【正文】 長期目標(biāo)：退休、遺產(chǎn)等客戶可能提出的其他要求：(1) 收入的保護：如預(yù)防失去工作能力而造成的生活困難(2) 資產(chǎn)的保護：如財產(chǎn)保險(3) 客戶死亡情況下的債務(wù)減免(4) 投資目標(biāo)與風(fēng)險預(yù)測之間的矛盾【例題】次級信息的收集方法有()A、 客戶訪談B、 平日工作中積累，建立數(shù)據(jù)庫C、 數(shù)據(jù)調(diào)查表D、 客戶溝通【例題】客戶提出拒絕，通常并不是否認(rèn)，而是有所顧慮 (x)【例題】來自客戶方的妨礙理財業(yè)務(wù)開展的常見心理因素是()A、 自我吹噓B、 目標(biāo)缺失C、被動接受D、自我設(shè)防【例題】下列對理財行為影響現(xiàn)金流量表的分析正確的是()A、 將現(xiàn)金存為銀行活期存款，不影響現(xiàn)金流量凈額B、 用銀行存款申購長期國債，不影響現(xiàn)金流量凈額C、 用股票償還等于股票市值的長期債務(wù)，不影響現(xiàn)金流量凈額D、 用現(xiàn)金購買筆記本電腦一臺，現(xiàn)金流。風(fēng)險承受能力評估表、風(fēng)險承受態(tài)度評估表、風(fēng)險矩陣2其他理財特征：(1) 投資渠道偏好(2) 知識結(jié)構(gòu)(3) 生活方式(4) 個人性格(四)客戶理財需求和目標(biāo)分析：教材148頁表69短期目標(biāo)：休假、購置新車、存款等。反映的是客戶主觀上對風(fēng)險的基本度量，也是影響人們對風(fēng)險態(tài)度的心理因素。反映客戶主觀上對風(fēng)險的態(tài)度，也是一種不確定性在客戶心理上產(chǎn)生的影響。 常規(guī)性收入一般在上一年的基礎(chǔ)上預(yù)測其變化即可，而臨時性收入應(yīng)該根據(jù)客戶的具體情況進行重新估價。數(shù)據(jù)調(diào)查表② 次級信息收集方法從政府部門或金融機構(gòu)公布的信息中獲得的宏觀信息，第二手信息。風(fēng)險：價格受國際市場影響大，流動性風(fēng)險一、理財顧問服務(wù)客戶分析(一)收集客戶信息1 客戶信息分類① 定量和定性：教材148頁表61② 財務(wù)信息和非財務(wù)信息非財務(wù)信息雖然得到的是間接的信息，但是有時候更重要。銀行按協(xié)議收取代銷費以及其他服務(wù)費。(三)風(fēng)險：(1)投資項目的風(fēng)險(2)項目主體的風(fēng)險(3)信托公司的風(fēng)險(4)流動性風(fēng)險【例題】下列說法不正確的是()A 受益人自信托簽署之日起享有信托收益權(quán)B 共同受益人按照信托文件的規(guī)定享受信托收益C 信托文件對信托利用的分配比例或分配方法未作規(guī)定的，各受益人按均等比例享受信托利益D 全體受益人放棄信托權(quán)利的，信托終止【例題】下列不正確的是()A 信托的受益人可以是委托人B 信托的受益人可以是受托人C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人D 信托的受益人可以是法人【例題】 我國當(dāng)前的資金信托業(yè)務(wù)不包括()A 權(quán)益投資信托B 財產(chǎn)管理信托C 股權(quán)投資信托D 證券投資信托四、黃金(一)代理種類：條塊現(xiàn)貨、金幣、黃金基金、紙黃金(黃金存折)(二)業(yè)務(wù)流程：1 實物黃金業(yè)務(wù)流程：客戶選擇開辦實物黃金的網(wǎng)點辦理業(yè)務(wù) → 填寫實物黃金購買申請表 → 將申請表、身份證、現(xiàn)金或卡折提交柜員 → 收取或代保管黃金產(chǎn)品、成交單及發(fā)票2 紙黃金業(yè)務(wù)流程：持銀行卡折及身份證件可按照銀行公布的價格進行紙黃金買賣。信托資產(chǎn)管理人的信譽狀況和投資運作水平對資產(chǎn)收益有決定性影響。2 收益：信托機構(gòu)通過管理和處理信托財產(chǎn)而獲得的收益，全部歸受益人所有。(二)流動性和收益：1 流動性：流動性差。按受托人或委托人性質(zhì)不同：法人信托和個人信托。(8)信托具有融通資金的職能。(6)受托人不承擔(dān)無過失的損失風(fēng)險。(4)信托財產(chǎn)具有獨立性。(2)信托財產(chǎn)的權(quán)利主體與利益主體相分離。銀行一般只承擔(dān)代理資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計劃的投資風(fēng)險。6通貨膨脹風(fēng)險：對于中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有可能隨著物價的上漲而下降，從而使 債券的實際收益率降低。5提前償付風(fēng)險：本金償付額超過預(yù)定分期償付額的償付方式。(3) 由于贖回價格的存在，附有贖回權(quán)債券的潛在資本增值有限，同時贖回債券增加了投資者的交易成本，從而降低了投資收益率。