【正文】 第 10 頁(yè) 共 68 頁(yè)第十六章 附表附表1： 總 成 本 費(fèi) 用 估 算 表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目 合計(jì)生 產(chǎn) 期第 3年第 4年第 5年第 6年第 7年第 8年第 9年第10年第11年第12年1. 1外購(gòu)原材料費(fèi)2842023202900290029002900290029002900290029002. 1外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)29402403003003003003003003003003003工資及福利費(fèi)23521922402402402402402402402402404修理費(fèi)1176961201201201201201201201201205. 1其他制造費(fèi)用15681281601601601601601601601601606經(jīng)營(yíng)成本3645629763720372037203720372037203720372037207折舊費(fèi)8攤銷費(fèi)4959利息支出18810總成本費(fèi)用　其中:1. 可變成本313602560320032003200320032003200320032003200　2. 固定成本附表2： 利　潤(rùn)　與　利　潤(rùn)　分　配　表 單位：萬(wàn)元序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì)生 產(chǎn) 期第 3年第 4年第 5年第 6年第 7年第 8年第 9年第10年第11年第12年1銷售收入5488044805600560056005600560056005600560056002各種稅金及附加合計(jì)2333總成本費(fèi)用4利潤(rùn)總額(345)11855彌補(bǔ)以前各期虧損　00000000006應(yīng)納稅所得額11857所得稅8凈利潤(rùn)(69)9期初未分配利潤(rùn)001638146310可供分配的利潤(rùn)(10+11)1756411提取法定盈余公積金12提取其他法定盈余公積金　000000000013可供投資者分配的利潤(rùn)1638174814應(yīng)付優(yōu)先股股利　000000000015提取任意盈余公積金　000000000016應(yīng)付普通股股利1638174817本期普通股實(shí)際分配的利潤(rùn)810900實(shí)際用于分配的本期凈利潤(rùn)00用結(jié)余資金歸還未分配利潤(rùn)00018本期未分配利潤(rùn)　01638146319息稅前利潤(rùn)20息稅折舊攤銷前利潤(rùn)127121各普通股股東實(shí)分利潤(rùn)810900總投資收益率=%(多期平均) 總投資收益率=%(達(dá)產(chǎn)期)　　　　　　　項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率=%(多期平均) 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率=%(達(dá)產(chǎn)期)　　　　　　　附表3： 借 款 還 本 付 息 計(jì) 劃 表 單位：萬(wàn)元序　建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期號(hào) 項(xiàng) 目 第 1年第 2年第 3年第 4年第 5年第 6年. . .第12年　銀行貸款　　　　　　　　期初借款或債務(wù)余額　　23　　當(dāng)期借款或債務(wù)金額　2000　　　　　　當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息　60　　當(dāng)期還本付息　　1096　　　其中：還本　　　103623　　　付息　　60　　期末借款或債務(wù)余額　23　　　2資金來(lái)源　　1036　　當(dāng)期可用于還本的利潤(rùn)　　　　當(dāng)期可用于還本的折舊及攤銷　　　　以前各期結(jié)余可用于還本資金　　　　　　　　用于還本的短期借款　　　　　　　　可用于還本的其他資金　　　　　　　　3資金運(yùn)用　　　103623　　用于維持運(yùn)營(yíng)的投資　　　　　　　　用于還貸　　　103623　　　其中: 短期借款本金償還　　　　　　　　銀行貸款的償還期為 　　　　　　　附表4： 項(xiàng) 目 投 資 現(xiàn) 金 流 量 單位：萬(wàn)元序 項(xiàng)目 合建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期號(hào)計(jì)第 1年第 2年第 3年第 4年第 5年第 6年第 7年第 8年第 9年第10年第11年第12年1現(xiàn)金流入00448056005600560056005600560056005600營(yíng)業(yè)及補(bǔ)貼收入54880004480560056005600560056005600560056005600非效益補(bǔ)貼額　000000000000回收固定資產(chǎn)余值00000000000回收流動(dòng)資金16000000000000016002現(xiàn)金流出4489建設(shè)投資0000000000流動(dòng)資金160000128032000000000經(jīng)營(yíng)成本36456002976372037203720372037203720372037203720稅金及附加00233維持運(yùn)營(yíng)投資　0000000000003所得稅前凈現(xiàn)金流量2172217294累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量　21724343435230841495136455調(diào)整所得稅006所得稅后凈現(xiàn)金流量217221727累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量　2172434346213700245812173747498810247所得稅后： 。