保薦人與發(fā)行人的關系ppt(參考版)
2025-01-24 22:12本頁面
【正文】 國信證券希望與越來越多企業(yè)界的已經(jīng)升起的今日之星和將要升起的明日之星結成長期合作的伙伴 。 ? 對投資銀行重新進行制度設計 ? 對外既能充當企業(yè)上市指導，又能充當企業(yè)發(fā)展顧問 ? 對內保證兼顧核心骨干、保薦代表人和其他人員的利益，形成中長期制度保障，吸引優(yōu)秀人才 ? 根據(jù)保薦制下為發(fā)行人提供優(yōu)質服務必須基于強大的后臺支撐和服務內容的綜合性特點，相應調整投資銀行的業(yè)務流程和考評體系 ? 加強保薦后的持續(xù)服務和溝通 。 ? 在與發(fā)行人確立合作關系后，研究團隊將配合投資銀行對相關行業(yè)及業(yè)內代表性企業(yè)的發(fā)展前景、競爭態(tài)勢、目標等進行研究分析，并針對發(fā)行人的實際情況幫助確定發(fā)展目標、方向，提供公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和管理咨詢。下面以國信證券近期的調整為例來說明券商在這方面的應對策略。 ? 在證券發(fā)行上市階段，嚴密周到、具有創(chuàng)新性的發(fā)行計劃和保薦人強大的資本運作能力是發(fā)行人的證券發(fā)行成功的重要保證。 ? 保薦人進一步增進對發(fā)行人深入了解，提煉出發(fā)行人在資本市場上受歡迎的“賣點”。 融資方案制訂及問題解決 保薦人根據(jù)與發(fā)行人協(xié)商確定的公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，按照發(fā)行人的實際情況，設計合理、高效、可行的股票發(fā)行融資方案。 （三）保薦人選擇發(fā)行人的主要標準 G U O S E N S E C U R I T I E S Page 24 三、保薦人與發(fā)行人的關系 由于保薦人與發(fā)行人存在互相合作、互相依存的關系，在長期合作的過程中，雙方在企業(yè)經(jīng)營和股票發(fā)行上市各個環(huán)節(jié)都需要緊密配合。 （ 8）公司內部控制制度的有效性 ? 保薦人需要考察公司是否具有嚴格的內控制度 ? 保薦人會在重形式的同時（如制度完整全面），更為注重實質，即制度是否在有效地運行 ? 這既可通過保薦人獨立的觀察和抽查，也可通過與公司審計師的交流與協(xié)作獲得可靠的判斷。 ? 只有穩(wěn)定優(yōu)秀的人才隊伍才能夠保證公司持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。清晰、責任明確的股權結構和內部治理結構有利于發(fā)行人的快速穩(wěn)健發(fā)展 ? 對這方面的考察會更多地基于過去的事實和細微的觀察 （ 4）公司的財務狀況 ? 公司的財務狀況反映了公司的整體資產(chǎn)質量 ? 保薦人會仔細研究發(fā)行人歷年的財務報表，并根據(jù)標準的財務指標體系加以分析 ? 財務體系健康的公司方能符合保薦人保薦上市的標準 （三）保薦人選擇發(fā)行人的主要標準 G U O S E N S E C U R I T I E S Page 22 三、保薦人與發(fā)行人的關系 （ 5）公司擬募集資金投向的可行性和獲利能力 ? 擬募集資金的投向關系到發(fā)行人今后的發(fā)展思路和增長潛力 ? 如果 ?募集資金投向與公司當前主業(yè)密切相關 ?資金投入能夠起到做大做強主業(yè)的效果 ?擬投資項目的預期回報率理想 ? 該類型的發(fā)行人將會獲得保薦人和廣大投資者的青睞。 ? 在關注發(fā)行人過去的成長成果的同時，保薦人會更為關注發(fā)行人未來的發(fā)展?jié)摿Α? ? 這些法規(guī)條例構成了發(fā)行人能否公開發(fā)行證券的硬性條件，保薦人在遴選發(fā)行人的時候，硬性條件是判定一個企業(yè)是否符合發(fā)行上市資格的必要條件，但還不是充分條件。 （二）發(fā)行人選擇保薦人的主要標準 G U O S E N S E C U R I T I E S Page 19 三、保薦人與發(fā)行人的關系 硬性條件 《 公司法 》 、 《 證券法 》 和 《 股票交易與發(fā)行管理暫行條例 》 等法律法規(guī)對國內證券市場發(fā)行上市作了較為明確的規(guī)定。 （二）發(fā)行人選擇保薦人的主要標準 G U O S E N S E C U R I T I E S Page 18 三、保薦人與發(fā)行人的關系 保薦代表人的數(shù)量 保薦代表人的數(shù)量在一定程度上代表了該保薦機構投資銀行隊伍的規(guī)模及綜合實力。 ? 要求券商的各個業(yè)務部門密切配合，分工協(xié)作，形成合力。 保薦機構的業(yè)務支持平臺 ? 保薦人職責要求對發(fā)行人的整體價值和發(fā)展?jié)摿ψ鞒霰M職調查和準確判斷。 （一）保薦制下保薦人與發(fā)行人關系的特點 G U O S E N S E C U R I T I E S Page 17 三、保薦人與發(fā)行人
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