）對(duì)賭協(xié)議控制所謂對(duì)賭協(xié)議即“估值調(diào)整機(jī)制”，是指投資者（委托方）與融資者（代理方）對(duì)于企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)績(jī)效的不確定性“暫不爭(zhēng)議”，而是約定：根據(jù)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際績(jī)效調(diào)整企業(yè)的估值，從而重新劃定雙方的利潤(rùn)邊界。當(dāng)然，一般在進(jìn)行股權(quán)投資前，都會(huì)與被投資方或被投資方主要股東簽訂“對(duì)賭協(xié)議”，該協(xié)議將約定：達(dá)到什么樣的情況下，如不能達(dá)到預(yù)期發(fā)展目標(biāo)，則由被投資方或被投資方主要股東回購(gòu)?fù)顿Y并給予補(bǔ)償；如被投資方或被投資方
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