【正文】 本辦法適用于財(cái)務(wù)分析投資估算,經(jīng)濟(jì)分析投資估算要按國家《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》和集團(tuán)公司有關(guān)規(guī)定和要求進(jìn)行調(diào)整。 當(dāng)引進(jìn)設(shè)備、材料價(jià)格只能參考過去引進(jìn)同類貨物的價(jià)格時(shí)，可參照有關(guān)價(jià)格指數(shù)，將價(jià)格調(diào)整到估算期的水平。（7）在引進(jìn)項(xiàng)目中，由于增加了因引進(jìn)而發(fā)生的費(fèi)用（特別是軟件費(fèi)），固定資產(chǎn)其他費(fèi)用、無形資產(chǎn)費(fèi)用、其他資產(chǎn)費(fèi)用占工程費(fèi)用的百分比會(huì)有所上升。（5）有些項(xiàng)目使用一般的自控儀表，而有些項(xiàng)目包括DCS系統(tǒng)和進(jìn)口儀表，其兩者費(fèi)用會(huì)差距很大。（3）當(dāng)擬建項(xiàng)目主要設(shè)備為進(jìn)口時(shí)，一般其設(shè)備投資會(huì)高于國產(chǎn)設(shè)備，因而必然影響到各專業(yè)投資與主要設(shè)備投資之間的投資比例。（1）首先要明確主要設(shè)備包含的內(nèi)容，只有明確了主要設(shè)備內(nèi)容以后，才能采用系數(shù)進(jìn)行有實(shí)際意義的估算。8 估算中應(yīng)注意的一些問題 工程量法在工程量可靠、價(jià)格和費(fèi)用取定合理的條件下是比較準(zhǔn)確的方法，因此要求工程量要保證在一定的誤差范圍內(nèi)，使用的價(jià)格和費(fèi)用應(yīng)為現(xiàn)價(jià)和現(xiàn)行費(fèi)用（或雖為歷史數(shù)據(jù)，但已按有關(guān)規(guī)定調(diào)整），在使用有關(guān)投資估算指標(biāo)時(shí)，必須按照一定的調(diào)整系數(shù)或有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整后才能使用。 融資風(fēng)險(xiǎn)分析根據(jù)融資成本的分析和資金的使用條件，結(jié)合項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析結(jié)果，向投資者提出風(fēng)險(xiǎn)提示。權(quán)益資本采用資本定價(jià)模型計(jì)算資金成本。 資金使用計(jì)劃根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃、資金的籌措情況以及使用條件等編制投資計(jì)劃與資金籌措表。注意國家對外方股本比例的有關(guān)要求。 中外合資經(jīng)營項(xiàng)目資金籌措 注冊資金最低比例的規(guī)定按照《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》和國家工商行政管理局“中外合資經(jīng)營企業(yè)注冊資本與投資的比例的暫行規(guī)定”要求，根據(jù)總投資額的不同來確定，注意規(guī)定的最低比例。 融資租賃融資租賃是資產(chǎn)擁有者在一定期限內(nèi)按照規(guī)定的合約將資產(chǎn)租給承租人使用，由承租人分期付給一定的租賃費(fèi)的融資方式。準(zhǔn)股本資金主要指優(yōu)先股股票。間接融資主要包括：商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；外國政府貸款；國際金融組織貸款；出口信貸；銀團(tuán)貸款。債務(wù)資金籌措可分為直接融資和間接融資。上報(bào)國家和地方政府有關(guān)部門審批的項(xiàng)目，注意30%的鋪底流動(dòng)資金必須是權(quán)益資本。外商投資企業(yè)按此計(jì)算比例公司融資方式下的權(quán)益資本來源，包括：企業(yè)可用于項(xiàng)目的現(xiàn)金；企業(yè)資產(chǎn)、經(jīng)營權(quán)等變現(xiàn)獲得的資金；擴(kuò)充權(quán)益資本；政府財(cái)政性資金。