【正文】 能干的人，不在情緒上計(jì)較，只在做事上認(rèn)真；無(wú)能的人！不在做事上認(rèn)真，只在情緒上計(jì)較。什么是奮斗？奮斗就是每天很難，可一年一年卻越來(lái)越容易。2= 次⑷期末營(yíng)運(yùn)資金存貨率=期末存貨/（期末流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)負(fù)債）=27/45100%=60%寧可累死在路上，也不能閑死在家里！寧可去碰壁，也不能面壁。40%=180 萬(wàn) ；期末總資產(chǎn)=90247。2=24 次⑵流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=972/（72+90）247。期初和期末流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重分別為40%、45%.要求：⑴存貨周轉(zhuǎn)率；⑵流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；⑶總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；⑷期末營(yíng)運(yùn)資金存貨率。（3）銷售凈利率=96/1700100%=%.（4）分紅余額=96（110%5%）70（130%）==。（2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額， 所以本年產(chǎn)品銷售收入凈額=4254=1700萬(wàn)元，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/總資產(chǎn)平均余額=1700/（500+600）247。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)年末余額=流動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債=300=450萬(wàn)元。⑷假定該企業(yè)2002年進(jìn)行投資時(shí)，需要資金70萬(wàn)元，且維持2001年的資金結(jié)構(gòu)，企業(yè)2001年需按規(guī)定提取10%的盈余公積金和5%的公益金，請(qǐng)按剩余股利政策確定該企業(yè)2001年向投資者分紅的余額。⑵計(jì)算本年產(chǎn)品銷售收入凈額和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。要求：計(jì)算存貨和應(yīng)收賬款。賒銷收入凈額=2400300（2400300）20%1680 萬(wàn)元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1680/（500+700）247。銷售退回、折讓、折扣占賒銷額的20%.97年初賒銷額為500萬(wàn)元，97年末賒銷額為700萬(wàn)元。2=25 次流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=（25+30）247。期初流動(dòng)負(fù)債=所以，期初流動(dòng)負(fù)債= 萬(wàn)元所以，期初流動(dòng)資產(chǎn)=25 萬(wàn)元 ；期末流動(dòng)資產(chǎn)=25（1+20%）=30 萬(wàn)元；期末流動(dòng)負(fù)債=30/=12 萬(wàn)元期末速動(dòng)比率=（期末流動(dòng)資產(chǎn)期末存貨）247。期初流動(dòng)比率=期初流動(dòng)資產(chǎn)247。⑴盈余公積金=（80050）10%=57 萬(wàn)元公益金=7506%=45 萬(wàn)元⑵可分配的盈余=800507545=630 萬(wàn)元需投入的資本金=40055%=220 萬(wàn)元每股股利=（630220）/300= 元Chapter 10，期初存貨為10萬(wàn)元，期末流動(dòng)資產(chǎn)比期初增加20%，銷售成本為275萬(wàn)元。在比方公司 1994年的投資計(jì)劃中，共需資金400萬(wàn)元，公司的目標(biāo)為權(quán)益資本占55%，債務(wù)資本占45%.公司按剩余股利政策分配股利，1993年流通在外的普通 股為300萬(wàn)股。要求：⑴計(jì)算保本銷售量和保本銷售額；⑵計(jì)算目標(biāo)利潤(rùn)銷售量和目標(biāo)利潤(rùn)銷售額；⑶若產(chǎn)品單位售價(jià)降到160元，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售額應(yīng)為多少？（1）保本銷售量=1600/（20020010%100）=20保本銷售額=20200=4000元（2）目標(biāo)利潤(rùn)銷售量=（1600+3600）/（20020010%100）=65；目標(biāo)利潤(rùn)銷售額=65200=13000元（3）實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售額=（1600+3600）/（110%100/160）=5. 