股市低迷之際,如何操作期貨與選擇權(quán)避險及獲利0924-臺中(參考版)
2025-05-18 01:22本頁面
【正文】 ? 臺灣期貨交易所會訂定保證金的最低限額，通常以涵蓋一日可能損失的最大額度為準(zhǔn)，同時需進(jìn)行每日結(jié)算，若有不足須追繳，以控制違約風(fēng)險。 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 22 選擇權(quán)介紹 看大跌 (買進(jìn)賣權(quán) ) ? 2021/3/19 總統(tǒng)大選前前一天 ? 加權(quán)指數(shù)在 6815點(diǎn)，預(yù)計選後會大跌 ? 買進(jìn)看跌的權(quán)利，付出 5000元的代價 ? 選後臺股果然重挫 ? 手中所持有的看跌的權(quán)利大漲至 40000元 ? 獲利 800% 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 23 選擇權(quán)介紹 看大漲 (買進(jìn)買權(quán) ) ? 2021/3/19 總統(tǒng)大選前前一天， ? 加權(quán)指數(shù)在 6815點(diǎn)，預(yù)計選後會大漲 ? 買進(jìn)看漲的權(quán)利，付出 5000元的代價 ? 選後臺股卻是無量跌停 ? 手中所持有的看漲的權(quán)利減少至只剩 1000元，損失 4000元。 選擇權(quán)介紹 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 21 選擇權(quán)介紹 ? 投保人相當(dāng)於選擇權(quán)的買方，支付權(quán)利金以享有契約所載之權(quán)利。 8月 11日臺指期貨下跌至 6,305點(diǎn)，國際情勢已趨明朗，下跌空間有限，於是平倉獲利如下： (6,405點(diǎn) 6,305點(diǎn) )*2口*200=40,000元。 ? 交割月份： 指該期貨商品的到期月份 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 10 交易實(shí)例（一） ? 假設(shè) 8月 31日買進(jìn)一口 9月臺股期貨，成交價為 6,150點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價為 6,100點(diǎn)（原始保證金為 ，維持保證金為 ） – 下單前存入操作資金 9萬元 – 收盤保證金帳戶淨(jìng)值計算： ? 當(dāng)日損益： – NT$200 ? (6,1006,150) = 10,000 ? 保證金淨(jìng)值： – NT$90,000－ 10,000＝ 80, – 保證金淨(jìng)值 8萬元＞維持保證金 ，因此不需要補(bǔ)繳保證金 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 11 交易實(shí)例（二） ? 9月 2日盤中市場行情劇烈波動，盤中以 5,950點(diǎn)結(jié)算損益，當(dāng)日收盤結(jié)算價為 6,050點(diǎn) ? 盤中洗價保證金淨(jìng)值： ? NT$200 ? （ 5,950－ 6,150）＝－ 40,000 ? NT$9萬元 4萬元＝ 5萬元＜維持保證金 ? 於規(guī)定時間內(nèi)，補(bǔ)繳保證金 萬元水準(zhǔn) ? 盤後保證金帳戶淨(jìng)值： ? NT$200 ? （ 6,050－ 6,150）＝ 20,000 ? NT$9萬元 2萬元＝ 7萬元＞維持保證金 ? 不需要追繳保證金 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 12 交易實(shí)例（三） ? 9月 5日盤中價格為 6,350點(diǎn)，收盤後結(jié)算價 6,300 ? 盤中未實(shí)現(xiàn)利得 – NT$200 ? （ 6,350－ 6,150 ）＝ 40,000 ? 不得作為另一契約之權(quán)利金或保證金，也不得要求提領(lǐng)得保證金淨(jìng)值計算 ? 當(dāng)日損益： ? NT$200 ? （ 6,300－ 6,150 ）＝ 30,000 ? 9萬＋ 3萬＝ 12萬 ? 12萬－ （原始保證金）＝ – 超額保證金 ，可向期貨商申請?zhí)犷I(lǐng) 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 13 交易實(shí)例（四） ? 9月 6日於盤中以 6,170點(diǎn)賣出平倉 ? 保證金淨(jìng)值計算： – 本日損益： ? 200 ? （ 6,170－ 6,150 ）＝ 4,000 – 保證金淨(jìng)值： ? 90,000＋ 4,000=94,000元 ? 整體獲利 – NT$200x(6,1706,150)=NT$4, 李偉仁 期貨投顧事業(yè)部 14 操作策略 ? 看多大型股表現(xiàn) 9月 16日，看多大型股表現(xiàn)，認(rèn)為臺指期貨有極大之上漲空間，於是以 6,058點(diǎn)買進(jìn) 1口10月份到期之臺指期貨，以賺取此段期間大型股上漲之價差。 ? 正價差： 期貨價格高於現(xiàn)貨價格。 ? 保證金追繳： 當(dāng)帳戶內(nèi)保證金餘額低於維持保證金時，經(jīng)紀(jì)商就會通知客戶補(bǔ)繳保證金，若客戶未於指定期限內(nèi)補(bǔ)足保證金，經(jīng)紀(jì)商便有權(quán)強(qiáng)制代為平倉。 ? 原始保證金： 期貨交易前必須存入的資金，由期貨交易所依據(jù)交易契約的波動幅度決定。 ? 期貨：看漲作多，看跌放空 （臺指期一點(diǎn) 200元） → 期貨是保證金交易，看
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