【正文】 （四）我國(guó)財(cái)務(wù)公司存在的主要問(wèn)題 ? 3 籌資渠道受限制 ： ? 債券籌資和股權(quán)融資限制、民間借貸限制 ? 財(cái)務(wù)公司的注冊(cè)資本金主要應(yīng)當(dāng)從成員單位募集 ， 并可以吸收成員單位以外的合格的機(jī)構(gòu)投資者的股份 ? 4 業(yè)務(wù)范圍受限制：消費(fèi)貸款 ? 5 異地設(shè)點(diǎn)政策不配套： ? 稅收、人事、服務(wù)十家規(guī)定、當(dāng)?shù)卣С? 中、美企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司比較表 概況比較 中 國(guó) 美 國(guó) 第一家公司設(shè)立時(shí)間 1987年 1878年 現(xiàn)有數(shù)量 82家（ 2023年數(shù)） 1250家 公司資產(chǎn)占金融資產(chǎn)總額比例 約為 1% — 2% 約為 3% — 4% 建立目的 促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革、集團(tuán)發(fā)展、提高效益 集團(tuán)利益最大化 作用 提供籌資、信貸、資金管理、內(nèi)部結(jié)算、中間業(yè)務(wù) 促銷、資金管理、合理避稅、金融服務(wù) 與集團(tuán)關(guān)系 集團(tuán)持股 集團(tuán)持股型和非集團(tuán)持股型兩類 中、美企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司比較表 金 融 監(jiān) 管 中 國(guó) 美 國(guó) 監(jiān)管原則 分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理 市場(chǎng)原則、公平原則 財(cái)務(wù)公司設(shè)立 經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)并具有相應(yīng)條件 無(wú)須審批、有些業(yè)務(wù)如個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)需領(lǐng)取州政府執(zhí)照 資本金監(jiān)督 最低限額管理 無(wú)限額管理、根據(jù)自身需要和評(píng)級(jí)需要自主決定投資多少 存款監(jiān)管 對(duì)象、期限、比例管理 以借貸方式吸收集團(tuán)資金 拆借業(yè)務(wù)監(jiān)管 央行與銀監(jiān)會(huì)相應(yīng)法規(guī)管理包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、拆借比例 自主決定向銀行、其它金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)借款 中、美企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司比較表 金 融 監(jiān) 管 中 國(guó) 美 國(guó) 債券發(fā)行監(jiān)管 正在制定法律，目前尚不允許 聯(lián)邦證券委員會(huì)資本市場(chǎng)籌資一般性規(guī)定 證券投資業(yè)務(wù)監(jiān)管 央行、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)相應(yīng)法規(guī)監(jiān)管 無(wú)規(guī)定 外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管 央行和外匯管理局相應(yīng)法規(guī)管理 無(wú)規(guī)定 資產(chǎn)負(fù)債比例監(jiān)管 央行和銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)指標(biāo)和報(bào)表約束 無(wú)規(guī)定 現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)稽核 向央行和銀監(jiān)會(huì)報(bào)送報(bào)表并接受現(xiàn)場(chǎng)檢查 州政府每隔數(shù)年進(jìn)行檢查、報(bào)表因資本市場(chǎng)籌資而公開(kāi) 中、美企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司比較表 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng) 中 國(guó) 美 國(guó) 資本金 注冊(cè)資本金最低限額為一億元人民幣 無(wú)法定最低限額 存款 吸收成員企業(yè)本外幣存款 通過(guò)借貸獲得成員資金 拆入資金 可從銀行拆借資金 從銀行其他金融機(jī)構(gòu)拆入 發(fā)行債券 經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn) 