【正文】 l 百富勤事件反映百富勤集團(tuán)在業(yè)務(wù)運(yùn)作和管理方面存在著嚴(yán)重問題，主要表現(xiàn)在： ① 盲目發(fā)展高風(fēng)險(xiǎn)的投資業(yè)務(wù)； ② 內(nèi)部沒有嚴(yán)格的規(guī)章制度，缺乏權(quán)力制衡機(jī)制； ③ 忽視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范，在市場(chǎng)發(fā)生重大動(dòng)蕩時(shí)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力很弱71 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》鄭洪濤 博士70 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》l 為解決資金周轉(zhuǎn)問題，百富勤曾于 1997年 11月 16日宣布引進(jìn)蘇黎世中心集團(tuán)（ ZCI）作為策略性股東，蘇黎世中心集團(tuán)承諾認(rèn)購(gòu)金額為二億美元的可贖回可換股優(yōu)先股。百富勤通過亞洲債市大發(fā)其財(cái)， 1996年公司獲純利超過 ，其中約 。l 真正使百富勤聲望空前的還是其眼光獨(dú)到地瞄準(zhǔn)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。68 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》l 百富勤國(guó)際公司由杜輝廉和粱伯韜創(chuàng)辦，公司初期主要業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行和證券買賣。監(jiān)事會(huì)有指導(dǎo)稽核審計(jì)、監(jiān)察等內(nèi)部監(jiān)督部門工作的責(zé)任。監(jiān)事會(huì)由主席、專職監(jiān)事、兼職監(jiān)事及工作人員組成。對(duì)管理薄弱、風(fēng)險(xiǎn)突出領(lǐng)域和部位，著重強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，制定和完善了《中國(guó)工商銀行授權(quán)管理辦法》、《關(guān)于加強(qiáng)集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸管理的意見》等 20多項(xiàng)制度辦法。全行共計(jì)處理責(zé)任人 368名，其中開除 42人，撤職 18人，記過、記大過 81人，解除勞動(dòng)合同和辭退 10人。63 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》– 2023年繼續(xù)聘請(qǐng)安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)北京、上海、浙江、江蘇、山東、廣東、四川、福建、云南、貴州、甘肅、新疆、深圳、寧波、大連和廈門共 16家分行 2023年度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了審計(jì)，被審計(jì)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的 63%。內(nèi)部審計(jì)局獨(dú)立于總分行經(jīng)營(yíng)管理層，直接對(duì)內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)。調(diào)查結(jié)果顯示，信貸、票據(jù)、個(gè)人金融和會(huì)計(jì)結(jié)算專業(yè)將是控制防范操作風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)。61 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》5操作風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)管理1. 操作風(fēng)險(xiǎn)是指因內(nèi)部控制或公司治理存在問題，員工業(yè)務(wù)操作中的違規(guī)違紀(jì)以及信息管理系統(tǒng)由于自身或人為因素的影響所導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。60 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》2. 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理– 加強(qiáng)對(duì)本外幣匯率走勢(shì)的分析和結(jié)售匯頭寸的統(tǒng)計(jì)分析工作，嚴(yán)格控制結(jié)售匯周轉(zhuǎn)頭寸規(guī)模，降低人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這些政策使商業(yè)銀行可根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)特點(diǎn)自主安排利息收入現(xiàn)金流和貸款定價(jià)周期，使資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)相互匹配成為可能；銀行可按照客戶風(fēng)險(xiǎn)和成本自主決定貸款利率，使貸款利率能更好地覆蓋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)59 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》1. 利率風(fēng)險(xiǎn)管理– 外幣利率風(fēng)險(xiǎn)管理– 2023年我國(guó)外幣利率市場(chǎng)化程度進(jìn)一步加深，各商業(yè)銀行又獲準(zhǔn)自主確定美元、歐元、日元及港幣的 2年期小額存款利率。總行上收分行外幣貸款審批及定價(jià)權(quán)限，有效控制了信貸需求；同時(shí)擴(kuò)大分行外幣存款定價(jià)權(quán)限、加大個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品推廣力度，穩(wěn)定并且增加了外幣存款余額。但宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、基金與債券等產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)、利率水平的變動(dòng)、居民收入預(yù)期和理財(cái)觀念的變化等因素將對(duì)存款的穩(wěn)定性和成長(zhǎng)率產(chǎn)生一定程度影響；貸款期限結(jié)構(gòu)的趨長(zhǎng)和存款期限趨短對(duì)流動(dòng)性的管理也提出了更高要求。