北方公司1993年稅后利潤(rùn)為800萬(wàn)元，以前年度存在尚未彌補(bǔ)的虧損50萬(wàn)元。4. 某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，計(jì)劃年度預(yù)計(jì)固定成本總額為1600元，單位變動(dòng)成本100元，單位產(chǎn)品售價(jià)200元，消費(fèi)稅稅率10%，目標(biāo)利潤(rùn)為3600元。⑶假設(shè)單位變動(dòng)成本為V，則10000（200V）300000=500000（1+40%），則V=100元，應(yīng)降低單位變動(dòng)成本20元。（不考慮價(jià)內(nèi)的稅金）要求：（1）計(jì)算該廠1998年的利潤(rùn)額。目標(biāo)利潤(rùn)為12900元。單位變動(dòng)成本350元、480元。要求：⑴企業(yè)在計(jì)劃期需要銷售多少件產(chǎn)品才能達(dá)到保本銷售點(diǎn)，此時(shí)銷售額是多少？⑵預(yù)計(jì)企業(yè)在計(jì)劃期可銷售A產(chǎn)品7000件，企業(yè)可獲得多少利潤(rùn)？⑶若企業(yè)預(yù)計(jì)在計(jì)劃期內(nèi)取得15000元利潤(rùn)，那么企業(yè)在計(jì)劃期要銷售多少件產(chǎn)品？⑴保本銷售點(diǎn)銷售量=24000/（149）=4800 件保本銷售點(diǎn)銷售額=480014=67200 元⑵利潤(rùn)=1470009700024000=11000 元⑶銷售量=（24000+15000）/（149）=7800 件、B兩種產(chǎn)品。⑴V=D/k=100/10%=1000 萬(wàn)元⑵V=100PVI**10%，2+1200PVIF10%，2= 萬(wàn)元，股幾年股利增長(zhǎng)率為5%，期望報(bào)酬率12%.要求：若公司準(zhǔn)備永久持有股票，求投資價(jià)值。要求：⑴計(jì)算本年每股盈利；⑵計(jì)算每股盈利增長(zhǎng)率。100%=%（3）實(shí)際收益率=〔1000+100010%4960〕247。（1）到期收益率=（1000+100010%41100）247。（2）若此人到2002年7月1日以1100元的價(jià)格購(gòu)買該債券，于2004年1月1日以1300元的價(jià)格將該債券出售，計(jì)算此人持有債券期間的收益率。每張面值為1 000元的債券，票面利率為10%，4年到期，到期一次還本付息。247。247。2247。⑶B公司將債券持有到還本付息時(shí)為止，試計(jì)算B公司的到期收益率。⑴A公司持有兩年，計(jì)算最終實(shí)際收益率。內(nèi)在價(jià)值=5（1+5%）/（10%5%）=105 元，票面收益率為10%，期限兩年。2247。3247。5247。要求：⑴計(jì)算甲企業(yè)的最終實(shí)際收益率；？⑵計(jì)算乙企業(yè)的到期收益率；⑶計(jì)算丙企業(yè)的持有期間收益率。投資總額=49200+800=50000 元未來(lái)報(bào)酬總現(xiàn)值=15000PVI**12%，5=54075 元凈現(xiàn)值=5407550000=4075 元Chapter 5，票面收益率為12%，期限5年，到期一次還本付息。⑴資產(chǎn)平均總值=1200+[100（127）160（129）60（1212）]/12= 萬(wàn)元⑵年度折舊額=5%= 萬(wàn)元，購(gòu)入價(jià)49200元，運(yùn)輸和安裝費(fèi)為800元，預(yù)計(jì)可使用五年，期滿無(wú)殘值。⑶甲方案的現(xiàn)值指數(shù)=127720/110000=乙方案的現(xiàn)值指數(shù)=94775/80000=應(yīng)選擇乙方案。⑵若兩方案為非互斥方案（即：可以投資甲方案，同時(shí)也可以投資乙方案，投資甲方案時(shí)不排斥投資乙方案），請(qǐng)判斷兩方案可否投資？⑶假若兩方案為互斥方案，請(qǐng)用現(xiàn)值指數(shù)法判斷應(yīng)選擇哪個(gè)方案。該項(xiàng)投資擬向銀行借款解決，銀行借款年利率為10%.要求：⑴計(jì)算甲。乙方案需初始投資80 000元，使用期限也為5年，投資當(dāng)年產(chǎn)生收益。甲方案需初始投資110 000元，使用期限為5年，投資當(dāng)年產(chǎn)生收益。Chapter 41. 某公司準(zhǔn)備購(gòu)入設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，現(xiàn)有甲。8. 某公司目前信用標(biāo)準(zhǔn)（允許的壞賬損失率）為5%，變動(dòng)成本率為80%，生產(chǎn)能力有余；該公司為了擴(kuò)大銷售，擬將新用標(biāo)準(zhǔn)放寬到10%，放寬信用標(biāo)準(zhǔn)后，預(yù) 計(jì)銷售增加50000元，新增銷售平均的壞賬損失率為7%，新增銷售平均的付款期為60天，若機(jī)會(huì)成本率為15%，分析放寬信用標(biāo)準(zhǔn)是否可行。⑶計(jì)算2001年流動(dòng)資金計(jì)劃需要量的節(jié)約額。