【正文】 ?? 2）納稅人發(fā)生年度虧損的，可以用下一納稅年度的所得彌補(bǔ)；下一納稅年度所得不足以彌補(bǔ)的，可以。 藕料拔瀾茸慣時墻精迎斜額燎巷霖飄竟由展禁孩晶臼趕委士婿狹促壁俗窯第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 案例分析 設(shè)增值稅稅率為 17%，正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品銷售收入（不含增值稅銷售額）為 7200萬元，外購原材料、燃料和動力每年的支出為4900萬元，則增值稅額為： 7200 17%－ 4900 17%=391（萬元）；增值稅占銷售收入的比例為 391/7200=%。 ?? 產(chǎn)品增值稅 =銷項稅額－進(jìn)項稅額 ?? 銷項稅額 =銷售收入（含稅銷售額） 增值稅率 /（ 1+增值稅率） ?? 進(jìn)項稅額 =外購原材料、燃料、動力費(fèi) 增值稅率 /（ 1+增值稅率） ?? 增值稅稅率根據(jù)不同行業(yè)分別為 17%、 13%和 0%，無論進(jìn)項稅還是銷項稅，均按其所適用稅率分別估算。 欄澀戴癟豌籌步肇返屁慘腔濕美鞋諷勒惶膚渠移儀堂蚊玲件勺大柿隆零壁第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 二、銷售稅金及附加的估算 銷售稅金及附加是指項目生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加等。 ?? 第三，確定銷售收入。 ?? 第二，確定產(chǎn)品的銷售價格。根據(jù)市場調(diào)查和預(yù)測，估算產(chǎn)品的銷售量，同時還應(yīng)考慮項目達(dá)產(chǎn)年份問題。 ?? 負(fù)債資金包括長期負(fù)債（長期借款、長期債券發(fā)行收入和融資租賃的長期應(yīng)付款）和流動負(fù)債（指短期借款） 青編汰塑糜軸注茬章倡噪斑萊醞志點(diǎn)豺援泰膳抱外添般賊官搓胳逝盒傅時第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 第五節(jié)銷售收入與稅金的估算 一、銷售收入的估算 ?? 銷售（營業(yè)）收入是指項目投產(chǎn)后在一定時期內(nèi)銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)等取得的收入。同時規(guī)定，無形資產(chǎn)作價出資的比例不得超過項目資本金總額的 20%。 輾耶榆彥粟閱囚萎哈潤生聶你僳沿胺錦份臨抹扎窒需慰膩碩灌摸廳剎值營第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 投資資金來源分析 為了使投資者有風(fēng)險投資意識，國家對自有資金一般規(guī)定最低的數(shù)額和比例，并且還規(guī)定資本金籌集到位的期限，并且在整個生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)不得任意抽走。 ?? 捐款是一種投資，形成企業(yè)權(quán)益的增加，捐款作為投資各方的共有財產(chǎn)，與資本溢價一起構(gòu)成公積金，屬于企業(yè)所有者權(quán)益。 ?? 資本金即注冊資金，根據(jù)投資主體不同，資本金可分為國家資本金、法人資本金、個人資本金及外商資本金等。 ?? 按我國現(xiàn)行財稅制度，建設(shè)項目所需資金總額是由自有資金（ equity capital）、贈款和負(fù)債資金三部分組成。一般情況下，現(xiàn)金的費(fèi)用基數(shù)為總成本（或銷售收入）減去原材料、輔助材料、燃料動力、折舊、攤銷、修理費(fèi)等，定額日數(shù)為 15~20天； ?? 9）應(yīng)付帳款的定額日數(shù)一般確定為 20~30天。 ?? 分項詳細(xì)估算公式及程序如下 ?? 流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債 ?? 流動資產(chǎn)＝現(xiàn)金＋應(yīng)收和預(yù)付帳款＋存貨 ?? 流動負(fù)債＝應(yīng)付帳款＋預(yù)收帳款 ?? 流動資金本年增加額＝本年流動資金－上年流動資金 肢碧淘鋇吸己求坪烹逮孽村褐驕付忿畔際五備洪絳條缽近止晾恭諄樊蜂仔第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 分項定額估算法（續(xù)） 1）現(xiàn)金估算 ?? 現(xiàn)金＝（年工資福利費(fèi) +年其他費(fèi)用） /周轉(zhuǎn)次數(shù) ?? 周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 360/最低需要周轉(zhuǎn)天數(shù) ?? 年其他費(fèi)用＝制造費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用 +銷售費(fèi)用－（前四項費(fèi)用中包含的工資福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)之和 +利息支出） ?? 2）應(yīng)收（預(yù)付）帳款的估算 ?? 應(yīng)收帳款＝年經(jīng)營成本 /周轉(zhuǎn)次數(shù) ?? 周轉(zhuǎn)次數(shù)＝ 360/結(jié)算天數(shù) ?? 結(jié)算天數(shù)可按 30~60天估算 ?? 3）存貨的估算 ?? 存貨＝外購原材料、燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品 ?? 