【正文】 2004年，在深圳證券交易所發(fā)行上市的中小板中，由我公司主承銷的凱恩股份、巨輪模具及東信和平已成功發(fā)行并上市，中小企業(yè)板主承銷家數(shù)全國(guó)排名第1名。2001年底，完成江西銅業(yè)H股增發(fā)A股項(xiàng)目。 典型案例2000年，完成風(fēng)華高科增發(fā)項(xiàng)目，率先采用了“網(wǎng)上、網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)”以及“老股東享有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)”市場(chǎng)化發(fā)行定價(jià)方式，為上市公司增發(fā)新股的市場(chǎng)化定價(jià)作出了有益探索，被有關(guān)部門作為典型案例推廣。國(guó)際業(yè)務(wù)：投資銀行事業(yè)部正在拓展香港市場(chǎng)，加強(qiáng)與境外機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，為境內(nèi)企業(yè)赴境外上市創(chuàng)造機(jī)會(huì)。企業(yè)債券承銷：投資銀行事業(yè)部設(shè)有專門的企業(yè)債券小組。 創(chuàng)新業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展2002年以來(lái)，國(guó)信證券大力發(fā)展非股票承銷業(yè)務(wù)，初步建立了上市公司資產(chǎn)重組及購(gòu)并類財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)三項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)，將三大業(yè)務(wù)作為下一步業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。隨著新股發(fā)行詢價(jià)制的正式實(shí)施，具有豐富營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)為我公司與客戶順利實(shí)現(xiàn)“雙贏”奠定了良好的基礎(chǔ)。 投行下屬資本市場(chǎng)部具有豐富的銷售能力和經(jīng)驗(yàn)作為國(guó)內(nèi)券商中較早設(shè)立資本市場(chǎng)部的證券公司，國(guó)信證券投資銀行事業(yè)部積累了豐富的資本市場(chǎng)運(yùn)作和營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)，形成了強(qiáng)大的投資者溝通、協(xié)調(diào)和組織能力。經(jīng)過(guò)多年業(yè)務(wù)的磨練，大部分業(yè)務(wù)人員具有豐富的投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，能熟練運(yùn)用投資銀行業(yè)務(wù)法律、法規(guī)，95%以上的業(yè)務(wù)人員具有從事證券代理發(fā)行業(yè)務(wù)的資格。216。新酬及激勵(lì)機(jī)制建設(shè)方面，通過(guò)項(xiàng)目負(fù)責(zé)制，將項(xiàng)目人員的責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)及收益都與其承擔(dān)的項(xiàng)目直接掛鉤，極大地調(diào)動(dòng)了項(xiàng)目人員工作的積極性、主動(dòng)性，為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)、高效服務(wù)，從而使國(guó)信證券投資銀行成為一個(gè)管理先進(jìn)，責(zé)權(quán)利明晰，精誠(chéng)團(tuán)結(jié)，運(yùn)轉(zhuǎn)高效的團(tuán)隊(duì)。國(guó)信證券歷年主承銷業(yè)務(wù)一覽表年度項(xiàng)目1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年新股主承銷家數(shù)（家）784121214配股主承銷家數(shù)（家）4151320612增發(fā)家數(shù)（家）002223可轉(zhuǎn)債（家）111年籌資額（億元）主承銷總家數(shù)全國(guó)排名第7名第2名第3名第2名第3名第3名第1名第2名216。1997年至2004年12月底，國(guó)信證券共完成股票和可轉(zhuǎn)債發(fā)行主承銷項(xiàng)目112家，其中A股股票首次發(fā)行主承銷40家，上市公司配股主承銷商61家，上市公司公募增發(fā)主承銷商9家，可轉(zhuǎn)債發(fā)行主承銷商3家。216。