【正文】 。根據(jù)該公司提交的文件中，這需要各個公司的經(jīng)營管理，包括應(yīng)收賬款，存貨管理，管理和使用的貿(mào)易信貸等領(lǐng)域的。一個特殊的業(yè)務(wù)問題，正在運行的現(xiàn)金，從而導(dǎo)致失敗，使員工的就業(yè)人數(shù)，業(yè)務(wù)可能會由于缺乏必要的資源無法提供服務(wù)。作為一個經(jīng)驗法則，一個組織要占用很少的錢盡可能多的營運資金。目前主要的資產(chǎn)是股票，應(yīng)收賬款和現(xiàn)金，而流動負(fù)債應(yīng)付賬款及應(yīng)計開支。更大的利潤，較小的可能是綁在制造和銷售冠軍的營運資金水平。意味著效率低下，而過少的現(xiàn)金在手，意味著企業(yè)的生存是搖搖欲墜。這項工作的主要重點是，調(diào)查負(fù)責(zé)低效的小型，中型和大型公司的營運資金的性能和影響因素，探討改善中小型企業(yè)的營運資金的管理。現(xiàn)金惡化影響公司的潛在融資業(yè)務(wù)，滿足了再投資和資本要求和支付。營運資金管理（WCM）的重點是寄托的最佳平衡，每個營運資金部分。事實證明，相對而言，只有小部分的中小型企業(yè)使用基本的營運資金管理的做法和他們的主觀營運資金決策的發(fā)病率較高。 this is why it is very necessary for pany to have effective management of working capital so as to keep its economy alive.The principal focus of this work is to investigate factors influencing working capital performance and factors responsible for inefficient working capital in small, medium and large panies and to explore means of improving the management of working capital in small and medium firms. The relevant background of working capital management, the research question vis224。PAPER,2002。【11】王文池，淺談企業(yè)流動資產(chǎn)管理的必要性[J]交通財會，2001（04）P3941【12】尹海平，企業(yè)流動資產(chǎn)管理策略初探[J],財會月刊，2000（18）?！?】劉言召，企業(yè)流動資產(chǎn)管理問題研究[J]，中國市場，2010（31）P72。【5】黃素芬，流動資產(chǎn)管理的幾種有效策略[J]，商業(yè)會計，2008（05）。【3】黃功彥，論企業(yè)流動資產(chǎn)的管理[J]，商情（財經(jīng)研究），2008（01）。通過具體做好企業(yè)的現(xiàn)金管理，應(yīng)收賬款管理及存貨管理來反映出該企業(yè)已經(jīng)做好了自己的流動資產(chǎn)管理，企業(yè)可以從流動資產(chǎn)管理中得到益處使企業(yè)更好的發(fā)展。而且加強(qiáng)流動資產(chǎn)的管理還有利于盤活企業(yè)的剩余資產(chǎn)，緩解企業(yè)資金短缺的壓力，還能提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,增加利潤收入，這些都是加強(qiáng)流動資產(chǎn)管理后企業(yè)所能得到的益處。因此建立健全完善的流動資產(chǎn)管理制度體系，重視流動資產(chǎn)的管理，將流動資產(chǎn)管理作為一個企業(yè)管理的重要內(nèi)容之一，就顯得尤為重要。同時還研究了我國服裝行業(yè)在流動資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀，并用雅戈爾作為例子來對國內(nèi)服裝行業(yè)的企業(yè)做出啟示，讓服裝企業(yè)能夠通過雅戈爾的啟示做到有則改之，無則加勉，盡可能的完善企業(yè)流動資產(chǎn)管理，從而使得我國服裝行業(yè)企業(yè)能夠更加快速健康的穩(wěn)定發(fā)展。