【正文】 —— 又稱(chēng)短期資金市場(chǎng) ,是指交易資產(chǎn)期限在一年以?xún)?nèi)的金融市場(chǎng) —— 又稱(chēng)長(zhǎng)期資金市場(chǎng) ,是指交易資產(chǎn)在一年以上或沒(méi)有到期 期限的金融市場(chǎng) 在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來(lái)的各種金融合約及其組合形式的總稱(chēng) ,主要包括期貨 ,期權(quán)和互換及其組合 .通常以雙邊合約的形式出現(xiàn) ,其價(jià)值取決或衍生于原生金融工具 .合約規(guī)定了持有人的權(quán)利或義務(wù) ,并據(jù)此進(jìn)行交易 ,可發(fā)揮套期保值的作用 40股票 —— 是股份公司發(fā)給出資者作為投資入股的證書(shū)和索取股息紅利的憑證 .股票代表的是所有權(quán)而非債權(quán) —— 是債務(wù)人向債權(quán)人出具的 ,在一定時(shí)期支付利息和到期歸還本金的債務(wù)憑證 —— 是指在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券的實(shí)際交易價(jià)格 .有價(jià)證券的行市主要取決于兩個(gè) 因素 :一是有價(jià)證券的收益 。 —— 是通過(guò)市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律機(jī)制 ,在某一時(shí)點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制 ,它 是價(jià)值規(guī)律作用的結(jié)果 27金融風(fēng)險(xiǎn) —— 經(jīng)濟(jì)中不確定因素給融資活動(dòng)帶來(lái)?yè)p失的可能性 .主要包括 :信用風(fēng)險(xiǎn) ,利率風(fēng)險(xiǎn) .匯率風(fēng)險(xiǎn) .流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ,通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) ,匯兌風(fēng)險(xiǎn) ,政治風(fēng)險(xiǎn) ,創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)等 ,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在復(fù)雜性使這些風(fēng)險(xiǎn)相互關(guān)聯(lián) —— 舊中國(guó)官僚買(mǎi)辦金融體系的核心 .指 ” 中國(guó)銀行 ,中央銀行 ,交通銀行 ,農(nóng)民銀行 。而實(shí)際價(jià)值較低的金屬貨幣則繼續(xù)留在流通中執(zhí)行貨幣職能 ,產(chǎn)生“ 劣幣驅(qū)逐良幣 ” 的現(xiàn)象 ,統(tǒng)稱(chēng) “ 格雷欣法則 ” 10在特里芬難題 。 3 布雷頓森林體系 第二次世界大戰(zhàn)以后以固定匯率制為基本特征的國(guó)際貨幣體系 3 支出調(diào)整政策 主要由凱恩斯理論所表明的需求管理政策，即財(cái)政政策和貨幣政策 組成。要滿(mǎn)足世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要，國(guó)際儲(chǔ)備必須有相應(yīng)的增長(zhǎng)，而這必須有儲(chǔ)備貨幣供應(yīng)國(guó)－美國(guó)的國(guó)際收支赤字才能完成。這種由物價(jià)上漲造成的收入再分配，就是通貨膨脹的收入分配效應(yīng) 1滯脹 經(jīng)濟(jì)過(guò)程所呈現(xiàn)的并不是失業(yè)和通貨膨脹之間的相互替代，而是經(jīng)濟(jì)停滯和通貨膨脹相伴隨，高的通貨膨脹率與高的失業(yè)率相伴隨 1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng) 由物價(jià)上漲帶來(lái)的家庭財(cái)產(chǎn)不同構(gòu)成部分的價(jià)值有升有降的現(xiàn)象 1 收益資本化 通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒過(guò)來(lái)算出任何有收益的事物相當(dāng)于多大的資本額 1 表外業(yè)務(wù) 未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)且不影響銀行資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù) 1 資產(chǎn)證券化 將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來(lái)并重新分割為證券進(jìn)而專(zhuān)賣(mài)給市場(chǎng)上的投資者，從而使此項(xiàng)資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失 1 最終貸款人 對(duì)于陷入資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)，為避免銀行擠兌風(fēng)潮的擴(kuò)大而最終導(dǎo)致整個(gè)銀行業(yè)的崩潰，辦理短期資金融通 1 存款保險(xiǎn)制度 一種對(duì)于存款人利益提供保護(hù)、穩(wěn)定金融體系的制度安排 全能型銀行業(yè)務(wù) 