該公司2001年計(jì)劃銷售收入比上一年實(shí)際銷售收入增加20%，同時(shí)計(jì)劃流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)較上一年縮短5%.（一年按360天計(jì)算）要求：⑴計(jì)算2000年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)。⑴本期周轉(zhuǎn)次數(shù)=7200/1800=4 次本期周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360/4=90 天計(jì)劃期周轉(zhuǎn)次數(shù)=8000/1600=5 次計(jì)劃期周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5= 72 天⑵相對(duì)節(jié)約額=（9072）8000247。要求：⑴計(jì)算本期和計(jì)劃期的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)、周轉(zhuǎn)天數(shù)。6）1/2=400 件最優(yōu)訂貨次數(shù)=1200/400=3 次，流動(dòng)資金平均占用額為1800萬(wàn)元。⑵計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量和最優(yōu)訂貨次數(shù)。360=2160 元收款平均間隔時(shí)間=50%10+20%20+25%30+5%40=應(yīng)收賬款余額=2160=39960 元機(jī)會(huì)成本=3996012%= 元，每定購(gòu)一次的訂貨成本為400元，每件年儲(chǔ)存成本為6元。10天內(nèi)付款的客戶占 50%，20天內(nèi)付款的占20%，30天內(nèi)付款的占25%，30~40天內(nèi)付款的占5%.若有價(jià)證券年利率為12%.計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。40000=20 次總成本=4000/210%+20100=4000 元4. 某企業(yè)年銷售A產(chǎn)品27000臺(tái)，每臺(tái)售價(jià)40元，其中28%為現(xiàn)銷，其余為信用銷售。最佳持有量QM= （2100800000247。400=6 次周轉(zhuǎn)加速率=（65）247。03年銷售收入=2000（1+20%）=2400 萬(wàn)元2400247。（4320/990）=90 萬(wàn)元，03年計(jì)劃流動(dòng)資金平均占用額為400萬(wàn)。990= 次相對(duì)節(jié)約額=4320247。（1+10%）=900 萬(wàn)元01年周轉(zhuǎn)次數(shù)=3600247。（14%）=%銀行存款K=8%（133%）=%收益K=60/400+4%=19%加權(quán)平均K=300/2000%+800/2000%+500/2000%+400/200019%=%Chapter 3，02年計(jì)劃銷售收入將增長(zhǎng)20%，02年度流動(dòng)資金平均占用額990萬(wàn)，比01年增長(zhǎng)10%.要求：計(jì)算流動(dòng)資金相對(duì)節(jié)約額。債券K=10%（133%）247。⑴發(fā)行債券300萬(wàn)，籌資費(fèi)率3%，利率10%，所得稅33%⑵發(fā)行普通股800萬(wàn)，籌資費(fèi)率4%，第一年股利率12%，以后年增長(zhǎng)率5%⑶銀行借款500萬(wàn)，年利率8%，所得稅33%⑷吸收投資者投資400萬(wàn)，第一年投資收益60萬(wàn)，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率4%要求：⑴計(jì)算各種籌資方式的資金成本率。所以債券發(fā)行價(jià)格為其面值100000元。（112%）=15%，利率10%，期限10年的長(zhǎng)期債券。2=%⑶60247。400100=125元，借款期限2年，復(fù)利年利率12%.要求：⑴若每年記息一次，借款實(shí)際利率是多少⑵若每半年記息一次，借款實(shí)際利率是多少⑶若銀行要求留存60萬(wàn)在銀行，借款實(shí)際利率是多少⑴K=[（1+12%）21]247。400100=120元⑵綜合法：P=（60247。要求：分析法和綜合法計(jì)算每股股價(jià)。F=PFVIFi，n=30000FVIF12%，3=42150 40000 所以，可行。P=APVI**i，n1 +A=250PVI**10%，9+250=2000 所以，租為優(yōu)。若租用則每年年初付租金250萬(wàn)，除外，買與租的其他情 況相同。計(jì)算題總結(jié)Chapter 1，買價(jià)2000萬(wàn)。⑤計(jì)算企業(yè)在一定時(shí)期各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際值。③規(guī)定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率評(píng)分值的上限和下限。