【正文】 個(gè)別項(xiàng)目可 達(dá) 50%④ 貸款程序嚴(yán)密，審批時(shí)間長 國際清算銀行 ① 國際清算銀行的組織機(jī)構(gòu) (以股份公司形式建立，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì) )② 國際清算銀行的職能與業(yè)務(wù) (為會(huì)員國管理國際儲(chǔ)備資產(chǎn)、開辦多種銀行業(yè)務(wù)如購買高質(zhì)量銀行股票或政府短期債券 ) 第 十 三節(jié) 含義 庇古 提出 解決地方政府收支不平衡的問題 ，以及因地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡而引起的全國公共服務(wù)水平不均衡的問題 二部分 財(cái) 政 部 分 四章財(cái)政管理體制 財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度 作用 ① 彌補(bǔ)其收支差額， 這是最基本作用 ② 解決各地方之間公共服務(wù)水平不均等 ③ 專項(xiàng)撥款 ， 對(duì)地方支出項(xiàng)目 進(jìn)行調(diào)節(jié) 特點(diǎn) ① 完整性 ② 對(duì)稱性 ③ 科學(xué)性 ④ 統(tǒng)一性和靈活性相結(jié)合 ⑤ 法制性 制度 分類 ① 均衡撥款 ② 專項(xiàng)撥款 它限于 中央委托事務(wù)、共同事權(quán)事務(wù)、效益外溢事務(wù)和符合中央政策導(dǎo)向事務(wù) 我國轉(zhuǎn)移支付分類 一般性轉(zhuǎn)移支付 含義 是指 為彌補(bǔ)財(cái)政實(shí)力薄弱地區(qū)的財(cái)力缺口 ，均衡地區(qū)間財(cái)力差距 類別 均衡性轉(zhuǎn)移支付 (參照各地 標(biāo)準(zhǔn)財(cái)政收入和標(biāo)準(zhǔn)財(cái)政支出 的差額 )民族地區(qū)轉(zhuǎn)移支付 專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付 對(duì)委托地方政府代理的一些事 務(wù)或中央地方共同承擔(dān)事務(wù)進(jìn)行補(bǔ)償而 設(shè)立的補(bǔ)助資金，需要按規(guī)定用途使用。其中 核心資本比率 不得低于 4% 過渡期安排 1987 年年底 到 1992 年年底 為實(shí)施過渡期 2020 年新巴塞爾資本協(xié)議 “三大支柱” ① 最低資本要求 (將資本金要求視為最重要的支柱 注意到市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的影響和破壞力 )② 監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 (職責(zé)： 全面監(jiān)管 /培育 /加快制度化 )③ 市場約束 (一年內(nèi)至少披露一次財(cái)務(wù)狀況 ) 2020年新巴塞爾資本協(xié)議 Ⅲ 強(qiáng)化資本充足率 ⒈三個(gè)最低資本 ① 普通股 %② 一級(jí)資本 6%③ 總資本 8% ⒉兩個(gè) 超額 資本 ① 留存超額資本 % ② 反周期超額資本 % 待新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后 ① 普通股 7%② 一級(jí)資本 %③ 總資本 % 引入杠桿率 2020年初按 3%標(biāo)準(zhǔn) (一級(jí)資本 /總資產(chǎn) )開始監(jiān)控 2020 年初進(jìn)入過渡期， 2018 年正式第一支柱 流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)量 ① 流動(dòng)性覆蓋率 （短期） ② 凈穩(wěn)定融資比率 （中長期） 新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 設(shè)立為期 8 年的過 渡期 對(duì)外金融關(guān)系與政策 匯 率 制 度 劃分 ㈠ 固定匯率制度 (①金本位 制度下的固定匯率 是 自發(fā)的固定匯率制度 ②布雷頓森林 體系下的固定匯率制度 實(shí)行 以美元為中心的人為可調(diào)整的固定匯率制度 )㈡ 浮動(dòng)匯率制度 1999 年， 國際貨幣基金組織按照匯率彈性從小到大分八類 因素 ① 經(jīng)濟(jì)開放程度 ② 經(jīng)濟(jì)規(guī)模 ③ 國內(nèi)金融市場的發(fā)達(dá)程度及其國際金融市場的一體程度 ④ 進(jìn)出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和地域分布 ⑤ 相對(duì)的通貨膨脹率 固定匯率制度： 經(jīng)濟(jì)開放程度越高、經(jīng)濟(jì)規(guī)模越小、進(jìn)出口集中在某幾種商品或某一國家的國家 浮動(dòng)匯率制度： 