根據(jù)目前我國政府有關(guān)規(guī)定，項(xiàng)目資本金比例是以規(guī)模總投資為依據(jù)。權(quán)益資本是獲得債務(wù)資金的信用基礎(chǔ)之一，籌措資金時(shí)在以國家規(guī)定的不同行業(yè)建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)達(dá)到的項(xiàng)目資本金比例（即權(quán)益資本的比例）作為最低要求的同時(shí)，還應(yīng)考慮債權(quán)人的要求。 資金來源 權(quán)益資本權(quán)益資本是指在項(xiàng)目投資中由投資者認(rèn)繳的出資額，是項(xiàng)目的非債務(wù)資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。項(xiàng)目融資，又稱新設(shè)項(xiàng)目法人融資，是以新設(shè)項(xiàng)目法人作為融資主體。7 資金籌措項(xiàng)目的融資方式分為公司融資和項(xiàng)目融資，公司融資又稱為既有項(xiàng)目法人融資，一般是以現(xiàn)有企業(yè)（或事業(yè)單位）為融資主體。當(dāng)對方無具體規(guī)范或要求時(shí)，可以按照國際慣例采用第三國或我國有關(guān)規(guī)范編制，但要經(jīng)過協(xié)商得到對方有關(guān)部門認(rèn)可。 對外（國際）投資項(xiàng)目對外投資項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金組成。 對于投資規(guī)模不大，工程比較簡單的改、擴(kuò)建、技術(shù)改造（含更新）建設(shè)項(xiàng)目，可以簡化編制單項(xiàng)工程投資估算表。（5）“增量”投資，是指“有項(xiàng)目”投資減去“無項(xiàng)目”投資。“（3）“有項(xiàng)目”投資，是指“有項(xiàng)目”時(shí)，擬建項(xiàng)目范圍內(nèi)的新增投資加上項(xiàng)目范圍內(nèi)可利用的原有固定資產(chǎn)價(jià)值之和。 改、擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目 改、擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目需要了解或估算以下數(shù)據(jù)：（1）“現(xiàn)狀”數(shù)據(jù)，即項(xiàng)目范圍內(nèi)原有固定資產(chǎn)，包括資產(chǎn)原值、凈值和重估值。 建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息計(jì)算要根據(jù)資金來源渠道，注意利用外資的資金使用條件，分別計(jì)算外資借款利息和國內(nèi)資金借款利息。中外合資企業(yè)進(jìn)口的減免稅和保稅貨物可暫免征監(jiān)管手續(xù)費(fèi)。以建筑物、廠房、機(jī)器設(shè)備或其他物料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)、專有技術(shù)等作為出資的，其作價(jià)由合營各方按照公平合理的原則協(xié)商確定，或請合資各方同意的第三者評估確定。中外合資項(xiàng)目要與合資伙伴在投資估算編制辦法上達(dá)成一致，原則上應(yīng)符合我國的有關(guān)規(guī)定，如有特殊要求，需要做說明。6 中外合資項(xiàng)目、更新改造項(xiàng)目和對外投資項(xiàng)目投資估算編制特點(diǎn) 中外合資項(xiàng)目中外合資項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金組成。 從屬費(fèi)用中所列稅率、費(fèi)率和常數(shù)，在編制可行性研究時(shí)應(yīng)按國家有關(guān)部門公布的最新的稅率、費(fèi)率和常數(shù)調(diào)整。 引進(jìn)的硬件和軟件費(fèi)、國外運(yùn)費(fèi)、運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)、外貿(mào)手續(xù)費(fèi)及銀行財(cái)務(wù)費(fèi)的人民幣匯率，應(yīng)按編制可行性研究時(shí)國家外匯管理局公布的人民幣外匯牌價(jià)賣出價(jià)計(jì)。 