金融市場(chǎng)發(fā)行短期商業(yè)票據(jù)長(zhǎng)期債券手續(xù)簡(jiǎn)單 貸款 成員單位發(fā)放本外幣貸款 全球范圍對(duì)子公司貸款 買方信貸 對(duì)成員單位產(chǎn)品購(gòu)買者提供買方信貸 對(duì)經(jīng)銷商或最終消費(fèi)者提供貸款，品種繁多 貼現(xiàn) 辦理票據(jù)貼現(xiàn) 辦理成員企業(yè)和分銷商應(yīng)收賬款的貼現(xiàn) 中、美企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司比較表 業(yè) 務(wù) 經(jīng) 營(yíng) 中 國(guó) 美 國(guó) 拆出資金 經(jīng)批準(zhǔn)可辦理 對(duì)銀行其他金融機(jī)構(gòu)自由借出 證券投資 不得在境內(nèi)買賣或代理買賣股票期貨 據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略資金效益最大化原則自主決策 股權(quán)投資 央行相應(yīng)法規(guī)監(jiān)管 據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略資金效益最大化原則自主決策 租賃業(yè)務(wù) 經(jīng)批準(zhǔn)可以辦理 可以辦理 內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù) 可以辦理 成員企業(yè)之間可以自由借貸 其他中間業(yè)務(wù) 外匯業(yè)務(wù) 經(jīng)批準(zhǔn)可以辦理 需增加注冊(cè)資本 500萬(wàn)美圓并經(jīng)批準(zhǔn) 咨詢資金管理保險(xiǎn)代理等業(yè)務(wù) 全球范圍外匯交易和保險(xiǎn)業(yè)務(wù) 分支機(jī)構(gòu)設(shè)立 批準(zhǔn)手續(xù)復(fù)雜 據(jù)市場(chǎng)原則和當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)自主選擇組織形式設(shè)立手續(xù)簡(jiǎn)便 中、美企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司比較表 金 融 環(huán) 境 中 國(guó) 美 國(guó) 企業(yè)集團(tuán) 規(guī)模小資金普遍短缺 規(guī)模大資金實(shí)力雄厚 貨幣市場(chǎng) 不健全 非常健全 資本市場(chǎng) 不健全 非常健全 金融資信程度 低下、市場(chǎng)約束力差 高、市場(chǎng)約束力強(qiáng) 中、德企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司情況對(duì)比表 金融 環(huán)境 德國(guó)財(cái)務(wù)公司 中國(guó)財(cái)務(wù)公司 金融 背景 混合或分業(yè)經(jīng)營(yíng)由企業(yè)自定，只要領(lǐng)取銀行業(yè)執(zhí)照，即可開(kāi)展金融業(yè)所有或部分業(yè)務(wù) 分業(yè)經(jīng)營(yíng)，只允許從事規(guī)定的金融業(yè)務(wù) 市場(chǎng)環(huán)境 法規(guī)完備、貨幣與資本市場(chǎng)健全，手段先進(jìn) 還不成熟 信用狀況 良好，具有統(tǒng)一的信用業(yè)協(xié)會(huì)，記錄信用狀況 社會(huì)范圍內(nèi)的信用狀況記錄還未建立 法律框架 信用業(yè)法：銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)法律依據(jù) 民法典：客戶經(jīng)銷商供貨商合同基礎(chǔ) 商法典：商業(yè)注冊(cè)公司商業(yè)活動(dòng)基礎(chǔ) 《 中華人民共和國(guó)公司法 》 、 《 財(cái)務(wù)公司管理辦法 》 等 中、德企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司比較表 行業(yè)概況 德國(guó)財(cái)務(wù)公司 中國(guó)財(cái)務(wù)公司 類型 領(lǐng)取銀行業(yè)執(zhí)照在社會(huì)上運(yùn)作 未領(lǐng)取執(zhí)照在集團(tuán)內(nèi)運(yùn)作 領(lǐng)取統(tǒng)一金融執(zhí)照從事央行規(guī)定的集團(tuán)業(yè)務(wù) 數(shù)量 銀行 3100家金融服務(wù)機(jī)構(gòu) 4到 6萬(wàn)家領(lǐng)取執(zhí)照財(cái)務(wù)公司 1500家 82家財(cái)務(wù)公司基本上為工業(yè)類、少數(shù)為服務(wù)業(yè) 是否監(jiān)管 不一定、領(lǐng)取執(zhí)照的才受監(jiān)管 央行銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管 監(jiān)管指標(biāo) 8%的資本充足率； 單一貸款 25% 注冊(cè)資本、資本充足率 