4債券贖回風(fēng)險：(1) 附有贖回權(quán)的債券的未來現(xiàn)金流量不能預(yù)知，增加了現(xiàn)金流的不確定性。3違約風(fēng)險：又稱信用風(fēng)險，是債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風(fēng)險。利率下降，短期債券持有人若進行再投資，將無法獲得原有的較高票息率。到期時間越長，利率風(fēng)險越大。(記賬式可在二級市場流通) 流動性不如股票，高于公司債?？捎浢?、可掛失。發(fā)行期內(nèi)可以在柜臺購買，發(fā)行期結(jié)束后可以在柜臺賣出，也在證券交易所申購、賣出。提前兌取時按實際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計算，%收取手續(xù)費。信用最高。(對) 【例題】房貸險的第一受益人是()A 開發(fā)商B 購房人C 商業(yè)銀行D 物業(yè)公司【例題】投資連結(jié)險的主要風(fēng)險是()A 利率風(fēng)險B 匯率風(fēng)險C 投保人提前身故的風(fēng)險D投資部分的回報率是不固定的二、國債(一)概念、種類：1 概念：國債是國家信用的主要形式。2 投保人應(yīng)當(dāng)進行合理的險種搭配。(3)家庭財產(chǎn)險：是以公民個人家庭生活資料作為保險標(biāo)的的保險，分為普通家財保險、長效還本家財保險兩種。銀行規(guī)定，購房者向銀行貸款的同時必須在保險公司購買房貸險，銀行作為保險的第一受益人。投連險的主要風(fēng)險是進入投資賬戶的資產(chǎn)價值不確定，投資部分的回報率是不固定的。投連險的費用主要包括初始保費、風(fēng)險保險費、賬戶轉(zhuǎn)換費用、投資單位買賣差價、資產(chǎn)管理費、部分支取和退保手續(xù)費等。保障體現(xiàn)在被保險人保險期間意外身故會獲取保險公司支付的身故保證金，同時通過投連附加險的形式也可以使用戶獲得重大疾病等其他方面的保障。萬能險的風(fēng)險來源于保險公司的資產(chǎn)規(guī)模、發(fā)展歷史、理財團隊專業(yè)化水平等?？蛻衾U納的保險費被分成兩部分：一部分同傳統(tǒng)壽險一樣，為客戶提供生命保障。紅利分配有兩種形式：現(xiàn)金紅利和增額紅利。分紅險的收益風(fēng)險來源于利率的波動和保險公司制定的預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報率和預(yù)定營運管理費用。特點：保障功能、合理避稅。銀行代理保險的范圍：包括壽險和財產(chǎn)險。銀保是重要的渠道。：價格波動風(fēng)險。,風(fēng)險狀況各不相同。(1) 證券買賣差價(資本利得)(2) 紅利收入(3) 債券利息(4) 存款利息收入 影響基金收益的因素,基金的基礎(chǔ)市場即投資的對象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)收益排行,股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金(六)基金的風(fēng)險。(2) 債券型基金一般為T+2或T+3日到賬。(五)流動性及收益開放式基金通過申購和贖回實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓,流動性強,但須支付一定的手續(xù)費。基金管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)契約內(nèi)容,以現(xiàn)金形式分配至少90%的基金凈收益,并且每年至少一次。,同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換。(3)份額贖回原則,在未知價情況下,投資者以份額申請贖回。(6) 投資者進行基金申購須攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行網(wǎng)點辦理。(4) 申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標(biāo)志計算。(2) 可以選擇申購前收費份額類別或申購后收費份額類別。(4) 投資者進行基金認(rèn)購可以在商業(yè)銀行網(wǎng)點和網(wǎng)上銀行辦理。(1) 基金認(rèn)購是指投資者在開放式基金募集期間申請購買基金份額的行為(2) 基金認(rèn)購采用“金額認(rèn)購、面額發(fā)行”的原則。單個“一對多”賬戶人數(shù)上限為200人,每個客戶準(zhǔn)入門檻不得低于100萬元,每年至多開放一次，開放期原則不得超過5個工作日?！耙粚Χ唷睂舄?009年6月1日，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。