【正文】 在這樣一種復(fù)雜心態(tài)之下，政而重新騙取其它銀行的貸款?？紤]到現(xiàn)有政策性銀行體系與中小企業(yè)發(fā)展的不對(duì)稱性，并且考慮到中小企業(yè)發(fā)展給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的貢獻(xiàn)以及對(duì)就業(yè)壓力的緩解作用，建立中小企業(yè)政策性金融是我國(guó)未來(lái)難以回避的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。三、完善中小企業(yè)政策性金融體系和征信制度，促進(jìn)中小企業(yè)融資（一）建立完備的中小企業(yè)政策性金融體系是我國(guó)的現(xiàn)實(shí)選擇金融市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)有利于改善大銀行的中小企業(yè)服務(wù)，但僅僅依靠競(jìng)爭(zhēng)并不足以解決中小企業(yè)的融資難題。這樣的組織架構(gòu)使得美國(guó)銀行的服務(wù)更加貼近消費(fèi)者和中小企業(yè)。如此之長(zhǎng)的傳導(dǎo)鏈條往往使得銀行經(jīng)營(yíng)管理顧此失彼。如果經(jīng)營(yíng)者不能自我決定產(chǎn)品價(jià)格，那么經(jīng)營(yíng)者就無(wú)法通過(guò)價(jià)格差別實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)。但時(shí)至今日，我國(guó)民營(yíng)銀行準(zhǔn)入仍然處于研究和試點(diǎn)階段，以致形成高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不夠充分，低端市場(chǎng)供給嚴(yán)重不足的銀行業(yè)格局。2010年，%，其中新增小企業(yè)貸款只有225億元，%?？梢哉f(shuō)，我國(guó)能夠有效為中小企業(yè)提供貸款的商業(yè)銀行數(shù)量、規(guī)模相當(dāng)有限，實(shí)際只有11家股份制商業(yè)銀行可以擔(dān)當(dāng)此任。對(duì)于中小銀行來(lái)說(shuō)，由于自有資金有限，不可能通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)無(wú)限拆借資金，因此只能為中小企業(yè)提供貸款。再次，銀行為企業(yè)提供每筆貸款的交易成本實(shí)際相差無(wú)幾。另外，近幾年在國(guó)家政策的扶持下新成立了一些為中小企業(yè)貸款的擔(dān)保公司，由于有的擔(dān)保公司要求提供反擔(dān)保，這對(duì)于無(wú)資產(chǎn)或很少資產(chǎn)可抵押的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想獲得融資還是很困難。尤其是家族式公司、企業(yè)人格化特征明顯，公司的發(fā)展對(duì)個(gè)人高度依賴，由于個(gè)人能力的限制導(dǎo)致這種經(jīng)營(yíng)方式不能實(shí)現(xiàn)公司的規(guī)?；l(fā)展和經(jīng)營(yíng)的多元化，同時(shí)對(duì)于重大事項(xiàng)缺乏集體決策機(jī)制和聯(lián)簽機(jī)制，導(dǎo)致公司存在很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次,服務(wù)環(huán)境。首先,法律環(huán)境。對(duì)地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%,并要求這部分額度必須用于中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)或地震災(zāi)區(qū)。最后,政策性扶持。第二,給予中小企業(yè)特定事項(xiàng)的資金扶持。一方面創(chuàng)造條件開(kāi)辟二板市場(chǎng),另一方面積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息、低息貸款。因中小企業(yè)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建立的微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體,是解決就業(yè)問(wèn)題的主要載體,也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),因此,從宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的角度出發(fā),政府必須給予中小企業(yè)相關(guān)的法律、政策及財(cái)政支撐,以政府的力量幫助中小企業(yè)生存和發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資是指通過(guò)創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)基金或風(fēng)險(xiǎn)投資公司為中小企業(yè)融通資金。我國(guó)設(shè)立二板市場(chǎng)的目的之一就是吸引一批高科技企業(yè)到港上市。注冊(cè)制則對(duì)證券發(fā)行管理實(shí)行公開(kāi)原則,這種證券發(fā)行管理制度較核準(zhǔn)制來(lái)說(shuō),發(fā)行條件較為寬松,中小企業(yè)很容易做到。發(fā)展資本市場(chǎng),逐步擴(kuò)大中小企業(yè)的直接融資渠道。(4)從資本市場(chǎng)的角度考察。其次,建立并完善貸款擔(dān)保機(jī)制。我國(guó)應(yīng)盡快建立中小企業(yè)特別是高科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保體系。第二,銀行金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況,對(duì)不同的企業(yè)制定相應(yīng)的貸款和審批程序,在對(duì)中小企業(yè)的金融支持中堅(jiān)持有進(jìn)有退的信貸政策。解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題最根本的辦法是發(fā)展獨(dú)立的政策性金融機(jī)構(gòu),諸如地方性民營(yíng)銀行中小金融機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)投資公司以購(gòu)買中小企業(yè)股份的方式向中小企業(yè)投資,從而可以為中小企業(yè)特別是從事新產(chǎn)品、新技術(shù)開(kāi)發(fā)的中小企業(yè)拓寬資金來(lái)源。