我公司自1989年起開(kāi)始從事股票承銷業(yè)務(wù)，1991年成為首批有資格從事B股承銷和代理買賣的券商；2004年5月，我公司注冊(cè)登記為首批保薦機(jī)構(gòu)，20名通過(guò)首次保薦代表人勝任能力考試的員工注冊(cè)登記為首批保薦代表人；在2004年11月28日的第二次保薦代表人考試中，我公司又有13位投行人員順利通過(guò)考試。同時(shí)亦是極少數(shù)自成立以來(lái)未被中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰和公開(kāi)譴責(zé)的大型券商之一。國(guó)信證券秉承穩(wěn)健進(jìn)取的經(jīng)營(yíng)理念，在波動(dòng)劇烈的資本市場(chǎng)中始終保持著持續(xù)、快速、穩(wěn)健發(fā)展，公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)連續(xù)幾年在全國(guó)券商中名列前茅。2003年，據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，我公司是6家利潤(rùn)總額過(guò)億元的券商之一，利潤(rùn)總額排全行業(yè)第2位；人均利潤(rùn)居行業(yè)第4位；在一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行節(jié)奏放緩、二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)低迷的情況下，我公司2004年度仍保持了良好的盈利情況。股東名稱持股比例深圳國(guó)際信托投資公司30%深圳市投資管理公司20%深圳市機(jī)場(chǎng)股份有限公司20%云南紅塔實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司20%中國(guó)第一汽車集團(tuán)公司%北京城建股份有限公司%作為在深圳注冊(cè)的大型綜合類證券公司，我公司注冊(cè)資本20億元人民幣，實(shí)收資本25億元。 “信譽(yù)主承銷商”評(píng)比（中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織）第一名254。 2004年1月，與中金公司和中信證券一并被《新財(cái)富》評(píng)為 “最佳投行團(tuán)隊(duì)”及“市場(chǎng)化投行” 254。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)目前僅指定九家具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)資格的證券公司之一254。在本項(xiàng)目中，將參與材料制作與申報(bào)等現(xiàn)場(chǎng)具體工作。在本項(xiàng)目中將參與發(fā)行方案設(shè)計(jì)、市場(chǎng)推介的總體策劃與協(xié)調(diào)、材料制作等工作。杜 猛 先生 國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所電力行業(yè)資深分析師，電氣工程學(xué)士、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，綜合性知識(shí)背景，5年電力行業(yè)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，3年證券行業(yè)研究經(jīng)歷，在本項(xiàng)目中將參與行業(yè)分析研究及相關(guān)咨詢工作等。主要項(xiàng)目人員龍 涌 先生 國(guó)信證券投資銀行事業(yè)部資本市場(chǎng)部總經(jīng)理，中國(guó)人民大學(xué)畢業(yè)，律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、保薦代表人，曾主持或參與完成太太藥業(yè)IPO發(fā)行，藍(lán)星清洗、草原興發(fā)、西寧特鋼和雙環(huán)科技等配股主承銷工作，主持或參與完成江蘇陽(yáng)光可轉(zhuǎn)債、雅戈?duì)柨赊D(zhuǎn)債、南山實(shí)業(yè)可轉(zhuǎn)債、華聯(lián)控股增發(fā)、海虹控股增發(fā)和廈門建發(fā)增發(fā)等項(xiàng)目的市場(chǎng)推介和銷售工作。曾主持過(guò)雙環(huán)科技、多佳股份、三愛(ài)海陵等公司的上市輔導(dǎo)和新股發(fā)行承銷，長(zhǎng)征電器、西藏金珠等上市公司的配股及武昌魚、同濟(jì)科技等公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)等工作。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：羅先進(jìn) 先生：國(guó)信證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)部總經(jīng)理。