【正文】 投資好比下圍棋，玩好的本質不在于有多少正確的決定，而在于盡可能減少犯錯誤，特別是不要犯大錯誤。 投資歸根到底是看誰最準，誰更穩(wěn)，誰能狠。達到這個目標的最有效方式是建立指數(shù)基金 ?優(yōu)點：分散投資風險，充分多樣化的投資組合的收益率與市場收益率是高度相關的。 越存越輕松，后期無存款壓力。 解決孩子教育費用逐年上漲 的壓力。選擇 平衡型投資策略 ，其投資目標主要在于 積累教育準備金及退休養(yǎng)老金。 主要追求資本的快速和最大增值，能承受本金損失的風險，風險承受能力高 投資目標 投資期限 風險承受能力 投資策略高 成長型投資策略中 平衡型投資策略積累退休養(yǎng)老金長期低 收入型投資策略高 成長型投資策略中 平衡型投資策略積累教育準備金長期低 收入型投資策略高 積極成長型投資策略中 成長型投資策略積累創(chuàng)業(yè)資金中期低 平衡型投資策略高 成長型投資策略中 平衡型投資策略購買房屋、汽車中長期低 收入型投資策略高 平衡型投資策略中 收入型投資策略彌補當前生活開支不足短期低 保本型投資策略投資策略選擇 投資目標 投資策略 投資金額 ? 股票 ? 債券 ? 銀行存款 ? 期貨 ? 外匯 ? … ... ？ % ？ % ？ % ？ % ？ % 資產分配 您怎樣組合 ？ ? ? 保險 ？ % 資料來源：中國人行儲戶問卷調查報告 % 其他 % 股票 % 債劵 % 銀行存款（應付急需） 風險 收益 我國 2022年二季度居民金融資產分布 資產分配 ? 資產分配的合理比例 5% 期貨 福利彩劵 20% 房地產、股票 投資連接保險 30% 債劵 45% 銀行存款（應付急需）、傳統(tǒng)保險 風險 收益 合理分配資金 資產分配 ? 蠟筆小新的爸爸， 30歲，小孩 0歲。 現(xiàn)在論斷尚言之過早，再觀察看看 —— C。 辣妹酷哥或 30歲以下 ?對于前期美國網絡股價格不斷的上漲，您當時的態(tài)度是 —— A。 退休年齡或 55歲以上 —— B。 觀望看看 —— C。 不能忍受、幾天幾周而已 ?在這期間內其實并無特別相關消息，對于虧損金額，您會考慮 —— A。 長期持有、 6個月以上 —— B。 二至三成損失 —— C。 借錢融資大賺一筆 ?在進行以上的投資后，您不幸有虧損并被套牢，您可忍受多少的虧損 —— A。 用多余資金、小筆投資 —— B。 積累財富的方式就是以現(xiàn)有的資產進行投資，以增加其積累的速度 —— C。 股票（波段操作）或單日沖銷、期貨等 ?對于金錢的看法 —— A。 定存或房地產 —— B。 風險分類 系統(tǒng)風險 政策風險 周期波動風險 購買力風險 利率風險 非系統(tǒng)風險 信用風險 經營風險 財務風險 風險 回報互相補償 ? 假設：投資者都是風險厭惡者 ? 風險和收益呈正向變動關系：高風險可以用高回報來補償； 而低風險則相應伴隨著低回報 。以積累組建家庭資金和創(chuàng)業(yè)基金為主家 庭 形 成期結婚到新生兒 出 生 時期， 1 3 年收入水平有所提高，已有一定的家庭財產購房、家庭建設等大額支出家庭形成，保險保障需求中等以合理安排家庭建設各項開支為主家 庭 成 長期小孩出生到上大學， 1520 年時間個人收入穩(wěn)定增長，家庭財產迅速增加子女教育、保健醫(yī)療、購房還貸等成為一家之主，家庭負擔升高，保險保障需求高以實現(xiàn)家庭資產的快速增長、積累養(yǎng)老金、教育準備金為主要目標子 女 大 學教育期子女上大學這段時間，3 7 年個人收入與家庭資產達到最高水平子女教育費用和生活費用等大額開支個人對家庭責任重大、保險保障需求高，確保子女教育金需求的情況下，力求資產的增值家 庭 成 熟期子女參加工作到退休期間， 10 15 年個人收入穩(wěn)定在較高水平子女創(chuàng)業(yè)基金和醫(yī)療保健等費用較大醫(yī)療保險、健康保險、養(yǎng)老保險等需求較高以家庭財產、養(yǎng)老金的保值增值為主要目標退休期 退休以后 收入較低，家庭財產逐漸減少醫(yī)療費用、保健費用、生活費用補充醫(yī)療保險、健康保險、養(yǎng)老保險等為主以確保家庭財產安全為目的，合理安排各項開支投資目標 保本型 投資策略 收入型 投資策略 平衡型 投資策略 成長型 投資策略 積極成長型 投資策略 實現(xiàn)投資目標的途徑 ? 投資期限 風險承受 能力 收支狀況 其它 決定采取何種途徑的因素 ? 投資期限的長短反映了一個投資者對投資收益的預期，一般而言，實現(xiàn)投資目標所需的投資期限越短，期望的投資收益率越高，要求其風險承受能力就越高 目標 投資額 10， 000 20， 000 期限 投資收益率 （復利） 1年 2年 5年 10年 15年 20年 25年 % % % % % % % （三）了解客戶的收支狀況 凈現(xiàn)金流量 出生 上大學前 上大學后 參加工作 結婚 子女出生 退休 人生現(xiàn)金流量圖 學習成長期 單身期 家庭形成期 家庭成長期 家庭成熟期 退休期 子女上大學 凈現(xiàn)金流量 出生 上大學前 上大學后 參加工作 結婚 子女出生 退休 人生的現(xiàn)金流量圖 求學階段的純消費期： 如何為子女接受良好教育提供充分的財務支持 ？ 參加工作后的積累期：如何在維持收支平衡的同時，保護個人資產的安全和提高資產積累的效率？ 退休后的純消費期： 如何使積累足以支付退休后的各項開支，維持高品質的晚年生活 ？ 20 1 2 3 4 3 2 1 40 60 80 a 最佳方法 = 養(yǎng)成儲蓄的 好 習慣 努力保持平衡 定價合理的貸款 儲蓄階段 節(jié)省 遺產 保護家庭和自身的財產 建立儲備 移交 b c d e f 結構保護 儲蓄 信貸 客戶資產負債表