【正文】 過剩的冶煉產(chǎn)能將面對過少的銅礦供。英國商品研究機(jī)構(gòu)(CRU)就曾認(rèn)為，2007 年銅礦供給預(yù)計短缺 40 萬噸，而 2008 年的這一短缺將擴(kuò)大至 70 萬噸。2006 年，全球銅精礦市場的加工費(fèi)出現(xiàn)大幅回落，銅精礦加工費(fèi)的大幅下降，顯示國際市場上銅精礦的供應(yīng)已經(jīng)由前兩年的供應(yīng)過剩轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)短缺。2007~2008 為含包括銅精礦中的含銅量，Inco 和 Norilsk 銅鎳精礦中的含銅量。2007 年中國銅精礦(含銅量)的產(chǎn)量為 萬噸，位居世界第四。2002008 年為預(yù)測值2) 銅精礦供需情況目前世界上生產(chǎn)銅精礦的國家有 50 多個，近十余年來，世界銅礦山產(chǎn)量不斷增長。2007 年精銅產(chǎn)量的快速增長主要原因有三個：一是 2006 年有較大的擴(kuò)建產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)；二是較高的銅精礦加工費(fèi)和銅精礦庫存；北京礦冶研究總院(BGRIMM) 19
52 萬噸/年尾礦綜合利用焙燒渣項目可行性研究報告三是再生銅產(chǎn)量加大。受銅價大幅上漲的刺激，2007 年中國的銅精礦含銅量增幅繼續(xù)擴(kuò)大，達(dá)到 萬噸，比 2006 年增長了 %。中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)高速增長，2001~2007 年中國精銅的消費(fèi)遞增率高達(dá) %，凈進(jìn)口的遞增率在 9%，可以說，亞洲(尤其中國)仍然是全球銅消費(fèi)增長最大的貢獻(xiàn)者。盡管高銅價給銅的消費(fèi)帶來一些不利的影響，但隨著中國銅消費(fèi)劇增，2007 年銅需求并沒有下降。北京礦冶研究總院(BGRIMM) 18
52 萬噸/年尾礦綜合利用焙燒渣項目可行性研究報告表 212001~2007 年精銅供需平衡表單位：萬噸項目20012002200320042005200620072008備注產(chǎn)量1538151115221593169617411763全增幅%球消費(fèi)量145215021541167116771757CRU市場增幅%供需平衡19表觀供應(yīng)231274313325量(a+bc)其中：自產(chǎn) a152163184217258300中安泰凈進(jìn)口量 b8411813612011158112國科出口量 c消費(fèi)量 d220260295330360385供需平衡(ad)數(shù)據(jù)來源:《中國金屬通報》2006 年 2 月，《中國銅業(yè)》年精銅產(chǎn)量超過 100 萬噸的國家中，中國產(chǎn)量增幅最大，比上年增長了 13%至340 萬噸；智利增長了 3%至 295 萬噸；日本增長了 %至 160 萬噸；美國增長了%至 128 萬噸。由于全球的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，2001~2006 年全球精銅的消費(fèi)遞增率達(dá) %，2003 年、2004 年、2006 年出現(xiàn)了精銅供應(yīng)缺口。2001~2007 年精銅供需平衡表見表 21?？v觀近 40 年(1960~2000)年，世界銅礦山和冶煉廠產(chǎn)量持續(xù)增長，年均遞增率分別為 %和 %，而且冶煉能力大于礦山能力約 10%。其中非洲增長率高達(dá) 89%，拉丁美洲為 35%，亞洲為 29%。國際銅業(yè)研究組(ICSG)的最新調(diào)查結(jié)果表明，最近十年來世界銅礦年產(chǎn)量提高了21%，1999 年至 2008 年的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)銅礦年產(chǎn)量從 1999 年的 1208 萬噸提高到 2008年的 1550 萬噸。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局估計，2008 年世界陸地銅資源量為 30 億噸，深海底和海山區(qū)的錳結(jié)核及錳結(jié)殼中的銅資源量為 7 億噸，主要分布在太平洋。銅儲量分布廣泛，其中最多的國家是智利和秘魯，兩國合計分別占世界儲量和儲量基礎(chǔ)的 %和 %。 在這種大環(huán)境下，排除供需關(guān)系影響，鐵礦石的市場需求增長幅度將降低。2）國家政策2009 年《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》公布，其中提到“產(chǎn)能過剩、淘汰落后產(chǎn)能”，這將影響到鐵礦石需求降低。但由于生產(chǎn)的改變不能立刻實(shí)現(xiàn)，所以產(chǎn)量的變化往往落后于價格的變化，此間存在著一個時滯效應(yīng)。 影響鐵精粉產(chǎn)量及價格的因素1）鐵礦石市場供需情況根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，供求關(guān)系會影響市場價格；市場價格對供應(yīng)與需求也有反作用。