可以經(jīng)營(yíng)包括各種期限和種類(lèi)的存款與貸款的一切銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)直接可以經(jīng)營(yíng)全面的證券業(yè)務(wù)等的銀行 2金融工具 又稱(chēng)金融資產(chǎn)，是一種能夠證明金融交易的金額、期限以及價(jià)格的說(shuō)明文件，對(duì)于債權(quán)債務(wù)雙方的權(quán)利和義務(wù)具有法律上的約束意義 2資本市場(chǎng) 交易期限在一年以上的市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，滿(mǎn)足工商企業(yè)的中長(zhǎng)期投資需求和政府財(cái)政赤字的需要 2貨幣市場(chǎng) 一年和一年一下短期資金融通的市場(chǎng)，包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)等子市場(chǎng) 2 遠(yuǎn)期 在確定的未來(lái)某一時(shí)期，按照確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的協(xié)議 2 期貨 在遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種標(biāo)準(zhǔn)化的買(mǎi)賣(mài)合約。其中，交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的需求取決于收入水平，對(duì)利率變化不敏感。 10． 票據(jù)交換所通常是由當(dāng)?shù)厝嗣胥y行直接主辦。 16 ，早期銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)中的最大特點(diǎn)是貸款帶有高利貸性質(zhì)。 1在資本市場(chǎng)上，企業(yè)既是最大的資金供給者，也是最大的資金需求者。 1 在金本位制度下，匯率決定的基礎(chǔ)是鑄幣平價(jià)，市場(chǎng)上的實(shí)際匯率則圍繞鑄幣平價(jià)上下波動(dòng)，但其波動(dòng)的幅度不會(huì)超過(guò)黃金輸送點(diǎn)。 9．在凱恩斯看來(lái)，投機(jī)性貨幣需求增減的關(guān)鍵在于微觀(guān)主體對(duì)現(xiàn)存利率水平的估價(jià)。 6. 在商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)上，各種貼現(xiàn)形式，表面上是票據(jù)的轉(zhuǎn)讓與再轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?shí)際上是資金的融通 7. 證券經(jīng)紀(jì)人必須是交易所會(huì)員 ,而證券 商則不一定。 ，中央銀行不以贏(yíng)利為目的。 2．中央銀行可以通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)增加或減少基礎(chǔ)貨幣。 ，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值因素，對(duì)貸出者有利 一般性貨幣政策，即中央銀行經(jīng)常使用的貨幣政策工具，主要有法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn) 政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。 牙買(mǎi)加體系是現(xiàn)行的國(guó)際貨幣制度。 新中國(guó)成立以后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)貨幣化程度長(zhǎng)期停留在較低的水平上。 應(yīng)總量的條件下，影響銀行體系的資金投向和不同貸款的利率。 虛金本位制是指本國(guó)貨幣雖然仍有含金量，但國(guó)內(nèi)不鑄造也不使用金幣，而是流通銀幣和銀行券，銀幣和銀行券不能在國(guó)內(nèi)兌換黃金，只能兌換本國(guó)在該國(guó)存有黃金并與其貨幣保持固定比價(jià)國(guó)家的外匯，然后用外匯在該國(guó)兌換黃金這樣一種過(guò)渡性質(zhì)的貨幣制度。 我國(guó)已經(jīng)明確規(guī)定我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率不得底于 8%。 W 主要地位。 第 11 頁(yè) 共 26 頁(yè) “ 買(mǎi)空賣(mài)空 ” 的交易指的是期貨交易。 雖然從形式上看，劍橋方程式與費(fèi)雪的交易方程式?jīng)] 有太大區(qū)別，但在理論尤其是分析方法上，劍橋方程式對(duì)貨幣需求的研究都有重要發(fā)展。 商業(yè)經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)是指以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存放款、證券交易發(fā)行、資金管理等一種或多種業(yè)務(wù)，以利潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。 3．使用 GDP平減指數(shù)衡量通貨膨脹的優(yōu)點(diǎn)在于其能度量各種商品價(jià)格變動(dòng)對(duì)價(jià)格總水平的影響。 S 1. 身處弱勢(shì)有效市場(chǎng)意味著無(wú)法根據(jù)股票歷史價(jià)格信息 獲取利潤(rùn)。 