第一,建立中小企業(yè)銀行。(2)從金融機(jī)構(gòu)的角度考察。主要有租賃、典當(dāng)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等。第三,要保持合理的貸款水平,制定有效的應(yīng)收賬款管理制度。目前我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)信息虛假,這已嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其資金的投入。第一,努力提高自身的信用等級(jí)。應(yīng)該大膽借鑒、積極汲取發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略和管理經(jīng)驗(yàn),進(jìn)行管理制度創(chuàng)新,打破傳統(tǒng)的家族經(jīng)營(yíng)管理模式,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。首先,要加強(qiáng)中小企業(yè)素質(zhì)。西方國(guó)家通過(guò)以上政策在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。第三,健全直接融資渠道。第一,完善中小企業(yè)法律制度體系。除了上述三個(gè)方面的原因外,我國(guó)中小企業(yè)在融資方面還面臨諸多障礙。最后是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的政策歧視,%。特別2008年以來(lái)受國(guó)際金融海嘯影響,國(guó)際經(jīng)濟(jì)下滑、國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格上漲過(guò)快、勞動(dòng)力成本上升及人民幣升值,國(guó)內(nèi)有相當(dāng)部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難。%。這一方面說(shuō)明內(nèi)部融資和以銀行信貸為主的間接融資在中小企業(yè)融資中作用重大,另一方面也說(shuō)明了我國(guó)中小企業(yè)融資渠道和融資方式單一問(wèn)題比較突出。雖然深圳中小企業(yè)板已經(jīng)建立,但符合上市條件的企業(yè)仍是少數(shù)。從2000—2007年,無(wú)論是大型企業(yè)還是中小企業(yè),在資產(chǎn)負(fù)債率上的變化都不明顯,呈略微下降,但中小企業(yè)同大型企業(yè)相比,資產(chǎn)負(fù)債率高出近10%,這說(shuō)明中小企業(yè)資金規(guī)模小,融資更依賴于銀行。例如,在2008年12月4日招商銀行獲得銀監(jiān)會(huì)的正式批準(zhǔn),在蘇州市設(shè)立了小企業(yè)信貸中心,這是全國(guó)首家擁有小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)專營(yíng)資格的金融機(jī)構(gòu)。這也證實(shí)了中小企業(yè)在取得銀行貸款方面處于不利地位。根據(jù)2008年廣東省經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)局對(duì)345家中小企業(yè)的調(diào)查中可知,當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金困難時(shí),超過(guò)70%的企業(yè)選擇通過(guò)商業(yè)銀行和信用社貸款來(lái)解決資金問(wèn)題。第三,基層銀行授權(quán)有限,貸款程序復(fù)雜繁瑣。資產(chǎn)評(píng)估中介服務(wù)不規(guī)范,還屬于部門壟斷服務(wù),對(duì)抵押物的評(píng)估往往不按市場(chǎng)行為準(zhǔn)確評(píng)估,隨意性很大。第一,抵押難。可見(jiàn),我國(guó)中小企業(yè)面臨的主要困難有。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),其中只有約3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè),占了全部商業(yè)貸款的15%,比去年同期減少300億元,中小企業(yè)融資面臨前所未有的困難。就資本負(fù)債率而言,我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)最明顯的特點(diǎn)為企業(yè)的資本負(fù)債率總體上高于一般水平。(2)融資結(jié)構(gòu)分析。據(jù)浙江中小企業(yè)局統(tǒng)計(jì)分析,由于受銀行利率上調(diào)和民間高息借貸等影響,2008年1—4月份,%,%。在需求的資金類型上,中小企業(yè)最需要長(zhǎng)期投資資金。根據(jù)中國(guó)中小企業(yè)2007年抽樣調(diào)查報(bào)告,我國(guó)中小企業(yè)對(duì)融資的需求比較迫切。一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析融資狀況分析2008年8月5日在廣州召開(kāi)的“第二屆廣東中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)論壇”上,國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司發(fā)布的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示:在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)增速放緩、國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下,2008年相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難,全國(guó)約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)在上半年工業(yè)增加值增長(zhǎng)率接近30%,較上年同比減少15%。目前,我國(guó)專利的66%是由中小企業(yè)發(fā)明的,技術(shù)創(chuàng)新的75%以上是由中小企業(yè)完成的,其研發(fā)的新產(chǎn)品占全國(guó)的82%?