國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作ppt課件第九章國(guó)際bot融資(參考版)
2024-10-21 12:51本頁面
【正文】 。每一階段付款都抽出一定的比例存入托管帳戶，待設(shè)施通過試運(yùn)行后，再支付給建設(shè)承包商） 5．分包商（ 政府要盡可能地鼓勵(lì)承包商使用當(dāng)?shù)胤职?；主要設(shè)備采購(gòu)清單也應(yīng)事先交政府和項(xiàng)目公司過目和批準(zhǔn) ） 6．備用零配件 7． 承包商聲明 （ 三 ） 擔(dān)保 1． BOT中項(xiàng)目建設(shè)擔(dān)保具有特殊性 （ 一般要求建設(shè)承包商提供以項(xiàng)目公司為受益人的保證金 ） 2． BOT項(xiàng)目建設(shè)中的保證金和擔(dān)保形式比較復(fù)雜 ， 但主要的保證金格式有以下三種： （ 1） 無條件的：不必提出證明即可沒收保證金 。 政府授予項(xiàng)目公司在一定期限內(nèi) （ 特許期內(nèi) ） 建設(shè)和運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施的權(quán)利 ， 而項(xiàng)目 公司則同意為項(xiàng)目進(jìn)行投融資 、 建設(shè) 、 運(yùn)營(yíng)和維護(hù) 。 ） （ 七 ） 保險(xiǎn)合同 （ 需向?qū)＜易稍?） （ 八 ） 融資協(xié)議 （ 通常由商業(yè)銀行組成辛迪加為項(xiàng)目提供建設(shè)貸款和長(zhǎng)期融資 ） （ 九 ） 擔(dān)保文件 （ BOT項(xiàng)目貸款人通常要求項(xiàng)目有較為詳實(shí)的償付或擔(dān)保安排 。 該協(xié)議 通常包括根據(jù)特定運(yùn)營(yíng)維護(hù)標(biāo)準(zhǔn)制定的懲罰條款和獎(jiǎng)勵(lì)條款 。具體的承諾主要有租約 、 公司章程 、 公司法律地位 、 合伙協(xié)議等 。 一、 BOT項(xiàng)目涉及到的重要合同和協(xié)議 二 、 BOT特許權(quán)協(xié)議 三 、 BOT項(xiàng)目建設(shè)協(xié)議 一、 BOT項(xiàng)目涉及到的重要合同和協(xié)議之一 （ 一 ） 咨詢協(xié)議 （ 政府與有經(jīng)驗(yàn)的咨詢公司 ， 和 技術(shù) 、 財(cái)務(wù) 、 法律等各方面專家顧問簽訂 的咨詢協(xié)議 ） （ 二 ） 初步聯(lián)合體協(xié)議 （ 是不同發(fā)起人之間的合作或合資協(xié)議 。 運(yùn)營(yíng)期間出現(xiàn)的故障風(fēng)險(xiǎn)可以通過投保予以規(guī)避） 第四節(jié) 國(guó)際 BOT項(xiàng)目中的各類合同和協(xié)議 國(guó)際 BOT項(xiàng)目涉及一系列合同 ， 其中最重要的合同是特許權(quán)協(xié)議或稱項(xiàng)目協(xié)議 ， 最能代表 BOT項(xiàng)目特征的合同是特許權(quán)協(xié)議 。 6． 建造或竣工風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 建造或竣工風(fēng)險(xiǎn)是完工的期限 、 金額 、 質(zhì)量不能滿足標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn) 。） 5．獲得風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 獲得風(fēng)險(xiǎn)是不能及時(shí)獲得政府項(xiàng)目許可導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) 。最有效手段是將資產(chǎn)評(píng)估包括到合同中去，以便使固定資產(chǎn)再評(píng)估所產(chǎn)生的附加費(fèi)用可以通過調(diào)整買價(jià)得到彌補(bǔ)，或?qū)⑻卦S期限予以延長(zhǎng)） （三）可控風(fēng)險(xiǎn)管理之一 1． 合作者信用風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 主要靠貸款方對(duì)借款方和其他參與人的信用考察 ） 2． 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自項(xiàng)目產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)潛力 、 供應(yīng)品 、替代品的市場(chǎng)情況等 ） 對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理方法： 與政府簽署 “ 或取或付 ” 的產(chǎn)品購(gòu)買協(xié)議；如果項(xiàng)目公司無法得到長(zhǎng)期固定的原材料及燃料供應(yīng)協(xié)議 ， 就必須采用復(fù)雜的 、 階段性的供應(yīng)和儲(chǔ)藏策略 ） 3． 競(jìng)爭(zhēng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 政府新建項(xiàng)目應(yīng)不對(duì)原項(xiàng)目產(chǎn)生過大的競(jìng)爭(zhēng)壓力 ） 4． 項(xiàng)目準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 項(xiàng)目準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)主要出現(xiàn)在工程或設(shè)計(jì)及對(duì)所需審批的確認(rèn)上 。 最好的辦法當(dāng)然還是同東道國(guó)政府或結(jié)算銀行簽訂遠(yuǎn)期兌換合同，事先把匯率鎖定在一個(gè)雙方都可以接受的價(jià)位上。 （ 二 ） 不可控制風(fēng)險(xiǎn)的管理 （ 三 ） 可控風(fēng)險(xiǎn)管理 （二）不可控制風(fēng)險(xiǎn)的管理之三 9． 償還期限風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 使特許期與產(chǎn)品及服務(wù)的價(jià)格成反比 ， 但選擇要富有彈性 ） 10． 貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 項(xiàng)目收入的自由兌換和自由匯出問題主要靠境外投資者與東道國(guó)政府之間的協(xié)議來解決 。 不可控制風(fēng)險(xiǎn) ：一般與宏觀市場(chǎng)環(huán)境有關(guān) ， 屬于超出發(fā)起人控制范圍的風(fēng)險(xiǎn) 。 在很多情況下 ， BOT項(xiàng)目的外方發(fā)起人將這些風(fēng)險(xiǎn)視作不可抗力風(fēng)險(xiǎn) 。 不可控制風(fēng)險(xiǎn)包括不可抗力 、 財(cái)產(chǎn)沒收 、 強(qiáng)迫收購(gòu) 、 法規(guī)變化 、 違約 、 招標(biāo)和談判 、 利率變化 、 價(jià)格變動(dòng) 、通貨膨脹 、 償還期 、 貨幣風(fēng)險(xiǎn) （ 可兌換性 、 匯款程序 ） 等 。 二 、 BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 （ 一 ） BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理一般策略 1． BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略包括： 避免和消除風(fēng)險(xiǎn) 、 降低風(fēng)險(xiǎn) 、 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 、 分配風(fēng)險(xiǎn) 2． 可控與不可控風(fēng)險(xiǎn) 可控制風(fēng)險(xiǎn) ：指那些可以自行控制和處理的風(fēng)險(xiǎn) ， 包括投資人承諾 、 合作者信用狀況 、 有效市場(chǎng)需求 、 競(jìng)爭(zhēng) 、 項(xiàng)目準(zhǔn)備 、 獲準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) 、 完工風(fēng)險(xiǎn) 、 成本超支 、 技術(shù)失敗 、 建設(shè)和運(yùn)行期間產(chǎn)生的傷亡以及運(yùn)行的性能質(zhì)量等 。 因此他們可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)是： （ 1） 對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格的增
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