ETF:申購、贖回都是基金份額與一籃子股票的交易,且通過交易所進行。兼具有封閉式基金和開放式基金的特點。%%%%【例題】以下哪種基金最適合厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資?()(三)特殊類型基金, FOF,專門投資于其他證券投資基金的基金。投資金額要求高。私募基金:采取非公開方式發(fā)售。投資金額要求低,適宜中小投資者。公募基金:面向社會大眾公開發(fā)售的基金。:分為公募基金和私募基金。,可以分為主動型基金和被動型基金(指數(shù)基金)主動型基金:力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。收入型基金現(xiàn)金持有量大,投資傾向多元化。收入型基金強調(diào)穩(wěn)定的、最大化的當(dāng)期收入。平衡型基金:既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的基金。成長型基金:以追求資本增值為基本目標(biāo)，主要以具有良好增值潛力的股票為投資對象。投資于股票、債券和貨幣市場工具,但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。貨幣市場基金:以貨幣市場工具為投資對象,僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金。區(qū)別如下，基金可以分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金股票基金:以股票為主要投資對象的基金,基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票基金。三、基金(一) 基金的概念和特點基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證,將投資者分散的資金集中起來,由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的金融產(chǎn)品。三個特點,表外業(yè)務(wù),不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債的業(yè)務(wù),帶來非利息差收入。(錯誤)一、銀行代理理財產(chǎn)品的概念銀行在其渠道代理其他企業(yè)、機構(gòu)辦理的、不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)的負(fù)債業(yè)務(wù)、給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。 (正確)。(錯誤),即商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的收益率取決于其合約中指定的基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)變量的變化。教材第101頁。分為保本浮動收益和非保本浮動收益兩種類型。缺點(1)信息透明度不高(2)產(chǎn)品的表現(xiàn)更加依賴于發(fā)行主體的管理水平(3)負(fù)債期限和資產(chǎn)期限的錯配以及復(fù)雜衍生結(jié)構(gòu)的嵌入增加了產(chǎn)品的復(fù)雜性,導(dǎo)致決定產(chǎn)品最終收益的因素增多產(chǎn)品投資風(fēng)險可能會隨之?dāng)U大。(2) 組合資產(chǎn)池的投資模式在分散投資風(fēng)險的同時突破了單一投向理財產(chǎn)品負(fù)債期限和資產(chǎn)期限必須嚴(yán)格對應(yīng)的缺陷,擴大了銀行的資金運用范圍和客戶收益空間。突破了銀行理財產(chǎn)品間歇式銷售的形式,實現(xiàn)滾動發(fā)行和連續(xù)銷售。4舉例:教材第100頁【例題】理財客戶購買信托產(chǎn)品時需要考慮的風(fēng)險因素包括()A項目主體風(fēng)險B投資項目風(fēng)險C匯率風(fēng)險D信托公司風(fēng)險E流動性風(fēng)險(五)組合投資類理財產(chǎn)品1概念通常投資于多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合或資產(chǎn)池:其中包括債券、票據(jù)、債券回購、貨幣市場存拆放交易、新股申購、信貸資產(chǎn)以及他行理財產(chǎn)品等多種投資產(chǎn)品,同時發(fā)行主體往往采用動態(tài)的投資組合管理方法和資產(chǎn)負(fù)債管理方法對資產(chǎn)池進行管理。(2)收益風(fēng)險:委托人的收益來源是貸款利息,上限是貸款利率,并扣除管理費、托管費用以及理財產(chǎn)品銷售費用。