在加強(qiáng)信貸資產(chǎn)質(zhì)量五級(jí)分類真實(shí)性、規(guī)范性管理的基礎(chǔ)上，試行了 12級(jí)分類管理。分離信貸前后臺(tái)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化監(jiān)督制約，并利用信貸電子化綜合管理系統(tǒng)對(duì)貸款實(shí)行實(shí)時(shí)逐筆監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)專業(yè)委員會(huì)，各專業(yè)委員會(huì)會(huì)議實(shí)行委員投票表決制度，輔之以委員會(huì)議辯論制度、專家咨詢制度。2023年進(jìn)一步健全非信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理和會(huì)計(jì)核算制度體系，嚴(yán)把審批準(zhǔn)入關(guān)；建立責(zé)任認(rèn)定及追究制度，加強(qiáng)非信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)損失核銷后相關(guān)檔案的管理，明確責(zé)任，落實(shí)追索，保障債權(quán)權(quán)益；重點(diǎn)加快待清理長(zhǎng)期投資、待清理信托資產(chǎn)的處置；對(duì)逾期拆借資金實(shí)行分類管理，采取現(xiàn)金清收、簽訂分期還款協(xié)議等方式進(jìn)行清理。 – 事實(shí)上，不良貸款率的數(shù)字有可能直線下降。– 年報(bào)還披露， 2023年，工商銀行實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)余額和比率的雙下降，不良資產(chǎn)余額下降 424億元，不良資產(chǎn)率降至 %，比上年下降 。49 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》– 對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)有銀行財(cái)務(wù)報(bào)表中的凈利潤(rùn)數(shù)字沒有特別大的意義，更能說明當(dāng)前經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的是撥備及消化歷史包袱前的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。– 年報(bào)顯示，截至 2023年底，工行集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá) ，比上年同期增加 ，增長(zhǎng) %。其他營(yíng)業(yè)收入占總營(yíng)業(yè)收入的比重由上年的 %提高到 %。資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率和資本經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率達(dá)到 %和 %，分別比上年提高 和 。2. 在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，及時(shí)采取措施以控制風(fēng)險(xiǎn)的影響，這是降低損失，防范風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。6. 可采取其他的方式以減降風(fēng)險(xiǎn)– 如采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@可以擴(kuò)大投資面及經(jīng)營(yíng)范圍，擴(kuò)大資本效用，能與眾多合作企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低總經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)管理的項(xiàng)目選派得力的技術(shù)和管理人員，采取有效的管理組織形式，并在實(shí)施的過程中實(shí)行嚴(yán)密的控制，加強(qiáng)計(jì)劃工作，抓緊階段控制和中間決策等44 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》4工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策4. 購(gòu)買保險(xiǎn)或要求對(duì)方擔(dān)保，以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。43 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》4工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策1. 權(quán)衡利弊后，回避風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目，選擇風(fēng)險(xiǎn)小或適中的項(xiàng)目。? 一是風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任和權(quán)力應(yīng)是平衡的。? 項(xiàng)目參加者如果都不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，則他也就沒有任何責(zé)任，當(dāng)然也就沒有控制的積極性，就不可能搞好工作。36 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》2風(fēng)險(xiǎn)分析 ——2 目標(biāo)影響要素分析1. 工期風(fēng)險(xiǎn)，如造成局部的（工程活動(dòng)、分項(xiàng)工程）或整個(gè)工程的工期延長(zhǎng)，不能及時(shí)投產(chǎn)；2. 費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)，這包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、成本超支、投資追加、報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收入減少等；3. 