第六章 結(jié)論通過對上文的研究總結(jié)，我們可以看出，流動資產(chǎn)管理的重要性，企業(yè)必須重視流動資產(chǎn)的日常管理工作，尤其是對現(xiàn)金、應(yīng)收賬款以及存貨的管理。最后是企業(yè)存貨的日常管理措施。明確相關(guān)人員的責(zé)任,將應(yīng)收款項的回收與內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門的績效考核及其獎懲掛鉤，積極催收應(yīng)收賬款，及時列銷預(yù)付賬款。首先，應(yīng)加強(qiáng)對客戶的信用管理，建立專門的信用管理部門，對客戶的信用進(jìn)行調(diào)查分析，制定合理的信用政策。其次是企業(yè)應(yīng)收賬款的日常管理措施。其次，在銀行存款管理方面。此外，企業(yè)還應(yīng)對現(xiàn)金開源節(jié)流，盡可能控制現(xiàn)金支出，企業(yè)可以在合法、合約規(guī)定的時間內(nèi)，在不損害企業(yè)形象的情況下，盡可能延緩現(xiàn)金的支付時間。在現(xiàn)金管理中,現(xiàn)金的收支管理又是最重要的。首先，在現(xiàn)金管理方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對生產(chǎn)經(jīng)營需要，合理安排現(xiàn)金的收支，定期編制現(xiàn)金預(yù)算表。 雅戈爾公司案例對服裝行業(yè)的啟示通過對雅戈爾公司的案例分析，以點射面來反映出我國整個服裝行業(yè)中的企業(yè)在流動資產(chǎn)管理中可能存在的問題，并以雅戈爾為例來對服裝行業(yè)進(jìn)行啟示，提出一些建設(shè)性的改進(jìn)措施：首先是企業(yè)的貨幣資金管理措施。催收應(yīng)收賬款的方法和程序不當(dāng)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的催收費用大量增加。許多企業(yè)在對客戶的信用狀況還沒有充分調(diào)查了解情況，為了擴(kuò)大市場份額，提高競爭能力，增加銷售收入，就一味地增加賒銷額，致使許多賒銷款項無法及時收回，企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模也就越來越大，從而增加企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險。當(dāng)然，由于我國在流動資產(chǎn)管理的領(lǐng)域研究較之國外來講是起步偏晚的，所以在一定程度來講，現(xiàn)今我國服裝業(yè)企業(yè)在流動資產(chǎn)管理中還存在有一些不足之處的。企業(yè)價值最大化有利于體現(xiàn)企業(yè)管理的目標(biāo)，可以說，加強(qiáng)流動資產(chǎn)管理最終的目標(biāo)應(yīng)該是提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。在我國，服裝行業(yè)企業(yè)管理的基本目標(biāo)是提高經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)的生存與發(fā)展在很大程度上是維系于流動資產(chǎn)的管理和運轉(zhuǎn)情況的。流動資產(chǎn)的這種流動性特征，伴隨著生產(chǎn)經(jīng)營活動的進(jìn)行處于不斷的運動之中。還可以綜合各營銷點的銷售情況來分析產(chǎn)品產(chǎn)生存貨的原因，盡量減少下次產(chǎn)品存貨可能帶來的壓力第五章 雅戈爾流動資產(chǎn)管理方法對同行業(yè)的啟示 服裝行業(yè)流動資產(chǎn)管理現(xiàn)狀及問題分析服裝行業(yè)企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)離不開流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)循環(huán)，企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)是否順暢、合理、有效，影響到企業(yè)能否生存。當(dāng)然僅僅是這樣還是不夠的，雅戈爾在全國各地的直銷營業(yè)點較多，這就要求各營業(yè)點做好產(chǎn)品的進(jìn)、銷、存三方面的管理制度。