P 1. 票據(jù)經(jīng)過(guò)銀行承兌，有相對(duì)小的信用風(fēng)險(xiǎn)，是一種信用等級(jí)較高的票據(jù)。 利率的期限結(jié)構(gòu)是指違約風(fēng)險(xiǎn)相同，但期限不同的證券收益率之間的關(guān)系，即在一個(gè)時(shí)點(diǎn)上因期限差異而產(chǎn)生的不同的利率組合。 L “ 流通中的貨幣 ” 在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中屬于負(fù)債項(xiàng)目。 ，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)也正逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诮?jīng)濟(jì) 構(gòu)。 ，具有最低限度的認(rèn)繳資本額是金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的兩個(gè)基本條件。 、處罰或純技術(shù)的調(diào)查、評(píng)價(jià)，而是監(jiān)管當(dāng)局在法定權(quán)限下的具體執(zhí)法行為和管理行為。 WTO能否對(duì)我國(guó)金融也產(chǎn)生積極影響，取決于外資金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)是否規(guī)范化、金融業(yè)客戶(hù)的行為是否理性化、中資金融機(jī)構(gòu)能否發(fā)揮主觀(guān)能動(dòng)性以及政府行為能否及時(shí)做出調(diào)整等多方面的因素。 J 濟(jì)發(fā)展需求最早產(chǎn)生的功能。 員國(guó)提供無(wú)息貸款，促進(jìn)它們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這種貸款具有援助性質(zhì)。 國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模急劇增長(zhǎng)，并日益脫離實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)是當(dāng)前國(guó)際資本流動(dòng)的重要特征之一。 對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái) 說(shuō)，國(guó)際收支順差未必在任何時(shí)候都是好事，國(guó)際收支逆差也未必在任何時(shí)候都是壞事。 3．對(duì)于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家來(lái)說(shuō)，金融全球化利弊兼具。 D 1. 對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利用回購(gòu)協(xié)議融入的資金不用交納存款準(zhǔn)備金。保險(xiǎn) 公司注冊(cè)資本有最低限額，必須第 10 頁(yè) 共 26 頁(yè) 為實(shí)繳貨幣資本。 B １．布雷頓森林體系下的匯率制度是以黃金 ——美元為基礎(chǔ)的、可調(diào)整的固定匯率制。 A. 壟斷 B. 價(jià)格粘性 C. 市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng) E. 外部負(fù)效應(yīng) 23在解說(shuō)金融創(chuàng)新的成因時(shí)，涉及需求因素的有（ AD）。 B. 穩(wěn)定物價(jià) C. 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 21在貨幣政策諸目標(biāo)之間， 更多表現(xiàn)為矛盾與沖突的有（ BCDE ）。 A再貼現(xiàn) B再貸款 C購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券 18中央銀行賬戶(hù)上 存款準(zhǔn)備金的構(gòu)成是（ CD ） C超額準(zhǔn)備金 D法定準(zhǔn)備金 19治理通貨膨脹的可采取緊縮的貨幣政策，主要手段包括（ BCD ）。 A發(fā)行的銀行 B ．國(guó)家的銀行 C．銀行的銀行 16中央銀行作為 “ 國(guó)家的銀行 ” 體現(xiàn)在 （ ABCD ）。 資金的重要渠道 理配置的有效場(chǎng)所 D.有利于企業(yè)重組 14 證 券 投 資 的 基 本 面 分 析 應(yīng) 當(dāng) 考 慮 的 因 素有 (ABDE )。 短期資金周轉(zhuǎn)的需要 提 供 操 作 工具 12作為證券投資市場(chǎng)上的投資者有（ ABCDE）。 E.票據(jù) 發(fā)行便利 10資產(chǎn)管理理論發(fā)展主要經(jīng)歷了（ ABD ）不同的階段。 ，利率會(huì)升高 ，利率會(huì)降低 階段時(shí)，利率會(huì)慢慢提高 ，利率會(huì)急劇提高 6在下面各種因素中，能夠?qū)⒙仕疆a(chǎn)生決定或影響作 用的有：（ BCDE） 7在利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)這一定義中，風(fēng)險(xiǎn)是指：（ ACD ） A.違約風(fēng)險(xiǎn) 8 中央銀行是在商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展形成的，它是一個(gè)國(guó)家的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，其特點(diǎn)可概括為（ ABE ）。 