業(yè)務(wù)范圍、資金來(lái)源等 自律組織 無(wú)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)公司自律組織 1988年成立中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì) 中、德企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司比較表 所在集團(tuán) 西門子金融服 務(wù)公司 SFS 大眾金融服務(wù)股份 VWFSAG 中油財(cái)務(wù)公司 （中國(guó)最大） 名稱 西門子集團(tuán) 大眾汽車集團(tuán) 中油集團(tuán) 歷史 1847年成立 1934年成立 98成立 83年開(kāi)始 主業(yè) 能源電力電信電器電子交通光學(xué)儀器 汽車生產(chǎn)銷售與經(jīng)營(yíng) 石油天然氣勘探開(kāi)采煉制銷售 總資產(chǎn) 1202億 DM （ 1999年數(shù)、下同） 約 1375億 DM（ 1998年數(shù)） RMB （ 1999年數(shù)） 銷售收入 1341億 DM 約 1200億 DM RMB 稅后利潤(rùn) DM 約 16億 DM RMB 企業(yè)數(shù) 190國(guó)約 550個(gè)廠商 17國(guó) 30個(gè)企業(yè) 國(guó)內(nèi) 106個(gè)成員 雇員數(shù) 約 30萬(wàn)人 形成機(jī)制 市場(chǎng)化擴(kuò)張 市場(chǎng)化擴(kuò)張 行政性重組 中、德企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司比較表 財(cái)務(wù)公 司概況 西門子金融服務(wù)集團(tuán) 大眾金融服務(wù)股份 中油財(cái)務(wù)公司 成立時(shí)間 1997從中央財(cái)經(jīng)部分離 1995合并集團(tuán)內(nèi)所有金融機(jī)構(gòu)成立1938年開(kāi)始營(yíng)運(yùn)活動(dòng) 1995年成立 宗旨 全方位金融服務(wù) 以金融服務(wù)促車銷售 為集團(tuán)籌融資 組織形態(tài) 非法人 16個(gè)營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)之一 股份公司 有限責(zé)任公司 監(jiān)管與否 不受外部監(jiān)管 受外部監(jiān)管 受外部監(jiān)管 分支機(jī)構(gòu) 全世界數(shù)十個(gè) 全世界幾十個(gè) 國(guó)內(nèi)兩辦事處 雇員數(shù) 580人 4000余（德國(guó) 1600） 37人 中、德企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司比較表 財(cái)務(wù)公司概況 西門子金融 服務(wù)集團(tuán) 大眾金融服務(wù)股份 中油財(cái)務(wù)公司 主要業(yè)務(wù) 現(xiàn)金權(quán)益融資投資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理中間業(yè)務(wù)成員信貸等 銀行保險(xiǎn)租賃（汽車金融服務(wù)） 集團(tuán)內(nèi)結(jié)算、存貸款業(yè)務(wù)與其他金融業(yè)務(wù) 資金來(lái)源 成員企業(yè)存款銀行貸款資本市場(chǎng)融資 金融機(jī)構(gòu)借款客戶存款 成員單位存款 部分營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù) 資產(chǎn) DM利潤(rùn) 700億 900萬(wàn)次交易 25個(gè)國(guó)家運(yùn)作 資產(chǎn) 500億 利潤(rùn) 算 270萬(wàn)車貸 資產(chǎn) 470億 RMB 利潤(rùn) 5821億 在中國(guó)的活動(dòng) 在中國(guó)設(shè)立財(cái)務(wù)公司 在中國(guó)設(shè)立代表處 國(guó)內(nèi)運(yùn)作 （五）存在問(wèn)題的原因 ? 1 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各法人之間產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清晰（國(guó)有） ? 2 管理層認(rèn)識(shí)上的局限 （ 利用財(cái)務(wù)公司籌集資金壯大核心企業(yè) ） ? 3 法律法規(guī)方面的原因 ? 嚴(yán)格的行政監(jiān)管而非市場(chǎng)監(jiān)管 。 ?地址：南昌市蘇圃路 111號(hào) 三 我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理 ? （ 四 ） 我國(guó)財(cái)務(wù)公司存在的主要問(wèn)題 ? 1 財(cái)務(wù)公司狀況懸殊 ? （ 1）資產(chǎn)規(guī)模