三、實行資金的分級管理。二、實行資金的歸口管理。一、在公司管理層的領(lǐng)導(dǎo)下，財務(wù)部門對存貨資金實行統(tǒng)一管理。對即將到期或過期較短的客戶，不予過多打擾，就是給封郵件以示提醒，避免以后失去市場；對過期稍長的客戶，則需要電話去催款，表示公司重視；而對那些過期時間很長或者金額巨大的客戶，就一定要頻繁的催收，并且措辭嚴(yán)厲，表示公司對其拖欠的不滿，甚至可進(jìn)入訴訟程序。第三，公司應(yīng)該做好對現(xiàn)有或過期的應(yīng)收賬款的催收工作。公司定期與客戶公司或者關(guān)聯(lián)方企業(yè)進(jìn)行對賬，通過與他們定期的對賬，及時發(fā)現(xiàn)公司應(yīng)收賬款中存在的差錯，預(yù)防以后在應(yīng)收賬款方面與其他企業(yè)發(fā)生沖突時，因為缺乏有效證據(jù)導(dǎo)致公司的應(yīng)收賬款壞賬損失。由于公司的規(guī)模比較大，分公司較多，所以當(dāng)在一個分公司看來并不起眼的應(yīng)收賬款，或者某一個無關(guān)緊要的沒有被很好履行的小合同等被匯總在一起的時候，就會發(fā)現(xiàn)數(shù)量是龐大的，這就必須要求公司對分公司制定一個信用管理制度，加強(qiáng)對各分公司的應(yīng)收賬款管理。通過對現(xiàn)金管理的審計，及時發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金管理中存在的問題，提出改進(jìn)意見，并針對重大現(xiàn)金管理問題實施跟蹤審計，促使公司現(xiàn)金管理制度流程的不斷完善和有效實施。第四，公司還應(yīng)該建立一個完善的制度來對各個分公司的現(xiàn)金管理進(jìn)行監(jiān)督，并且能夠充分利用好各個分公司留在其所開銀行賬戶中的閑散存款，積少成多，能讓公司統(tǒng)一調(diào)用，使這些閑散存款得到充分的利用，并為公司創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。因為公司現(xiàn)金計劃一般在年初就有一個相對比較準(zhǔn)確的預(yù)算，公司的年度發(fā)展規(guī)劃，各分公司的資金使用額度計劃以及年度銀行授信額度等都具備較高程度的可預(yù)見性，因此要確定最佳現(xiàn)金持有量對公司來說在一定程度上相對可行。通過外幣與人民幣之間的匯率變動關(guān)系，管理好公司所有以外幣結(jié)算的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動，保證好完成業(yè)務(wù)后結(jié)算的外幣價值不低于人民幣的價值，使其盡量少受甚至不受貨幣間因兌換匯率的變動而受到的損失。在制度中，應(yīng)該明確公司現(xiàn)金內(nèi)部控制的目標(biāo)為保障現(xiàn)金的安全性、完整性，保證現(xiàn)金收支的合法性，力爭現(xiàn)金的流入與流出的平衡，提高現(xiàn)金使用的效率等。存貨管理方面，雅戈爾公司的兩大主打項目服裝與房地產(chǎn)都擁有高存貨的特點，服裝很容易受供求關(guān)系的影響，隨時都可能有大量的存貨被積壓，而房地產(chǎn)的銷售情況受國家政策的調(diào)控影響比較嚴(yán)重，供銷關(guān)系不能明確的預(yù)判，因此隨時有大量的房源被“庫存”，這就大大的增加了公司的存貨。應(yīng)收賬款管理方面，雅戈爾公司沒有專門設(shè)立一個信用管理部門來應(yīng)對應(yīng)收賬款的管理，也沒有一個合理的信用政策，使得有關(guān)部門快速工作能對公司的應(yīng)收賬款有效跟蹤。第四章 雅戈爾公司流動資產(chǎn)管理問題的原因與對策 公司流動資產(chǎn)管理問題的原因眾所周知，雅戈爾股份有限公司是從雅戈爾襯衫起家的，是家知名的服裝制造企業(yè)，而經(jīng)過發(fā)展壯大，現(xiàn)在的雅戈爾已變成了一家涉足多個領(lǐng)域多元化一起開發(fā)的上市公司，流動資產(chǎn)管理方式在不同領(lǐng)域也是不同的，所以這也造成了雅戈爾在流動資產(chǎn)管理中存在著一些難度與問題，這些問題具體表現(xiàn)在：現(xiàn)金管理方面，雅戈爾公司作為一家的上市公司，擁有眾多分公司和子公司并且在國內(nèi)外都有公司設(shè)立及業(yè)務(wù)存在，所以必定會存在存款資金分散，不能很好的統(tǒng)籌管理以及外幣管理閑置等問題。