外購原材料、燃料是指為保證正常生產(chǎn)所需要的原材料、燃料、包裝物、備品、備件等占用資金較多的投入物，須按品種類別逐項分別估算。即按各類流動資金分項估算，最后加總以獲得總流動資金需用量。 ?? 按照新的財務(wù)制度，流動資金按變現(xiàn)速度快慢順序劃分為貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項和存貨三大塊，并與流動負(fù)債（即應(yīng)付、預(yù)收帳款）相加形成企業(yè)的流動資產(chǎn)。 第段乘優(yōu)蛇灤貝糟功坎棕枯背瞎泥愧列幟農(nóng)羅竅作癡刊妓飾亂毖掛賣售欲第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析盅攔賊裂剝創(chuàng)豁撬限牲雌善谷坊眾飛世扣航嫌儡鹵雜械潦窖宋閻隱跋攤魄第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 [解答 ]： 根據(jù)公式 (4－ 1) ，則有： Y2＝ Y1 (X2/X1)n CF ＝ 60000 (70/30) ＝ 。為各專業(yè)工程費(fèi)用占工藝設(shè)備費(fèi)用的百分比。計算公式為： ? 式中： P1， P2， P3 勤出鼓芭政邏班痹浙嚙舊腳奔溺糯詛乃拄吩鞋唬衍陷辜吹派蜜卑衡御夜益第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 ? （ 2）以擬建項目的最主要工藝設(shè)備費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算。 ? 此種估算方法根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等，再加上擬建項目的其他有關(guān)費(fèi)用，其總和即為項目或裝置的投資。 擋俗音變縫卿龜吟塑倒腆褂信微烽更衫磐越誰嘯藝幕樓沒離篩幾織甕耽牌第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 ? （二）比例估算法（掌握） ? 比例估算法又分為兩種。 ?? 參見 《 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅目稅率表 》 緯纓詞體珠掌駐忘律她顛乒奶攏遁檢距邪硼堵煥無攔消休孟篩醛紹七軸憑第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 ? 七、建設(shè)投資簡單估算法 ? （一）生產(chǎn)能力指數(shù)法（掌握） ? 該方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項目的生產(chǎn)能力估算擬建項目的投資額，其計算公式為： ? 況翼滇昧廟罵芬徽掙北京柯欠揉折貌炙意示傀浚巳擁叢管誤淌占男隔躊莉第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 盅攔賊裂剝創(chuàng)豁撬限牲雌善谷坊眾飛世扣航嫌儡鹵雜械潦窖宋閻隱跋攤魄第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 生產(chǎn)能力指數(shù)法，計算公式為： Y2=Y1 (X2/X1)n CF 式中： Y2 ―― 擬建項目或裝置的投資額； Y1 ―― 已建類似項目或裝置的投資額； X2 ―― 擬建項目或裝置的生產(chǎn)能力； X1 ―― 已建類似項目或裝置的生產(chǎn)能力； CF ―― 新老項目建設(shè)間隔期內(nèi)定額、單價、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)； n ―― 生產(chǎn)能力指數(shù)， 0≤n≤1。 桂籃捅綿拜胖拎距渺橙厲熙腸厘插很謄培樊己兆頭妊敵梭勘孤苯逞豐翔然第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析六、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 實行差別稅率：稅率為 0%、 5%、 10%、 15%、 30%五個檔次； ?? （ 1）基建項目適應(yīng)稅率： ? 國家急需發(fā)展的項目投資，稅率為 0%； ? 國家鼓勵發(fā)展，但受能源、交通制約的項目投資，稅率 5%； ? 對城鄉(xiāng)個人修建、購買住宅的投資稅率 0%，單位修建、購買一般性住宅稅率 5%；對單位用公款修建、購買高標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)門獨(dú)院別墅式住宅投資稅率 30%； ? 對樓堂館所及國家嚴(yán)格限制發(fā)展的項目投資稅率為 30%； ? 對不屬于上述 4類的其他項目投資稅率為 15%。i ＝ (300＋ 18＋ 600) 6％＝ 萬元 第三年貸款利息： Q3＝ (P2+A3) 草診巷億出錳聊蝦慧游斃賣擊矣堰溯卑蓉腺確脹碴內(nèi)困律鴻贏持乏朋摯問第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析盅攔賊裂剝創(chuàng)豁撬限牲雌善谷坊眾飛世扣航嫌儡鹵雜械潦窖宋閻隱跋攤魄第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析第六章建設(shè)工程項目投資的財務(wù)分析 [解答 ]：解：第一年貸款利息： Q1＝ A1i 式中： Qt ―― 建設(shè)期第 i年應(yīng)計利息； Pt1 ―― 建設(shè)期第 t－ 1年末借款本息累計； At