臺灣企業(yè)信用風(fēng)險指標(biāo)(tcri)-wenkub.com
2025-01-22 09:12 本頁面
【正文】 ex. 4415 成豐 (95/06) ex. 3179 華科 ,曾經(jīng)被評過 C,但因後來補(bǔ)送財報故還原為依評等而出之等級 4/7/2023 TCRI 說明 6 企業(yè)信用風(fēng)險三成因 企業(yè)信用風(fēng)險決定於： 企業(yè)體質(zhì) 、 營運(yùn)前景 、 經(jīng)營者之風(fēng)險偏好 體質(zhì) ?會計分析 /人工 ?報表不周全 ?低列 DE ?虛列獲利 體質(zhì) ?財報分析 ?獲利力 ?財務(wù)結(jié)構(gòu) ?規(guī)模 ?效率 前景 ?人工判斷 ?原料 、 產(chǎn)品供需變化 ?製程 技術(shù)變革 ?競爭者加入 /退出 企業(yè)信用風(fēng)險 經(jīng)營層風(fēng)險 /資產(chǎn)保全能力 ?人工解讀 訊號：非理性地擴(kuò)大槓桿 (EVA vs. DE)、 非常續(xù)損益是主要的獲利源 換手經(jīng)營 /經(jīng)理人更換頻仍 、 股票炒作 /庫藏股 (廣設(shè)投資公司 )、 屯積不動產(chǎn) 財報舞弊 ?壓力 /誘因 ?機(jī)會 ?合理化 4/7/2023 TCRI 說明 7 TCRI方法及程序 評等範(fàn)圍 ：公開發(fā)行公司，不含金融、證券、投資、建經(jīng)仲介、媒體 評等程序：三步驟， 【半專家程序 (constrained expert judgmentbased process)】 基本等級 10個財務(wù)比率，轉(zhuǎn)換計得綜合評分 規(guī)模、 APL壓力計 (特殊警示 ) 門檻等級 TCRI 分析人員解讀判斷 ?會計品質(zhì) ?產(chǎn)業(yè)前景 ?風(fēng)險偏好 4/7/2023 TCRI 說明 8 步驟 Ⅰ ：綜合評分 基本等級 以 合併財報 為主 財務(wù)比率 ?分?jǐn)?shù) ?加總為綜合評分 165分以下為 9等， 760分以上為第 1等，其間以 85分為一級距 風(fēng)險評估因素 代表性財務(wù)比率 財務(wù)比率公式 權(quán)數(shù) C P A 意見 繼續(xù)經(jīng)營假設(shè) 重大科目保留、或 無法表示意見 9/9 獲利能力 淨(jìng)值報酬率 常續(xù)性淨(jìng)利 / 平均淨(jìng)值 1/9 營業(yè)利益率 營業(yè)利益 / 營業(yè)收入
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