要想持有一定數(shù)量的存貨，就必然會有一定的成本支出。第三，因為雅戈爾股份有限公司在服裝的基礎(chǔ)上又涉足了房地產(chǎn)，而最近房地產(chǎn)又因為國家政策的抑制，使得房地產(chǎn)的成交量縮水造成了公司在房地產(chǎn)方面的存貨，也進(jìn)一步加大了公司存貨的總量。而對存貨進(jìn)行分類管理，它有利于公司來確定其存貨的最佳持有量，并且在對存貨進(jìn)行做好有重點的管理時，能及時的發(fā)現(xiàn)存貨占用的問題。但是如此高的存貨量對于雅戈爾來說，還是能說明雅戈爾在存貨管理方面有些問題的：第一，由于雅戈爾股份有限公司是從從事服裝制造業(yè)起家的，而且其現(xiàn)在在服裝制造業(yè)中基本上都能做到自給自足，并有能力給其他的服裝企業(yè)提供原材料，所以雅戈爾并不存在一般企業(yè)所有的原材料采購過多的狀況，只可能半成品或者產(chǎn)成品過多造成雅戈爾的存貨過多的現(xiàn)象。因為在010年公司的年度報表上都可以看見應(yīng)收賬款中金額前五名的企業(yè)中，有兩個企業(yè)在這兩年都出現(xiàn)啦。應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=應(yīng)收賬款占用資金占用期應(yīng)收賬款機(jī)會成本率。不但使公司的應(yīng)收賬款絕對占用大幅度增長，還使得公司的應(yīng)收賬款機(jī)會成本損失遠(yuǎn)元大于壞賬損失。又因為雅戈爾的分公司眾多，無專門的信用管理部門，所以總公司不能很好的對各個分公司在應(yīng)收賬款管理方面監(jiān)督與控制。二、雅戈爾股份有限公司因為沒有設(shè)立專門的信用管理部門，所以在對于應(yīng)收賬款的風(fēng)險管理方面，其他部門和財務(wù)部門可能會出現(xiàn)不同的意見，有很大的分歧。但是一年好幾億的應(yīng)收賬款對任何一家公司來講都是一種無形中的損失。企業(yè)在資金的歸集上基本以萬元為單位款，我們以每個賬戶余額為一萬元計算，雅戈爾股份有限公司擁有的各類銀行賬戶有數(shù)十個，日均閑置在這些賬戶上的小額資金余額就有幾十萬元之巨。三、不重視銀行賬戶的資金管理。公司持有現(xiàn)金一般有三種成本：一是機(jī)會成本，二是管理成本，三是短缺成本，能夠使這三種成本之和最小的現(xiàn)金持有量就是企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。所以雅戈爾如果能很好的重視并做好外幣的銀行賬戶管理，也可以當(dāng)做一種貨幣投資，從外幣與人民幣的兌換中得到收益。在公司的貨幣資金中，外幣大約占有總現(xiàn)金中的10%至50%，而銀行存款雖常有變化，外幣存款也是保持在總存款的20%左右。 公司現(xiàn)金管理問題分析一、不重視外幣的匯兌損益。一般人們認(rèn)為合理的速動比率值為 1。與流動比率一樣，過高表示公司不善于充分利用資金，過低則表示公司的短期償債能力低。而從上面的表格中可以直接看出雅戈爾股份有限公司的流動比率比較低，最低的甚至于低于1，并且總體上還是呈每年遞降的趨勢，這說明雅戈爾的管理高層的經(jīng)營方式是比較激進(jìn)冒險，并且還善于舉債去經(jīng)營，使企業(yè)能去創(chuàng)造更大化的利潤，但也埋下了一個隱患，較低的流動比率使得企業(yè)的短期償債能力較差，可能存在資金鏈斷鏈的潛在危險。如果一個公司的流動比率較低，那么就意味著該公司的短期償債能力較弱，但一旦流動比率過高了，則就說明了該公司可能并不善于舉債經(jīng)營，即由于公司的管理高層保守經(jīng)營，將導(dǎo)致公司短時間內(nèi)的資金利用效率較差。所以雅戈爾統(tǒng)一采用永續(xù)盤存制，并用加權(quán)平均法來計算存貨的發(fā)出價。從雅戈爾擁有如此眾多種類的存貨中就可以看出雅戈爾公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各個階段都存在著存貨，并很好的歸了類，能較好的對存貨進(jìn)行管理。當(dāng)然這些都只是雅戈爾在應(yīng)收賬款將發(fā)生壞賬的情況下所采取的措施，這也反映了雅戈爾公司對于應(yīng)收賬