【正文】 專業(yè)贏得尊重： 使自己成為專業(yè)人士，贏得領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)可，社會尊重 回顧與小結(jié) 講師聯(lián)系方式 微博：少年聽雨歌樓上 0066（新浪） 號： 8 0551 0066 郵箱： 微信： ksxx0066 手機(jī)： 133 5560 0066 94 。 表里并不如一： 透過現(xiàn)象看本質(zhì)，還原報表本質(zhì)為商業(yè)活動。 通過商票保押及貼現(xiàn)靈活定價可為客戶創(chuàng)造超額收益，效果好于貸款降息，為營銷上市募集資金創(chuàng)造有利條件。 買方付息 +代理貼現(xiàn)解決供貨商不愿意承擔(dān)貼現(xiàn)成本問題以及操作成本問題。 分組討論： 請結(jié)合案例信息，分析 HQ股份報表可能存在的問題？如何優(yōu)化報表？信用貸款組合方案可行性如何？如何優(yōu)化方案？ 三、案例分析與討論 解決方案： 應(yīng)收賬款質(zhì)押 +商票保押 +買方付息 +代理貼現(xiàn) 設(shè)計思路 應(yīng)收賬款質(zhì)量較高，可鎖定還款來源，同時解決擔(dān)保問題。原先合作方式為抵押 1000萬。主營污水處理項目建設(shè)，承接訂單能力較強，但抵押擔(dān)保資源相對不足?？蛻艚?jīng)理認(rèn)為業(yè)務(wù)機(jī)會來了，立即向分管行長做了匯報。吳級覺得這家企業(yè)很不錯，貸款應(yīng)該是安全的。此項業(yè)務(wù)的辦理，能夠緩解公司的資金壓力，保證公司生產(chǎn)經(jīng)營的正常運行，促進(jìn)公司的發(fā)展，同時融資利息由購貨方承擔(dān)不會增加公司融資成本。 通過 關(guān)聯(lián)企業(yè) ，人為控制財務(wù)費用的表現(xiàn)。四川航空集團(tuán)公司持有四川航空股份有限公司40％的股份，成為第一大股東。 延伸：國內(nèi)證議付買方付息？ 二、如何美化財務(wù)報表？ 五糧液集團(tuán)、川航股份 通過 關(guān)聯(lián)企業(yè) ，人為控制財務(wù)費用的表現(xiàn)。 二、如何美化財務(wù)報表？ 格力電器 成立于 1991年的珠海格力電器股份有限公司是目前全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的國有控股專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，其在國內(nèi)較早運用保兌倉產(chǎn)品，貨幣資金及應(yīng)收銀行承兌匯票等金融資源較為豐富，有力地支持了公司的不斷擴(kuò)張。 方案收益 ?我行： 45億元 日均 存款 ?核心廠商：低成本商業(yè)融資 +擴(kuò)大銷售能力 +減少存貨占用 ?經(jīng)銷商：低成本融資，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，提升地位 二、如何美化財務(wù)報表？ 經(jīng)銷商 銀行 江泉管業(yè) （ 2） 開票并專人送達(dá) （ 4）發(fā)出發(fā)貨指令 （ 5）按發(fā)貨指令發(fā)貨 （ 1）繳納初始保證金 （ 3）繳納提貨保證金 （ 6）承兌到期還款 （ 7）差額退款 二、如何美化財務(wù)報表？ 案例啟示： ? 產(chǎn)業(yè)鏈營銷絕非空話 馬鞍山當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè) 臨沂鋼鐵 集團(tuán) 江泉管業(yè) 山東經(jīng)銷商 ? 客戶有時候并不能準(zhǔn)確描述自身需求 路徑一： 臨沂商行承兌匯票貼現(xiàn)；同業(yè)授信 ？ 路徑二 ：貼現(xiàn) 融資 貸款 低成本融資 通過貿(mào)易融資方式融資 商業(yè)信用融資 ? 商業(yè)信用融資是最低成本的融資 ! 二、如何美化財務(wù)報表？ 廣東奧飛動漫文化股份有限公司 此次合作由民生銀行汕頭分行向公司提供 1億綜合授信額度，銀行在額度內(nèi)向公司所推薦的經(jīng)銷商進(jìn)行授信，經(jīng)銷商通過民生銀行向公司開具電子銀行承兌匯票（期限三個月）用以發(fā)貨，如經(jīng)銷商到期未付完款則由我司進(jìn)行差額回購。 