考研金融試題word版(參考版)
2025-01-10 20:01本頁面
【正文】 確定美式看跌期權(quán)的價值 P的最佳范圍。標的資產(chǎn)為同一種普通股 票，執(zhí)行價格（ strike prices）均為 K=22元，到期時間同為 T=1年。廣大公司的債券發(fā)行一年后到期，到時支付額為 1070，而目前價格為 。忽略財務(wù)困境和發(fā)行成本，該項目的凈現(xiàn)值又是多少？（提示，可考慮調(diào)整凈現(xiàn)值法， APV） 10分 光大公司在沒有財務(wù)杠桿時的 β為 ，公司的負債 權(quán)益比率為 。項目的期限為三年，各期產(chǎn)生的無財務(wù)杠桿（即無負債）的現(xiàn)金流如下： 0時刻 15,000,000元 1時刻 +5,000,000元 2時刻 +8,000,000元 3時
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