同時，結(jié)合我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀和 2020 年基本完成工業(yè)化的國家規(guī)劃以及未來人口發(fā)展趨勢，預(yù)計我國鋼鐵需求拐點(diǎn)會在 2015 年前后到來，從 2007 年下半年美國次貸危機(jī)的影響和 2008 年全球金融危機(jī)的加劇，我國鐵礦石高速增長的趨勢可能會有所改變，2009—2011 年鐵礦石消費(fèi)量增長速度很有可能會小幅下降，但 2012—2015 年后將進(jìn)入鐵礦石需求高峰階段，到 2020 年我國鐵礦石總消費(fèi)量大約為 16 億噸，主要依賴鐵礦石進(jìn)口，進(jìn)口量會逐年不斷增加。這么大的鋼材需求量，必將消費(fèi)大量的鐵礦石，光靠開發(fā)國內(nèi)礦山顯然是 不現(xiàn)實(shí)的，中國未來仍將大量進(jìn)口鐵礦石。中國仍處于工業(yè)化、城市化、現(xiàn)代化的進(jìn)程之中，鋼材需求的峰值還遠(yuǎn)未到來。近年來我國鐵礦石的進(jìn)口量不斷提高，2008 年達(dá)到 億噸，比 2007 年 億噸增長％，創(chuàng)歷史新高，進(jìn)口金額高達(dá) 6042731 萬美元，主要集中在澳大利亞、巴西、印度三國，從三個國家進(jìn)口的鐵礦石量占到了中國全部鐵礦石進(jìn)口量的將近 85%。但同期，我國的粗鋼產(chǎn)量由 6638 萬噸增長到 億噸，增長了 倍。 隨著我國鋼產(chǎn)量的急劇增長，鐵礦石的消費(fèi)量逐年大幅攀升。中國國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)僅能滿足需求的 2/3 左右，其余 1/3 靠進(jìn)口富鐵礦石和廢鋼鐵解 決。雖然中國鐵礦有較多的查明資源儲量，但中國人均礦產(chǎn)資源擁有量在世界上處于較低水平，且低品位、組分復(fù)雜的礦石、難選冶礦居多，大多是產(chǎn)量低的貧礦。而每年全國硫酸廠燒渣量約 5000 萬噸以上，燒渣一般采用堆填處置，因此由硫酸燒渣制得的鐵精粉作為優(yōu)質(zhì)的煉鐵原料，可部分緩解國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)的不足。隨著我國經(jīng)濟(jì)的增長，鋼鐵產(chǎn)量將大幅增長。 a)工資總額萬元504工作制度d/a333北京礦冶研究總院(BGRIMM) 14
52 萬噸/年尾礦綜合利用焙燒渣項目可行性研究報告表 續(xù) 3綜合技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表序號項目單位指 標(biāo)備 注h/d2410投資與資金籌措總投資萬元17381其中：建設(shè)投資萬元14189流動資金萬元319211成本與費(fèi)用總成本萬元/a34706生產(chǎn)年份第二年為達(dá)產(chǎn)期經(jīng)營成本萬元/a3345212銷售收入、稅金及利潤銷售收入萬元/a41213不含稅銷售稅金及附加萬元/a270利潤總額萬元/a5764所得稅萬元/a1470按所得稅正常交納年度計算13盈利能力全部投資財務(wù)內(nèi)部收率%全部投資財務(wù)凈現(xiàn)值萬元（ic=12％）投資回收期a投資利潤率％投資利稅率％盈虧平衡點(diǎn)％37北京礦冶研究總院(BGRIMM) 15
52 萬噸/年尾礦綜合利用焙燒渣項目可行性研究報告第二章 市場分析該建設(shè)項目的主要產(chǎn)品為鐵精粉、陰極銅、合質(zhì)金（銀）。h/t以酸量計算7建筑面積m2其中：工業(yè)建筑m2辦公及福利建筑m28建設(shè)期a19勞動及工資在冊職工人數(shù)人210其中：生產(chǎn)人員人135生產(chǎn)輔助人員人75貨幣勞動生產(chǎn)率其中：全員萬元/(人h/t燒渣鋅粉置換、貴金屬冶煉kWh/t燒渣銅萃取電積kWh/a15700000單位用電量kW 綜合技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表。計算表明項目生產(chǎn)能力只要達(dá)到設(shè)計能力的37％即可保本，有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。但由于一方面本項目產(chǎn)品售價取值較為保守，另一方面產(chǎn)品價格和成本存在聯(lián)動關(guān)系，因此該項目還是有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。 不確定分析1）敏感性分析，就產(chǎn)品價格、原材料價格和基建投資作了全部投資的 單因素敏感性分析。2）清償能力分析本項目在還款期間還款資金來源包括未分配利潤、折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)，經(jīng)計算固（含1年建設(shè)期）。年銷售收入為含稅每年48219萬元，不含稅每年41213萬元。項目總投資17381萬元。 投資與經(jīng)濟(jì)效果 投資1）固定資產(chǎn)投資 根據(jù)估算，本工程固定資