質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，這包括材料、工藝、工程等不能通過驗(yàn)收，工程試生產(chǎn)不合格、經(jīng)過評(píng)價(jià)工程質(zhì)量未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)或要求；4. 生產(chǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目建成后達(dá)不到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力；5. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，工程建成后產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期的市場(chǎng)份額，銷售不足，沒有銷路，沒有競(jìng)爭(zhēng)力；6. 信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，可能造成對(duì)企業(yè)的形象、信譽(yù)的損害；7. 人身傷亡以及工程或設(shè)備的損壞；8. 法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，可能因此被起訴或承擔(dān)相關(guān)法律的或合同的責(zé)任。– 在項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)行過程中，所有的這些因素都可能產(chǎn)生變化，而這些變化將可能使原定的目標(biāo)受到干擾甚至不能實(shí)現(xiàn)。32 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》36風(fēng)險(xiǎn)管理： 集中風(fēng)險(xiǎn) 1. 保險(xiǎn)企業(yè)和大型集團(tuán)性企業(yè)主要采用風(fēng)險(xiǎn)集中的方法，如保險(xiǎn)企業(yè)向許多投保單位收取保險(xiǎn)金，雖然每個(gè)單位交的數(shù)目很小，但加在一起數(shù)目就很大，足以用來(lái)應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)，這就是保險(xiǎn)集中的方法。2. 現(xiàn)代保險(xiǎn)制度是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的最理想方式。l 因此，無(wú) 論 基本指 導(dǎo) 原 則 如何，有限的保 險(xiǎn) 市 場(chǎng) 能力使 1000萬(wàn)到 5億 美元范 圍的 損 失 進(jìn) 行保 險(xiǎn) 的主要原因是，考 慮 到 BP的利 潤(rùn) 和 資產(chǎn)規(guī) 理由。 分散風(fēng)險(xiǎn)、中和風(fēng)險(xiǎn)或減少損失時(shí)，只能自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。28 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》33風(fēng)險(xiǎn)管理： 分散與中和 風(fēng)險(xiǎn) l 分散風(fēng)險(xiǎn)，主要指經(jīng)濟(jì)單位采取多角經(jīng)營(yíng)、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多源化、吸引多方供應(yīng)商、爭(zhēng)取多方客戶以分散風(fēng)險(xiǎn)的方式。要控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率就要進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，如對(duì)匯率預(yù)測(cè)、利率預(yù)測(cè)、債務(wù)人信用評(píng)估等。l 在采取部分避免風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，往往還有兩種戰(zhàn)略：一種是進(jìn)攻性戰(zhàn)略，即在高收益和低風(fēng)險(xiǎn) “ 替代選擇 ” 中，挑選高收益而不顧忌風(fēng)險(xiǎn)；另一種是防守戰(zhàn)略，即在高收益和低風(fēng)險(xiǎn)的 “ 替代選擇 ” 中，挑選低風(fēng)險(xiǎn)而不在乎收益。l 完全避免，就要不惜放棄伴隨風(fēng)險(xiǎn)而來(lái)的盈利機(jī)會(huì)。 企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)20 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度嚴(yán)重程度如何采取如何采取行動(dòng)行動(dòng)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性發(fā)生可能性21 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》重要性可能性1234風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式22 《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》《企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》信譽(yù)利率合同違約流動(dòng)性 /現(xiàn)金流金融工具貨幣環(huán)境雇用 /保留合法 (合規(guī) )性預(yù)算與計(jì)劃 健康與安全經(jīng)濟(jì)影響未來(lái)的監(jiān)管措施效率 /生產(chǎn)率能力業(yè)務(wù)中斷 資源可得性 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手行為可能性 2. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)– 因經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)及相關(guān)行業(yè)對(duì)市場(chǎng)造成的波動(dòng)，市場(chǎng)變化及產(chǎn)品的可替代性對(duì)公司經(jīng)營(yíng)損益造成的影響。2. 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)– 因大股東出資不到位、公司資產(chǎn)不實(shí)，大股東長(zhǎng)期占用