從屬費(fèi)用中國外運(yùn)費(fèi)和運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)以外幣計(jì)。　　海關(guān)對進(jìn)口減稅、免稅和保稅貨物到岸價(jià)格征收監(jiān)管手續(xù)費(fèi)。 銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=貨價(jià)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)率?！　⊥赓Q(mào)手續(xù)費(fèi)費(fèi)率按對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國家物價(jià)局制定進(jìn)口代理手續(xù)費(fèi)收取辦法計(jì)算。（１－消費(fèi)稅稅率）消費(fèi)稅稅目稅率表詳見消費(fèi)稅暫行條例。 消費(fèi)稅=組成計(jì)稅價(jià)格消費(fèi)稅稅率進(jìn)口的應(yīng)稅消費(fèi)品，實(shí)行從價(jià)定率辦法計(jì)算應(yīng)納消費(fèi)稅稅額，按照組成計(jì)稅價(jià)格計(jì)算納稅?？尚行匝芯侩A段擬建項(xiàng)目尚未與外商正式簽訂引進(jìn)的商務(wù)合同，進(jìn)口貨物以估算的到岸價(jià)格(CIF)暫作為關(guān)稅完稅價(jià)格。 增值稅＝組成計(jì)稅價(jià)格增值稅稅率組成計(jì)稅價(jià)格＝關(guān)稅完稅價(jià)格＋關(guān)稅＋消費(fèi)稅關(guān)稅完稅價(jià)格：進(jìn)口貨物以海關(guān)審定的成交價(jià)格為基礎(chǔ)的到岸價(jià)格作為完稅價(jià)格。根據(jù)對常用化工設(shè)備、儀器儀表、電機(jī)、閥門等測算以及化工常用一些特殊材料如：不銹鋼、不銹鋼管和管件、合金鋼材料、鎳合金管和管件及鋁和鋁合金管與管件調(diào)整后的優(yōu)惠關(guān)稅稅率測算平均優(yōu)惠稅率，當(dāng)成套引進(jìn)時(shí)，為計(jì)算方便，可參照執(zhí)行。 引進(jìn)項(xiàng)目貨價(jià)和從屬費(fèi)用的估算 貨價(jià)：引進(jìn)的設(shè)備、材料的硬件和軟件的外幣金額折算成人民幣按下式計(jì)算：　　貨價(jià)＝外幣金額人民幣外匯牌價(jià) 國外運(yùn)費(fèi)＝硬件總重量（毛重）運(yùn)費(fèi)費(fèi)率　　運(yùn)費(fèi)費(fèi)率：海運(yùn)費(fèi)按中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸總公司、中國對外貿(mào)易運(yùn)輸總公司有關(guān)海運(yùn)進(jìn)口機(jī)械、設(shè)備、儀器儀表、材料類運(yùn)費(fèi)運(yùn)費(fèi)率的規(guī)定計(jì)算；陸運(yùn)費(fèi)按中國對外貿(mào)易運(yùn)輸總公司規(guī)定的《國際鐵路貨物聯(lián)運(yùn)辦法》及《大陸橋集裝箱運(yùn)輸國外段運(yùn)價(jià)表》運(yùn)費(fèi)率計(jì)算。價(jià)格上漲指數(shù)按項(xiàng)目涉及國家或國際平均水平選取。外匯部分以編制項(xiàng)目可行性研究時(shí)為基期到技術(shù)引進(jìn)和設(shè)備進(jìn)口項(xiàng)目合同生效時(shí)為止，估算引進(jìn)費(fèi)用外匯價(jià)格上漲指數(shù)。以固定資產(chǎn)費(fèi)用中國內(nèi)配套工程費(fèi)用為計(jì)算基數(shù)，按分年度投資比例估算。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)用分為外幣部分和人民幣部分。　　利用世界銀行、亞洲開發(fā)銀行和有些政府貸款或混合貸款的項(xiàng)目，外匯金額必須按上限估算基本預(yù)備費(fèi)。