流動性風(fēng)險的管理教材-wenkub.com
2025-01-20 01:28 本頁面
【正文】 ? （ 2）管理者可根據(jù)某些外幣在流動性需求中占有較高比例的情況，為其建立單獨的備用流動性安排。 ? 根據(jù)上述分類及參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，可獲得商業(yè)銀行的負(fù)債流動性需求： ? 商業(yè)銀行的負(fù)債流動性需求 = （敏感負(fù)債－法定儲備） + （脆弱資金－法定儲備） + （核心存款－法定儲備） 商業(yè)銀行的負(fù)債流動性需求 ? 由于貸款發(fā)放之后，客戶可能立即提取，因此商業(yè)銀行必須持有充足的資金（通常為 100%現(xiàn)金）。 ? 第二類，脆弱資金，部分為短期內(nèi)提取的存款，如政府稅款、電力等費用收入。 ?（一）本幣流動性風(fēng)險管理 ? /指標(biāo)。值得注意的是，在此危機(jī)條件下，市場對商業(yè)銀行的信用等級高度重視，由此導(dǎo)致不同商業(yè)銀行的融資能力形成巨大反差，有些追逐高風(fēng)險、高收益的商業(yè)銀行因不堪承受巨額投機(jī)損失而破產(chǎn)倒閉，而有些穩(wěn)健經(jīng)營、信譽卓著的商業(yè)銀行則成為剩余資金的安全避風(fēng)港，在危機(jī)中反而提高了自身的流動性和競爭能力。例如，具有一百多年歷史的巴林銀行，由于內(nèi)部控制方面的嚴(yán)重疏漏被個別交易員利用，違規(guī)交易衍生產(chǎn)品并遭受巨額損失，最終巴林銀行因無法籌措到足夠的資金彌補損失而被迫宣布破產(chǎn)倒閉。例如，在正常和極端不利的市場條件下，商業(yè)銀行現(xiàn)金流入和流出的缺口分析結(jié)果以及所反映的整體流動性狀況會存在顯著差異。情景分析中所用的情景通常包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景。 二、壓力測試 ? 商業(yè)銀行可根據(jù)自身業(yè)務(wù)特色和需要，對以下風(fēng)險因素的變化可能對各類資產(chǎn)、負(fù)債，以及表外項目價值造成的影響進(jìn)行壓力測試： ? （ 1）存貸款基準(zhǔn)利率連續(xù)累計上調(diào)／下調(diào) 250個基點； ? （ 2）市場收益率提高／降低 50%； ? （ 3）持有主要外幣相對于本幣升值／貶值 20%； ? （ 4）重要行業(yè)的原材料／銷售價格上下波幅超過 50%； ? （ 5） GDP、 CPI、失業(yè)率等重要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上下波幅超過 20%。例如： ① 市場上出現(xiàn)關(guān)于商業(yè)銀行的負(fù)面?zhèn)餮?，客戶大量求征? ② 外部評級下降； ③ 所發(fā)行的股票價格下跌； ④ 所發(fā)行的可流通債券（包括次級債）的交易量上升且買賣價差擴(kuò)大； ⑤ 交易 /經(jīng)紀(jì)商不愿買賣債券而迫使銀行尋求熟悉的交易 /經(jīng)紀(jì)商支持等 主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。 ? （ 3）當(dāng)久期缺口為零時，利率變動對商業(yè)銀行的流動性沒有影響。 ? 負(fù)債價值變化： ? △ VL=－ [DL VL△ R／（ 1+R） ]=－ [4 800 （ %一 3%）／（ 1+3%） ]=－ （億元） ? 即負(fù)債價值減少（相當(dāng)于商業(yè)銀行收益） 。 ? ? 利率波動將直接影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價值變化，進(jìn)而造成流動性狀況發(fā)生變化。但隨著借入資金的頻率和規(guī)模不斷增加，資金市場的債權(quán)方將愈加關(guān)注該商業(yè)銀行的信用質(zhì)量和風(fēng)險水平，其結(jié)果可能導(dǎo)致該商業(yè)銀行借入資金的成本顯著上升，可獲得的融資額度明顯下降，所發(fā)行的各類有價證券迅速貶值。例如，房地產(chǎn)市場發(fā)展過熱，一方面吸引客戶大量提取銀行存款用于購買房產(chǎn)，另一方面發(fā)放的房地產(chǎn)項目貸款和個人住房抵押貸款顯著增加。雖然活期存款持有者在理論上可以隨時提取存款，但統(tǒng)計分析表明，絕大多數(shù)活期存款都不會在短期內(nèi)一次性全部支取，而且平均存放時間在兩年以上。 ?（一）缺口分析法 ? ? 針對未來特定時段，計算到期資產(chǎn)和到期負(fù)債之間的差額，即流動性缺口，以判斷商業(yè)銀行在不同時段內(nèi)的流動性是否充足。 二、現(xiàn)金流分析法 ? 為合理預(yù)測商業(yè)銀行在未來不同時段內(nèi)的流動性需求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡可能準(zhǔn)確預(yù)測未來特定時段內(nèi)（如未來7天、 l5天、 30天）的新貸款凈增值（新貸款額－到期貸款－貸款出售）、存款凈流量（流入量一流出量），以及其他資產(chǎn)和負(fù)債的凈流量，將上述各項資金凈流量加總，再與期初的“剩余”或“赤字”相加，即可獲得未來特定時段內(nèi)的流動性頭寸。 ? 商業(yè)銀行現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的差異可以用“ 剩余 ”或“ 赤字 ”來表示： ? ?當(dāng)資金來源大于資金使用時，出現(xiàn)資金“ 剩余 ”，表明商業(yè)銀行擁有一個“流動性緩沖器”，即流動性相對充足。應(yīng)大于 60% 流動性缺口率 =（流動性缺口 +未使用不可撤銷承諾） /到期流動性資產(chǎn) 100%。因此，大額負(fù)債依賴度僅適合用來衡量大型特別是國際活躍銀行的流動性風(fēng)險 （三）監(jiān)管的主要指標(biāo) 流動性比率 人民幣超額儲備率 核心負(fù)債比率 流動性缺口率 流動性率 =流動性資產(chǎn) 247。但是，由于該比率忽略了其他資產(chǎn)，特別是流動資產(chǎn)，因此該指標(biāo)無法準(zhǔn)確地衡量商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險 貸款總額與核心存款的比率 =貸款總額 /核心存款 比率越小則表明商業(yè)銀行存儲的流動性越高，流動性風(fēng)險也相對越小 流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率 =流動資產(chǎn) /總資產(chǎn) 比率越高則表明商業(yè)銀行存儲的流動性越高，應(yīng)付流動性需求的能力也就越強。 ? 為保持流動性風(fēng)險管理的持續(xù)性和一致性，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)定期對自身不同歷史時期的各項資產(chǎn)、負(fù)債及錯配期限的比率／指標(biāo)進(jìn)行比較，以正確認(rèn)識流動性風(fēng)險狀況的發(fā)展和變化趨勢，同時也有助于理解商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平以及風(fēng)險偏好的變化情況。因此，采用多種有效方法準(zhǔn)確評估商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性狀況、負(fù)債的穩(wěn)定性狀況，以及資產(chǎn)負(fù)債期限錯配狀況，有助于深入理解商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險狀況，并采取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制措施。如果這些與流動性相關(guān)的風(fēng)險不能及時得到有效控制，最終將以流動性危機(jī)的形式爆發(fā)出來 ?流動性風(fēng)險與各類主要風(fēng)險的關(guān)系如下表 （三）流動性風(fēng)險與各類主要風(fēng)險的關(guān)系 與信用風(fēng)險的關(guān)系 承擔(dān)過高的信用風(fēng)險可能導(dǎo)致不良貸款及違約損失大幅上升，貸款收益顯著下降，從而增加流動性風(fēng)險，如越來越多的貸款發(fā)放給高風(fēng)險人群 與市場風(fēng)險的關(guān)系 承擔(dān)過高的市場風(fēng)險（投機(jī)行為）可能因錯誤判斷市場發(fā)展趨勢，導(dǎo)致投資組合價值嚴(yán)重受損，從而增加流動性風(fēng)險，如超限額持有 /投機(jī)次級金融產(chǎn)品 與
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