【正文】 ? 發(fā)行市場（一級市場） ? 流通市場（二級市場） 二、金融市場的構成要素： ? 主體：參加者 資金提供者、資金需求者、中介 ? 客體 ： 交易對象 貨幣資金（各類信用工具） ? 價格：利率 三、主要種類： ? 貨幣市場 （短期） ? 資本市場 （長期） ? 外匯市場 ? 黃金市場 ? 保險市場 第七章 通貨膨脹 第一節(jié) 通貨膨脹 一、通貨膨脹的概念： （一）定義： ? 在紙幣的流通條件下， 由于實際貨幣流通量超過了社會所供給的商品和勞務的實際貨幣總需求量， 導致貨幣貶值、物價上漲的經濟現象。 三、貨幣政策工具 ： 主要包括 : ? 一般性工具 ? 選擇性工具 ? 補充性工具 （一）一般性工具： (傳統(tǒng)工具 ) 法定存款準備率政策： 再貼現率政策： 公開市場業(yè)務： 央行在金融市場上買賣有價證券 （二）選擇性的貨幣政策工具： 針對某些特殊的領域或特殊用途 （三）補充性貨幣政策工具： 直接信用控制： 間接信用指導： 四、貨幣政策的作用過程： 商業(yè)銀行或其他金融機構 央行 ? ? 金融市場 （企業(yè)和個人的）投資和消費 ?國民收入 第六章 金融市場 一、金融市場的概念： （一）廣義： 貨幣資金的融通場所。 （ 5）代表政府參加國際金融活動等 央行是銀行的銀行： （ 1） 集中保管全國的存款準備金： （ 2） 全國金融機構的資金清算中心： （ 3）全國銀行的最后貸款者： （ 4）管理全國的金融機構和金融市場的活動。 三、央行的職能： 發(fā)行的銀行：獨占（壟斷）貨幣發(fā)行權 政府的銀行： 銀行的銀行： 央行是政府的銀行： 主要職能： （ 1） 制定金融政策法令 ， 管理金融活動 。 第五章 中央銀行 一、中央銀行的產生： （一）中央銀行產生的客觀必要性： 貨幣發(fā)行的需要 票據交換和債務清算的需要 商業(yè)銀行需要最后貸款者 金融管理的需要 （二）央行的產生和發(fā)展： 最早的央行的先驅 :瑞典的里克斯銀行 ? 近代央行的鼻祖 :英國的英格蘭銀行 二、中央銀行的性質： （雙重性質） 央行是特殊的金融機構。 2022年 1— 10月，在華外資銀行累計實現盈利 。 ? 除營業(yè)性機構外，外資銀行類機構在我國還設立了 223家代表處。 ? 自 01年 12月 1日我會宣布允許外資銀行向中資企業(yè)提供人民幣服務以來，已有 61家外資銀行機構獲準開辦中資企業(yè)人民幣業(yè)務。也就是說，只要申請人在華合并報表是盈利的，他們在西部和東北地區(qū)的分行都可以取得申請人民幣業(yè)務的資質。允許外資銀行設立同城營業(yè)網點，審批條件與中資銀行相同。具體如下： ? 正式加入時，取消外資銀行辦理外匯業(yè)務的地域和客戶限制，外資銀行可以對中資企業(yè)和中國居民開辦外匯業(yè)務。 （一）現金資產： ? 是保證商業(yè)銀行流動性的第一道防線、 第一級儲備 ? 包括：庫存現金、在央行存款、在同業(yè)存款、托收中的現金等。 ? 主要種類： 活期儲蓄存款、定期儲蓄存款、定活兩便儲蓄存款等 （三）借入款：主動型負債 同業(yè)拆借： ? 金融機構之間 ? 短期的借款 ? 一般通過電話或電傳等方式 ? 目的：解決臨時性的資金周轉困難 再貼現和再貸款： —— 中央銀行 （ 1）再貼現： （ 2）再貸款： 轉貼現和轉抵押： —— 其他金融機構 （ 1）轉貼現： （ 2）轉抵押： 發(fā)行金融債券： ? 融資成本較高 證券回購： ? 商行賣證券，同時，簽訂證券回購協(xié)議 向國際金融市場借款： 二 、資產業(yè)務： ? 是商業(yè)銀行運用資金的業(yè)務。 （ 2）活期存款的特點： ? 只能由商業(yè)銀行經辦 ? 主要為了交易或結算等的方便 經營性機構用的較多 ? 多用支票提取或轉帳 ? 流動性強，經營風險大、成本高 ? 銀行不付、少付甚至倒收利息 ? 根據約定存戶可以透支 ? 可轉讓支付命令、貨幣市場存款帳戶、自動轉帳制度等 定期存款： ? 