我國股票市場財富效應(yīng)的實證分析開題報告(參考版)
2025-04-17 04:13本頁面
【正文】 六、本課題進度安排、各階段預(yù)期達到的目標： 第1周. 選題 在個人興趣及事先進行的調(diào)查研究，閱讀學(xué)科前沿的文獻資料，征求導(dǎo)師意見的基礎(chǔ)上選題 、查閱文獻資料 第3周. 閱讀并翻譯外文文獻 在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下閱讀與本畢業(yè)設(shè)計（論文）相關(guān)的外文資料并翻譯一篇外文文獻。 。因此需要的條件有： 。 論文第五部分是基于前面的分析提出更好的發(fā)揮股市財富效應(yīng)的具體的政策建議。這部分是全文的核心，是探尋原因與制定對策的基礎(chǔ)。 論文的第三部分在分析了我國股票市場和居民消費現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上對股市財富效應(yīng)進行實證檢驗并得出結(jié)論。四、本課題主要研究內(nèi)容 本課題主要包括個方面的內(nèi)容： 論文第一部分是前言，主要介紹選題背景和研究意義，文章的整體框架及思路。張晨曦（2009）通過虛擬變量模型的回歸，得出2005 年6 月之后我國股市對消費的影響程度得到提高的結(jié)論。劉仁和、黃英娜、鄭愛明（2008） 則通過對居民消費支出的變動、居民可支配收入的變動以及股價指數(shù)的變動數(shù)據(jù)分階段進行回歸分析，發(fā)現(xiàn)無論在牛市時期還是熊市時期我國股票市場均不存在財富效應(yīng)。但是，也有的學(xué)者認為我國股市幾乎不存在財富效應(yīng)，姚玲珍（2007）就認為我國股市的廣度與深度較小，影響其財富效應(yīng)。胡小芳、汪曉銀( 2008) 以19922006 年的經(jīng)濟數(shù)據(jù)為樣本, 通過上證綜合指數(shù)、深圳綜合指數(shù)、城鎮(zhèn)居民家庭當(dāng)年人均消費支出以及城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入等變量構(gòu)建回歸方程, 驗證了我國股票市場財富效應(yīng)的存在。曲麗清、汪紅麗(2007) 采用2005 年6 月—2006年12 月的數(shù)據(jù)，即股市從繁榮走向蕭條和蕭條到繁榮的一個完整股市波動周期進行研究。在最近幾年的研究中，許多學(xué)者都認為我國股市的財富效應(yīng)在慢慢凸顯。段軍山(2005)運用1990至2003年間的季度數(shù)據(jù)對股票市場的財富效應(yīng)進行了檢驗,發(fā)現(xiàn)1990至1996年期間以及1996至2003年期間股市財富效應(yīng)均不顯著。余明博士加大時間跨度，對1992 年至2002 年我國股票市場的財富效應(yīng)進行回歸分析，得出的結(jié)論同樣是我國股票市場的財富效應(yīng)并不顯著, 。由于目前我國股票市場對推動經(jīng)濟增長的作用非常有限，所以企圖通過刺激股市來擴大需求是不現(xiàn)實的。余明桂、夏新平和汪宜霞等(2003)的研究表明，我國股票市場還不具備財富效應(yīng)，影響居民消費的主要因素仍然是可支配收入和消費習(xí)慣。這一結(jié)果從消費函數(shù)的角度證實了我國股票市場的財富效應(yīng)是極其微弱的。東方證券以及梁宇峰和馮玉明(2000)同樣也對1999年股票市場的“”行情后各種不同的投資者進行了問卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)1999 年的 5. 19 上漲行情帶來的財富效應(yīng)在一定程度上刺激了即期消費需求, 并增強了投資者的信心、改善了投資者的預(yù)期。他認為，如果股市不能保持持續(xù)平穩(wěn)的發(fā)展，波動較大，則他對所有投資者財富的影響將更多的表現(xiàn)為財富在各個投資者之間的重新分配。他主要從三個方面分析中國股市的財富效應(yīng)：（1）中國股市制度不規(guī)范且規(guī)模小，財富
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1