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資方式 融資結(jié)構(gòu) 融資體系截止到2008年10月,據(jù)國(guó)家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)資料顯示,我國(guó)經(jīng)工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)已超過(guò)480萬(wàn)戶,包括個(gè)體工商戶,我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已超過(guò)4200萬(wàn)戶,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上。債券融資與股權(quán)融資相比具有風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)點(diǎn)，這對(duì)于實(shí)力較弱的小企業(yè)來(lái)說(shuō)是其融資的有利方式。同時(shí)，采取多種措施鼓勵(lì)商業(yè)銀行、企業(yè)和富裕者為擔(dān)?；鹛峁椭?。明確協(xié)作銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偙壤?，?qiáng)化商業(yè)銀行考察，評(píng)估中小企業(yè)貸款項(xiàng)目的責(zé)任以及對(duì)不良貸款追索的義務(wù)。盡快建立健全中小企業(yè)擔(dān)保體系。大力發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，制定特定的信貸機(jī)制。相對(duì)于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者素質(zhì)顯得更為重要，直接關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展。銀行在商業(yè)化經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)負(fù)債管理制度的約束下，為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，一般要求貸款企業(yè)提供連帶擔(dān)?；蜇?cái)產(chǎn)抵押，其對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款的條件更為嚴(yán)格，要求在貸款時(shí)必須提供抵押資產(chǎn)。故銀行不敢輕易提供信貸支持。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀中小企業(yè)存在過(guò)高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的融資渠道少，籌資能力低。本文通過(guò)分析我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，論述我國(guó)中小企業(yè)融資難的各種原因，最后對(duì)緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難提出對(duì)策建議。為配合創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)也應(yīng)采取不同的扶持方式。一些效益較好的中小企業(yè)可以通過(guò)擔(dān)保、補(bǔ)貼方式，或付出較高的利息獲得短期流動(dòng)資金，但長(zhǎng)期貸款卻很難獲得。，建立完善的財(cái)務(wù)制度和管理制度，健全公司治理結(jié)構(gòu)，加快自身制度的轉(zhuǎn)型。可見(jiàn)，廣大中小企業(yè)并沒(méi)有從積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策中直接受益。(二)中小企業(yè)融資困境的外部原因現(xiàn)在銀行也開(kāi)始商業(yè)化，追求利潤(rùn)最大化和減少風(fēng)險(xiǎn)也是他們的經(jīng)營(yíng)方針，目前我國(guó)企業(yè)融資當(dāng)中80%左右是來(lái)自于銀行信貸，而信貸總量當(dāng)中80%左右都是投給大企業(yè)。大多數(shù)的中小企業(yè)沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)制度和完整真實(shí)的會(huì)計(jì)資料，有的企業(yè)根本就沒(méi)有財(cái)務(wù)賬目，使得中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真問(wèn)題十分突出，極大的損害了中小企業(yè)在金融市場(chǎng)上的形象，這也就導(dǎo)致了中小企業(yè)在銀行的信用度降低，這對(duì)于不斷加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制的銀行來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)不是其提供貸款的優(yōu)質(zhì)客戶，使得信貸人員對(duì)中小企業(yè)信貸產(chǎn)生回避心理。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；中小企業(yè)轉(zhuǎn)型一、中小企業(yè)融資困境的成因分析中小企業(yè)融資困境的形成有諸多因素，本文將其歸納為外部原因和內(nèi)部原因，從兩個(gè)方面進(jìn)行分析。國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)表明，傳統(tǒng)的銀行貸款仍是中小企業(yè)的最重要的外部融資渠道。因此，為要真正解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看必須分流銀行過(guò)多集中的資金，讓更多的社會(huì)資金從票據(jù)市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、柜臺(tái)交易、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)以及鼓勵(lì)個(gè)人、家庭興辦產(chǎn)業(yè)實(shí)體等渠道直接進(jìn)入中小企業(yè)而不只是銀行一個(gè)通道。企業(yè)有較大比例的自由資本，通過(guò)抵押貸款相對(duì)就十分便利。省和各地應(yīng)建立健全企業(yè)上市引導(dǎo)、扶持和培育工作機(jī)制，制定企業(yè)上市激勵(lì)機(jī)制，重點(diǎn)加強(qiáng)贏利能力強(qiáng)、市場(chǎng)占有率高、發(fā)展前景好的中小企業(yè)改制上市工作，著力提高中小企業(yè)直接融資能力。二是為企業(yè)間合作和交易提供便利，信用檔案可以幫助企業(yè)更好地了解對(duì)方企業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)間經(jīng)濟(jì)交易的透明度，從而幫