高于信匯匯率 4在利率體系中（ BC ）在一定程度上反映了非市場(chǎng)的強(qiáng)制力量對(duì)利率形成的干預(yù)。 行活期存款 金 （ BCDE）。 B. 資本充足率 C. 監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管檢查 E. 市場(chǎng)紀(jì)律 27 .1998年以后按新的貸款五級(jí)分類(lèi)方法對(duì)不良貸款進(jìn)行 比率監(jiān)管 ，下面 各項(xiàng)中屬 于不良貸 款的 有（ CDE）。 B．庫(kù)存現(xiàn)金 C．中央銀行賬戶(hù)上的準(zhǔn)備存款 24影響準(zhǔn)備存款比例的因素有（ CD ） C．中央銀行 D．商業(yè)銀行 25由供給因素變動(dòng)形成的通貨膨脹可以歸結(jié)為兩個(gè)原因（ AC ）。 A．馬克思的貨幣必要量公式 B．費(fèi)雪方程式 C．劍橋方程式 22 影響我國(guó)貨幣需求的因素有（ ABCDE）。 B.間接發(fā)行 （ .AB ） 第 9 頁(yè) 共 26 頁(yè) 貨 20．與其他儲(chǔ)備資產(chǎn)相比，特別提款權(quán)有鮮明的特征有（ ABCDE）。 E.政策性銀行 16 以服務(wù)對(duì)象作為分類(lèi)依據(jù)，信托業(yè)務(wù)分為（ BCD ）?，F(xiàn)代銀行的形成途徑主要包括（ AC ）。 ，名義利率就越高 C.對(duì)利息征稅，利率就越高 12以下有價(jià)證券中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券是指：（ BCE） 庫(kù)券 年，適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)體系改革的需要，使政策性金融與商業(yè)性金融相分離，我國(guó)相繼成立了（ BDE）政策性銀行。 以延期付款的方式 銷(xiāo)售商品 款 10. 以下國(guó)際信用活動(dòng)中，利率一般偏低的是（ ACD ）。 票據(jù)主要分為本票和匯 票兩種 讓有一定的范圍 ，它包括在廣義的信用貨幣范疇之內(nèi) 7銀行信用的特點(diǎn)是（ ABE ） 規(guī)模 信用具有相對(duì)靈活性，可以滿(mǎn)足不同貸款人的需求 (ABCE )。 A. 現(xiàn)代信用活動(dòng)與現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系密切 B. 信用關(guān)系成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍 . 最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 D. 現(xiàn)代信用活動(dòng)中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢(shì) 5以下對(duì)經(jīng)濟(jì)泡沫描述正確的是（ ACE ）。 幣分析法 3牙買(mǎi)加體系下的匯率制度具有以下性質(zhì)（ ACE ）。 A. 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的商品化和貨幣化程度 B. 商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度 C. 信 用關(guān)系的發(fā)展程度 D. 經(jīng)濟(jì)主體行為的理性化程度 E. 文化、傳統(tǒng)、習(xí)俗與偏好 ，貨幣層次的變化具有以下（ ADE）特點(diǎn)。 A. 消費(fèi)信用控制 B. 證券市場(chǎng)信用控制 E. 優(yōu)惠利率 27. 下 面 屬 于 對(duì) 市 場(chǎng) 運(yùn) 作 過(guò) 程 監(jiān) 管 的 有（ ACDE ）。 B．央行購(gòu)買(mǎi)外匯、黃金 C．央行購(gòu)買(mǎi)政府債券 D．央行向商業(yè)銀行提供再貸款和再貼現(xiàn) E．央行購(gòu)買(mǎi)金融債券 24 下列各項(xiàng) 中，屬 于貨幣政 策操作指 標(biāo)的 是（ BD ）。（ ABCDE ）。 A ．固定資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移 B ．同固定資產(chǎn)的收買(mǎi)和放棄相聯(lián)系的或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移 C ．債權(quán)人不索取任何回報(bào)而取消的債務(wù) D ．投資捐贈(zèng) E ．非生產(chǎn)性有形資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)的收買(mǎi)和放棄 20下列關(guān)于債務(wù)率說(shuō)法正確的是（ BCD ）。nbs 18下列各項(xiàng)中應(yīng)該記入國(guó)際收支平衡表經(jīng)常轉(zhuǎn)移項(xiàng)目中的有（ ABDE ）。 B ．服務(wù)輸出 D ．接收的外國(guó)政府無(wú)償援助 17下列各項(xiàng)中應(yīng)該記入國(guó)際收支平衡表經(jīng)常轉(zhuǎn)移項(xiàng)目中的有（ ABDE ）。 張性財(cái)政政策 15下列屬于我國(guó)居民的有（ BCDE ）。 工具期限長(zhǎng) C.資金借貸量大 ，正確的有（ BD