技巧六： 制造預(yù)收賬款 二、如何美化財務(wù)報表？ 預(yù)付賬款融資項下差額退款模式（保兌倉）案例 解決方案 公司江泉華盛管業(yè) 2億元?差額退款?貿(mào)易融資額度 +經(jīng)銷商直接授信， 40%保證金， 2個月內(nèi)填滿敞口，滾動使用。商業(yè)承兌匯票作為一種結(jié)算和信用工具，在企業(yè)之間被使用的越來越頻繁。企業(yè)在購進(jìn)貨物時，開具商業(yè)票據(jù)，貸記?應(yīng)付票據(jù)?，而不是在應(yīng)付賬款中進(jìn)行核算，這樣的話，企業(yè)就可以在不違反稅法規(guī)定的情況下，名正言順的將當(dāng)期的進(jìn)項稅額進(jìn)行抵扣。 二、如何美化財務(wù)報表？ 技巧五： 壓縮應(yīng)付賬款 二、如何美化財務(wù)報表？ 應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)為應(yīng)付商票 =提前抵扣增值稅 =增加現(xiàn)金 稅法規(guī)定，商業(yè)企業(yè)在購進(jìn)貨物的時候 ， 需要等到 所購貨物的貨款支付完畢后 才能夠抵扣增值稅進(jìn)項稅額。浙江物產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模 1132億元。 ? 中國鐵路物資股份有限公司短期融資券人民幣壹拾壹億元（ 2022年 9月）。 ? 中鐵物資力爭明年實現(xiàn) A+H股整體上市，上市募集資金投向包括 27個項目，擬合計使用募集資金 。 二、如何美化財務(wù)報表？ 技巧四：壓縮應(yīng)付票據(jù) 二、如何美化財務(wù)報表？ 應(yīng)付票據(jù) 削減 國內(nèi)信用證 （表外披露） 二、如何美化財務(wù)報表？ ? 國內(nèi)信用證對銀行承兌匯票的替代效應(yīng)。 二、如何美化財務(wù)報表？ 工銀金融租賃有限公司 工銀金融租賃有限公司與武漢地鐵集團(tuán)有限公司在武漢簽署了總額達(dá) 20億元的武漢地鐵資產(chǎn)設(shè)備租賃協(xié)議，用以支持武漢地鐵的建設(shè)，這是目前國內(nèi)采用租賃方式進(jìn)行軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的金額最大的協(xié)議。 該公司占比近一半的固定資產(chǎn)，報表較為難看。 2022在中國企業(yè) 500強中名列 158位，在中國企業(yè)效益 200佳中名列 35位。但是目前中國的上市公司還不太善于利用。?出售回租?強調(diào)租賃融資功能，類似于抵押貸款，企業(yè)可在不影響生產(chǎn)的同時，擴(kuò)大現(xiàn)金保有量。因此，業(yè)內(nèi)通常稱這樣的方式為?表外融資?。其特殊之處在于，承租人和出賣人是同一主體 —— 承租人（航空公司）把自有固定資產(chǎn)賣給租賃公司，然后再將固定資產(chǎn)以租賃的方式從租賃公司租回來。 特別是在需要滿足現(xiàn)金流和改善資產(chǎn)負(fù)債率時，租賃機(jī)制對于上市公司?尤其顯得重要?。資產(chǎn)負(fù)債率偏高，可以采用融資租賃和表外融資達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、改善財務(wù)報表的目的。如仍認(rèn)為有風(fēng)險，可以要求借款人追加第三方公司擔(dān)保 貨幣資金 增加 固定資產(chǎn) 削減 二、如何美化財務(wù)報表？ 銷掉固定資產(chǎn) 所謂售后融資租賃，是指賣主（即承租人）將一項自制或外購的資產(chǎn)出售后，又將該項資產(chǎn)從買主處租回。所以，經(jīng)銷商為了拿到廠家的返利，一是 借債囤車 ，二是割肉賤賣，然后瘋狂沖量。?比如，第一個月給你定 60輛，完成銷售比較輕松，第二個月 150輛，咬咬牙勉強能接受，到了第三個月，要求你必須賣 300輛，這下拿出吃奶的勁也完不成。 銀行融資 ： 4500萬元 + 企業(yè)補足 500萬元 銀行收益：融資金額 5000萬元存款沉淀，企業(yè)額外存入1500萬元；一旦上市承諾另外存入 5億元。 蘇州皇家整體住宅系統(tǒng)有限公