1采用綜合評(píng)分法選取的財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析要遵循的程序：①選定評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)比率。②財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量工業(yè)時(shí)代的企業(yè)能夠滿足要求。⑤權(quán)益乘數(shù)。③銷售凈利潤(rùn)率。1杜邦分析圖可以提供下列主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系：①凈資產(chǎn)收益率。利用這種方法可把各種財(cái)務(wù)指標(biāo)間的關(guān)系，繪制成杜邦分析圖。1杜邦分析法的含義：是利用各個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析的一種方法。②分析時(shí)既可以利用絕對(duì)數(shù)比較，也可以利用相對(duì)數(shù)比較。②編制相對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表。趨勢(shì)分析法的含義：是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實(shí)際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果邊貨趨勢(shì)的一種分析方法。②結(jié)構(gòu)比率。④絕對(duì)數(shù)指標(biāo)比較與相對(duì)數(shù)指標(biāo)比較必須同時(shí)進(jìn)行。②實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的時(shí)間寬容度必 須保持一致。④歷史標(biāo)準(zhǔn)。②行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。②間接法，即通過(guò)將切要非現(xiàn)金交易、過(guò)去和未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入或支出的遞延或應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，以及與投資和籌資現(xiàn)金流量相關(guān)的收益或費(fèi)用項(xiàng)目對(duì)凈損益的影響進(jìn)行調(diào)整，來(lái)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量。③根據(jù)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。財(cái)務(wù)分析的要求：①財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠。③注意事物的聯(lián)系，堅(jiān)持聯(lián)系地看問(wèn)題，反對(duì)孤立地看問(wèn)題。財(cái)務(wù)分析的原則：①?gòu)膶?shí)際出發(fā)，堅(jiān)持實(shí)事求是，反對(duì)主觀臆斷、結(jié)論先行，搞數(shù)字游戲。②開展財(cái)務(wù)分析有利于投資者作出投資決策和債權(quán)人制定信用政策。⑦中介機(jī)構(gòu)。⑤政府部門。③經(jīng)理人員。第十章 財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的主體：①投資者。②交納應(yīng)繳未繳的稅金。④清算企業(yè)對(duì)外投資的實(shí)物性資產(chǎn)不得要求退還原物。②法律禁止或限制自由買賣的財(cái)產(chǎn)不得上市出售。③處理利益關(guān)系的側(cè)重點(diǎn)不同。解散清算和破產(chǎn)清算的區(qū)別：①清算的性質(zhì)不同。1解散清算和破產(chǎn)清算的聯(lián)系：①清算的目的都是結(jié)束被清算企業(yè)的各種債權(quán)、債務(wù)關(guān)系和法律關(guān)系。③編制表冊(cè)、通告?zhèn)鶛?quán)人。1公司的分立程序：①公司分立決議與批準(zhǔn)。⑤獲取稅收或管制方面的收益。③企業(yè)擴(kuò)張。1公司分立的動(dòng)機(jī)有以下幾種：①滿足公司適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的需要。②市場(chǎng)法。④控股式購(gòu)并。②購(gòu)買式購(gòu)并。⑤購(gòu)并應(yīng)該以經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，而不應(yīng)以財(cái)務(wù)戰(zhàn)略為基礎(chǔ)。③購(gòu)并必須是雙方自愿的。1購(gòu)并的原則：①購(gòu)并企業(yè)必須能為被購(gòu)并企業(yè)做出貢獻(xiàn)。④一些生產(chǎn)企業(yè)，為開拓市場(chǎng)，需要大量的促銷投資，這種投資由于專用于某一企業(yè)的某