office財務(wù)函數(shù)ppt課件(參考版)
2025-01-11 16:30本頁面
【正文】 例如：您于 2022/2/5花了 200， 000買了一項投資計劃，可按下表獲得收益，年利率為 %,該投資是否合算 ? 內(nèi)部報酬率為 :XIRR(B5:B10,A5:A10) 日期 收益 2022/2/5 45， 000 2022/8/5 55， 000 2022/2/5 60， 000 2022/2/5 70， 000 2022/2/5 75， 000 融資及轉(zhuǎn)投資的內(nèi)部報酬率 以融資方式取得資金 ,進行一項投資 ,又將所獲取的收入轉(zhuǎn)投到另一投資 ,前一項要付給別人融資利息 ,后一項獲取轉(zhuǎn)投資利息 ,有支出也有收入 ,收益如何不知道 ,則可用 MIRR函數(shù)來計算內(nèi)部報酬率。 四、報酬率 非定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報酬率 XIRR（現(xiàn)金流量，日期，猜測值） 每期的現(xiàn)金流量不一定相等，現(xiàn)金流的發(fā)生可以是非定期發(fā)生；現(xiàn)金流量的第一個值必須是購入成本的支出，以負(fù)值表示，后接的現(xiàn)金流量。 如果某項投資的內(nèi)部報酬率 當(dāng)前的存款利率 ,則此項投資是合算的 定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報酬率 IRR（現(xiàn)金流量，猜測值） 每期的現(xiàn)金流量不一定相等，但必須是等間距發(fā)生，如：同為每月一次或每年一次；現(xiàn)金流量的第一個值必須是購入成本的支出，以負(fù)值表示，后接幾個屬于收入的現(xiàn)金流量。 在現(xiàn)金流量中第一個數(shù)字為購入成本，為負(fù)值，若無購入成本應(yīng)該以 0代替，且必須輸入開始日期。假定每年的貼現(xiàn)率是8%則投資收益的現(xiàn)值公式是： NPV(8%,20220,40000,50000,80000,120220)= 232, 凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值 :一項投資凈收益的現(xiàn)值 . XNPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。 例 。此項年金的購買成本為 50,000，假定投資回報率為 8%。所以一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。 語法： NPV(rate,value1,value2, ...) Rate:為各期貼現(xiàn)率，是一固定值； value1,value2,...代表 1到 29筆支出及收入的參數(shù)值， value1,value2,...所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末。那么該項年金的是否值得購買 ? 語法： PV(rate,nper,pmt,fv,type) 需要用 NPV函數(shù)來計算上述收益的現(xiàn)值 . NPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的現(xiàn)值。 Pv(%,4,0,5000000,0)=4,082,320 也可以用未來值進行比較 FV(%,4,0,3500000,0)=4,286, 例 3，假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在第 1年末回報￥ 3000,第 2年末回報￥ 5000,第 3到第 7年每年末領(lǐng)回 8000元 ,第 8年和第 9年沒有收益 ,第 10年末領(lǐng)回 20220元。因此，這不是一項合算的投資。 負(fù)值表示這是一筆付款，也就是支出現(xiàn)金流。此項年金的購買成本為 80,000，假定投資回報率為 8%。 Type:用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。 Pmt:各期所應(yīng)支付的金額，整個年金期間保持不變。 例如 :今年的一萬元一定比明年的一萬元有價值 ,所以 ,如果在未來連續(xù)的 20年間 ,每年年底給 10000元 ,以現(xiàn)在的角度來看 ,其值并非 200,000元要想知道到底為多少 ,就可使用 PV函數(shù) ,假設(shè)年利率 %. 則其現(xiàn)值為 :PV(%,20,10000,0,0)= 語法： PV(rate,nper,pmt,fv,type) Rate:各期利率。年金現(xiàn)值就是未來各期年金現(xiàn)在的價值的總和。 語法： FV(rate,nper,pmt,pv,type) 例如：假如某人兩年后需要一筆比較大的學(xué)習(xí)費用支出，計劃從現(xiàn)在起每月初存入 2022元，如果按年利 %，按月計息（月利為 %/12），那么兩年以后該賬戶的存款額會是多少呢？ 公
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