外匯部分按引進(jìn)硬件FOB價(jià)格、軟件費(fèi)用及從屬費(fèi)之和為計(jì)算基數(shù)估算。分為外幣部分和人民幣部分。包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。（8）其他。　　對外借款擔(dān)保費(fèi)按有關(guān)銀行、投資公司規(guī)定的擔(dān)保費(fèi)率估算。借助于這種關(guān)系債權(quán)人可以督促中方債務(wù)人履行債務(wù)，或在債務(wù)人不能履行時(shí)使債權(quán)人的權(quán)利得到一定的保障。（7）對外借款擔(dān)保費(fèi)：是指利用買方信貸、賣方信貸和商業(yè)貸款等建設(shè)項(xiàng)目，需有貸款但保。（6）備品備件測繪費(fèi)：是指引進(jìn)項(xiàng)目為了生產(chǎn)維修的需要，對關(guān)鍵設(shè)備易損件進(jìn)行測繪所需的費(fèi)用。（5）圖紙資料翻譯復(fù)制費(fèi)：是指引進(jìn)項(xiàng)目為了施工、生產(chǎn)的需要對圖紙資料翻譯復(fù)制所需的費(fèi)用。出國人員的旅費(fèi)：按中國國際航空和東方航空公司等提供的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)估算。（4）出國人員費(fèi)用:是指派出人員到國外考察、設(shè)計(jì)聯(lián)絡(luò)、聯(lián)合設(shè)計(jì)、設(shè)備材料采購、設(shè)備材料檢驗(yàn)及培訓(xùn)等所需的旅費(fèi)、生活費(fèi)和服裝費(fèi)等?！　⊥鈬こ碳夹g(shù)人員工資和旅費(fèi)的外幣金額，按人民幣外匯牌價(jià)賣出價(jià)折合成人民幣，并作為銀行財(cái)務(wù)費(fèi)計(jì)算基數(shù)。其中分為人民幣部分和外匯部分。（3）土地(場地)。 無形資產(chǎn)費(fèi)用（1）引進(jìn)軟件的貿(mào)易從屬費(fèi)，包括外貿(mào)手續(xù)費(fèi)用、銀行財(cái)務(wù)費(fèi)用和監(jiān)管手續(xù)費(fèi)用等，分別計(jì)入對應(yīng)的軟件費(fèi)用中。引進(jìn)設(shè)備材料檢驗(yàn)費(fèi)以硬件外幣金額為計(jì)算基數(shù)乘以費(fèi)率。 固定資產(chǎn)其他費(fèi)用。 國內(nèi)安裝費(fèi)：指引進(jìn)的設(shè)備、材料由國內(nèi)進(jìn)行安裝施　工而發(fā)生的費(fèi)用，可按《化工引進(jìn)項(xiàng)目工程建設(shè)概算編制規(guī)定》中安裝費(fèi)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)和《化工建設(shè)建筑安裝工程費(fèi)用定額》，結(jié)合項(xiàng)目具體情況按綜合費(fèi)用指標(biāo)估算?！　鴥?nèi)運(yùn)雜費(fèi)的計(jì)算以硬件費(fèi)的離岸價(jià)（ＦＯＢ）為基數(shù)。按人民幣計(jì)算后硬件從屬費(fèi)用列入固定資產(chǎn)費(fèi)用工程費(fèi)中的設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)用欄，軟件從屬費(fèi)列入無形資產(chǎn)費(fèi)用其他建設(shè)費(fèi)欄。 其他：指外國工程技術(shù)人員來華工資和生活費(fèi)，出國人員費(fèi)用，折成人民幣計(jì)入其他資產(chǎn)中。 軟件費(fèi)：指基礎(chǔ)設(shè)計(jì)、工藝軟件包、技術(shù)資料、專利技術(shù)、技術(shù)秘密和技術(shù)服務(wù)等費(fèi)用?！　?2)國內(nèi)配套工程費(fèi)用。一般情況下，可以使用工程量法和系數(shù)法，規(guī)模指數(shù)法只有在無法獲得前兩種方法要求的基礎(chǔ)資料的情況下方可使用，有條件時(shí)，最好采用工程量法。 概算法（工程量法）條件：（1）時(shí)間允許，資料齊備；（2）復(fù)用設(shè)計(jì)，標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)。 