張桂慶先生曾在中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部、上市公司部分管發(fā)行審核工作長(zhǎng)達(dá)八年之久，并與中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部、上市公司部、國(guó)際部及各發(fā)審委委員等均建立了良好的工作關(guān)系；張桂慶先生亦曾連續(xù)3年（20022004）擔(dān)任中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)委員。胡繼之先生將在本項(xiàng)目中負(fù)責(zé)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)、交易所及地方監(jiān)管局等有關(guān)監(jiān)管部門高層領(lǐng)導(dǎo)的溝通、協(xié)調(diào)工作。我們深信，憑借國(guó)信證券雄厚的整體實(shí)力、強(qiáng)大的研究力量、高素質(zhì)和高度敬業(yè)的業(yè)務(wù)人員，以及國(guó)信證券與地方政府和國(guó)家證券監(jiān)管部門良好的溝通能力，我們一定能為貴公司提供一流的全方位服務(wù)！七、 項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目總協(xié)調(diào)人：胡繼之 先生 國(guó)信證券總裁，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，2002年初進(jìn)入國(guó)信證券工作。在盡職調(diào)查并深入挖掘公司投資價(jià)值的基礎(chǔ)上，組織有效的宣傳推介活動(dòng)，進(jìn)一步提升貴公司市場(chǎng)形象，并動(dòng)員研究部門、合作基金公司及本公司資本市場(chǎng)部的機(jī)構(gòu)客戶等各種內(nèi)外部資源，確保流通股東分類表決通過(guò)和發(fā)行成功，并盡量提升本次融資效率。經(jīng)我公司投資銀行委員會(huì)審核通過(guò)后，我公司保證優(yōu)先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)推薦。具體金額可根據(jù)我方工作總體質(zhì)量情況以及貴公司的認(rèn)可程度，經(jīng)貴我雙方友好協(xié)商后再另行具體確定。因此，有關(guān)方積極配合公司完成后續(xù)資本運(yùn)作和二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)維護(hù)對(duì)公司本次發(fā)行后的順利轉(zhuǎn)股就尤為重要。注： 董事會(huì)、股東大會(huì)審議內(nèi)容應(yīng)一致；2005年度報(bào)告審計(jì)工作應(yīng)盡早安排，爭(zhēng)取春節(jié)前完成年度審計(jì)工作。 實(shí)施階段 （2005年下半年開(kāi)始） 2005年7月底召開(kāi)董事會(huì)提出發(fā)行可轉(zhuǎn)債議案注： 本次董事會(huì)會(huì)議審議內(nèi)容包括但不限于：提出發(fā)行可轉(zhuǎn)債議案，審議本次募集資金投資項(xiàng)目、對(duì)前次募集資金使用情況作出說(shuō)明，并確定股東大會(huì)召開(kāi)時(shí)間；股東大會(huì)決議包括但不限于：發(fā)行規(guī)模、轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定及調(diào)整原則、債券利率、轉(zhuǎn)股期、還本付息的期限和方式、贖回條款及回售條款、向原股東配售的安排、募集資金用途及對(duì)董事會(huì)的授權(quán)等事項(xiàng)。若收購(gòu)后再進(jìn)行技術(shù)改造的，則應(yīng)取得政府有關(guān)部門的技改立項(xiàng)批文。與被收購(gòu)方股東簽訂收購(gòu)意向或協(xié)議（若為關(guān)聯(lián)交易，還需嚴(yán)格按照深交所的要求進(jìn)行信息披露）；216。涉及固定資產(chǎn)投資的應(yīng)取得政府有關(guān)部門關(guān)于固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)批文（若需要）；216。新建項(xiàng)目：216。 關(guān)于本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保和資信評(píng)級(jí)應(yīng)盡快落實(shí)擔(dān)保和資信評(píng)級(jí)的問(wèn)題(本次發(fā)行可選擇由銀行或公司大股東擔(dān)保)。關(guān)于本次募集資金擬投資項(xiàng)目發(fā)行可轉(zhuǎn)債對(duì)公司募集資金擬投資項(xiàng)目有嚴(yán)格的規(guī)定，一般不允許改投，因此，公司應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況確定本次募集資金擬投資項(xiàng)目。