經(jīng)濟(jì)開放程度低、進(jìn)出口商品多樣化或地域分布分散化、同國際金融市場聯(lián)系密切、資本流出流入較為客觀和頻繁，或國內(nèi)通貨膨脹率與其他主要國家不一致的國家 人民幣匯率制度 ① 1994 年 1月 1日，實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、 單一的有管理的浮動(dòng)匯率制 ② 2020 年 7月 21日，在主動(dòng)性、可控性、漸進(jìn)性原則下，實(shí)行 以市場供求為基礎(chǔ) ， 參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié) 、 有管理的浮動(dòng)匯率制度 第三部分 貨 幣 與 金 融 第二十章 對(duì)外金融關(guān)系與政策 國 際 儲(chǔ) 備 含義 一國貨幣 當(dāng)局為 彌補(bǔ)國際收支逆差、穩(wěn)定本國貨幣匯率和應(yīng)付緊急支付 等目的所持有的國際間 普遍接受的資產(chǎn) 構(gòu)成 ① 貨幣性黃金 黃金只能算作 潛在的國際儲(chǔ)備 、而非真正的國際儲(chǔ)備 ② 外匯儲(chǔ)備 是國際儲(chǔ)備最主要的組成部分 ③ IMF的儲(chǔ)備頭寸 包括會(huì)員國向基金組織繳納份額中 25%可自由兌換貨幣（儲(chǔ)備檔頭寸）和（超儲(chǔ)備檔頭寸） ④ 特別提款權(quán) 作用 ① 融通國際收支逆差調(diào)節(jié)臨時(shí)性國際收支不平衡 ② 干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定本國貨幣匯率 ③ 一國對(duì)外舉債和償債根本保證 管理 國際儲(chǔ)備的管理實(shí)質(zhì)上是 外匯儲(chǔ)備的管理 ① 總量管理 ② 結(jié)構(gòu)管理 (種類的安排 /流動(dòng)性結(jié)構(gòu)的確定 )③ 積極管理 國際貨幣體系 內(nèi)容 ① 確定國際儲(chǔ)備資產(chǎn) ② 確定匯率制度 ③ 確定國際收支調(diào)節(jié)方式 國際貨幣體系變遷 國際金本位制 1933 年瓦解 英國 1821年世界上最早采用的國家 ① 由 鑄幣平價(jià) 決定的匯率構(gòu)成各國貨幣的中心匯率 兩國本位幣含金量之比 ② 圍繞鑄幣水平上下波動(dòng)，波動(dòng)幅度為黃金輸送點(diǎn) 等于鑄幣平價(jià)加減運(yùn)送黃金的運(yùn)費(fèi) 布雷頓森林體系 1973 年 特征 : ① 可兌換黃金的美元本位 ② 可調(diào)整的固定匯率 ③ 國際收支的調(diào)節(jié) (短期失衡 由國際貨幣基 金組織提供信貸資金解決 / 長期失衡 通過調(diào)整匯率平價(jià)來解決 ) 牙買加體系 特征 : ① 多元化的國際儲(chǔ)備體系 ② 多種匯率安排并存的浮動(dòng)匯率體系 ③ 國際收支的調(diào)節(jié) 國際主要金融組織 國際貨幣基金組織 ① 理事會(huì) 是國際貨幣基金組織最高權(quán)力機(jī)構(gòu) ② IMF宗旨 國際貨幣基金組織是國際貨幣體系 核心機(jī)構(gòu) 資金來源 ① 份額 最初 25%是以黃金或美元 ,現(xiàn)改為以特別提款權(quán)或主要國際貨幣繳納 ② 借款 貸款 ① 備用安排 (又稱普通貸款，是 國際貨幣基金組織最基本、最早設(shè)立的一種貸款。 三階段 債務(wù)危機(jī) /流動(dòng)性危機(jī) /信用危機(jī) 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管 金融監(jiān)管理論 特性 首先是從對(duì) 銀行的監(jiān)管 開始 ① 銀行提供期限轉(zhuǎn)換功能 ② 作為票據(jù)清算者 ,降低交易費(fèi)用 ③ 信用創(chuàng)造 ,流動(dòng)性創(chuàng)造功能 一般理論 ① 公共利益論 (正統(tǒng)理論 ,政府對(duì)公眾 的一種 回應(yīng) )② 保護(hù)債權(quán)論 （ 存款保險(xiǎn)制度 是這一理論的形式 ） ③ 金融風(fēng)險(xiǎn)控制論 (這種不穩(wěn)定來源于： 銀行的高負(fù)債經(jīng)營、借短放長和部分準(zhǔn)備金制度 )④ 金融全球化對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn) 金融監(jiān)管體制 分類 從監(jiān)管及 中央銀行角色 ① 以中央銀行為重心的監(jiān)管體制 美國 雙線多頭 ② 獨(dú)立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制 德國 從監(jiān)管 客體的角度來分 ① 綜合監(jiān)管體制 英國 ② 分業(yè)監(jiān)管體制 中國 (⒈ 分業(yè)經(jīng)營體制 ⒉ 水平不高 ⒊ 監(jiān)管能力不足 ) 我國 監(jiān)管體制 ① 獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制 ② 由 中國人民銀行 ,證監(jiān)會(huì) ,保監(jiān)會(huì) 組成 ③ 在金融監(jiān)管方面有監(jiān)督檢查權(quán) 國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào) 1988年巴塞爾報(bào)告 資本組成 ① 核心資本 又稱為一級(jí)資本 至少占全部資本的 50%{實(shí)收資本 (普通股 }和公開儲(chǔ)備 }② 附屬資本 又稱為二級(jí)資本 (未公開儲(chǔ)備 ,資 產(chǎn)重估儲(chǔ)備 ,普通準(zhǔn)備金和呆賬準(zhǔn)備金 ,混合資本工具和長期次級(jí)債券 ) 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重 即 0%、 10%、 20%、 50%和 100%。 出售是收縮 選擇性貨幣 ① 消費(fèi)者信用控制 (對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的 各種耐用消費(fèi)品銷售融資控制 ，包括 首付最低金額，還款最長期限 )② 證券市場信用控制 (對(duì)證券交易限制 目的 在于抑制過度投機(jī) )③ 優(yōu)惠利率 ④ 預(yù)繳進(jìn)口保證金 直接信用控制 以命令方式 控制 ：利率最高限、信用配額、流動(dòng)比率和直接干預(yù) 最常用 規(guī)定存貸款最高利率限制 間接信用指導(dǎo) 通過 道義勸告、窗口指導(dǎo) (沒有法律約束力，但影響力往往較大 )等辦法間接影響商業(yè)銀行信用 創(chuàng)造 中介目標(biāo) 按照 可控性、可測性和相關(guān)性 的三大原則 ① 利率 （ 通常指短期的市場利率 ） ② 貨幣供應(yīng)量 (從 1996 年開正式將貨幣供應(yīng)量定為中介目標(biāo) )③ 超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣 ④ 通貨膨脹率 確定 2020 年實(shí)行 穩(wěn)健 的貨幣政策 第三部分 貨 幣 與 金 融 第十八章 商業(yè)銀行與金融市場 商業(yè)銀行 性質(zhì) ① 商業(yè)銀行是 金融企業(yè) ② 商業(yè)銀行是 以盈利為目的 ③ 經(jīng)營范圍廣泛 是 唯一能夠吸收活期存款的金融機(jī)構(gòu) 職能 ① 信用中介 是最基本的職能 (關(guān)鍵字：閑置的貨幣資本 ) ② 支付中介 (總會(huì)計(jì)、總出納 ) ③ 信用 創(chuàng)造 (超出自有資本 ) 組織形式 機(jī)構(gòu)設(shè)置分 為 ① 單一銀行制 下的商業(yè)銀行 （美國） ② 總分行制 下的商業(yè)銀行 （英國） 業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍 ① 專業(yè)化銀行制 ② 綜合化銀行制 （ 可以經(jīng)營 所有的 商業(yè)性融資業(yè)務(wù)，也稱為“全能銀行制” ） 主要業(yè)務(wù) 負(fù)債業(yè)務(wù) 自有資金 不屬負(fù)債 (股票等 )和 吸收外來資金 (吸收存款、向中央銀行借款、從同業(yè)拆借市場拆借、發(fā)行金融債券、從國際貨幣市場借款， 以吸收存款為主→ 再貼現(xiàn) /央行借款 /同業(yè)拆借 /發(fā)行債券 /結(jié)算中短期資金占用 資產(chǎn)業(yè)務(wù) 是商業(yè)銀行獲得收益的主要業(yè)務(wù) ㈠ 票據(jù)貼 現(xiàn) 實(shí)際上是信用業(yè)務(wù) ㈡ 貸款業(yè)務(wù) 在銀行資產(chǎn)中 一般排在首位 [條件分 : 信用 /擔(dān)保 用途 分 :資本 /商業(yè) /消費(fèi) ]㈢ 投資業(yè)務(wù) 許多國家規(guī)定 只允許做債券業(yè)務(wù)，而不允許做股票買賣 中間業(yè)務(wù) 是 “ 支付中介 ” 也稱為無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù) ① 結(jié)算業(yè)務(wù) {包括現(xiàn)金結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算。再貸款 )/全國清算 (主要的中間業(yè)務(wù) )}③ 對(duì)政府 {代理國庫 /代理國家債券發(fā)行 /對(duì)國家給予信貸支持 /保管外匯和黃金儲(chǔ)備 /制定并監(jiān)督執(zhí)行 } 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) ① 貼 現(xiàn)與放款 ② 政府債券和財(cái)政借款 ③ 外 匯、黃金儲(chǔ)備 ④ 其他資產(chǎn) 負(fù)債 ① 流通中通貨 （現(xiàn)金） ② 國庫及公共機(jī)構(gòu) 存款 ③ 商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu) 存款 ④ 其他負(fù)債和資本項(xiàng)目 支付清算系統(tǒng) 系統(tǒng) 包括 同城或同地區(qū)和異地 兩大類。 