存戶預先約定期限，到期才能提取的存款。 主要包括：自有資本、存款、借入款 （一）自有資本： 主要來源有以下幾方面： 發(fā)行股票：吸收股東投資 未分配利潤：又稱留存盈余 資本盈余：溢價發(fā)行的收益 補償性準備金：為應付意外損失提留的 資本充足率 : ? 包括 4家國有銀行， 12家股份制商業(yè)銀行，和絕大部分的城市商業(yè)銀行，都要在2022年 1月 1日以前逐步達到巴塞爾 1988年規(guī)定的 8%資本充足率的要求。 與資產損失、資金成本、其他營業(yè)收入有關。 （二）商業(yè)銀行的性質： 企業(yè)（公司）： 金融企業(yè)（公司） ： 經營對象是貨幣資金 特殊的金融企業(yè)（公司 )： 經營業(yè)務范圍廣泛 二 、商業(yè)銀行的職能： （一）信用中介職能： （二）支付中介職能： 通過開立帳戶，轉帳結算 （三）金融服務職能： （四）信用創(chuàng)造職能： 商業(yè)銀行的本質特征 （四） 商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造職能 派生存款的概念： （ 1）原始存款：以現金形式 （ 2）派生存款： （ 3）關系： 原始存款是基礎，決定著派生存款的規(guī)模 創(chuàng)造派生存款的前提條件： （ 1）實行部分的準備金制度： 準備金 =銀行庫存現金 +在央行存款 +在同業(yè)存款 （ 2）采用轉帳結算制度： 派生存款的創(chuàng)造過程： 例：現假定 : A廠商把 100萬元現金存入 甲銀行 ， 甲銀行 收到 100萬元存款后，貸給 B廠商 100萬； B廠商支付款項給 C廠商， C又存入 乙銀行 100萬； 乙銀行 收到 100萬存款后，又貸給廠商 D； D廠商又把款項存入 丙銀行 ， 丙銀行 又貸款 . . . . . . 商業(yè)銀行存款派生的數量限制： （ 1）要有 貸款的需求 ： （ 2）必須保留為應付客戶提取 存款的準備金 ： 要繳存給中央銀行的法定存款準備金（如 10％） （ 3）客戶貸款之后出現的 現金的提取 ： 提現率、現金漏損率（如 5％） 派生存款的計算公式： 基本公式： Sn=An/r An為原始存款、 r為法定存款準備金 率 、 Sn為原始存款和派生存款之和 ? Sn=An/r+c+t... 三、 商業(yè)銀行的組織形式： （一）單元制： （獨家銀行制） 美國較為典型 （二）分支行制： （總分行制） 英國較為典型，大多數國家都采用 （三）持股公司制： （ 四）聯鎖制： 又稱聯合制 （五）跨國聯合制：又稱國際財團制 四、商業(yè)銀行的經營原則： （一）安全性： 避免風險、保證資金安全。 ?社會信用的基礎薄弱： 各經濟主體難以通過相應的信用形式便利地授受信用； 信用價值理念和是非觀念不立 ， 守信習慣與意愿不足； 信用規(guī)則缺乏約束力和制衡力 ， 信用秩序混亂； 社會信用機構體系不完善 ， 缺乏有效的社會征信系統(tǒng) 。 ?信用結構不合理 ， 間接融資的比重過大 。 金融資產總值從 1978年的 2042億元增長到 2022年 。資金供求關系 。增加消費者總效用 . ?消費信用的制約因素 :總供給能力與水平 。 ▲ 配合其他經濟政策的實施 . ?國家信用與銀行信用的聯系與區(qū)別 改革以來中國的國家信用規(guī)模概況 13020156181907902022400060008000100001202214000160001800020220198185 198690 199195 199620222022 2022發(fā)行額 期末余額(九 ) 消費信用的作用與制約因素是什么 ? ?消費信用 :消費信用是企業(yè)、銀行或其他機構向消費者提供的直接用于消費的信用 .消費信用的形式主要有賒銷、分期付款、消費信貸等 . ?消費信用的作用 :促進商品銷售 ,有利于再生產 。 ▲ 調節(jié)財政收支 ,彌補財政赤字 。 ▲ 銀行信用的出現使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展 。 ▲ 消極的：容易形成債務鏈和債務危機；影響貨幣供給的調控和信用總量的控制 . 1997— 2022年中國商業(yè)匯票發(fā)生額 154450 38415076744511739161390202240006000800010000120221400016000180001987 1997 1998 1999 2022 2022 2022 (七 )怎樣理解銀行信用的特點及其與商業(yè)信用的關系 ?銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供的信用 . ?特點 : ▲ 以銀行作為信用中介，是一種間接信用 。 ★ 商業(yè)信用的特點和局限 : ▲ 以商品買賣為基礎，雙方都是商品生產者或經營者 ,是企業(yè)間的直接信用 ▲ 既受自身在規(guī)模、方向和期限上的局限，也受實際商品供求狀況的影響 . ★ 商業(yè)信用的作用 : ▲ 積極的：有利于潤滑生產和流通，加速商品價值的實現過程；有利于企業(yè)間的資金融通，加速資本周轉 。 (六 )如何認識商業(yè)信用的特點與作用 ? ★ 商業(yè)信用是工商企業(yè)之間在買賣商品時以商業(yè)票據為工具提供的信用。與社會再生產沒有直接聯系 ,具有資本的剝削方式 ,卻不具有資本的生產方式 . ?把握高利貸歷史作用的兩重性 . ?正確認識新興資產階級反對高利貸的斗爭 . (五 )如何理解現代市場經濟是信用經濟 ? ?從現代市場經濟運作的特點來分析 : ?以負債經營為主 ,具有明顯的擴張性； ?債權債務關系是最主要和最普遍的經濟關系， 信用貨幣是最基本的貨幣形式 ?從信用關系中的各部門來分析 。 ★ 從歷史的角度考察信用的產生 :剩余產品、貧富差別和私有制的出現是信用產生的基礎和條件 . ★ 從信用的發(fā)展看 ,有兩個大的飛躍 : ▲ 信用方式的進化 :從實物借貸 → 貨幣借貸 . ▲ 信用活動領域的擴大 :從單純的消費領域→ 生產流通領域 → 宏觀經濟領域 . (三 )如何認識信用與貨幣的關系 ? ★ 信用與貨幣關系經歷了三個發(fā)展階段 : ▲ 最初彼此獨立發(fā)展的階段 . ▲ 彼此聯系 ,相互促進階段 :貨幣借貸擴展了信用的范圍和規(guī)模 。 ★ 信用風險不僅造成債權人的損失，而且往往會引起連鎖反映，中斷信用鏈條，破壞債權債務關系，動搖公眾信心，引發(fā)信用危機 . 三、需要重點把握和理解的幾個問題 (一 )信用的基本特征是什么 ? ★ 價值的單方面讓渡 .貸者在沒有取得等值品的情況下就將出借品給了借者 ,雙方構成的是債權債務關系而非等價交換關系 ,所以信用伴生著風險 . ★ 以還本付息為條件 .由于在信用活動中貸者并沒有放棄所有權 ,故必須償還 。 二 、利息率的種類： （一）利息率： （簡稱利率 ） 年利率 “ %” 、月利率 “ ‰” 、日利率 “ ‰ 0” 注意： ? 國外習慣用年利率，我國習慣用月利率 ? 我國一般都習慣以“厘”為單位 ? 年利率 =月利率 12=日利率 360 利息的計算： （ 1）單利法： I=P r n （ 2）復利法： S=P(1+r) n I=S－ P （二）利率的主要種類： 市場利率與官方利率、公定利率： 固定利率和浮動利率： 名義利率和實際利率： 存款利率和貸款利率： 短期利率和長期利率 ： 三、 決定和影響利率變化的因素： （一）決定利率變化的基本因素： ? 平均利潤率 利率隨平均利潤率的提高而提高， 隨平均利潤率的降低而降低 利率是介于 0與平均利潤率之間的 （二）影響利率變化的因素 ： 貨幣資金的供求狀況： 國家經濟政策對利率的影響 ： 通貨膨脹率對利率的影響 ： 國際市場利率對國內利率的影響： 其他因素： 第三章 金融機構 第一節(jié) 金融機構概述 一 、 金融機構的分類： （一）銀行： （二）非銀行金