第十五章 研究結(jié)論本報(bào)告通過(guò)運(yùn)用定性、定量的分析方法對(duì)產(chǎn)品方案的可行性進(jìn)行科學(xué)合理的分析與論證后，確定本項(xiàng)目方案的各主要內(nèi)容、論證結(jié)論、各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)均滿足行業(yè)基準(zhǔn)、投資者的要求，并完全符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策結(jié)構(gòu)，環(huán)境保護(hù)、節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)和其他各相關(guān)規(guī)定；且本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的償債能力、較大的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益以及強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于投資者目標(biāo)收益率等優(yōu)越條件。項(xiàng)目控制不力，造成開發(fā)成本過(guò)高，直接影響項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。政策風(fēng)險(xiǎn)，本項(xiàng)目雖然有“萬(wàn)村千鄉(xiāng)”建設(shè)工程的的優(yōu)惠政策，但有些政策可能存在落實(shí)不到位的現(xiàn)象，因此要做好抵抗政策風(fēng)險(xiǎn)的能力。如地震、冰雹、戰(zhàn)爭(zhēng)、罷工等。因此，綜上所述，本項(xiàng)目具有良好的社會(huì)效益。本項(xiàng)目正式投產(chǎn)后，可以增加當(dāng)?shù)卣呢?cái)政收入。有利于當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力、水、電及原材料成本低優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)工業(yè)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量；從而帶動(dòng)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，帶動(dòng)勞動(dòng)者收入與地方財(cái)政收入。第五節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論經(jīng)以上分析和測(cè)算，本項(xiàng)目產(chǎn)品方案與生產(chǎn)規(guī)模是科學(xué)合理的，技術(shù)設(shè)備、原輔材料均符合生產(chǎn)要求，資金估算、資金來(lái)源均能保證產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)需要，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)均達(dá)到國(guó)家、行業(yè)、投資者的要求，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，在經(jīng)濟(jì)上是完全可行的。由于本項(xiàng)目屬于國(guó)家商務(wù)部“萬(wàn)村千鄉(xiāng)”建設(shè)工程的項(xiàng)目，業(yè)務(wù)有保障，因此該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)不大。第四節(jié) 不確定性分析盈虧平衡分析本項(xiàng)目的盈虧平衡分析，按照達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)。詳見下文“利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表”。第三節(jié) 經(jīng)濟(jì)效益分析和評(píng)價(jià)利潤(rùn)情況和現(xiàn)金流量分析分別見利潤(rùn)分配表和現(xiàn)金流量表本項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)主要有財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、動(dòng)態(tài)投資回收期以及投資利潤(rùn)率（1）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值折現(xiàn)率為10%時(shí),FNPV=（2）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%（3）動(dòng)態(tài)投資回收期本項(xiàng)目在10%的折現(xiàn)率下。成本費(fèi)用分析本項(xiàng)目的成本計(jì)算主要為外購(gòu)原材料、外購(gòu)燃料及動(dòng)力、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、利息支出以及其他費(fèi)用，其計(jì)算依據(jù)為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。根據(jù)以上預(yù)測(cè)，項(xiàng)目的年經(jīng)營(yíng)成本為3720萬(wàn)元。4）修理費(fèi)設(shè)備維護(hù)費(fèi)用為生產(chǎn)設(shè)備的日常維護(hù)和修理費(fèi)，預(yù)計(jì)每年為120萬(wàn)元。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（1）經(jīng)營(yíng)成本估算1）外購(gòu)原材料費(fèi)，預(yù)計(jì)每年2900萬(wàn)元。（4）攤銷費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)中土地費(fèi)用按土地使用年限50年攤銷，其余按10年平均攤銷。（2）本項(xiàng)目建設(shè)期為2年，第三年開始部分投產(chǎn)，生產(chǎn)負(fù)荷為80%，第四年及之后均為100%，計(jì)算期為12年。（詳見：項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措計(jì)劃表）項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措計(jì)劃表 單位：萬(wàn)元序　合建 設(shè) 期生 產(chǎn) 期號(hào) 項(xiàng) 目 計(jì)第 1年第 2年第 3年第 4年. . .第12年1總投資60001280320. . .0建設(shè)投資（不含利息）00. . .0建設(shè)期利息000. . .0流動(dòng)資金1600001280320. . .02資金籌措60001280320. . .0項(xiàng)目資本金00. . .0①用于建設(shè)投資00. . .0　優(yōu)先股　0000. . .0