（三）凱迪電力本次再融資應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題必須高度重視分類表決問(wèn)題不僅發(fā)行方案的制訂需充分考慮流通股股東的利益，股東大會(huì)召開(kāi)前的投資者關(guān)系管理工作也是極其重要和必須的?；厥蹢l款每年只能使用一次?；厥蹢l款若二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)長(zhǎng)期低于轉(zhuǎn)股價(jià)格，為保護(hù)投資者利益，投資者有權(quán)要求發(fā)行人按照事先約定的價(jià)格收回已發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。若董事會(huì)調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格后，股票市價(jià)仍然超過(guò)轉(zhuǎn)股價(jià)格一定比例，同樣可以實(shí)行贖回條款。贖回條款在轉(zhuǎn)股期間，公司股票連續(xù)30個(gè)交易日的交易價(jià)格高于轉(zhuǎn)股價(jià)格的30%，公司可贖回公司未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。TI）184。T）184。公式如下：①派息時(shí) P=P0I（I為每股派息額）②送紅股時(shí) P=P0 184。%,隨央行利率同步向上調(diào)整13銅都轉(zhuǎn)債5年%，%14西鋼轉(zhuǎn)債5年%、%、%、%%,%15云化轉(zhuǎn)債3年%,%,%16桂冠轉(zhuǎn)債5年%、%、%、%%，到期108%（不含當(dāng)年利息）贖回17華西轉(zhuǎn)債5年%、%、%、%%，%18復(fù)星轉(zhuǎn)債5年%、%、%、%%，%19邯鋼轉(zhuǎn)債5%、%、%、%%20首鋼轉(zhuǎn)債5%,到期補(bǔ)償利息7%21華僑轉(zhuǎn)債3%、%、%注：上表計(jì)算債券價(jià)值時(shí)，三年期、%%（%的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）。到期償還條款：到期補(bǔ)償利息10%11龍電轉(zhuǎn)債5年%。補(bǔ)償利息條款：%9豐原轉(zhuǎn)債5年%、%、%、%%。核準(zhǔn)制下過(guò)往發(fā)行的部分可轉(zhuǎn)債票面利率統(tǒng)計(jì)如下表：序號(hào)可轉(zhuǎn)債名稱期限利率條款債券價(jià)值1陽(yáng)光轉(zhuǎn)債3年1%2萬(wàn)科轉(zhuǎn)債5年%3絲綢轉(zhuǎn)債5年%4水運(yùn)轉(zhuǎn)債5年%5燕京轉(zhuǎn)債5年%6鋼釩轉(zhuǎn)債5年%、%、%、%%。固定利率不利于投資者，尤其是不利于機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)購(gòu)和長(zhǎng)期持有的積極性，因此本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的利率可設(shè)定為逐年遞增形式，如第一年為1%，%，%，%，%，具體數(shù)據(jù)將根據(jù)市場(chǎng)利率作相應(yīng)的調(diào)整。（3）票面利率票面利率一般應(yīng)低于同期銀行存款利率。（2）初始轉(zhuǎn)股時(shí)間《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債實(shí)施辦法》中明確規(guī)定：“可轉(zhuǎn)債自發(fā)行之日起六個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票”。按照公司現(xiàn)行股價(jià)并結(jié)合其未來(lái)走勢(shì)，若本次債券全部轉(zhuǎn)股，上述分次釋放的股本可能會(huì)對(duì)公司現(xiàn)有流通股股價(jià)形成一定的沖擊；同時(shí)考慮到本次募集資金擬投資項(xiàng)目的投資回收期及盈利情況等亦決定了本次轉(zhuǎn)債期限不宜過(guò)短。核準(zhǔn)制下過(guò)往發(fā)行的部分可轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的溢價(jià)幅度統(tǒng)計(jì)如下表：公司名稱陽(yáng)光轉(zhuǎn)債萬(wàn)科轉(zhuǎn)債絲綢轉(zhuǎn)債水運(yùn)轉(zhuǎn)債燕京轉(zhuǎn)債鋼釩轉(zhuǎn)債民生轉(zhuǎn)債雅戈轉(zhuǎn)債豐原轉(zhuǎn)債國(guó)電轉(zhuǎn)債龍電轉(zhuǎn)債山鷹轉(zhuǎn)債銅都轉(zhuǎn)債西鋼轉(zhuǎn)債云化轉(zhuǎn)債桂冠轉(zhuǎn)