假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量 成正比 ，貨幣價(jià)值與貨幣量 成反比 凱恩斯 的 理論 動(dòng)機(jī) “流動(dòng)性偏好”動(dòng)機(jī) ① 交易 動(dòng)機(jī) 進(jìn)行日常 ② 預(yù)防 動(dòng)機(jī) 應(yīng)付各種緊急 ③ 投機(jī) 動(dòng)機(jī) 根據(jù)市場利率變化預(yù)期 函數(shù) ① 交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī) 是國 民收入的 增函數(shù) ② 投機(jī)動(dòng)機(jī) 由利率的高低決定，是利率的 減函數(shù) ； 流動(dòng)性陷阱 弗里德 曼現(xiàn)代 因素 ① 財(cái)富總額 (恒久性收入與貨幣需求量 成正比 )② 財(cái)富構(gòu)成 (人力財(cái)富 比例與貨幣需求量 成正比 和非人力財(cái)富比例與貨幣需求量 成反比 )③ 金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率 (與貨幣需求量 成反比 ) 貨幣供給 含義 ① 貨幣供給 (機(jī)制 貨幣創(chuàng)造 決定 貨幣供應(yīng)量 )② 貨幣供應(yīng)量 (非銀行部門的 貨幣資產(chǎn)數(shù)量，即等于 流通中 的貨幣數(shù)量 ) 層次 依據(jù)資產(chǎn) 流動(dòng)性 ① M0 =流通中現(xiàn)金 ② M1= M0+銀行活期存款 狹義 ③ M2= M1+定期存款 +儲(chǔ)蓄存款 +證券 公司客戶保證金 廣義 機(jī)制 ㈠ 中央銀行的 信用創(chuàng)造貨幣 機(jī)制 ㈡ 商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造 派生存款 機(jī)制 因素 ① 交存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制② 提取現(xiàn)金數(shù)量的限制 ③ 企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款等限制 M=B*K(存款準(zhǔn)備金率 和 貨幣結(jié)構(gòu)比率 合計(jì)的倒數(shù) ) 貨幣均衡 特征 ① 貨幣供給與貨幣需求 大體一致， 而非完全相等 ② 貨幣均衡是一個(gè) 動(dòng)態(tài)過程 ③ 一定程度上反映了 經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況 貨幣失衡的兩種狀況 ① 總量性貨幣失衡 經(jīng)常出現(xiàn)的貨幣失衡形式 ② 結(jié)構(gòu)性貨幣失衡 均衡 水平?jīng)Q定 貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系 假定貨幣流通速 度相對(duì)穩(wěn)定， 貨幣供應(yīng)量 （ M1） 應(yīng)當(dāng)與 GDP同步增長 ， 即 ΔM 1=GDPM 0 物價(jià)自然上漲的因素 ① 造成 “剪刀差”現(xiàn)象 ② 產(chǎn)品的更新?lián)Q代，技術(shù)性能不斷提高 導(dǎo)致 物價(jià)總水平的不斷上漲若考慮物價(jià)自然上升的因素，流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的 增長應(yīng)略高于 國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長 通貨膨脹 概念 在紙幣流通條件下，由于紙幣過度發(fā)行而引起的 紙幣貶值，物價(jià)上漲 現(xiàn)象 ① 有效需求大于有效供給 ② 物價(jià)持續(xù)上漲 類型 按通貨膨脹的成因分 ㈠ 需求拉上型 通貨膨脹 (特點(diǎn)： ① 自發(fā)性 ② 誘發(fā)性 ③ 支持性 )㈡ 成本推進(jìn)型 通貨膨脹 (① 工資推進(jìn)型通貨 膨脹 ② 利潤推進(jìn)型通貨膨脹 是 人為 )㈢ 輸入型 通貨膨脹 (進(jìn)口商品價(jià)格上升 )㈣ 結(jié)構(gòu)型 通貨膨脹 按照通貨膨脹的 表現(xiàn)形式分 ① 公開型通貨膨脹 ② 抑制型通貨膨脹 (人們普遍持幣待購 又稱為隱蔽性通貨膨脹 ) 原因 ① 直接原因 :過度的信貸供給 ② 主要原因 : 財(cái)政原因 /信貸原因 其他原因 如投資規(guī)模過大、國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比例失衡 治理 緊縮需求政策 ㈠ 緊縮性 財(cái)政政策 ① 減少政府支出 ② 增加稅收 ③ 發(fā)行公債 ㈡ 緊縮