系數(shù)估算法 朗格系數(shù)法 總投資與設(shè)備費(fèi)之比為朗格系數(shù) K1=（1+Σki）Kc 設(shè)備與廠房系數(shù)法（1）與設(shè)備有關(guān)的專業(yè)投資系數(shù)；（2）與廠房土建有關(guān)的專業(yè)投資系數(shù)。 比例估算法 以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目或裝置的建筑、安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)用等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出相應(yīng)的費(fèi)用，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用，其總和即為項(xiàng)目或裝置的投資。 生產(chǎn)能力指數(shù)法（）已建類似 擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力 已建項(xiàng)目生產(chǎn)能力投資額= 項(xiàng)目投資額*（ ）n 調(diào)整系數(shù)式中：n—為生產(chǎn)能力指數(shù)（0≤n≤1）(1)規(guī)模相差不大時(shí)，近似為1；(2)規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目僅靠增大設(shè)備尺寸者，∽；(3)規(guī)模相差不大于50倍，且靠增加同尺寸設(shè)備數(shù)量者，∽。縱觀國內(nèi)外常見的投資估算的方法很多，主要有資金周轉(zhuǎn)率法、生產(chǎn)能力（規(guī)模）指數(shù)法、概算法（工程量）、系數(shù)法、指標(biāo)法、比例法等。4 投資估算方法投資決策過程可劃分為投資機(jī)會(huì)研究及項(xiàng)目建議書階段、初步可行性研究階段、詳細(xì)可行性研究階段。　　建筑工程費(fèi)估算按照建筑工程量，按建廠所在省、市、自治區(qū)建筑構(gòu)筑物工程造價(jià)水平，以綜合費(fèi)用指標(biāo)估算。（4）屬于民用工程的室　內(nèi)上下水、煤氣管道、電氣照明、采暖和空調(diào)等工程。（2）構(gòu)筑物工程：各種設(shè)備基礎(chǔ)、氣柜、油罐、工業(yè)爐窯等基礎(chǔ)、操作平臺(tái)、管架（廊）、煙囪、地溝、鐵路專用線、碼頭、公路、道路、圍墻、大門、冷卻塔、水池、防洪設(shè)施及棧橋的構(gòu)筑物部分等?！　￠L輸管道、供電外線、長途通訊等按公里費(fèi)用指標(biāo)估算。也可參照類似項(xiàng)目或“化工工程建設(shè)投資估算指標(biāo)”的類似項(xiàng)目。 安裝工程費(fèi)估算　　安裝工程費(fèi)由直接工程費(fèi)、間接費(fèi)、計(jì)劃利潤、稅金四個(gè)部分組成。（5）生產(chǎn)性的室內(nèi)上下水、煤氣管道、采暖和通風(fēng)、照明及避雷等安裝。（3）供電及電訊、自控及其它管、線（纜）等材料的安裝。 安裝工程費(fèi) 安裝工程費(fèi)構(gòu)成（1）主要生產(chǎn)、輔助生產(chǎn)、公用工程等項(xiàng)目的機(jī)電設(shè)備、專用設(shè)備、儀器儀表及現(xiàn)場的氣柜、油罐等安裝。（5）設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)：是指設(shè)備從制造廠交貨地點(diǎn)或調(diào)撥地點(diǎn)到達(dá)施工工地倉庫或堆放場地所發(fā)生的一切運(yùn)雜費(fèi)：包括運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、裝卸費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)及倉庫保管費(fèi)等。（3）備品備件購置費(fèi)：根據(jù)不同行業(yè)情況確定，一般可按設(shè)備價(jià)格的比例估列。要采用可行性研究報(bào)告編制時(shí)基年價(jià)格。 設(shè)備購置費(fèi)估算　　設(shè)備購置費(fèi)由設(shè)備價(jià)格