(2)信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的開發(fā)是銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的一個手段。嚴(yán)格遵守資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓真實性原則。信托:投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業(yè)務(wù)。1基本概念信托公司作為受托人成立信托計劃,接受銀行委托,將銀行發(fā)行理財產(chǎn)品所募集來的客戶資金,向理財產(chǎn)品發(fā)售銀行或第三方購買信貸資產(chǎn)。投資范圍包括股票、債券及債券回購、權(quán)證、開放式基金、封閉式基金、指數(shù)型LOF和ETF等。對風(fēng)險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求,不受上述條款限制。理財基金參與新股申購應(yīng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。%【例題】債券型理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征是()A投資風(fēng)險高、收益高B投資風(fēng)險高、收益低C投資風(fēng)險低、收益高D投資風(fēng)險低、收益低(三)股票型理財產(chǎn)品1商業(yè)銀行推出的FOF(基金中的基金)產(chǎn)品和私募理財產(chǎn)品等。4投資方向:銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。投資風(fēng)險較低,收益也不高,屬于保守、穩(wěn)健型產(chǎn)品。市場認(rèn)知度高、客戶容易理解。也是屬于利率掛鉤型。企業(yè)債:中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債有審批。4舉例?？勺鳛榛钇趦π畹奶娲?。這些金融工具的市場價格與利率高度相關(guān),屬于利率掛鉤型。其他還有,操作風(fēng)險、交易對手管理風(fēng)險、延期風(fēng)險、不可抗力及意外事件等風(fēng)險。中期產(chǎn)品:1年至2年內(nèi)。超短期產(chǎn)品:1個月以內(nèi)。滾動發(fā)行產(chǎn)品采取循環(huán)銷售的方式投資者可以進行連續(xù)投資,擁有更多的選擇機會。3產(chǎn)品期次性期次類和滾動發(fā)行。存續(xù)期內(nèi)既不能申購也不能贖回,或只能贖回而不能申購。(1) 開放式產(chǎn)品總體份額與總體金額都是可變的可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資者贖回理財產(chǎn)品。部分保本產(chǎn)品。利率調(diào)整和通貨膨脹可能帶來本金相對價值減少。一般不得提前支取(如允許提前支取,可能高于或低于本金)。投資顧問服務(wù)內(nèi)容包括(1) 提供投資原則和投資理念建議(2) 提供投資策略建議(3) 提供投資組合建議(4) 提供投資計劃建議(5) 提供具體投資建議以及約定的其他投資顧問服務(wù)(二)產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息1客戶風(fēng)險承受能力,不得將高風(fēng)險產(chǎn)品介紹給低風(fēng)險承受能力的客戶2客戶資產(chǎn)規(guī)模和客戶等級3產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)4資金門檻和最小遞增金額,不得低于5萬元人民幣或等值外幣(三)產(chǎn)品特征信息1銀行理財產(chǎn)品收益類型保本產(chǎn)品和非保本產(chǎn)品。2托管機構(gòu)理財產(chǎn)品往往委托一個獨立機構(gòu)作為資產(chǎn)托管機構(gòu)來管理理財產(chǎn)品所募集的資金。也有銀行委托其他銀行代理開發(fā)理財產(chǎn)品。二、銀行理財產(chǎn)品要素銀行理財產(chǎn)品要素信息包括三大類,產(chǎn)品開發(fā)主體信息、產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息、產(chǎn)品特征信息。理財產(chǎn)品的零/負(fù)收益出現(xiàn),法律法規(guī)密集出臺,研發(fā)能力提高、監(jiān)管力度加大。銀行理財產(chǎn)品從2005年3560億增長到2008年上半年的9260億。產(chǎn)品數(shù)量飆升、產(chǎn)品類型日益豐富、資金規(guī)模屢創(chuàng)新高。銀行理財市場從1999年的1320億增長到2005年的3560億。2002年:第一個理財產(chǎn)品推出。一、理財產(chǎn)品的發(fā)展第一階段:2005年11月以前,萌芽。衍